Launched on 05/08/2007, the First Trust Large Cap Core AlphaDEX ETF (FEX) is a smart beta exchange traded fund offering broad exposure to the Style Box - Large Cap Blend category of the market.What Are Smart Beta ETFs?The ETF industry has long been dominated by products based on market cap weighted indexes, a strategy created to reflect the market or a particular market segment.Because market cap weighted indexes provide a low-cost, convenient, and transparent way of replicating market returns, they work we ...

基金概况 - Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF (PEY) 于2004年12月9日推出 提供全市值价值型投资风格类别的广泛市场敞口 [1] - 基金由Invesco管理 资产规模达11.2亿美元 是全市值价值型类别中规模最大的ETF之一 [5] - 基金追踪纳斯达克美国股息成就50指数 该指数主要基于股息收益率和股息持续增长特性选取50只成分股 [5] 策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过特定基本面特征组合筛选具有更优风险回报表现的股票 [3] - 区别于传统市值加权指数 提供包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种策略选择 [4] - 年度运营费用率为0.53% 与同业产品水平相当 过去12个月追踪股息收益率为4.57% [6] 投资组合构成 - 金融板块配置最高 占比23.9% 公用事业和必需消费品板块分列二三位 [7] - 前十大持仓占比28.89% 最大持仓Lyondellbasell Industries NV占比3.94% Cogent Communications Holdings Inc和Polaris Inc紧随其后 [8] - 共持有约52只证券 有效分散个股特定风险 [9] 业绩表现 - 年初至今上涨2.11% 过去12个月累计上涨3.88% (截至2025年8月22日) [9] - 过去52周交易区间为18.68-23.08美元 三年期贝塔系数为0.73 年化标准差17.33% 属中等风险等级 [9] 同业比较 - Fidelity High Dividend ETF (FDVV) 资产规模65.3亿美元 费率0.16% 追踪Fidelity核心股息指数 [11] - iShares Core S&P U.S. Value ETF (IUSV) 资产规模216.4亿美元 费率0.04% 追踪标普900价值指数 [11] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的投资选择 [11]

产品概述 - WisdomTree美国中型股ETF（EZM）旨在提供广泛的中盘价值股市场敞口 于2007年2月23日推出[1] - 该基金采用智能贝塔策略 跟踪非市值加权的WisdomTree美国中型股收益指数[3][5] - 基金资产管理规模达7.9522亿美元 属于中盘价值类别中的中等规模ETF[5] 策略特点 - 智能贝塔策略通过基本面特征选股 追求超越市值加权指数的风险回报表现[3] - 采用基本面加权方法 主要衡量美国股市中盘板块中盈利公司的表现[5] - 策略类型从简单的等权重到复杂的基本面波动率动量加权等多种选择[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.38% 与同类产品平均水平相当[6] - 12个月追踪股息收益率为1.29%[6] - 长期来看较低的费用率有助于提升基金相对回报表现[6] 投资组合构成 - 持有约550只股票 有效分散个股特定风险[10] - 前十大持仓占管理总资产比例的107.03%[8] - 美元资产占比约100% 主要持仓包括福克斯公司A类股和安波福控股[7] 业绩表现 - 年初至今上涨3.77% 过去12个月累计上涨9.17%（截至2025年8月21日）[9] - 过去52周交易价格区间为51.81美元至68.19美元[9] - 三年期贝塔系数为1.07 年化标准差为20.65% 属于中等风险水平[10] 可比产品 - iShares罗素中盘价值ETF（IWS）资产规模137.6亿美元 费用率0.23%[12] - 先锋中盘价值ETF（VOE）资产规模186.4亿美元 费用率0.07%[12] - 传统市值加权ETF提供费用更低风险更低的替代选择[12]

产品概况 - Invesco S&P MidCap 400 Pure Growth ETF（RFG）于2006年3月1日推出 旨在提供中盘成长股类别的广泛市场敞口 [1] - 资产管理规模达2.9257亿美元 属于同类别ETF中的平均规模水平 [5] - 追踪标普中盘400纯成长指数 该指数筛选标普中盘400指数中具有强劲成长特征的证券 [5] 投资策略 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更优风险回报表现的个股 [3] - 使用基本面特征或组合特征进行指数构建 区别于传统市值加权指数 [3] - 策略包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等多种方法论 [4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.35% 与同类产品平均水平相当 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为0.44% [6] 资产配置 - 工业板块配置权重最高 占比30.6% 其次为非必需消费品和医疗保健板块 [7] - 前十大持仓合计占比21.11% 有效分散个股特定风险 [8][10] - 最大持仓股Carpenter Technology Corp（CRS）占比2.9% 其次为Hims & Hers Health Inc（HIMS）和Comfort Systems Usa Inc（FIX） [8] 表现特征 - 年初至今回报率2.55% 过去一年回报率4.19%（截至2025年8月21日） [10] - 过去52周价格区间为39.08美元至53.39美元 [10] - 三年期贝塔系数为1.08 年化标准差21.65% 属中等风险等级 [10] - 通过约95只持股实现公司特定风险的有效分散 [10] 同业比较 - Vanguard Mid-Cap Growth ETF（VOT）资产规模173.8亿美元 费用率0.07% [12] - iShares Russell Mid-Cap Growth ETF（IWP）资产规模199.6亿美元 费用率0.23% [12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的投资选择 [12]

