Montreal, Quebec--(Newsfile Corp. - December 16, 2025) - Amex Exploration Inc. (TSXV: AMX) (FSE: MX0) (OTCQX: AMXEF) ("Amex" or "the Company") is pleased to announce the closing of its acquisition (the "Transaction") of a 100% undivided interest in the 324 non-contiguous mining claims comprising 8,392.92 hectares in the Abbotsford and Hepburn Townships in the province of Ontario. The Transaction was completed pursuant to the terms and conditions of the definitive asset purchase agreement entered into betwe ...

收购交易概览 - Rio2 Limited宣布已达成最终协议，收购Southern Peaks Mining L.P.在秘鲁Condestable矿山的99.1%权益 [1] - 交易总对价为2.17亿美元，包括1.8亿美元的前期对价和3700万美元的递延对价，隐含交易企业价值约为2.41亿美元（包含约2400万美元净负债）[2] - 交易预计将于2026年1月完成，已获得公司董事会批准，无需股东批准 [12] 交易对价与支付结构 - 前期对价1.8亿美元包括8000万美元现金、6500万美元卖方债务融资以及价值约3500万美元的Rio2普通股（约2190万股）[2][10] - 递延对价3700万美元将在2027年至2030年间分期支付，公司可选择以现金或股份支付 [10][11] - 卖方Southern Peaks将成为Rio2的财务赞助方，显示出其对交易后前景的认可 [3] 融资安排 - 公司安排了总额约1.65亿美元的融资方案以支持交易，包括6500万美元的卖方债务和约1亿美元的股权融资 [13][19] - 股权融资为“包销”方式，发行6306.4万份认购凭证，每股2.22加元，总收益约1.4亿加元（约1亿美元）[15] - 另通过私募配售计划筹集最多1400万加元（约1000万美元）[25] - 股权融资净收益将用于支付现金对价，余额用作营运资金和一般公司用途 [16] 收购战略意义与管理层观点 - 此次收购标志着公司从黄金开发商转型为拉丁美洲多元化生产商，在Fenix Gold项目即将投产之际，Condestable带来了即时且增长的现金流以支持未来黄金业务增长 [3] - 交易使公司在金铜比处于历史低位时获得了有意义的铜业务敞口，同时通过独特的交易结构将对其黄金业务的股权稀释降至最低 [3][9] - 公司管理层认为Condestable是一个稳定、运营良好、产生现金流的业务，具有有意义的扩张潜力，是Rio2增长战略的互补组成部分 [3] - 进入秘鲁使公司业务拓展至全球领先的矿业管辖区，秘鲁目前是世界第三大铜生产国 [4] Condestable矿山资产亮点 - Condestable是一个长寿命地下铜矿，拥有超过60年的连续生产历史，位于利马以南约90公里，日处理能力8400吨 [5] - 矿山预计年产约2.7万吨铜当量（或约8万盎司黄金当量），储量寿命超过10年，拥有稳健的矿产储量和资源基础 [4] - 矿山具备扩张潜力，地下采矿能力有望提升至每日1.2万吨，并可能进行露天开采开发，从而显著提高年产量 [6] - 矿山位于极具前景的IOCG（铁氧化物铜金）成矿带，拥有超过4.5万公顷的土地包，勘探程度不足，存在多个高质量勘探靶区 [7] - 矿山获得Copper Mark认证，使用100%水电可再生能源，车队电气化正在进行中，拥有良好的社区参与和社会投资历史 [8] 财务与运营协同效应 - 收购价格约为Condestable预期EBITDA的2倍，预计将带来强劲的全周期内部收益率，并推动每股关键财务和运营指标的增值 [9] - Condestable预计在未来五年，按共识价格计算年均EBITDA约为1.1亿美元，按现货价格计算约为1.45亿美元，将支持Fenix Gold和Condestable两地的扩张 [4] - 交易完成后，Rio2预计年产约18万盎司黄金当量，若Fenix Gold二期扩建完成，年产量有望达到约38万盎司黄金当量 [4] - 交易完成后，Rio2预计年均EBITDA约为3.3亿美元 [4] - 铜在近期收入（现货价格）中的占比预计低于30%，随着Fenix