基金产品概览 - 道富SPDR标普半导体ETF（XSD）旨在为投资者提供广泛的市场科技ETF类别敞口 尤其专注于半导体行业 于2006年1月31日推出 [1] - 该基金采用智能贝塔策略 追踪非市值加权的标普半导体精选行业指数 [3][5] 基金规模与成本 - 基金资产规模超过14.6亿美元 是科技ETF领域中规模较大的基金之一 [5] - 年度运营费用率为0.35% 属于该领域费用最低的产品之一 [7] - 基金12个月追踪股息收益率为0.25% [7] 投资策略与指数 - XSD寻求在扣除费用前复制标普半导体精选行业指数的表现 [5] - 标普半导体精选行业指数是标普全市场指数中半导体子行业的代表 是一个修正的等权重指数 [6] - 指数追踪在纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克全国市场和纳斯达克小型股交易所上市的所有美国普通股 [6] 行业敞口与持仓集中度 - 基金资产100%配置于信息技术行业 [8] - 前十大持仓约占总资产管理规模的36.31% 持仓集中度较高 [9] - 个股方面 Rigetti Computing Inc（RGTI）占比约7.24% 其次是英特尔公司（INTC）和超微半导体公司（AMD） [9] - 基金持有约42只证券 相比同类产品其敞口更为集中 [11] 业绩表现与风险特征 - 截至2025年11月21日 该基金当年迄今上涨约24.97% 过去一年上涨约16.11% [11] - 在过去52周内 基金交易价格区间为160.63美元至353.63美元 [11] - 基金三年期贝塔值为1.64 年化标准差为36.55% 属于高风险选择 [11] 同类替代产品 - iShares半导体ETF（SOXX）资产规模为148.3亿美元 费用率为0.34% 追踪PHLX SOX半导体行业指数 [13] - VanEck半导体ETF（SMH）资产规模为336.6亿美元 费用率为0.35% 追踪MVIS美国上市半导体25指数 [13]

产品概述 - 道富SPDR Russell 1000低波动率聚焦ETF（ONEV）于2015年12月2日推出，为投资者提供广泛的市场风格箱-大盘混合型类别敞口 [1] - 该ETF由道富投资管理公司管理，资产规模超过5.7923亿美元，属于该类别中平均规模的ETF之一 [5] - ONEV旨在匹配Russell 1000低波动率聚焦因子指数的表现，该指数反映了兼具高价值、高质量、低规模特征以及低波动性聚焦因子的大型美国股票的表现 [5][6] 策略与指数 - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权的策略，其选股基于某些基本面特征或这些特征的组合，试图挑选出具有更好风险回报表现的股票 [3] - 此类策略包括等权重、基本面权重和基于波动率/动量的权重等方法 [4] - ONEV追踪的指数专注于大型美国股票，这些股票结合了核心因子（高价值、高质量、低规模）和聚焦因子（低波动性） [6] 成本与费用 - ONEV的年运营费用为0.20%，与该领域大多数同类产品相当 [7] - 该ETF的12个月追踪股息收益率为1.89% [7] 资产配置与持仓 - ONEV在工业板块的配置最重，约占投资组合的20.7%，医疗保健和金融板块位列第二和第三 [8] - 其最大单一持仓为Cardinal Health Inc (CAH)，约占基金总资产的1.33%，其次是Humana Inc (HUM)和Cencora Inc (COR) [9] - 前十大持仓合计约占其总管理资产的9.38% [9] - 基金持有约447只股票，有效分散了公司特定风险 [11] 业绩表现 - 截至2025年11月12日，该ETF今年迄今上涨约1.3%，过去一年上涨约7.23% [11] - 在过去52周内，ONEV的交易价格区间为114.16美元至135.42美元 [11] - 过去三年期间，该基金的贝塔值为0.89，标准差为13.08% [11] 行业背景与替代品 - 传统上，基于市值加权指数的产品在ETF行业占主导地位，这些产品提供低成本、便捷和透明的方式复制市场回报 [2] - 该领域的其他ETF替代品包括iShares Core S&P 500 ETF (IVV)和Vanguard S&P 500 ETF (VOO)，两者均追踪标普500指数 [13] - IVV资产规模为7221亿美元，费用率为0.03%；VOO资产规模为8016.7亿美元，费用率为0.03% [13]

