公司收购与估值变化 - 光韵达拟以现金收购亿联无限56.0299%股权，交易完成后将取得控制权，亿联无限纳入合并报表范围 [2] - 亿联无限整体估值6.28亿元，对应56.0299%股权估值3.5187亿元，相比IPO时14.7亿元估值缩水超过一半 [3][8] - 亿联无限2024年归母净利润2875.09万元，仅为2022年8417万元的34%，2023年上半年4510万元的63.74% [7][8] 亿联无限财务表现 - 2020-2023年上半年营业收入分别为3.75亿元、4.37亿元、7.89亿元和2.82亿元，呈现高速增长 [5] - 同期归母净利润分别为2223万元、2781万元、8417万元和4510万元，2022年净利润同比增速达202% [5][6] - 2024年业绩大幅下滑，全年营业收入5.27亿元，营业利润3213万元，归母净利润2875万元 [8] 收购背景与交易变化 - 亿联无限2023年6月提交创业板IPO申请，2024年3月收到二轮问询后撤回，IPO终止 [4] - 光韵达最初计划收购100%股权，后调整为56.0299%，因二股东王周锋涉嫌经济犯罪被立案侦查 [9][12] - 亿联无限子公司长沙亿联存在土地退回风险，原值3421.6万元的土地可能面临违约金和闲置费 [12] 业务与战略 - 亿联无限主营宽带接入设备和无线网络设备，业务聚焦巴西、印度、马来西亚等"金砖国家"和"一带一路"国家 [10] - 光韵达通过收购切入网络通信设备制造市场，整合电子制造产业链，拓展海外市场 [10] - 光韵达为激光智能制造解决方案提供商，近年业绩下滑，2025年7月8日市值49.62亿元 [13]

收购交易概述 - 公司以现金形式收购亿联无限56.03%股权，取得控制权，第一轮涉及现金3.5亿元 [1] - 此次收购标志着公司正式切入通信设备制造领域 [1] - 收购将助力公司突破90%业务依赖国内市场的现状，加速全球化战略布局 [1] 政策与战略意义 - 收购恰逢证监会大力支持上市公司并购重组的政策窗口，鼓励科技企业收购强链补链资产 [2] - 亿联无限在巴西、印度等共建"一带一路"国家已建立完善的销售网络，帮助公司规避单一市场风险 [2] - 收购具有特殊战略意义，实现业务多元化发展 [2] 标的公司技术实力与业绩承诺 - 亿联无限为曾筹备IPO的高新技术企业，技术实力与全球化布局受市场认可 [3] - 交易约定2025—2027年扣非净利润分别不低于5000万元、6000万元、7000万元，累计承诺净利润达1.8亿元 [3] - 目标公司2025—2027年累计经营活动现金流量净额不低于扣非后净利润的50% [3] 全球化布局与资金支持 - 公司90%以上业绩来自国内市场，收购将快速建立全球化业务架构 [4] - 截至2024年末公司货币资金达3.84亿元，资金储备充足 [4] - 公司已启动定增募资补充流动资金，控股股东全额认购，彰显对全球化战略的信心 [4] - 收购是公司从"中国制造"向"全球智造"转型的关键一步，长期将提升抗风险能力和盈利水平 [4]