基金概况 - 摩根多元化回报美国小盘股ETF（JPSE）于2016年11月15日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国小盘混合型股票市场的广泛敞口 [1] - 基金由摩根大通赞助 管理资产规模达4.9287亿美元 属于同类型ETF中的中等规模产品 [1] 投资策略与标的 - 基金跟踪罗素2000多元化因子指数 采用基于规则的投资方法 结合风险投资组合构建与多因子证券选择策略 包括价值、质量和动量因子 [6] - 投资组合包含约558只持仓 有效分散个股风险 前十大持仓仅占管理总资产的3.61% [7][5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.29% 与同业产品持平 过去12个月追踪股息收益率为1.6% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块配置权重最高 约占投资组合13% 信息技术和房地产板块位列第二和第三 [4] - 最大单一持仓为Jpmorgan Us Govt Mmkt Fun 占总资产0.41% 其次为康普控股（COMM）和Enova国际公司（ENVA） [5] 业绩表现 - 年初至今上涨2.55% 过去一年涨幅达4.6%（截至2025年8月22日） 52周价格区间为38.20-51.70美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.03 年化标准差为20.02% [7] 同业比较 - 同业产品包括Vanguard小盘股ETF（VB）和iShares核心标普小盘股ETF（IJR） 分别管理643.6亿美元和822.3亿美元资产 [9] - VB费用率0.05% IJR费用率0.06% 均低于JPSE的0.29% [9]

基金概况 - SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) 成立于2013年7月8日 是一只被动管理型ETF 旨在提供对美国小盘混合型股票市场的广泛投资机会 [1] - 该基金由State Street Investment Management管理 资产规模超过1231亿美元 是美国小盘混合型股票市场中规模最大的ETF之一 [1] 小盘混合型投资特点 - 投资小盘公司(市值低于20亿美元)具有高潜力 但伴随更高风险 [2] - 混合型ETF同时持有成长型和价值型股票 兼具两类股票特征 [2] 费用结构 - 年运营费用率为0.03% 是同类型产品中最低的 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.79% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高 达19.9% 其次是金融和可选消费板块 [4] - 前十大持仓合计占比5.81% 最大持仓Mr Cooper Group Inc (COOP)占比0.7% [5] 业绩表现 - 今年以来上涨2.18% 过去一年上涨7.88%(截至2025年8月14日) [6] - 52周价格区间在35.35美元至49.55美元之间 [6] - 三年期贝塔系数为1.07 标准差为21.67% [7] 替代产品 - Vanguard Small-Cap ETF (VB)资产规模6567亿美元 费用率0.05% [9] - iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)资产规模8461亿美元 费用率0.06% [9] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 透明度高 灵活性强和税收效率高等特点 适合长期投资者 [10]

基金概况 - John Hancock Multifactor Small Cap ETF (JHSC) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 于2017年11月8日推出 旨在跟踪美国小盘混合型股票市场 [1] - 基金由John Hancock赞助 资产规模达5亿6478万美元 属于该类别中中等规模的ETF [1] 小盘混合型投资特点 - 小盘股市值低于20亿美元 具有高增长潜力但伴随更高风险 [2] - 混合型ETF通常同时持有成长股和价值股 以及兼具两种特性的股票 [2] 费用结构 - 年运营费用率为0.42% 与同类产品持平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.07% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块配置最重 占比22.8% 金融和可选消费板块位列二三位 [4] - 前三大个股持仓分别为Nextracker Inc Cl A (0.55%) Commvault Systems Inc和Planet Fitness Inc Cl A [5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的5.11% [5] 跟踪指数与表现 - 跟踪John Hancock Dimensional Small Cap指数 该指数包含市值小于美国第750大公司但排除最小4%公司的股票 [6] - 年初至今下跌0.41% 过去一年上涨6.51% (截至2025年8月12日) [7] - 52周价格区间为32.47-43.65美元 三年期贝塔值为1.03 标准差20.14% [7] 可比产品 - Vanguard Small-Cap ETF (VB) 资产规模630亿4千万美元 费用率0.05% [9] - iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 资产规模803亿8千万美元 费用率0.06% [9] ETF投资优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 适合长期投资者 [10]

基金概况 - 基金名称为Schwab美国小型股ETF(SCHA) 于2009年11月3日推出 采用被动管理策略 旨在提供对美国小型混合股市场的广泛敞口 [1] - 由嘉信理财(Charles Schwab)发起 资产规模达177.4亿美元 是美国小型混合股市场中规模最大的ETF之一 [1] 投资策略 - 主要投资市值低于20亿美元的小型公司 兼具成长型与价值型股票特征 [2] - 追踪道琼斯美国小型股总市场指数表现 该指数涵盖美国总股票市场中小型股部分 [6] 成本结构 - 年运营费用率为0.04% 属同类产品中最低水平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.53% [3] 持仓分析 - 行业配置最集中于工业板块 占比19.6% 金融与信息技术位列二三位 [4] - 前十大持仓合计占比3.73% 最大持仓Affirm Holdings(AFRM)占0.47% Reddit(RDDT)和Duolingo(DUOL)紧随其后 [5] - 共持有1714只股票 有效分散个股风险 [7] 业绩表现 - 年初至今上涨0.19% 过去一年涨幅8.93%(截至2025年8月11日) [6] - 52周价格区间为20.42-28.32美元 [6] - 三年期贝塔系数1.11 标准差21.62% 属中等风险等级 [7] 同类产品 - 先锋小型股ETF(VB)规模631.2亿美元 费率0.05% [9] - 安硕核心标普小型股ETF(IJR)规模804.7亿美元 费率0.06% [9] - 该基金获Zacks ETF评级2级(买入) 基于资产类别回报预期 费率及动量等因素 [8] 产品优势 - 具备低成本 高透明度 灵活性和税收效率等特点 适合长期投资者 [10]