基金产品概览 - First Trust Multi Cap Growth AlphaDEX ETF (FAD) 是一只旨在提供广泛市场敞口的智能贝塔交易所交易基金，于2007年5月8日推出，投资风格为全市值成长型 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理，资产规模超过3.6595亿美元，属于同类别中的平均规模 [5] - 基金寻求在扣除费用前复制纳斯达克AlphaDEX多市值成长指数的表现 [5] 投资策略与指数 - FAD跟踪的纳斯达克AlphaDEX多市值成长指数采用AlphaDEX选股方法，从纳斯达克美国500大市值指数、600中市值指数和700小市值指数中挑选股票 [6] - 智能贝塔策略旨在通过非市值加权的选股方式，挑选具有更佳风险回报潜力的股票，其选择基于特定的基本面特征或这些特征的组合 [3] - 此类策略包括等权重、基本面加权和基于波动率/动量的加权等方法 [4] 成本与费用 - 该基金的年运营费用率为0.62%，与同领域大多数同类产品相当 [7] - 其12个月追踪股息收益率为0.27% [7] 行业配置与持仓集中度 - FAD在工业板块的配置最重，约占投资组合的24.1%，信息技术和非必需消费品位列第二和第三 [8] - 前十大持仓合计约占基金总管理资产的5.04%，显示出较低的个股集中风险 [9] - 持仓数量约为677只，有效分散了公司特定风险 [10] 业绩表现与风险特征 - 年初至今（截至2025年10月28日），该基金上涨约20.33%，过去12个月上涨约23.59% [10] - 在过去52周内，其交易价格区间为114.67美元至166.16美元 [10] - 该基金过去三年的贝塔值为1.15，标准差为18.57%，属于中等风险选择 [10] 同类替代产品 - iShares Morningstar Growth ETF (ILCG) 跟踪MORNINGSTAR US LARGE-MID CP BRD GRWTH ID指数，资产规模为31.4亿美元，费用率为0.04% [12] - iShares Core S&P U.S. Growth ETF (IUSG) 跟踪S&P 900 Growth指数，资产规模为261亿美元，费用率为0.04% [12] - 寻求更低费用和风险的投资者可考虑旨在匹配全市值成长型市场回报的传统市值加权ETF [12]

基金概况 - First Trust NYSE Arca Biotechnology ETF (FBT) 于2006年6月19日推出 为投资者提供对医疗保健ETF类别的广泛敞口 [1] - 基金发起人为First Trust Advisors 资产规模超过11.5亿美元 是医疗保健ETF中规模较大的基金之一 [5] - 基金寻求在扣除费用前匹配NYSE Arca Biotechnology指数的表现 [5] 投资策略与指数 - FBT属于智能贝塔ETF 追踪非市值加权策略 其指数基于某些基本面特征或此类特征的组合来选股 旨在挑选具有更佳风险回报表现的股票 [3] - 该基金追踪的NYSE Arca Biotechnology指数是一个等美元加权指数 旨在衡量主要涉及利用生物过程开发产品或提供服务的一系列生物技术公司的表现 [6] 成本与费用 - 该ETF的年运营费用率为0.54% 与领域内大多数同类产品相当 [7] - 其12个月追踪股息收益率为0.62% [7] 行业配置与持仓集中度 - FBT在医疗保健行业的配置最重 约占投资组合的100% [8] - 从个股持仓看 Genmab A/s (GMAB) 约占其总资产的4.57% 其次是Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY) 和 United Therapeutics Corporation (UTHR) [9] - FBT的前十大持仓约占其总管理资产的40.23% [9] - 该基金持有约31只股票 比同类产品具有更集中的风险敞口 [11] 业绩表现 - 今年以来该ETF上涨约14.7% 过去一年上涨约14.36% (截至2025年10月28日) [11] - 在过去52周内 其交易价格区间为145.67美元至190.64美元 [11] - 在过去三年期间 该ETF的贝塔值为0.65 标准差为19.46% [11] 同类替代产品 - iShares Biotechnology ETF (IBB) 追踪纳斯达克生物技术指数 资产规模为65.5亿美元 费用率为0.44% [13] - SPDR S&P Biotech ETF (XBI) 追踪S&P Biotechnology Select Industry指数 资产规模为68.5亿美元 费用率为0.35% [13]