基金概况 - Invesco Large Cap Value ETF (PWV) 于2005年3月3日推出 为投资者提供广泛的大盘价值股市场敞口 [1] - 基金由Invesco发起 管理资产规模达11.5亿美元 属于中等规模ETF [5] - 基金追踪Dynamic Large Cap Value Intellidex指数 旨在实现资本增值并保持持续的风格准确敞口 [5] 投资策略 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更好风险回报表现的股票 [3] - 策略基于基本面特征或组合特征 包括等权重、基本面及波动率/动量加权等复杂方法 [4] - 区别于传统市值加权指数 为相信通过优选个股能够战胜市场的投资者提供选择 [2][3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.53% 属于同类产品中较高水平 [6] - 12个月追踪股息收益率为2.29% [6] 资产配置 - 金融板块权重最高 占比31.2% 能源和医疗保健板块位列前三 [7] - 前十大持仓占比35.12% 其中高盛集团占3.72% 富国银行和摩根大通紧随其后 [8] - 共持有约52只个股 有效分散个股特定风险 [10] 业绩表现 - ETF年化回报率约为12.36% 年内上涨12.92% (截至2025年8月19日) [10] - 52周交易区间为52.26美元至63.23美元 [10] - 三年期贝塔值为0.80 标准差为14.50% 属于中等风险选择 [10] 同业比较 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)管理资产708.4亿美元 费率0.06% [12] - 先锋价值ETF(VTV)管理资产1417亿美元 费率0.04% [12] - 寻求更低成本和更低风险替代品的投资者可考虑传统市值加权ETF [12]

产品概况 - Janus Henderson Small Cap Growth Alpha ETF（JSML）于2016年2月23日推出 旨在为投资者提供小盘成长型市场的广泛敞口 [1] - 基金由Janus Henderson管理 资产规模达2.066亿美元 属于同类别ETF中的平均规模水平 [5] - 基金追踪Janus Small Cap Growth Alpha指数表现 通过评估公司成长性、盈利能力和资本效率三大关键领域筛选优质小盘股 [6] 策略特点 - 采用智能贝塔策略 突破传统市值加权指数方法 基于基本面特征选择具有更优风险回报表现的股票 [3] - 策略涵盖从等权重到基本面及波动率/动量加权等多元方法论 但并非所有策略均能实现卓越回报 [4] - 与传统市值加权ETF相比 智能贝塔策略为相信通过个股选择能战胜市场的投资者提供替代方案 [2][3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.30% 与同业产品持平 [7] - 十二个月追踪股息收益率为1.63% [7] 资产配置 - 工业板块占比最高达21.8% 信息技术和金融板块位列第二和第三 [8] - 前十大持仓合计占比18.94% 其中Sterling Infrastructure Inc（STRL）占比2.23% Halozyme Therapeutics Inc（HALO）和Commvault Systems Inc（CVLT）紧随其后 [9] - 共持有约115只个股 有效分散个股特异性风险 [11] 业绩表现 - 年内上涨15.71% 过去一年涨幅达8.34%（截至2025年8月18日） [11] - 52周价格区间为54.00美元至73.60美元 [11] - 三年期贝塔系数为1.24 年化标准差为23.03% [11] 同业比较 - iShares Russell 2000 Growth ETF（IWO）规模120.8亿美元 费用率0.24% 追踪Russell 2000 Growth指数 [13] - Vanguard Small-Cap Growth ETF（VBK）规模196.8亿美元 费用率0.07% 追踪CRSP美国小盘成长指数 [13] - 寻求更低成本或更低风险替代方案的投资者可考虑传统市值加权ETF [13]

基金产品概况 - First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY) 于2017年11月1日推出 提供中盘价值型市场类别的广泛投资敞口 [1] - 基金由First Trust Advisors管理 资产规模达87.3亿美元 属于同类别中规模较大的ETF产品 [5] - 基金追踪纳斯达克美国中小盘股息增长指数 包含100家具有持续股息增长历史的中小盘公司 [6] 投资策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更优风险回报特性的股票 [3] - 投资策略基于基本面特征筛选 包括股息增长记录和未来持续增长潜力 [6] - 提供替代市值加权指数的投资方案 适合相信通过选股能够战胜市场的投资者 [2][3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.59% 属于同类产品中费用较高的ETF [7] - 十二个月追踪股息收益率为1.96% [7] 资产配置构成 - 工业板块配置最高 占比31.3% 金融和可选消费板块位列第二和第三 [8] - 前十大持仓占比10.12% 最大持仓Woodward Inc占资产总额1.11% [9] - 持有约185只股票 有效分散个股特定风险 [11] 业绩表现 - 年初至今上涨6.47% 过去一年上涨12.98% (截至2025年8月14日) [11] - 52周交易区间为29.52美元至40.33美元 [11] - 三年期贝塔系数为1.11 年化标准差为21.35% [11] 同类产品比较 - iShares Russell中盘价值ETF(IWS)资产规模138亿美元 费用率0.23% [13] - Vanguard中盘价值ETF(VOE)资产规模186.5亿美元 费用率0.07% [13] - 传统市值加权ETF提供费用更低且风险较低的投资替代方案 [13]

