公司收购交易 - 普冉股份计划以发行股份等方式收购诺亚长天剩余49%股权并募集配套资金 公司股票自11月26日开市起停牌 [1] - 本次交易尚处于筹划阶段 诺亚长天估值尚未最终确定 交易对方为标的公司三家股东基金 不会导致公司实控人发生变更 [1] - 公司不久前公告拟以约1.44亿元收购诺亚长天31%股权 交易完成后持股比例将达到51% 实现对标的公司控股 从而间接控股SHM [2] - 此前公司直接持有诺亚长天20%股权 同时是标的公司股东珠海诺延的有限合伙人 持有其20%出资份额 [2] - 诺亚长天是为收购SHM而设立的控股公司 持有SHM 100%股权 [2] 标的公司SHM概况 - SHM由赛普拉斯和海力士联合组建于2018年12月 专注于提供高性能2D NAND及衍生存储器产品及方案 [2] - SHM核心竞争力包括固件算法开发 存储芯片测试方案 集成封装设计 存储产品定制 在韩国设有工程中心 并在亚洲 欧洲 北美设有销售办事处 [2] - SHM在2024年度实现营业收入8.63亿元 实现净利润2374.74万元 [3] - 截至2025年8月31日 SHM在2025年前八个月实现营业收入6.87亿元 净利润达4749.34万元 [3] 普冉股份自身状况 - 普冉股份主营产品为NOR Flash EEPROM MCU等 [3] - 公司已连续三个季度归母净利润下滑 今年前三季度总营收14.33亿元 同比增长4.89% 但归母净利润同比下滑73.73% 仅录得5904.92万元 [3] - 公司表示若未来收购交易顺利完成 有望纳入新的2D NAND及衍生存储器产品 丰富产品矩阵 完善存储产品布局 增强在存储器芯片领域核心竞争力 [3] 存储行业背景 - 存储市场"火热"持续 [1] - DRAM和NAND Flash产业投资重心正从单纯扩充产能转向制程技术升级 高层数堆栈 混合键合以及HBM等高附加价值产品 [3] - NAND Flash产业需求爆发主要受AI对储存容量需求急速攀升及HDD供应不足导致云端服务供应商转单带动 属于结构性短缺 [3] - NAND Flash市场供不应求状态预计将延续2026年全年 [3]