Coeur Announces Acquisition of New Gold November 3, 2025 NYSE: CDE NYSE: CDE JC 2016 1 Cautionary Statements This presentation contains forward‐looking statements within the meaning of securities legislation in the United States and Canada, including statements involving the proposed transaction, including any statements regarding the expected timetable, the results, effects, and benefits of the Transaction, future opportunities for the combined company, future financial performance and condition, guidance ...

文章核心观点 公司宣布与Anyox Copper Ltd.达成合并协议，拟收购其全部已发行和流通证券，同时进行2500万加元的私募融资，交易完成后公司将在两个矿区开展勘探活动，还将进行董事会变更和股份合并 [1][2] 交易概述 - 公司与Anyox签订合并协议，拟通过三角合并收购其全部证券 [1] - 公司与BMO等达成协议，进行2500万加元私募融资 [1] 交易亮点 - 合并使股东接触两个矿区的贵金属和关键矿产目标 [2] - 交易成功后公司有能力全年勘探，资金充足且股东优质 [2] 人员变动 - 任命Paul Geddes为公司副总裁 [3] - 2025年6月16日，Michael Kosowan担任董事会主席 [6] 股份合并 - 公司拟在下次股东大会寻求股东批准，以五比一比例合并股本 [7] Anyox项目 - 位于“金三角”南端，有历史矿山和未开发矿点，有潮汐通道 [10] - 该地区有重新发现和新发现潜力 [11] - 历史矿山1901年发现，1935年因经济原因停产，产铜约7.5亿磅 [12] 合并协议条款 - Anyox与子公司合并，公司以普通股交换Anyox股份，完成后Anyox股东持股20% [13] - 收购需满足多项条件，包括融资完成、股东投票和监管批准 [14] 私募融资 - 融资包括发行不同类型股份，Skeena拟认购666.6667万股，出资400万加元 [15][18] - 公司授予承销商购买额外证券的期权，支付6%佣金 [17] - 融资所得用于勘探、收购和营运资金等 [23] 公司情况 - 公司在Toodoggone区拥有约5万公顷勘探地 [21] - 2023 - 2025年公司确定多个勘探目标区并完成收购 [21][22] - 公司其他项目有历史开采记录，2025年更新Shasta资源估计 [23][24]

文章核心观点 - 泛美白银公司将收购MAG白银公司全部已发行和流通普通股，交易为MAG股东提供溢价和多元化机会，也增强泛美白银公司白银投资组合和行业地位 [1][2][3] 交易概述 - 泛美白银公司将按安排计划收购MAG白银公司全部已发行和流通普通股 [1] - MAG股东将获得约21亿美元总对价，包括5亿美元现金和每股MAG股票换0.755股泛美白银股票，较收盘价和20日成交量加权平均价分别有21%和27%溢价 [2] - 交易完成后，现有MAG股东将在完全摊薄基础上持有泛美白银约14%股份 [2] 交易对MAG股东的好处 - 有吸引力的即时溢价：较收盘价和20日成交量加权平均价分别有21%和27%价值提升 [4] - 多元化风险敞口和增长机会：接触泛美白银在七个国家的十个金银矿多元化投资组合及成功记录 [4] - 投资组合参与：可参与泛美白银的项目，如墨西哥La Colorada Skarn项目和可能重启的Escobal矿 [4] - 持续接触Juanicipio矿：有机会维持对Juanicipio矿权益的接触，该矿运营表现和资源潜力强 [4] 交易对泛美白银股东的好处 - 去风险：将MAG股东对Juanicipio矿的集中权益转换为对泛美白银的股权，降低风险 [6] - 财务实力和稳健回报：参与资金充足、注重价值的大型白银生产商，自2010年以来通过股息和回购向股东返还超10亿美元 [6] - 增加流动性和市场影响力：规模更大、风险更低、现金流领先，提升美加市场交易流动性 [6] - 有吸引力的对价：加拿大应税MAG股东获得泛美白银股票可选择税收递延 [6] - 低执行风险：交易无需根据《加拿大投资法》审查和批准，也无需泛美白银股东批准 [6] - 增加对Juanicipio矿44%所有权权益：该矿是大规模、高品位、低成本银矿，勘探潜力大 [6] - 巩固泛美白银作为全球主要白银生产商地位：预计2025年Juanicipio矿产银1470 - 1670万盎司（按44%权益为650 - 730万盎司） [6] - 进一步巩固泛美白银拥有最大白银储量和资源地位：增加证实和可能矿产储量5800万盎司、测量和指示矿产资源1900万盎司、推断矿产资源3500万盎司 [6] - 贡献高利润率盎司：2025年Juanicipio矿现金成本和总维持成本预计分别为每盎司白银-1.00至1.00美元和6.00至8.00美元 [6] - 与泛美白银以美洲为基础的白银投资组合高度契合：利用泛美白银在美洲30多年运营经验 [6] - 显著增强泛美白银自由现金流产生：预计Juanicipio矿2025年产生约2亿美元自由现金流（按备考基础为9800万美元） [6] - 提供显著勘探上行潜力：通过Juanicipio矿勘探及收购Deer Trail和Larder勘探项目获得增长机会 [6] 交易条款 - MAG股东可选择每股MAG股票获得20.54美元现金、0.755股泛美白银普通股或两者组合，总现金支付为5亿美元，其余以泛美白银股票支付 [2][7] - 泛美白银预计在交易完成时向MAG股东发行约6000万股普通股 [8] - 交易将通过英属哥伦比亚《商业公司法》下的法院批准安排计划进行，需MAG股东在2025年7月特别会议上66 2/3%投票批准，MAG所有董事和高管已签署投票支持协议 [9] - 交易预计在2025年下半年完成，需满足惯例成交条件，包括墨西哥反垄断法批准和泛美白银股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市批准 [10] 各方表态 - 泛美白银总裁兼首席执行官表示收购MAG将带来世界级银矿，增加高利润率白银敞口，有未来增长机会，期待与合资伙伴合作创造价值 [3] - MAG总裁兼首席执行官称交易为股东提供溢价和接触泛美白银资产及增长战略机会，对成就感到自豪，股东将参与激动人心的未来 [3] 董事会和特别委员会建议 - 交易获泛美白银和MAG董事会一致批准，MAG特别委员会独立董事也一致推荐，MAG董事会建议股东投票支持交易 [12] - BMO Capital Markets、GenCap Mining Advisory Ltd.和Raymond James Ltd.提供公平意见，认为交易对价对MAG股东公平 [13] 顾问和律师 - 国民银行金融担任泛美白银独家财务顾问，Borden Ladner Gervais LLP担任加拿大法律顾问 [14] - BMO Capital Markets和GenCap Mining Advisory Ltd.担任MAG联合财务顾问，Blake, Cassels & Graydon LLP担任加拿大法律顾问，Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP担任美国法律顾问，Raymond James Ltd.提供独立公平意见 [15] 公司信息 - 泛美白银是美洲领先的金银生产商，在多个国家运营矿山，拥有Escobal矿（目前未运营），在美洲运营超三十年，总部位于温哥华，股票在纽约证券交易所和多伦多证券交易所交易 [21] - MAG是专注于美洲高品位、区域规模贵金属项目的加拿大矿业和勘探公司，通过在Juanicipio矿44%合资权益成为顶级一级白银矿商，还在执行其他勘探项目 [22] 会议电话详情 - 泛美白银和MAG将举办联合电话会议和网络直播讨论交易，时间为2025年5月12日上午10点（东部时间） [16][17] - 网络直播链接为https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=3WdFtqqi，可在泛美白银和MAG网站观看，录音将在活动结束约一小时后提供，可访问三个月 [17][19] - 参与者可在https://dpregister.com/sreg/10199780/ff21be11a0注册电话会议，无网络或想与接线员通话可拨打特定号码 [17][18] Juanicipio矿资源详情 - 截至2024年6月30日，Juanicipio矿白银证实储量为2237.5万盎司，可能储量为10957.1万盎司；推断资源为8008.1万盎司，测量资源为4338.7万盎司，指示资源为13099.1万盎司 [23][24]