股权与认股权证 - 公司拟发售和转售最多1,879,090股普通股，包括2025年6月私募发行的118,750股和行使认股权证可发行的最多1,760,340股[24] - A - 5和A - 6认股权证行权价为2.07美元/股，A - 7和A - 8认股权证行权价为2.03美元/股等多种行权价[9][10][11][16] - 全部1,760,340股认股权证以现金行权，公司将获约921万美元总收益[16] - 2025年7月，公司向行使认股权证的持有人以净额行使方式发行了总计269,257股普通股[95] 财务业绩 - 2025财年收入869460美元，成本40344美元，毛利润829116美元，净亏损28301325美元[44] - 2025财年门户费收入589074美元，较2024年减少285294美元，降幅33%[45] - 2025财年上市费收入207500美元，较2024年减少234540美元，降幅53%[46] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2820191美元[49] - 2025财年公司确认约1790万美元的股权投资减值费用，全年共记录约1990万美元减值费用[56] 市场与业务 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“NCPL”[17] - 公司的Templum ATS在53个美国州和地区获得交易未注册或私募证券的批准[73] - 公司在2024年7月宣布推出二级交易平台的测试版，目前暂停开发和推广[84] 融资与交易 - 2025年6月23 - 25日，公司通过Wainwright出售229,404股普通股，净收益约944,067美元[99][100] - 2025年6月10日公司与十名投资者签订协议，发行118,750股普通股，总收益475,000美元[129] - 2025年7月2日公司与机构投资者签订协议，出售714,286股普通股，总收益约500万美元[134] - 2025年7月16日公司与机构投资者签订协议，出售641,712股普通股，总收益约300万美元[138] 公司决策与战略 - 公司拟对2023年综合股权激励计划进行修订[102] - 公司成立加密和游戏两个战略咨询委员会，向顾问发行783,722份非合格股票期权[103] - 公司目前不打算在可预见的未来宣布或支付股息，计划保留资金用于业务运营和扩张[157] 关联交易与监管 - 公司首席执行官或首席财务官必须审查和批准与关联方的某些交易[165] - 公司业务受监管，每年收到许多监管询问，可能面临监管罚款[126] 其他 - 2024年8月1日，公司进行了1比70的已发行普通股反向拆分[41] - 公司融资门户收取5000美元的上市费、4.9%的融资门户费，2025财年起收取1%的成功费[43] - 2018 - 2024年Reg CF融资从7480万美元增长至3.436亿美元，增幅360%[63] - 2024年Reg A+发行筹集2.44亿美元，较上一年增长7.5%[64] - 公司开发平台的成本估计不超过100万美元[77]

股份发售 - 公司拟发售最多1,879,090股普通股，含118,750股6月2025股份和最多1,760,340股认股权证股份[8][23] - 出售股东最多可出售1,879,090股普通股，含1,760,340股认股权证股份[100] 认股权证 - A - 5认股权证可购最多114,068股，行使价2.07美元/股，2025年7月13日可行使，2030年7月13日到期[8][12] - 7月2025投资者认股权证1可购最多714,286股，行使价6.88美元/股，发行后立即可行使，有效期24个月[9][12] - 7月2025投资者认股权证2可购最多641,712股，行使价4.55美元/股，发行后立即可行使，有效期24个月[9][12] - 认股权证全部行使，公司将获约921万美元总收益[15] 财务数据 - 2025财年营收869,460美元，服务成本40,344美元，毛利润829,116美元；2024财年营收4,951,435美元，服务成本108,060美元，毛利润4,843,375美元[43] - 2025财年门户费用收入589,074美元，较2024财年降285,294美元，降幅33%；总投资额从2024财年的1480万美元降至2025财年的1060万美元，降幅29%[44] - 2025财年上市费用收入207,500美元，较2024财年降234,540美元，降幅53%；新上市数量从2024财年的82个降至2025财年的38个，降幅54%[45] 业务发展 - 公司计划2025年底前通过Templum ATS向所有发行人及投资者提供二级交易平台，目前暂停开发和推广[80] - 2024年11月，公司全资子公司Netcapital Securities Inc.