公司收购与估值变化 - 光韵达拟以现金收购亿联无限56.0299%股权，交易完成后将取得控制权，亿联无限纳入合并报表范围 [2] - 亿联无限整体估值6.28亿元，对应56.0299%股权估值3.5187亿元，相比IPO时14.7亿元估值缩水超过一半 [3][8] - 亿联无限2024年归母净利润2875.09万元，仅为2022年8417万元的34%，2023年上半年4510万元的63.74% [7][8] 亿联无限财务表现 - 2020-2023年上半年营业收入分别为3.75亿元、4.37亿元、7.89亿元和2.82亿元，呈现高速增长 [5] - 同期归母净利润分别为2223万元、2781万元、8417万元和4510万元，2022年净利润同比增速达202% [5][6] - 2024年业绩大幅下滑，全年营业收入5.27亿元，营业利润3213万元，归母净利润2875万元 [8] 收购背景与交易变化 - 亿联无限2023年6月提交创业板IPO申请，2024年3月收到二轮问询后撤回，IPO终止 [4] - 光韵达最初计划收购100%股权，后调整为56.0299%，因二股东王周锋涉嫌经济犯罪被立案侦查 [9][12] - 亿联无限子公司长沙亿联存在土地退回风险，原值3421.6万元的土地可能面临违约金和闲置费 [12] 业务与战略 - 亿联无限主营宽带接入设备和无线网络设备，业务聚焦巴西、印度、马来西亚等"金砖国家"和"一带一路"国家 [10] - 光韵达通过收购切入网络通信设备制造市场，整合电子制造产业链，拓展海外市场 [10] - 光韵达为激光智能制造解决方案提供商，近年业绩下滑，2025年7月8日市值49.62亿元 [13]

收购交易概述 - 光韵达拟以现金方式收购亿联无限56.0299%股权 交易完成后将取得控制权并纳入合并报表范围 [2] - 亿联无限曾在2023年6月提交创业板IPO申请 但在2024年3月收到二轮问询后撤回 终止IPO [5] - 此次收购比例从最初计划的100%降至56% 主要因二股东王周锋涉嫌经济犯罪被立案侦查 [3][9][12] 标的公司财务表现 - 亿联无限2020-2023年上半年营收分别为3.75亿元、4.37亿元、7.89亿元和2.82亿元 归母净利润分别为2223万元、2781万元、8417万元和4510万元 [6] - 2024年业绩大幅下滑 全年归母净利润仅2875.09万元 不到2022年的34% 仅为2023年上半年的63.74% [7] - 2024年资产总额3.86亿元 负债总额1.82亿元 归属于母公司股东的净资产2.04亿元 [8] 估值变化 - 此次整体估值6.28亿元 对应56.0299%股权估值3.5187亿元 [5] - IPO时拟募资3.68亿元 发行后估值至少14.7亿元 当前估值较IPO时大幅缩水57% [8] 业务与战略 - 亿联无限主营宽带接入设备和无线网络设备 业务聚焦巴西、印度、马来西亚等金砖国家和一带一路国家 [10] - 光韵达拟通过收购切入网络通信设备制造市场 完成电子制造产业链上下游整合 拓展海外市场 [10] 潜在风险 - 子公司长沙亿联购置土地原值3421.6万元 因IPO停止计划退还土地 存在支付违约金及没收定金风险 [13] - 光韵达近年业绩不佳 2020年以来净利润持续下滑至亏损 当前市值49.62亿元 [13]