宁夏2025年金融运行核心数据概览 - 截至2025年末，宁夏人民币贷款余额10452.75亿元，人民币存款余额10915.08亿元，同比增长8.6% [1] - 2025年全年新增贷款487.83亿元，同比多增82.95亿元；全年新增存款983.89亿元，同比多增260.89亿元 [1] - 2025年全区社会融资规模增量为1256.05亿元，同比多增538.86亿元 [3] 信贷投放结构与增长 - 中长期贷款余额6986.69亿元，全年新增221.72亿元，占各项贷款增量的45.5% [1] - 短期贷款余额2502.15亿元，全年新增163.20亿元，占各项贷款增量的33.5% [1] - 工业贷款与基础设施行业贷款合计新增243.30亿元，新增额是2024年的3.7倍，其中电力、热力、燃气及水的生产和供应业贷款新增184.13亿元，占对公贷款增量的103.6% [3] 存款部门构成 - 住户存款余额6710.68亿元，同比增长9.2% [1] - 机关团体及财政性存款余额2370.31亿元，同比增长15.6% [1] - 非金融企业存款余额1605.27亿元，同比增长6.7% [1] 社会融资规模构成 - 地方政府债券净融资同比多增252.01亿元 [3] - 企业债券及股票净融资同比多增94.70亿元 [3] - 对实体经济发放的人民币贷款同比多增82.20亿元 [3] 重点领域与普惠金融贷款 - 个人消费贷款余额2416.29亿元，同比增长4.2%，其中个人非住房消费贷款同比增长4.8% [3] - 小微企业贷款余额2941.63亿元，同比增长8.8%，增速比全部贷款高5.3个百分点 [3] - 个体工商户、小微企业主经营性贷款余额分别同比增长13.4%和10.8%，农户贷款余额同比增长9.8% [3] 科技创新与绿色金融 - 科技型中小企业、“专精特新”中小企业、高技术服务业贷款余额同比分别增长16.6%、11.6%、16.9% [3][4] - 绿色贷款余额1853.83亿元，较年初增长14.6%，全年新增270.04亿元，占各项贷款增量的55.4% [4] 贷款利率水平 - 2025年12月，全区新发放企业贷款加权平均利率为3.01% [4] - 2025年12月，新发放个人住房贷款加权平均利率为3.10%，二者均为有统计以来最低水平 [4]

财务表现 - 1H25收入同比增长6%至12.4亿美元 净利润同比下降26%至3.42亿美元 主要因1H24涉及两架在俄飞机的非经常性回拨[1] - 剔除特殊影响后核心净利润同比增长20% 符合预期[1] - 其他利息及费用收入同比增长80% 主因全球飞机交付增长推动预付款融资收入大幅提升[2] 运营指标 - 1H25交付24架飞机（同比增6架 环比增4架） 其中19架为经营租赁飞机（同比增12架 环比增12架）[2] - 经营租赁飞机净值自1H23以来首次微增 较2025年初增长1%至182亿美元[2] - 总机队规模（含融资租赁）较年初增长2%至222亿美元[2] - 飞机利用率保持100% 平均机龄5年 加权平均剩余租期7.9年[3] 资本开支与订单 - 1H25资本开支达19亿美元（同比激增138%） 创五年新高[2] - 签署公司史上最大飞机订单 1H25订单量达351架（同比增132% 环比增119%）[3] - 订单对应总资本开支约200亿美元[3] 资产质量与收益 - 租赁费率因子同比提升0.5个百分点至10.3% 净经营租赁收益率同比增0.5%至7.5%[2] - 在租飞机评估价值较净值存在15%溢价（2024年末为14%） 溢价金额约28亿美元[3] - 公司目标2030年总资产达400亿美元 对应2024-2035年复合增长率8%[3] 融资成本 - 1H25融资成本同比持平于4.6% 总债务同比增长2%[4] - 浮动利率负债占总负债32% 若融资成本下降10个基点可提升净利润约250万美元[4] 估值水平 - 当前交易于1.0倍2025年预测市净率和0.9倍2026年预测市净率[4] - 目标价81.40港元 对应1.1倍2025年预测市净率和1.0倍2026年预测市净率[4]

董事会决议 - 公司第十届董事会第十二次会议于2025年5月27日以通讯表决方式召开 符合相关法律法规及公司章程要求 6名董事全部参与表决 [2][3] - 会议审议通过子公司债券回购计划 旨在优化债务结构并降低整体融资成本 回购金额上限为3亿美元 [3] 债券回购计划 - 回购标的为全资子公司ADAMA Agricultural Solutions Ltd发行的部分债券 可通过特拉维夫交易所或场外市场进行 具体执行视市场条件而定 [3] - 每份债券最高回购价格为1 466以色列新谢克尔 回购期限为董事会决议通过后一年 [4] - 资金来源包括公司自有资金及未使用的银行/关联方贷款授信额度 [4] 授权管理 - 董事会授权子公司管理层对回购计划相关事项作出决策 包括签署法律文件及债券管理等 [5] - 该议案获6票全票通过 独立董事专门会议已出具认可意见 [5]