证 券 研 究 报 告 可靠股份（301009）2025 年报及 2026 年一季报点评 推荐（维持） 自有品牌表现亮眼，汇兑损失拖累净利 目标价：12.2 元 事项： 公司公布 2025 年报及 2026 年一季报。25 年公司实现营业收入 11.50 亿元， 同比+6.65%；归母净利润/扣非归母净利润 0.36 亿元/0.28 亿元，同比 +15.87%/+17.06%。25 年公司拟每 10 股派发现金红利 1.20 元（含税），分红总 额 0.32 亿元，对应分红率 88.5%，延续高分红政策。26Q1 公司实现营业收入 2.91 亿元，同比+3.97%；归母净利润/扣非归母净利润 188 万元/ 21.22 万元， 同比-89.89%/-98.79%。 公司研究 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 1,150 | 1,245 | 1,342 | 1,433 | | 同比增速(%) | 6.6% | 8.3 ...