核心观点 - Canacol Energy Ltd 公布了由第三方机构 DeGolyer and MacNaughton 对其在哥伦比亚特定区块天然气储量的审计结果 审计确认了公司截至2024年12月31日的已探明储量及未来收益净现值 两家评估机构的储量估算差异较小 总体一致 [1][5] 储量审计结果 - DeGolyer and MacNaughton 审计了公司在 Esperanza、VIM-5 和 VIM-21 区块的权益储量 包括已探明已开发生产储量、已探明已开发储量和总探明储量 [1] - 审计机构估算的总探明净储量为 232,389 百万立方英尺（商品气）或 225,417 百万立方英尺（销售气）[4] - 具体分类看 已探明已开发生产净储量为 64,496 百万立方英尺（商品气） 已探明已开发非生产净储量为 138,732 百万立方英尺（商品气） 已探明未开发净储量为 29,160 百万立方英尺（商品气）[4] 储量估算对比 - 公司将内部工程师（BGEC）的储量估算与审计机构（DeGolyer and MacNaughton）的估算进行了对比 [4] - 对比显示存在负差异 其中已探明已开发生产储量的总差异为 2.2% 已探明已开发储量的总差异为 7.6% 总探明储量的总差异为 7.7% [4] - 审计机构认为 公司自行准备的净储量估算与审计机构的估算在总体上无显著差异 [5] 未来收益净现值估算 - 根据BGEC的估算 以10%折现率计算 公司权益对应的总探明储量税后未来收益净现值为 10.64749 亿美元 [6][7] - 根据DeGolyer and MacNaughton的估算 以10%折现率计算 公司权益对应的总探明储量税后未来收益净现值为 9.48901 亿美元 [8] - 具体分类看 审计机构估算的已探明已开发生产储量税后净现值为 2.21994 亿美元 已探明已开发储量税后净现值为 8.78194 亿美元 [8] 公司背景 - Canacol 是一家专注于哥伦比亚的天然气和石油勘探与生产公司 [9] - 公司普通股在多伦多证券交易所、美国OTCQX市场和哥伦比亚证券交易所上市 交易代码分别为 CNE、CNNEF 和 CNE.C [9]

业绩总结 - 第三季度生产量为48 MBoe/D，EBITDAX为1.4亿美元[12] - 第三季度净亏损为1830万美元，每股亏损为0.15美元[42] - 调整后的净收入为380万美元，每股调整后收益为0.03美元[46] - 第三季度EBITDAX为1.39952亿美元，每股EBITDAX为1.01美元[42] 用户数据 - 2025年第三季度总销售量为4401.2 MBoe，日均销售量为47.8 MBoe，油气销售中油占比为66%[42] - 第三季度每桶油的实现价格为65.63美元，天然气每千立方英尺的实现价格为1.07美元[42] 资本支出与流动性 - 资本支出较第二季度下降超过30%，为8660万美元[12] - 流动性增加超过1.7亿美元[12] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.65亿美元，总流动性为2.65亿美元[37] 未来展望 - 预计2025年将继续专注于自由现金流和债务偿还[28] - 预计在东米德兰盆地将超过350口HPK水平井，重新定义第三方观点[31] - 2025年第四季度平均油对冲量为17.7 MBO/d，主要通过掉期和保护性期权进行对冲[39] - 2026年总油对冲量为455 MBbl，平均价格为63.21美元[41] 研发与技术 - 实施第二次成功的模拟压裂完成，预计节省250万美元[33] 债务情况 - 截至2025年9月30日，公司总债务为12亿美元，净债务为10.35亿美元[36] 其他信息 - 高峰能源的EBITDAX定义为净收入加上利息支出、所得税、折旧、耗竭和摊销等费用[8] - PV-10定义为预计未来净收入的现值，折现率为每年10%[8] - 高峰能源的管理层计划在2026年实施基于绩效的薪酬[25]

业绩总结 - 高峰能源2025年TTM EBITDAX为747百万美元[16] - 2025年第二季度净收入为2620万美元，每股摊薄收益为0.19美元[42] - 调整后的净收入为1390万美元，每股调整后收益为0.10美元[48] - 2025年第二季度的EBITDAX为1.56亿美元，每股EBITDAX为1.12美元[42] 用户数据 - 高峰能源在2025年第二季度的生产量为48.6 MBoe/D[14] - 2025年第二季度总销售量为4,427.1 MBoe，日均销售量为48.6 MBoe[42] - 油气销售中，油占比70%，液体占比85%[42] 财务状况 - 高峰能源的市场资本化为1257百万美元，总企业价值为2289百万美元[16] - 高峰能源的总净债务为1032百万美元，净债务与TTM EBITDAX的比率为1.4倍[16] - 截至2025年6月30日，长期债务为10.5亿美元，现金及现金等价物为-2200万美元[47] - 净债务为10.28亿美元[47] - 高峰能源的现金及现金等价物为168百万美元，流动性总额为268百万美元[16] 未来展望 - 预计2025年下半年，约53%的石油产量和89%的天然气产量已对冲[25] - 高峰能源的钻探位置估计基于井间距假设，实际钻探将取决于资本可用性和商品价格等因素[12] - 2025年第二季度资本支出为1.254亿美元[42] - 资本支出计划显示，经济条件允许时可灵活调整钻机数量[27] 产品与价格 - 实现的油价为每桶63.74美元，天然气液体(NGL)每桶20.34美元，天然气每千立方英尺1.50美元[42] - 2025年第二季度的总现金成本为每Boe 11.69美元[42] 其他信息 - 高峰能源的PV-10（已探明储量）为2434百万美元，PV-10（总已探明储量）为3529百万美元[16]

