DRAM产业营收与价格趋势 - 2025年第一季度DRAM产业营收为270 1亿美元 季减5 5% [1] - 营收下降主要由于一般型DRAM合约价下跌和HBM出货规模收敛 [1] - Samsung更改HBM3e产品设计导致HBM产能排挤效应减弱 [1] - 下游业者去化库存导致多数产品合约价延续2024年第四季以来的跌势 [1] 2025年第二季度DRAM市场展望 - PC OEM和智能手机业者陆续完成库存去化并积极生产整机 [1] - 预计将带动位元采购动能升温 原厂出货位元显著季增 [1] - 预期各主要应用的合约价皆将止跌回升 [1] - 预估一般型DRAM合约价以及一般型DRAM和HBM合并的整体合约价均将上涨 [1]

DRAM行业2025年第一季度市场表现 - 2025年第一季度DRAM产业营收为2701亿美元 季减55% 主要因一般型DRAM合约价下跌及HBM出货规模收敛 [1] - HBM3e产品设计更改导致产能排挤效应减弱 促使下游业者去化库存 多数产品合约价延续2024年第四季跌势 [1] - 前三大DRAM供应商合计市场份额达946% 其中SK hynix以360%市占率排名第一 Samsung以337%居第二 Micron以243%列第三 [2] 主要厂商营收变动分析 - **SK hynix**：HBM3e出货比重提升支撑售价 但出货量缩减导致营收季减71%至972亿美元 [4][2] - **Samsung**：HBM3e改版降低高单价产品出货量 营收季减191%至91亿美元 市占率从393%降至337% [4][2] - **Micron**：HBM3e出货规模扩大 营收季增27%至658亿美元 市占率提升至243% [5][2] - **二线厂商**： - Nanya因特定DDR5产品出货抵消Consumer DRAM低迷 营收季增75%至219亿美元 [5] - Winbond因LPDDR4/DDR4放量出货带动营收季增227%至146亿美元 但售价下跌 [5] - PSMC因投片规模萎缩 营收季减14%至1100万美元 [5] 2025年第二季度行业展望 - PC OEM和智能手机业者库存去化完成 将带动位元采购动能升温 原厂出货位元显著季增 [1] - 预期各主要应用合约价止跌回升 一般型DRAM及HBM合并的整体合约价均将上涨 [1] - 前三大厂商制程转换后 市场缺口由其他供应商成熟制程产品填补 [5] 其他关联行业动态 - 2025年第一季度前五大NAND Flash品牌厂营收合计1202亿美元 [11] - AI需求刺激企业级SSD增长 预计2025年第三季NAND Flash价格有望上涨 [11] - 全球首个《人形机器人智能化分级》标准推出 行业商业化进程加速 [13]