产品概况 - 约翰汉考克多因子中盘ETF(JHMM)于2015年9月28日推出 主要投资于中盘混合型市场类别 [1] - 基金管理规模达44亿美元 属于同类别中规模较大的ETF产品 [5] - 追踪约翰汉考克维度中盘指数 投资标的为美国市场市值第200至951大的上市公司 [5] 策略特征 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更好风险回报前景的股票 [3] - 运用多因子选股模型 包括等权重 基本面 波动率/动量等加权方法 [4] - 年度运营费用率为0.42% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为0.99% [6] 投资组合 - 工业板块配置占比最高达20.5% 金融和信息技术板块位列前三 [7] - 前三大重仓股分别为联合租赁(0.73%) Vistra公司 Robinhood Markets A类股 [8] - 前十大持仓合计占比5.47% 总持仓数量为669只 有效分散个股风险 [8][10] 业绩表现 - 年初至今收益率8.21% 过去一年收益率8.35% (截至2025年9月25日) [10] - 过去52周交易价格区间为50.32-65.26美元 [10] - 三年期贝塔系数1.04 年化标准差17.64% 属于中等风险等级 [10] 同业比较 - 可比产品包括Vanguard中盘ETF(VO)规模881.9亿美元 费率0.04% [12] - iShares核心标普中盘ETF(IJH)规模993.3亿美元 费率0.05% [12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的投资选择 [12]

基金产品概况 - WisdomTree India Earnings ETF (EPI) 于2008年2月22日推出，旨在为投资者提供广泛的亚太地区（新兴市场）ETF敞口 [1] - 该基金由WisdomTree管理，资产规模超过29亿美元，是亚太地区（新兴市场）最大的ETF之一 [5] - 基金目标是复制WisdomTree印度收益指数的表现，该指数采用基本面加权法，衡量在印度注册交易、实现盈利且外资可投资的公司的表现 [5][6] 投资策略与指数方法论 - 该基金属于智能贝塔ETF，追踪非市值加权的策略，通过基于特定基本面特征的选择，试图筛选出具有更佳风险回报表现的股票 [3] - 指数根据成分股公司在指数衡量日期前一财年的盈利进行加权，并针对外资投资进行调整 [6] 成本与费用结构 - 该基金年运营费用率为0.84%，在同类产品中属于费用较高的基金 [7] - 基金12个月追踪股息收益率为0.27% [7] 资产配置与持仓集中度 - 前十大持仓约占基金总资产管理规模的205.13%，显示持仓高度集中 [9] - 美元计价的资产约占基金总资产的116.47%，其次为Wt India Investment Portfolio Inc和HDFC Bank Limited (HDFCB) [8] - 基金持有约538只证券，能有效分散单一公司特有的风险 [11] 历史表现与风险指标 - 截至2025年9月19日，该基金年初至今上涨约0.51%，过去一年下跌约7.73% [11] - 在过去52周内，基金交易价格区间为40.08美元至50.82美元 [11] - 基金三年期贝塔值为0.48，标准差为15.12%，属于中等风险选择 [11] 同类替代产品比较 - 富兰克林FTSE印度ETF (FLIN) 资产规模为25亿美元，费用率为0.19%，追踪FTSE INDIA CAPPED INDEX [13] - iShares MSCI印度ETF (INDA) 资产规模达94.5亿美元，费用率为0.62%，追踪MSCI India Total Return Index [13] - 寻求更低费用和风险的投资者可考虑旨在匹配亚太地区（新兴市场）ETF回报的传统市值加权ETF [13]