Gold二期潜在开发，黄金在未来收入贡献（长期共识价格）中的占比将超过80% [9] Fenix Gold项目进展 - 截至2025年11月30日，Rio2全资拥有的Fenix Gold项目建设已完成80%，按计划按预算推进，预计2026年1月实现首次黄金生产 [28] - 预计到2026年底实现年产10万盎司黄金的满负荷生产 [28] - 公司计划进行二期扩建，目标是实现每日8万吨矿石处理能力，以期在约10年内每年至少生产30万盎司黄金 [29] - 二期扩建时间表包括：预可行性研究（2026年第一季度）、储量资源更新（2026年第四季度）、可行性研究（2027年下半年）、资本支出批准（2029年第一季度）、海水淡化工程及项目资本工程完成（2030年下半年）、开始提升至更高生产率（2030年下半年）[29][36]

收购交易概述 - Americas Gold and Silver公司以6500万美元收购私人持有的Crescent Silver公司及其位于爱达荷州的停产矿山[1] - 收购对价包括2000万美元现金以及1110万股普通股 每股作价4美元[9] - 公司计划通过股权融资筹集6500万美元 以支付交易现金部分并为矿山开发提供资金 将发行1625万股股票[9] - 公司最大股东Eric Sprott预计将参与此次融资[10] 收购战略价值与协同效应 - 此次收购为公司在Silver Valley地区提供了"重大的即时协同效应机会" 因为开采的银-铜-锑四面体矿料与Galena矿区相同 可在现有选矿厂进行加工[2] - Crescent矿山位于公司正在生产的Galena综合设施仅9英里处 能够立即利用Galena和Coeur选矿厂的闲置产能[4] - 公司相信此次收购为最早在2026年中期快速提高Galena选矿厂的给料品位和产量提供了途径 预计将为利益相关者产生额外的近期现金流[7] Crescent矿山资产详情 - Crescent矿山位于爱达荷州Kellogg东南约4英里处 是一个地下矿山 曾在1917年至1981年间运营 期间生产了超过2500万盎司白银 平均品位为每吨891克[3] - 该资产目前拥有380万盎司历史资源量（探明和控制类别）以及1910万盎司推断资源量[3] - 根据2015年的初步经济评估 Crescent矿山有潜力每年增加140万至160万盎司的白银产量[6] 未来生产与勘探潜力 - Crescent矿山有潜力与Galena矿区一起被快速纳入公司不断增长的生产计划中[5] - 公司计划完成多项积极调整以制定矿山计划 实现产量最大化 类似于其在Galena矿区优化和扩大运营的成功方法[6] - 该矿山具有巨大的勘探潜力 目前仅勘探了其土地持有量的5% 且只有两条矿脉（South和Alhambra）被定为生产目标[8] - 除白银外 进一步勘探可能有助于增加Galena矿区不断增长的锑资源[8] 区域背景与公司地位 - Galena矿区是北美最大的地下银矿之一 在半个多世纪里生产了超过2.4亿盎司白银 在2000年代初达到生产峰值 年产量超过500万盎司[11] - 与Crescent一样 Galena也位于爱达荷州的Silver Valley地区 该地区以拥有Bunker Hill Sunshine和Lucky Friday等著名矿山生产银铅锌铜而闻名[11] - 公司在Silver Valley地区拥有约90平方公里的矿权地 拥有三个活跃竖井和两个加工设施 其中一个生产银精矿[12]

业绩总结 - 合并后公司预计在2026年产生约30亿美元的EBITDA和约20亿美元的自由现金流[10] - 合并后公司预计将实现净现金头寸，并快速增长现金余额，助力投资级信用评级和股东回报[82] - 预计2026年EBITDA为3,150百万美元，较2025年增长113%[40] - 2025年第三季度运营产生的现金为3.007亿美元，较第二季度的1.629亿美元增长84.8%[155] - 2025年第三季度自由现金流为2.047亿美元，较第二季度的625万美元增长227.2%[155] 用户数据 - 合并后公司将拥有约2000万盎司的银、90万盎司的金和1亿磅的铜的生产能力[12] - 预计2025年公司整体黄金产量为415,250盎司，白银产量为18.1百万盎司[90] - 2026年预计黄金等价生产量为1,243千盎司，较2025年增长93%[40] - 2026年预计银生产量为20百万盎司，较2025年增长4%[40] - 2026年预计铜生产量为92百万磅[40] 新产品和新技术研发 - 合并将为New Gold股东提供更大的规模和运营多样性，从而显著降低风险[17] - 合并后公司将加速对高回报有机增长机会的投资[82] 市场扩张和并购 - 