业绩总结 - 第二季度天然气和石油销售额为3.44亿美元[6] - 运营现金流为2.1亿美元，每股稀释收益为0.71美元[6] - 调整后的EBITDAX为2.6亿美元[6] - 调整后的净收入为4000万美元，每股稀释收益为0.13美元[6] 用户数据 - 2025年迄今在遗产海恩斯维尔地区已投入销售21口井，平均初始生产率为25百万立方英尺/天[6] - 2025年第二季度天然气的实际价格为每千立方英尺3.02美元[11] - 2025年第二季度，五口西部海恩斯维尔井投入销售，平均初始生产率为36百万立方英尺/天[6] 未来展望 - 2025年第三季度的生产指导为1,200 - 1,300百万立方英尺/天，全年指导为1,225 - 1,325百万立方英尺/天[60] - 2025年预计将钻探19口井，并转为销售13口井[59] - 2025年预计将钻探32口井，并转为销售32口井[59] 新产品和新技术研发 - 2025年上半年钻探和完井成本为2.68亿美元[16] - 2025年第二季度，五口井的总钻探和完成成本为每完成英尺2,647美元[57] - 2025年钻探和完成成本预计为每英尺1,000 - 1,100万美元[60] 财务状况 - 公司的流动性为10.51亿美元[21] - 2025年公司财务流动性为10亿美元[59] - 2025年调整后的净收入为40,040千美元，调整后的每股净收入为0.13美元[65]

业绩总结 - 2025年第一季度实现净收入为36.3百万美元，每股摊薄收益为0.26美元[41] - 2025年第一季度EBITDAX为197.3百万美元，EBITDAX每股摊薄收益为1.40美元[41] - 2025年第一季度自由现金流为10.7百万美元[46] 生产与钻探 - 2025年第一季度生产量为53 MBoe/D，EBITDAX为1.973亿美元[13] - 2025年第一季度钻探33口井，较最初计划的12口井有所增加[19] - 预计2025年将实现48至50.5 MBoe/D的生产指导[13] - 2025年第一季度的钻井效率提高，平均每日钻进脚数增加了26%[16] - 预计未来将实现每口井的钻探时间缩短至11天，较2025年指导的14天有所改善[15] 成本与收益 - 2025年第一季度的总现金成本为每Boe 11.94美元，其中运营费用为每Boe 6.61美元[41] - 2025年第一季度的油价实现为每桶71.64美元，天然气实现为每千立方英尺2.34美元[41] - 预计在60美元/桶的油价下，公司能够实现盈利开发[28] 资本支出与财务状况 - 2025年总资本支出指导范围为4.48亿至4.9亿美元[19] - 2025年第一季度资本支出为179.8百万美元[41] - 截至2025年3月31日，公司净债务为998百万美元，长期债务为1,050百万美元[44] 储量与市场展望 - 公司的三年储量替换比率超过400%，显示出强劲的储量增加能力[27] - 公司在2025年将灵活调整钻井计划，以应对负面宏观经济条件[23] - 油重资产超过143,000净英亩，主要区块的盈亏平衡点为每桶50美元以下[35]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form S-1 (Amendment No. 5) REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 HNR Acquisition Corp (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (Primary Standard Industrial (IRS Employer incorporation or organization) Classification Code Number) Identification No.) 3730 Kirby Drive, Suite 1200 Houston, TX (713) 834-1145 (Address, including zip code, and telephone number, including area code ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form S-1 (Amendment No. 5) REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (Primary Standard Industrial (IRS Employer incorporation or organization) Classification Code Number) Identification No.) 3730 Kirby Drive, Suite 1200 Houston, TX (713) 834-1145 (Address, including zip code, and telephone number, including area code, of Registrant's pri ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form S-1 (Amendment No. 4) REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 HNR Acquisition Corp (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 1311 85-4359124 (State or other jurisdiction of (Primary Standard Industrial (IRS Employer incorporation or organization) Classification Code Number) Identification No.) 3730 Kirby Drive, Suite 1200 Houston, TX (713) 834-1145 (Address, including zip code, and telephone nu ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form S-1 (Amendment No. 3) REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 HNR Acquisition Corp (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (Primary Standard Industrial (IRS Employer incorporation or organization) Classification Code Number) Identification No.) 3730 Kirby Drive, Suite 1200 Houston, TX (713) 834-1145 (Address, including zip code, and telephone number, including area code ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form S-1 (Amendment No. 2) REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 HNR Acquisition Corp (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 1311 85-4359124 (State or other jurisdiction of (Primary Standard Industrial (IRS Employer incorporation or organization) Classification Code Number) Identification No.) 3730 Kirby Drive, Suite 1200 Houston, TX (713) 834-1145 (Address, including zip code, and telephone nu ...