Delivers strong margin expansion and adjusted EPS growth for FY25 despite challenging environment in the second half of the fiscal year OAKLAND, Calif., July 31, 2025 /PRNewswire/ -- The Clorox Company (NYSE: CLX) today reported results for the fourth quarter and fiscal year 2025, which ended June 30, 2025.Fourth-Quarter Fiscal Year 2025 SummaryThe following is a summary of key fourth-quarter results, which reflect the temporary benefit from incremental shipments related to building retailer inventory in ad ...

核心观点 - 公司2025财年第四季度业绩超预期 调整后每股收益0 87美元高于分析师预期的0 78美元 营收达16 8亿美元超出预期的16 5亿美元 [1] - 尽管营收增长 但盈利能力承压 主要受竞争性定价 固定成本上升及餐厅需求增长疲软影响 公司推出重大成本削减计划应对挑战 [1] - 国际业务表现亮眼 营收同比增长15% 调整后EBITDA大增55% 而北美业务营收下滑1% 调整后EBITDA下降7% [7] 财务表现 - 调整后每股收益同比增长11 5%至0 87美元 营收同比增长4%至16 8亿美元 但运营收入同比下降12 6%至1 858亿美元 净利润下降7 5%至1 199亿美元 [2] - 调整后EBITDA微增0 5%至2 849亿美元 运营利润率收缩 主要因定价和产品组合不利变化 部分被制造成本下降抵消 [2][8] - 2025财年向股东返还4 889亿美元 包括2 82亿美元股票回购和2 069亿美元股息 [13] 业务概述 - 公司是全球领先的冷冻马铃薯产品供应商 产品包括薯条 薯饼 洋葱圈等 客户涵盖快餐连锁店 传统餐厅 零售商及食品服务分销商 [3] - 增长依赖北美市场领导地位 合资企业运营 多样化客户群及核心产品创新 近期重点包括加强与大客户关系 扩大零食种类及提升运营效率 [4] 季度业绩驱动因素 - 营收增长4%主要由销量增长9%驱动 得益于合同订单增加及ERP系统中断恢复 但价格和产品组合下降4% 因促销活动和竞争性定价 [5] - 国际业务量增长16% 受新客户合同推动 北美销量增4%但价格下降且高毛利客户减少 [7] 产品与供应链 - 推出冰箱友好型薯条及零售新品如洋葱圈和芝士薯球 国际推出"三面狂热薯条"等创新产品 但尚未显著提升利润率 [9][10] - 库存周转天数减少8天 但仓储物流成本上升低双位数 启动"Focus to Win"计划 目标到2028年实现年化2 5亿美元成本节约 包括裁员4% [11] 合资企业与展望 - 合资企业收益下降 因餐厅流量减少和产能利用率不足 但仍具战略重要性 [12] - 2026财年营收预期63 5-65 5亿美元 调整后EBITDA预期10-12亿美元 可能低于2025年 预计上半年价格压力持续 下半年或趋稳 [14] - 关键关注点包括成本节约计划执行 快餐连锁需求趋势及市场份额变化 重点为运营纪律 产品线扩展及资本管理 [15]