基金概况 - iShares International Equity Factor ETF（INTF）于2015年4月28日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 提供对海外大型混合ETF市场类别的广泛敞口 [1] - 该基金由贝莱德管理 资产规模达24.1亿美元 属于海外大型混合ETF类别中的中等规模基金 [5] - 基金追踪MSCI世界除美国多元化多因子指数 投资于除美国外的全球发达市场大中盘股票 这些股票在目标风格因子上具有有利敞口 [5] 策略特点 - 智能贝塔基金采用非市值加权策略 通过特定基本面特征或组合选择股票 旨在获得超越市场的风险回报表现 [3] - 策略方法包括从简单的等权重到更复杂的基本面和波动率/动量加权等多种选择 但并非所有策略都能取得优异成果 [4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.16% 属于同类产品中成本较低的选择 [6] - 基金12个月追踪股息收益率为2.75% [6] 投资组合构成 - 前十大持仓约占管理资产总额的10.59% [8] - 最大持仓诺华公司(NOVN)占比1.85% 其次为阿斯麦控股(ASML)和SAP公司(SAP) [7] - 基金持有482只股票 有效分散了个股特定风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨27.02% 过去一年上涨20.65%（截至2025年9月15日） [9] - 过去52周交易价格区间为27.60美元至36.07美元 [9] - 三年期贝塔值为0.80 标准差为15.75% 属于中等风险选择 [10] 同类产品比较 - 先锋全国际股票ETF(VXUS)资产规模1054.3亿美元 费用率0.05% 追踪富时全球除美国全盘指数 [12] - 先锋富时发达市场ETF(VEA)资产规模1759.4亿美元 费用率0.03% 追踪富时发达市场除美国全盘指数 [12] - 寻求更低成本和更低风险选择的投资者可考虑传统的市值加权ETF [13]

基金概况 - First Trust Consumer Staples AlphaDEX ETF（FXG）于2007年5月8日推出，是一种旨在提供广泛必需消费品板块敞口的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理，资产规模超过2.8405亿美元，在必需消费品ETF中属于中等规模 [5] - 基金寻求在扣除费用前复制StrataQuant Consumer Staples指数的表现 [5] 投资策略与指数 - 基金跟踪的StrataQuant Consumer Staples指数是一种经修改的等权重指数，旨在通过AlphaDEX筛选方法从罗素1000指数中客观识别和选择可能产生正向阿尔法的股票 [6] - 智能贝塔策略试图基于某些基本面特征或其组合，筛选出具有更佳风险回报表现的股票，而非传统市值加权 [3] 成本与费用 - 该基金年度运营费用率为0.62%，使其成为同类产品中费用较高的基金之一 [7] - 其12个月追踪股息收益率为2.24% [7] 资产配置与持仓 - 基金对必需消费品板块的配置最重，占投资组合的87.7%，医疗保健和材料板块位列第二和第三 [8] - 前十大持仓约占其总管理资产的40.2% [9] - 个股持仓中，Pilgrim's Pride Corporation（PPC）占比最高，约为总资产的4.56%，其次为The Kraft Heinz Company（KHC）和Molson Coors Beverage Company（TAP） [9] - 基金持有约41只股票，风险敞口比同行更为集中 [11] 业绩表现 - 年初至今，该ETF回报率约为1.03%，过去12个月下跌约-3.4%（截至2025年9月11日） [11] - 在过去52周内，其交易价格区间为61.21美元至70.06美元 [11] - 过去三年期间，该基金的贝塔值为0.57，标准差为12.82%，属于中等风险选择 [11] 同类替代产品 - 投资者可考虑的其他必需消费品ETF包括Vanguard Consumer Staples ETF（VDC）和Consumer Staples Select Sector SPDR ETF（XLP） [12][13] - Vanguard Consumer Staples ETF资产规模为74.6亿美元，费用率为0.09%；Consumer Staples Select Sector SPDR ETF资产规模为159.8亿美元，费用率为0.08% [13]

