基金概况 - First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX ETF (FXD) 是一只智能贝塔交易所交易基金，成立于2007年5月8日，主要投资于非必需消费品行业 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理，资产规模达3.3425亿美元，属于非必需消费品ETF中规模较大的产品 [5] - 基金追踪StrataQuant Consumer Discretionary指数表现，该指数采用AlphaDEX选股方法从Russell 1000指数中筛选股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，通过特定基本面特征筛选股票，旨在获得优于市场的风险回报表现 [3] - 这类基金包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等多种策略，但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 与传统市值加权ETF相比，智能贝塔ETF适合相信通过选股能够战胜市场的投资者 [2][3] 费用结构 - 基金年管理费率为0.61%，与同类产品平均水平相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.10% [6] 投资组合构成 - 非必需消费品行业占比最高，达75.6%，其次是电信和工业板块 [7] - 前三大持仓分别为Carvana Co.(2.07%)、Five Below Inc.和Spotify Technology [8] - 前十大持仓合计占比15.9%，基金共持有约123只股票，有效分散了个股风险 [8][10] 业绩表现 - 年初至今回报率为1.78%，过去一年回报率为9.79%(截至2025年7月14日) [10] - 过去52周交易区间为50.42-68.52美元 [10] - 三年期贝塔系数为1.20，年化标准差22.04%，属于中等风险产品 [10] 替代产品比较 - Vanguard Consumer Discretionary ETF(VCR)资产规模61.7亿美元，费率0.09% [12] - Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF(XLY)资产规模226.6亿美元，费率0.08% [12] - 传统市值加权ETF费用更低且风险较小，适合追求稳定回报的投资者 [13]