文章核心观点 ServiceTitan与Pine Services Group合作，将提供现场服务管理、会计和企业资源规划解决方案的无缝集成生态系统，助力企业级公司在市场中领先 [1]。 合作双方情况 ServiceTitan - 为行业提供软件平台，基于云的端到端解决方案为承包商提供运营和发展业务、管理后台及提供优质客户体验的工具，使行业从业者获得技术支持 [5]。 - 受美国数千家商业承包商信赖，可在整个物业生命周期为企业赋能，涵盖服务、维护、更换、小项目和新建设等方面 [3]。 Pine Services Group - 是Evergreen Services Group的基石，重新定义企业资源规划格局，培育获奖技术合作伙伴，旗下有超12家领先公司和超1000名员工，支持超10000家企业，专注保留品牌身份和促进可持续增长 [2]。 - 为行业领先软件合作伙伴和独立软件供应商提供永久家园，在支持顶级软件合作伙伴和独立软件供应商时保留原始品牌和创始人遗产，优先考虑可持续长期增长 [6][7]。 合作意义 对ServiceTitan - 与Pine的合作进一步推进其为商业和建筑企业提供变革性技术的使命，Pine的技术合作伙伴专业知识和传统驱动方法与ServiceTitan愿景契合，有助于大客户更智能、快速和强劲地扩展业务 [2]。 - 成为Pine生态系统首选的现场服务管理软件，巩固其在商业和建筑行业的地位 [6]。 - 受益于Pine在商业和建筑领域的强大影响力，扩大市场覆盖范围 [6]。 对Pine Services Group - 可利用ServiceTitan为商业和建筑行业量身定制的技术套件 [3]。 - 将会计和IT服务扩展到ServiceTitan的住宅客户，扩大市场覆盖范围 [6]。 合作内容 - Pine的增值经销商生态系统将为ServiceTitan客户提供选择和实施最佳会计设置的专业指导 [6]。 - 双方合作旨在满足企业级客户需求，为其提供复杂运营所需的先进功能和支持 [6]。

财务表现 - 第三季度总收入增长1.2%至6.108亿美元，核心洗衣业务收入增长0.9%至5.332亿美元 [7][8] - 净利润同比增长4.3%至3970万美元，稀释每股收益增长4.9%至2.13美元 [7] - 调整后EBITDA增长1.2%至8580万美元，核心洗衣业务EBITDA利润率持平于13.5% [7][8] - 营业利润率从7.0%微降至6.9%，主要受570万美元战略咨询及法律费用影响 [4][8] 战略项目影响 - CRM和ERP项目（关键举措）导致Q3营业利润和EBITDA分别减少100万和390万美元 [1][3] - 关键举措使核心洗衣业务营业利润率和EBITDA利润率分别下降0.2%和0.7% [3][18] - 公司上调2025财年每股收益指引至7.60-8.00美元区间，反映关键举措成本修正为750万美元 [5] 业务板块动态 - 特种服装部门收入增长0.5%，急救部门收入大幅增长9.1% [17] - 特种服装营业利润率22.8%（同比降1.1个百分点），急救部门营业利润率提升至1.8% [17] - 前九个月急救部门扭亏为盈，营业利润从亏损193万美元转为盈利38万美元 [19] 资本运作 - 现金及短期投资达2.119亿美元，前九个月经营性现金流1.965亿美元 [9][21] - Q3股票回购1360万美元，剩余授权额度8640万美元 [9] - 出售非运营资产获280万美元收益，计入其他收入 [1][27] 行业与公司定位 - 北美工作服及设施服务产品领先供应商，覆盖超30万客户地点和200万日服务工人 [11] - 拥有5座ISO认证自有工厂，270个服务中心，管理洁净室和核工业专业服装项目 [11] - 通过降低商品生产成本（占收入比）部分抵消医疗索赔费用上升的影响 [4]

