智算时代崛起 - 人工智能与数字经济深度融合，算力成为驱动现代化产业体系的核心引擎，国产算力产业链加速崛起 [1] - 大模型技术爆发式增长和政策环境持续优化，中国算力产业迎来前所未有的发展机遇 [1] 普惠智算与市场需求 - 人工智能已渗透至80%的应用场景，智能算力成为普惠性基础资源，但稀缺性与高成本仍是关键瓶颈 [2] - 2023年中国人工智能市场支出达147.5亿美元，2021-2026年复合增长率超20%，硬件投资占整体支出50%以上 [2] - 2023年中国AI服务器市场规模同比增长82.5%至91亿美元，AI服务器占比超80%，成为算力需求核心载体 [2] 算力形态与增长趋势 - 算力形态经历结构性转变：通用算力（CPU驱动）、智能算力（GPU/ASIC驱动）、超级算力（尖端科研领域） [3] - 2022年中国智能算力规模达268 EFLOPS，预计2026年突破1271 EFLOPS，年复合增长率达47.6% [3] - 智能算力占比从2023年的25.4%有望提升至2025年的35% [3] 政策支持与国产技术突破 - 国家出台《算力基础设施高质量发展行动计划》，明确2025年算力总规模达300 EFLOPS、智能算力占比35%的目标 [4] - 地方政府积极响应，如北京构建京津冀蒙协同算力网，河北规划2025年智能算力占比达35% [4] - 国产企业技术创新：华为昇腾910芯片半精度算力达320 TFLOPS，海光信息DCU芯片兼容主流AI框架，寒武纪构建云边端协同体系 [4] 智算中心建设进展 - 2024年1-7月招标项目超140个，24个项目金额破亿，采用"政府主导+企业承建"模式 [4] - 全国已建成/在建智算中心超40个，单中心起步算力达100P，如北京昇腾人工智能计算中心（规划1000P）、深圳前海智算中心（一期40000P） [4] AI芯片与服务器产业 - 2023年中国AI芯片市场规模达1206亿元，预计2024年增至1412亿元，GPU占据主导地位（2023年市场规模807亿元，年增速超30%） [6] - AI服务器与传统服务器差异显著：搭载4-8块GPU加速卡，支持50-300GB/s高速互联，芯片成本在高端服务器中占比高达83% [6] 算力服务模式与未来趋势 - 服务商从基础机房租赁向增值服务拓展，提供AI平台、数据治理等解决方案，长三角、粤港澳算力网络初步形成 [7] - 未来趋势：需求多元化（大模型训练到边缘计算）、技术自主化（7nm芯片设计、全栈AI解决方案）、布局协同化（"东数西算"工程） [7] 产业端与市场信号 - AI大模型训练和推理阶段均需大量算力，参数激增推动智能算力需求快速增长 [29] - 2022年中国智能算力规模达268 EFLOPS，预计2026年达1271.4 EFLOPS，复合增长率47.6% [34] - 智能算力占比从2023年25.4%有望提升至2025年35% [38]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年营业收入稳步增长至3868.96亿日元，同比增长4.6% [5] - 盈利能力达到206亿日元，同比增长10.1% [5] - 净资产收益率提高了5.8% [5] - 2024年资本支出为6137亿日元，同比下降17% [7] - 研发投资增加了9.1% [13] - 决定将股息支付率提高5个百分点，股息支出增加20.1% [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动和宽带用户总数达到4.7亿，物联网连接数超过6.2亿，车联网连接数达7600万 [5] - 沃工业网络平台接入设备超1200万台，占全国总量的1/8 [6] - 联通云收入达686亿日元，增长17.1% [6] - 数据中心收入为259亿日元，增长7.4% [6] - 智能计算业务净合同价值超10亿 [6] - 国际业务收入达5亿日元，同比增长15.2% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动网络人口覆盖率提高1个百分点，达到99% [8] - 宽带端口增加5% [8] - 移动网络基站在列车和社区超过450万个 [8] - 300个城市实现载波聚合上传1GB、下载10GB速度部署 [9] - 超150个城市启用REDCap [9] - 10G PON端口比例超过80%，宽带端口数量达2.8亿 [9] - 智能计算总规模超过17 eFLOPS，IDC机柜达42万个 [10] - 建成8个AI网络枢纽和22个省级节点 [11] - 联通云用户超1.8亿，融合用户占比达77%，融合用户ARPU超100元 [19] - 工业互联网平台整合超2.9万个5G工业互联网项目和超7100家工厂 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦连接通信、计算和数字智能家电进行创新 [4] - 推进网络、技术、服务三方面创新 [7][13][18] - 坚持精准投资策略，深化融合，推进智能运营 [7] - 加速从IDC向AIDC发展 [10] - 深化人工智能等技术融合，加强研发投入 [13] - 拥抱AI推出新产品和服务，促进融合发展 [18][19] - 拓展国际业务，设立全球分支机构，服务国际客户 [22] - 履行企业ESG责任，加强公司治理 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年运营和投资将改善，预计资本支出约55亿美元，其中算力支出同比增长28% [25] - 继续推进三个领域创新，增强创新动力，优化业务结构，提高运营效率，提升品牌形象 [26] 其他重要信息 - 公司获得国家科技进步一等奖和GSMA全球移动大奖等荣誉 [14] - 被纳入富时中国A50指数，本周五生效 [24] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节相关内容。