获批成为FINRA成员经纪交易商[80] 股权交易 - 2025年7月，公司向权证持有人发行269,257股普通股，权证持有人按净额行使方式行使购买418,510股普通股的权证[89] - 2025年6月26日，公司与Horizon Globex GmbH签订协议，发行500,000股普通股获软件使用许可[92] - 2025年6月23 - 25日，公司通过Wainwright出售229,404股普通股，均价约4.25美元/股，总收益约974,747美元，净收益约944,067美元[93] 股权激励 - 公司拟修订2023综合股权激励计划，将股份储备增至350万股，修改自动增加条款[95] - 公司发行783,722份非合格股票期权给加密和游戏咨询委员会顾问[96] 本票发行 - 2025年5月1日，公司向单一合格投资者发行40万美元无担保、不可转换本票，按50%原始发行折扣发行，总收益20万美元，年利率8%，违约时利率增至20%[97] - 公司发行61,360美元可转换本票，购买价52,000美元，原始发行折扣9,360美元，一次性利息费用12%，2025年7月8日全额预付，汇款52,779美元[98] - 公司发行64,960美元可转换过桥票据，购买价56,000美元，原始发行折扣8,960美元，一次性利息费用12%，2025年7月8日全额预付，汇款69,845美元[98] 股东情况 - 截至2025年8月19日，公司有4720056股流通普通股，假设认股权证全部行使，发行后公司将有6480396股普通股[141] - 5%以上股东：Intracoastal Capital LLC持股523,868股，占比9.99%；3i LP持股500,333股，占比9.58%；GlobexUS Holdings Corp.持股500,000股，占比10.59%[143] - 全体董事和高管作为一个团体持股156,186股，占比3.22%[143] 费用支出 - 平台开发成本估计不超100万美元，多数已产生[73] - 发行和分销证券估计费用和开支，除承销折扣和佣金外共62,073.94美元[190]

业绩数据 - 2023年7月31日止三个月，营收151.9809万美元，成本1.8053万美元，毛利150.1756万美元[38] - 2022年7月31日止三个月，营收134.0573万美元，成本2.1063万美元，毛利131.9510万美元[38] - 2023年和2022年7月31日止三个月，现金毛利占比分别约为1.4%和2.3%[38] - 2023年4月30日止年度，营收849.3985万美元，成本8.5038万美元，毛利840.8947万美元[38] - 2022年4月30日止年度，营收548.0835万美元，成本11.0115万美元，毛利537.0720万美元[38] - 2023年和2022年4月30日止年度，现金毛利占比分别约为1.64%和0.93%[38] - 2023财年和2022财年，Netcapital funding portal平均募资额分别为12.8170万美元和36.9478万美元[38] - 2023财年和2022财年，Netcapital funding portal完成募资的项目分别为63个和81个[38] - 2022年通过Reg CF募资4.94亿美元[51] - 2023年4月30日财年净利润为295.4972万美元，2022年为350.353万美元[99] - 2023年7月31日止三个月，净亏损491655美元[106] 用户数据 - 平台目前约有116,000名用户[54] 发售信息 - 公司拟发售最多13,513,513股普通股、对应认股权证和预融资认股权证，对应普通股最多40,540.539股[8] - 假设公开发行价为每股0.37美元，2023年11月6日收盘价[9] - 发售将于2024年3月31日结束，公开发行价在此期间固定[11] - 此次发行为尽力而为的发售，无承销商，无最低发售要求，公司承担所有发售相关成本[13] - 预计发售费用约为257,200美元[16] - A - 1系列认股权证5周年到期，A - 2系列认股权证18个月到期[9] - 发售前公司普通股流通量为945.9132万股，发售完成后预计为2297.2645万股[94] - 公司预计此次发售净收益约474万美元，用于研发、销售和营销、营运资金及潜在收购[94] 合规情况 - 2023年9月1日收到纳斯达克通知，需在2024年2月8日前恢复合规，要求连续10个工作日收盘价达或超每股1.00美元[12] 其他财务 - 截至2023年11月10日，公司现金及现金等价物为465,523美元[77] - 2023年7月31日和11月10日，公司现金及现金等价物分别为1030618美元和465523美元[103] - 截至2023年7月31日，公司有大约2435124美元的未偿还本金债务[108] - 2023年5月25日，偿还欠Vaxstar