文章核心观点 公司公布2025财年第二季度财务业绩，各业务板块有不同表现，整体营收增长，虽净利润略有下降但调整后指标向好，公司对核心市场前景持积极态度并维持全年调整后每股收益预期 [2][4][7][12] 各部分总结 财务业绩 - 营收增长4.6%至21亿美元，有机增长贡献3.8%，收购贡献0.8%，技术解决方案和航空业务营收分别增长19%和9% [4] - 净利润为4220万美元，摊薄后每股收益0.67美元，上年同期分别为4380万美元和0.69美元，主要因利息费用和转型整合成本增加 [5] - 调整后净利润增至5410万美元，摊薄后每股收益0.86美元，上年同期分别为5230万美元和0.82美元，主要受部门收益增加和公司成本降低推动 [6] - 调整后EBITDA增至1.259亿美元，调整后EBITDA利润率为6.2%，上年同期分别为1.21亿美元和6.2% [8] - 经营活动提供的净现金为3230万美元，自由现金流为1520万美元，上年同期分别为1.17亿美元和1.014亿美元，主要因向新ERP系统过渡导致营运资金增加 [9] 业务表现 - 商业与工业和制造与分销业务恢复有机营收增长，前者受美国优质办公空间市场持续复苏支撑增长3%，后者因新客户签约增长2% [2][4] - 教育业务增长1%，技术解决方案业务受益于微电网营收大幅提高 [4] 财务指标调整 - 与美国证券交易委员会沟通后，修订非GAAP财务指标定义，不再排除“上年自保调整”的正负影响，该定义变更已应用于2025年第二季度结果并追溯至所有列报期间，对2025年第二季度结果无影响 [3][33] 流动性与资本结构 - 第二季度末，公司总负债为16亿美元，包括2970万美元备用信用证，总杠杆率为2.9倍，可用流动性为6.578亿美元，包括5870万美元现金及现金等价物 [10] 股息分配 - 季度结束后，公司董事会宣布每股普通股现金股息0.265美元，将于2025年8月4日支付给2025年7月3日登记在册的股东，这是公司连续第237次季度现金股息 [11] 前景展望 - 公司重申2025财年调整后每股收益预期在3.65至3.80美元之间，预计全年调整后EBITDA利润率维持在6.3%至6.5%不变 [12] 会议信息 - 公司将于2025年6月6日上午8:30（美国东部时间）举行季度电话会议，可通过公司网站收听直播，重播将在网络直播约三小时后提供至2025年6月20日 [14][15] 公司介绍 - 公司是全球最大的综合设施、工程和基础设施解决方案提供商之一，拥有超10万名员工，服务广泛市场领域，年营收超80亿美元 [16]

行业表现 - 必需消费品行业年内涨幅近5% 跑赢标普500指数(涨幅0.01%) [1] - 行业平均股息收益率为2.4% 市盈率为24.9倍 [15] 公司股价表现 - 高乐氏股价年内下跌19% 徘徊在52周低点附近 [1] - 当前市盈率仅19倍(基于调整后每股收益下限6.95美元计算) [11] 经营挑战 - 近年面临非现金减值、资产剥离、网络攻击等多项挑战 [3] - 2022年因误判疫情需求导致毛利率大幅下滑 [6] - 新关税政策导致第三季度业绩不及预期并下调全年指引 [9][10] 转型措施 - 实施多年度ERP系统转型 预计2026年降低成本并提升效率 [4] - 通过IGNITE战略优化产品组合和运营效率 涵盖供应链/财务/数据管理 [13] - 已连续10个季度实现毛利率扩张 [5] 财务指标 - 2025财年调整后每股收益指引为6.95-7.35美元 [11] - 当前股息收益率达3.7% 显著高于行业平均2.4% [15] - 预计2025年将实现第48年连续提高年度股息 [14] 发展前景 - 销售规模已超过疫情前水平 毛利率完成修复 [8] - ERP系统即将上线 有望持续提升利润率 [18] - 拥有多个细分领域领导品牌 包括清洁用品/猫砂/食品/个人护理等 [13]

公司股价表现 - Tyler Technologies股票在当周倒数第二个交易日微涨0.1% [1] - 同期标普500指数小幅下跌 [1] 行业认可与评级 - 公司被Gartner评为"领导者"和"远见者" 入选美国地方政府云ERP魔力象限 [2] - Gartner魔力象限将企业分为四类 前两类(领导者/远见者)具有较高声望 [4] - ERP指企业资源规划软件 帮助组织整合业务流程 [4] 产品优势 - 公司认为获评优势源于产品提供显著附加价值 [5] - 公共管理部门总裁表示产品"超越传统ERP边界 为地方政府提供创新解决方案套件" [5] 市场影响 - 尽管公司已有良好声誉 但入选魔力象限仍推动股价微升 [5] - 行业声誉对公司业务至关重要 此次评级被视为重要成就 [5]