上周机构调研概况与市场表现 - 截至2月6日，上周共有113家A股上市公司披露机构投资者调研记录 [3] - 五成被调研公司上周股价上涨，其中泽润新能以70.84%的周涨幅位居榜首，欧莱新材涨32.25%，三角防务涨19.14%，锐明技术、三夫户外、亚玛顿、国能日新、惠而浦等公司涨超10% [3] - 泽润新能、欧莱新材、国能日新、环旭电子、通达创智等公司近期股价创历史新高 [3] - 耐普矿机、环旭电子、大金重工上周接受百家以上机构调研，奥比中光、华大智造、国能日新、锐明技术等公司接受50家以上机构调研 [4] 耐普矿机调研要点 - 公司终止认购瑞士维理达资源股权并放弃对哥伦比亚Alacran铜金银矿项目的后续投资，引发113家机构调研 [5] - 终止投资原因包括：股权交割与付款条款发生较大变动增加风险、哥伦比亚政治经济环境等风险上升、公司风险承受能力有限 [5] - 该投资项目总额达1.46亿美元（约10.2亿元人民币），占公司净资产的56% [5] - 公司将继续实施双轮发展战略，一方面做强选矿耐磨备件主业，另一方面继续关注矿产资源投资机会，优先考虑中亚、东南亚等政局稳定地区 [5] - 公司表示下游客户增加资本开支意愿大幅增长，例如紫金旗下巨龙铜矿二期已于1月投产，达产后矿石处理量将从4500万吨提升至1.05亿吨以上，将带动公司整机销售及后市场备件耗材销售进入景气上涨趋势 [6] 环旭电子调研要点 - 公司上周接受113家机构调研，包括睿远基金、中信证券等 [7] - 公司2025年第四季度营业收入为155.5亿元，环比下降5.3%，同比下降6.8% [7] - 2025年全年营业收入592.0亿元，同比下降2.5%，主要受WiFi模组物料采购成本下降带动产品降价以及车电业务下滑影响 [7] - 公司在AI加速卡业务上营收快速增长，成长动力来源于CSP客户需求旺盛，正与客户积极沟通AI服务器主板业务，希望在2026年第四季度至2027年第一季度看到业务机会 [7] - 对于存储涨价，公司认为其服务的大客户（产品包括手机、手表、耳机等）产品的性价比会显得比其他品牌更好 [7] - 公司对智能眼镜中SiP（系统级封装）的应用前景有更好预期，在生物识别、显示、音频等方面与客户有新的合作机会，今年是眼镜业务放量第一年，并计划在SiP上继续加大投入以构建竞争力门槛 [8] 大金重工调研要点 - 公司接待了109家机构投资者对海工基地的调研 [9] - 曹妃甸深远海海工基地定位为世界级超级工厂，占地面积1300余亩，年设计产能50万吨，主要生产适用于15MW—25MW风力发电机组的超大超重型单桩基础、导管架、浮式基础等产品 [9] - 该基地旨在解决深远海风电开发中浮式基础成本高、交付效率低、多环节协同难的行业痛点 [9] - 未来该基地将与欧洲总装基地联动，形成“研发在欧洲、试验在中国、制造在国内、总装在欧洲”的产能结构 [9] - 2026年主要交付在手海外海风单桩项目及少部分出口海塔项目，并以DAP（目的地交货）模式为主要交付模式 [9] - 公司在丹麦、德国、西班牙陆续进行码头布局，以匹配区域项目需求，通过提升本地化总装和服务能力来提高项目交付能力和盈利水平 [9]