产品概况 - First Trust Small Cap Core AlphaDEX ETF（FYX）为智能贝塔交易所交易基金 于2007年5月8日推出 主要覆盖小盘混合型市场类别[1] - 基金管理规模达8.8027亿美元 属于同类型ETF中的中等规模产品[5] - 追踪纳斯达克AlphaDEX小盘核心指数 采用增强型选股策略 从纳斯达克美国700小盘指数中筛选成分股[5] 策略特性 - 采用非市值加权策略 通过基本面特征组合筛选具有优异风险回报潜力的个股[3] - 区别于传统市值加权ETF 智能贝塔策略包含等权重 基本面及波动率/动量加权等多元方法论[4] - 年度运营费用率为0.61% 属于同类产品中较高水平 12个月追踪股息收益率为1.13%[6] 持仓结构 - 金融板块配置占比最高达20.6% 工业及非必需消费板块位列第二三位[7] - 前十大持仓集中度较低 仅占资产管理总规模的4.31%[8] - 最大单一持仓Commscope Holding Company（COMM）占比0.58% 其次为Steelcase Inc（SCS）和Symbiotic Inc（SYM）[8] 业绩表现 - 年初至今收益率达6.63% 过去12个月收益率10.81%（截至2025年9月1日）[10] - 过去52周价格波动区间为79.22美元至110.53美元[10] - 三年期贝塔系数为1.13 年化标准差22.17% 属中等风险等级 通过526只持仓有效分散个股风险[10] 同业比较 - iShares Russell 2000 ETF（IWM）规模667.1亿美元 费率0.19% iShares Core S&P Small-Cap ETF（IJR）规模849.5亿美元 费率0.06%[12] - 传统市值加权ETF在费率成本和风险控制方面具有比较优势[12]

产品概况 - 高盛ActiveBeta世界低波动增强股票ETF(GLOV)于2022年3月15日推出 为投资者提供全球大盘混合股票ETF类别的广泛敞口[1] - 该基金由高盛基金管理 资产管理规模超过14亿美元 是全球大盘混合股票ETF类别中规模较大的产品之一[5] - 基金追踪高盛ActiveBeta世界低波动增强股票指数 覆盖发达市场大中型市值股票 包括美国发行人[5] 策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更好风险回报前景的股票[3] - 策略基于特定基本面特征或混合特征进行选股 区别于传统的市值加权指数[3] - 智能贝塔策略范围包括从最简单的等权重到更复杂的基本面和波动性/动量加权方法[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.25% 属于同类产品中费用较低的产品[6] - 12个月追踪股息收益率为1.66%[6] 持仓特征 - 前十大持仓约占管理总资产的17.75%[8] - 苹果公司(AAPL)占比约3.31% 微软(MSFT)和英伟达(NVDA)紧随其后[7] - 共持有约456只股票 有效分散了个股特定风险[10] 表现指标 - 截至2025年9月1日 ETF回报率约为15.19% 年初至今上涨约14.56%[10] - 过去52周交易价格区间为46.99美元至56.55美元[10] - 三年期贝塔值为0.73 标准差为12.24%[10] 同类产品 - iShares Global 100 ETF(IOO)管理资产70.2亿美元 费用率0.40%[12] - iShares MSCI ACWI ETF(ACWI)管理资产220.4亿美元 费用率0.32%[12]