基金概况 - ALPS OUSA ETF于2015年7月14日推出 旨在提供大盘价值股类别的广泛市场敞口 [1] - 基金采用智能贝塔策略 追踪非市值加权指数 通过特定基本面特征筛选具有更优风险回报潜力的股票 [3] - 管理规模达8 1022亿美元 属于大盘价值股类别中中等规模的ETF [5] 智能贝塔策略 - 传统市值加权ETF以低成本透明方式复制市场回报 而智能贝塔策略通过等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法寻求超额收益 [2][3][4] - 该基金追踪FTSE US Qual/Vol/Yield Factor 5% Capped指数 聚焦美国大型和中型股息支付企业 [5] 成本结构 - 年运营费用率为0 48% 与同类产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为1 32% [6] 持仓分布 - 金融板块占比最高达26 6% 信息技术和医疗保健位列二三位 [7] - 前十大持仓集中度为43 56% 最大个股微软占比5 74% 维萨和家得宝紧随其后 [8] 业绩表现 - 年内上涨3 13% 过去一年涨幅达11 88% [10] - 52周价格区间为47 97-55 50美元 三年期贝塔值0 83 标准差13 53% 属于中等风险 [10] 同业比较 - 可比产品包括追踪道琼斯股息100指数的SCHD(规模695 9亿美元 费率0 06%)和追踪CRSP大盘价值指数的VTV(规模1 389亿美元 费率0 04%) [12]

产品概述 - Invesco RAFI US 1500 Small-Mid ETF (PRFZ) 成立于2006年9月20日 旨在提供对小型混合市值板块的广泛敞口 [1] - 该ETF采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法筛选股票 基于基本面特征如账面价值 现金流 销售额和股息进行选股 [3][5] - 基金管理规模达23.8亿美元 是小型混合市值板块中规模较大的ETF之一 [5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔ETF区别于传统市值加权指数 通过特定选股策略试图超越市场表现 [2][3] - 策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来显著超额收益 [4] - 该ETF跟踪FTSE RAFI US 1500 Small-Mid指数 基于四项基本面指标筛选中小型美国公司 [5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.34% 与同业产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.23% [6] 资产配置 - 金融板块占比最高达18.6% 工业和信息科技板块分列二三位 [7] - 最大持仓Applovin Corp(APP)占比0.49% 前十大持仓合计占比3.73% [8] - 组合包含1714只个股 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨0.19% 过去一年涨幅7.11% (截至2025年8月5日) [10] - 三年期贝塔系数1.09 年化波动率21.35% 属中等风险水平 [10] 同业比较 - 可比产品包括Vanguard Small-Cap ETF(VB)和iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR) [12] - VB规模643.9亿美元 费用率0.05% IJR规模800.7亿美元 费用率0.06% [12] - 传统市值加权ETF成本更低 风险更小 适合保守型投资者 [12]

产品概述 - Fidelity High Dividend ETF (FDVV) 是2016年9月12日推出的智能贝塔交易所交易基金 旨在提供市场全市值价值类别的广泛敞口 [1] - 该基金由富达管理 资产规模达60 9亿美元 是全市值价值类别中规模最大的ETF之一 [5] - 基金追踪富达核心股息指数表现 投资于大型和中型高股息公司 这些公司预计将持续支付并增长股息 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 基于特定基本面特征选股 旨在获得更好的风险回报表现 [3] - 此类基金提供多种策略选择 包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来优异表现 [4] - 传统市值加权ETF成本低 透明度高 能有效复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] 成本结构 - 该基金年运营费用率为0 16% 属于同类产品中费用较低者 [6] - 12个月追踪股息收益率为3 10% [6] 投资组合构成 - 信息技术板块占比最高 达26 8% 金融和必需消费品板块分列二三位 [7] - 前十大持仓占管理总资产的32 76% 其中英伟达(NVDA)占比6 14% 微软(MSFT)和苹果(AAPL)紧随其后 [8] - 基金持有约119只股票 有效分散了个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今回报率为7 98% 过去12个月回报率达13 68% [10] - 52周价格区间为43 60至54 17美元 [10] - 三年期贝塔值为0 91 标准差为14 87% [10] 替代产品 - iShares美国股票因子ETF(LRGF)资产规模26 5亿美元 费用率0 08% 追踪MSCI美国多元化多因子指数 [12] - iShares核心标普美国价值ETF(IUSV)资产规模208亿美元 费用率0 04% 追踪标普900价值指数 [12]