合并交易的股权价值约为70亿美元，Coeur和New Gold股东将分别持有合并公司约62%和38%的股份[18] - New Gold股东每持有一股New Gold股票将获得0.4959股Coeur股票，基于2025年10月31日的收盘价，这意味着每股New Gold的对价为8.51美元，较其收盘价溢价16%[18] - 预计合并交易将在2026年上半年完成，股东会议预计在2026年第一季度举行[18] 财务展望 - 2026年预计自由现金流为2,116百万美元，较2025年增长125%[40] - 2026年每股自由现金流预计为2.03美元，较2025年增长40%[40] - 2026年现金储备为390百万美元，较2025年增长46%[40] - 2026年基本市值为17,768百万美元，较2025年增长61%[40] - 2026年预计黄金现金成本为1,077美元/盎司，较2025年下降17%[40] 负面信息 - 2025年第三季度的矿业资本支出为7550万美元，较第二季度的9210万美元下降18.9%[155] - 2025年第一季度，地下矿山每吨开采成本为115美元，处理成本为42美元[96] - 2024年第三季度，Rochester矿山每吨开采成本为2.32美元，处理成本为3.71美元[119] - Kensington矿山2025年第一季度每吨开采成本为109美元，处理成本为54美元[131]

文章核心观点 公司宣布与Anyox Copper Ltd.达成合并协议，拟收购其全部已发行和流通证券，同时进行2500万加元的私募融资，交易完成后公司将在两个矿区开展勘探活动，还将进行董事会变更和股份合并 [1][2] 交易概述 - 公司与Anyox签订合并协议，拟通过三角合并收购其全部证券 [1] - 公司与BMO等达成协议，进行2500万加元私募融资 [1] 交易亮点 - 合并使股东接触两个矿区的贵金属和关键矿产目标 [2] - 交易成功后公司有能力全年勘探，资金充足且股东优质 [2] 人员变动 - 任命Paul Geddes为公司副总裁 [3] - 2025年6月16日，Michael Kosowan担任董事会主席 [6] 股份合并 - 公司拟在下次股东大会寻求股东批准，以五比一比例合并股本 [7] Anyox项目 - 位于“金三角”南端，有历史矿山和未开发矿点，有潮汐通道 [10] - 该地区有重新发现和新发现潜力 [11] - 历史矿山1901年发现，1935年因经济原因停产，产铜约7.5亿磅 [12] 合并协议条款 - Anyox与子公司合并，公司以普通股交换Anyox股份，完成后Anyox股东持股20% [13] - 收购需满足多项条件，包括融资完成、股东投票和监管批准 [14] 私募融资 - 融资包括发行不同类型股份，Skeena拟认购666.6667万股，出资400万加元 [15][18] - 公司授予承销商购买额外证券的期权，支付6%佣金 [17] - 融资所得用于勘探、收购和营运资金等 [23] 公司情况 - 公司在Toodoggone区拥有约5万公顷勘探地 [21] - 2023 - 2025年公司确定多个勘探目标区并完成收购 [21][22] - 公司其他项目有历史开采记录，2025年更新Shasta资源估计 [23][24]

文章核心观点 - 泛美白银公司将收购MAG白银公司全部已发行和流通普通股，交易为MAG股东提供溢价和多元化机会，也增强泛美白银公司白银投资组合和行业地位 [1][2][3] 交易概述 - 泛美白银公司将按安排计划收购MAG白银公司全部已发行和流通普通股 [1] - MAG股东将获得约21亿美元总对价，包括5亿美元现金和每股MAG股票换0.755股泛美白银股票，较收盘价和20日成交量加权平均价分别有21%和27%溢价 [2] - 交易完成后，现有MAG股东将在完全摊薄基础上持有泛美白银约14%股份 [2] 交易对MAG股东的好处 - 有吸引力的即时溢价：较收盘价和20日成交量加权平均价分别有21%和27%价值提升 [4] - 多元化风险敞口和增长机会：接触泛美白银在七个国家的十个金银矿多元化投资组合及成功记录 [4] - 投资组合参与：可参与泛美白银的项目，如墨西哥La Colorada Skarn项目和可能重启的Escobal矿 [4] - 持续接触Juanicipio矿：有机会维持对Juanicipio矿权益的接触，该矿运营表现和资源潜力强 [4] 交易对泛美白银股东的好处 - 去风险：将MAG股东对Juanicipio矿的集中权益转换为对泛美白银的股权，降低风险 [6] - 财务实力和稳健回报：参与资金充足、注重价值的大型白银生产商，自2010年以来通过股息和回购向股东返还超10亿美元 [6] - 增加流动性和市场影响力：规模更大、风险更低、现金流领先，提升美加市场交易流动性 [6] - 有吸引力的对价：加拿大应税MAG股东获得泛美白银股票可选择税收递延 [6] - 低执行风险：交易无需根据《加拿大投资法》审查和批准，也无需泛美白银股东批准 [6] - 增加对Juanicipio矿44%所有权权益：该矿是大规模、高品位、低成本银矿，勘探潜力大 [6] - 巩固泛美白银作为全球主要白银生产商地位：预计2025年Juanicipio矿产银1470 - 1670万盎司（按44%权益为650 - 730万盎司） [6] - 进一步巩固泛美白银拥有最大白银储量和资源地位：增加证实和可能矿产储量5800万盎司、测量和指示矿产资源1900万盎司、推断矿产资源3500万盎司 [6] - 贡献高利润率盎司：2025年Juanicipio矿现金成本和总维持成本预计分别为每盎司白银-1.00至1.00美元和6.00至8.00美元 [6] - 与泛美白银以美洲为基础的白银投资组合高度契合：利用泛美白银在美洲30多年运营经验 [6] - 显著增强泛美白银自由现金流产生：预计Juanicipio矿2025年产生约2亿美元自由现金流（按备考基础为9800万美元） [6] - 提供显著勘探上行潜力：通过Juanicipio矿勘探及收购Deer Trail和Larder勘探项目获得增长机会 [6] 交易条款 - MAG股东可选择每股MAG股票获得20.54美元现金、0.755股泛美白银普通股或两者组合，总现金支付为5亿美元，其余以泛美白银股票支付 [2][7] - 泛美白银预计在交易完成时向MAG股东发行约6000万股普通股 [8] - 交易将通过英属哥伦比亚《商业公司法》下的法院批准安排计划进行，需MAG股东在2025年7月特别会议上66 2/3%投票批准，MAG所有董事和高管已签署投票支持协议 [9] - 交易预计在2025年下半年完成，需满足惯例成交条件，包括墨西哥反垄断法批准和泛美白银股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市批准 [10] 各方表态 - 泛美白银总裁兼首席执行官表示收购MAG将带来世界级银矿，增加高利润率白银敞口，有未来增长机会，期待与合资伙伴合作创造价值 [3] - MAG总裁兼首席执行官称交易为股东提供溢价和接触泛美白银资产及增长战略机会，对成就感到自豪，股东将参与激动人心的未来 [3] 董事会和特别委员会建议 - 交易获泛美白银和MAG董事会一致批准，MAG特别委员会独立董事也一致推荐，MAG董事会建议股东投票支持交易 [12] - BMO Capital Markets、GenCap Mining Advisory Ltd.和Raymond James Ltd.提供公平意见，认为交易对价对MAG股东公平 [13] 顾问和律师 - 国民银行金融担任泛美白银独家财务顾问，Borden Ladner Gervais LLP担任加拿大法律顾问 [14] - BMO Capital Markets和GenCap Mining Advisory Ltd.担任MAG联合财务顾问，Blake, Cassels & Graydon LLP担任加拿大法律顾问，Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP担任美国法律顾问，Raymond James Ltd.提供独立公平意见 [15] 公司信息 - 泛美白银是美洲领先的金银生产商，在多个国家运营矿山，拥有Escobal矿（目前未运营），在美洲运营超三十年，总部位于温哥华，股票在纽约证券交易所和多伦多证券交易所交易 [21] - MAG是专注于美洲高品位、区域规模贵金属项目的加拿大矿业和勘探公司，通过在Juanicipio矿44%合资权益成为顶级一级白银矿商，还在执行其他勘探项目 [22] 会议电话详情 - 泛美白银和MAG将举办联合电话会议和网络直播讨论交易，时间为2025年5月12日上午10点（东部时间） [16][17] - 网络直播链接为https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=3WdFtqqi，可在泛美白银和MAG网站观看，录音将在活动结束约一小时后提供，可访问三个月 [17][19] - 参与者可在https://dpregister.com/sreg/10199780/ff21be11a0注册电话会议，无网络或想与接线员通话可拨打特定号码 [17][18] Juanicipio矿资源详情 - 截至2024年6月30日，Juanicipio矿白银证实储量为2237.5万盎司，可能储量为10957.1万盎司；推断资源为8008.1万盎司，测量资源为4338.7万盎司，指示资源为13099.1万盎司 [23][24]