财务表现 - 2025年中报营业总收入66.45亿元，同比增长22.01%，归母净利润7.69亿元，同比增长18.72% [1] - 第二季度营业总收入36.23亿元，同比增长23.34%，归母净利润3.82亿元，同比增长12.54% [1] - 应收账款同比增幅达49.97%，达40.93亿元 [1] - 毛利率22.87%，同比下降0.83个百分点，净利率11.52%，同比下降2.99个百分点 [1] - 三费占营收比4.02%，同比下降10.26% [1] - 每股净资产43.95元，同比增长12.56%，每股收益2.81元，同比增长17.08% [1] - 每股经营性现金流5.24元，同比下降26.19% [1] - 2024年ROIC为12.21%，净利率12.2%，历史中位数ROIC为12.82% [3] 业务发展 - 产能利用率保持较高水平，将动态优化产能布局和战略规划 [6] - 匈牙利一期生产基地已投产，二期持续投入，德国基地等待订单放量，瑞典基地在协商中，美国和马来西亚基地进行前期准备 [7] - 行业存在价格下行压力，公司通过降本增效维持利润水平 [8] - 下游需求稳步提升，海外市场逐步放量，产能释放与订单落地双轮驱动业绩增长 [9] - 固态电池业务与部分客户建立合作，将根据需求逐步推进配套生产 [10] 战略布局 - 布局全球人形机器人市场，聚焦高精密减速器、关节模组等关键零部件研发与生产 [11] - 与国内外客户对接人形机器人业务，以送样为主 [12] - 推出PEEK材料解决方案，拥有自主研发配方体系，满足轻量化等核心诉求 [13] - 减速器产品验证周期因测试程序和应用设计差异存在波动，优先推动技术优势产品送样 [13] 机构持仓 - 被泉果基金赵诣持有并加仓，赵诣现任基金总规模130.81亿元，从业7年306天，擅长挖掘价值股和成长股 [4] - 泉果旭源三年持有期混合A持有1069.84万股，为最大持仓基金，规模112.01亿元，近一年上涨40.15% [5] - 其他主要持仓基金包括东方新能源汽车混合、华夏能源革新股票A等，多数持仓不变 [5]