报告行业投资评级 - 传播文化业评级：增持 [3] 报告核心观点 - 近期千问APP全面接入阿里生态，AI从“聊天对话”迈入“办事时代”，随着互联网巨头的大力推广和投入，有望加速旗下生态和大模型融合，以实现AI应用落地 [1][10] - AI时代，建议关注有技术储备和客户资源的营销公司，以及具有信息采编权的传统媒体公司 [4][14] 行业与市场表现 - 本周传媒（申万）指数上涨2.04%，位居31个行业第4名，表现强于沪深300（下跌0.57%）、深证成指（上涨1.14%）、创业板指（上涨1.00%）、上证指数（下跌0.45%）和上证中小（上涨0.59%）[4][6] - 细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会 [4][6] 千问APP接入阿里生态详情 - 2026年1月15日，千问App宣布全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球首次实现点外卖、买东西、订机票、订酒店等AI购物功能，并向所有用户开放测试 [4][7] - 核心突破在于打通消费与生活服务全链路，用户无需跳转应用，仅凭自然语言指令即可完成下单、支付等闭环操作，大幅降低使用门槛 [4][8] - 该创新依托阿里丰富的应用生态，并凭借底层技术实现跨应用协同，让AI真正触达真实生活需求 [4][8] 互联网巨头AI布局动态 - 字节跳动于2025年12月推出豆包手机助手，验证了AI在端侧落地的潜力 [8] - 腾讯于2026年1月正式推出「AI应用及线上工具小程序成长计划」，提供云开发资源、AI算力、数据分析、商业变现及流量激励等全方位支持 [8] AI时代下的投资机会 - 随着AI大模型用户增长带来流量入口转移，GEO等新营销方式出现，兼具技术与客户资源的营销公司有望作为大模型广告生态合作伙伴持续享有成长红利 [4][14] - 在GEO时代下，大模型训练语料的权威性、专业性与可信度成为核心竞争力，主流媒体凭借严谨采编流程产出的高可信度内容，有望获得大模型更高引用权重，其商业价值（如广告）将迎来重塑与提升 [4][14] 推荐及关注标的 - 报告推荐标的包括：万达电影、完美世界、恺英网络、芒果超媒、神州泰岳、巨人网络、上海电影、时代出版、美登科技、泡泡玛特 [4][6] - 报告相关标的包括：宝通科技、盛天网络、冰川网络、电魂网络 [4][6] - 报告提供了部分推荐公司的估值表，例如：万达电影（市值237.15亿元，2025E PE 24.96倍）、完美世界（市值356.57亿元，2025E PE 45.95倍）、恺英网络（市值562.53亿元，2025E PE 23.72倍）等 [15][16] 行业要闻与数据 - **AI/互联网**：维基百科运营方与微软、元宇宙平台公司等达成AI内容训练合作协议；OpenAI或正在开发对标苹果AirPods的AI设备（代号Sweetpea）；语音AI创企Deepgram完成1.3亿美元C轮融资，估值达13亿美元 [17] - **动漫游戏**：英特尔正打造基于第三代酷睿处理器的掌上游戏专属平台 [18] - **电影票房**：2026年第3周（1.10-1.16）影片票房前3名为：《阿凡达3》（区间票房35351.2万元）、《疯狂动物城2》（区间票房32933.6万元）、《匿杀》（区间票房17687.2万元）[22] - **影投票房**：2026年第3周影投票房前3名为：万达电影（11043.9万元）、横店院线（2336.7万元）、CGV影城投资公司（2330.5万元）[23] - **游戏榜单**：报告列出了2026年1月16日iOS中国区免费榜、付费榜及畅销榜TOP30游戏详情 [25][27][28][30]