LLC的全部未偿还本金和应计利息367137美元[109] 合作与风险 - 2023年1月与Templum签订许可协议，合作设计软件以实现二次交易平台[147] - 公司面临市场低迷、技术许可纠纷、人员招聘、数据安全等多种风险[116][122][117][138] 股权与激励 - 截至2023年11月10日，大股东Netcapital DE LLC合计实益拥有约18%的已发行普通股，发行后将继续持有7.5% [154] - 2021年和2023年股权激励计划已发行购买2,202,000股普通股的期权，预计未来发行购买98,000股普通股的期权[178] - 2021年股权激励计划预留300,000股普通股，截至2023年11月10日有252,000份期权未行使，加权平均行权价10.50美元[196] - 2023年综合股权激励计划预留2,000,000股普通股，截至2023年11月10日有1,950,000份期权未行使，加权平均行权价1.42美元[196]

业绩数据 - 2023年3个月至7月31日，公司营收1519809美元，服务成本18053美元，毛利润1501756美元[35] - 2023财年和2022财年，净资本融资门户每次发行的平均融资额分别为128170美元和369478美元[35] - 2022年，Reg CF融资4.94亿美元[46] - 2023财年和2022财年，净资本融资门户资助项目的平均规模分别为128170美元和369478美元[58] - 截至2023年7月31日，融资门户自成立以来的总收入为4853192美元[58] - 2023年5月23日发行110万股普通股，总收益170.5万美元，扣除费用后净收益146.87万美元[77] - 2023年7月24日完成172.5万股普通股公开发行，总收益120.75万美元[82] - 截至2023年10月27日公司现金及现金等价物为45.9476万美元[83] - 2023财年和2022财年销售额分别为8493985美元和5480835美元，2023年和2022年第三季度分别为1519809美元和1340573美元[99] - 2023财年和2022财年净利润分别为2954972美元和3503530美元，2023年和2022年第三季度分别为亏损491655美元和盈利64477美元[99] - 2023年7月31日和10月27日现金余额分别为1030618美元和459476美元[103] 用户数据 - 平台目前有近10万用户[49] 未来展望 - 公司拟公开发行最多11,135,857股普通股及相同数量的预融资认股权证[7] - 预计本次普通股发行净收益约440万美元，若超额配售权全部行使，净收益仍约440万美元[187] - 公司计划将发行净收益用于研发、销售和营销、一般营运资金以及潜在收购[188] - 发行净收益加上现有现金及现金等价物将支持公司至少未来十二个月的运营费用和资本支出[190] 市场扩张和并购 - 2023年4 - 5月公司向顾问发行45万股普通股，7月向第三方发行4.9855万股，为收购凯撒媒体集团股份发行1.875万股[81] 风险因素 - 公司面临监管环境变化风险，在线资本形成或众筹监管框架较新且不断讨论修改[108] - 公司业务依赖现金流，市场下滑会产生重大不利影响[114] - 公司依赖少数关键人员，招聘专业人员可能面临挑战[115] - 公司易受黑客和网络攻击，依赖第三方技术和托管代理，服务中断会损害声誉和财务状况[116] - 公司资金门户依赖一家托管代理，关系变化会导致延迟和额外成本[117] - 公司全资子公司若违反技术许可协议，可能失去运营资金门户的必要权利[118] - 公司购买早期公司股份策略可能导致投资无流动性[122] - 截至2023年7月31日，公司有大约2435124美元的未偿还本金债务，债务水平会对财务状况产生负面影响[134] - 公司可能需要额外融资，若无法筹集资金，可能需延迟、缩减或停止运营[132] - 公司收到纳斯达克通知，需在2024年2月28日前恢复合规，否则可能被摘牌[84] - 公司业务模式不断创新，评估向经纪自营商领域扩张及成为另类交易系统，但不确定是否成功[111] - 公司2021年和2023年股权激励计划已发行可购买2,202,000股普通股的期权，预计未来还将发行可购买98,000股普通股的期权，可能会稀释股东权益[179] - 公司 articles of incorporation 允许发行最多9亿股普通股，未来可能大量发行稀释本次发行投资者的所有权比例[178] - 公司过去未支付普通股股息，预计可预见的未来也不会支付，可能导致投资者无投资回报，且影响公司筹集资金和业务扩张[168] - 公司管理层对本次发行净收益有广泛自由裁量权，可能以投资者不同意的方式使用，若使用不当可能导致财务损失[170] - 公司普通股市场价格高度波动，过去市场波动后曾有股东对公司发起证券集体诉讼，可能带来成本和资源分散[172][173][174]