基金概况 - Invesco S&P SmallCap Quality ETF (XSHQ) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 于2017年4月6日推出 旨在提供美国小盘混合股的广泛投资机会 [1] - 该基金由Invesco赞助 资产规模达3.0662亿美元 属于美国小盘混合股ETF中的中等规模产品 [1] 小盘混合股特点 - 小盘公司市值低于20亿美元 相比大中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 混合型ETF同时包含成长型和价值型股票 兼具两类投资风格的特点 [2] 费用结构 - 该ETF年管理费率为0.29% 与同类产品相当 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.25% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高达25.1% 金融和可选消费板块分列二三位 [4] - 前三大个股持仓为Sterling Infrastructure Inc (2.44%) Armstrong World Industries Inc和Brinker International Inc [5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的20.69% [5] 跟踪指数与表现 - 追踪S&P SmallCap 600 Quality Index 该指数包含120只质量评分最高的小盘股 评分基于ROE 应计比率和财务杠杆率 [6] - 年内下跌1.19% 过去一年上涨6.69% (截至2025年8月8日) 52周价格区间34.34-47.59美元 [7] - 三年期贝塔系数0.98 标准差21.3% 通过122只持仓有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - Vanguard Small-Cap ETF (VB) 资产规模630.9亿美元 费率0.05% [9] - iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 资产规模801.9亿美元 费率0.06% [9] 产品定位 - 获得Zacks ETF评级3级(Hold) 适合寻求小盘混合股市场曝险的投资者 [8] - 被动管理ETF因低成本 透明度和税收效率受到机构和个人投资者青睐 [10]

基金概况 - Goldman Sachs ActiveBeta美国小盘股ETF(GSSC)于2017年6月28日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国小盘混合型股票市场的广泛敞口 [1] - 基金由高盛基金赞助 资产规模达5亿8997万美元 属于该类别ETF的平均规模水平 [1] 小盘混合型策略 - 小盘股市值低于20亿美元 相比大中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 混合型ETF同时持有成长型和价值型股票 兼具两类股票特征 [2] 费用结构 - 年运营费用率为0.2% 与同类产品持平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.33% [3] 行业配置与持仓 - 金融板块配置最重 占比22.4% 工业与医疗保健位列二三位 [4] - 最大单一持仓RTYU25占比0.55% 前十大持仓合计占资产管理规模的3.57% [5] 业绩表现 - 年初至今上涨0.82% 过去一年涨幅达9.24%(截至2025年8月7日) [6] - 52周价格区间为55.86-76.22美元 [6] - 三年期贝塔系数1.05 标准差21.23% 通过1365只持仓有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - 先锋小盘股ETF(VB)资产规模643.2亿美元 费率0.05% [9] - 安硕核心标普小盘股ETF(IJR)资产规模806.2亿美元 费率0.06% [9] 产品定位 - 作为被动管理ETF 具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率优势 [10] - 适合寻求小盘混合型市场敞口的长期投资者 [8]

基金概况 - Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 旨在追踪美国股市小盘混合板块 成立于2010年9月22日 管理规模达128.2亿美元 [1] - 该ETF由Vanguard发行 是美国小盘混合板块中规模最大的ETF之一 [1] 小盘混合板块特点 - 小盘股通常指市值低于20亿美元的公司 相比大盘和中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 混合型ETF同时包含成长型和价值型股票 兼具两类投资风格的特点 [2] 费用结构 - 该ETF年管理费率为0.07% 是同类型产品中费率最低的之一 [3] - 过去12个月股息收益率为1.24% [3] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高达18.7% 其次是工业板块和医疗保健板块 [4] - 最大持仓Slbbh1142占比1.78% 其次为Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)和Fabrinet (FN) [5] 业绩表现 - 年初至今回报率0.52% 过去一年回报率10.63% (截至2025年8月6日) [6] - 52周价格区间在70.56美元至98.06美元之间 [6] - 三年期贝塔系数1.11 年化波动率22.18% 属于中等风险产品 [7] 可比产品 - Vanguard Small-Cap ETF (VB) 管理规模645亿美元 费率0.05% [9][10] - iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 管理规模805.6亿美元 费率0.06% [9][10] 产品优势 - 该ETF获得Zacks ETF评级2级(买入) 基于资产类别预期回报 费率 动量等因素 [8] - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 适合长期投资者 [11]

基金概览 - Global X Russell 2000 ETF (RSSL) 是一只被动管理型交易所交易基金 于2024年6月4日推出 旨在追踪美国小盘混合型股票市场 [1] - 该基金由Global X Management管理 资产规模超过13.3亿美元 是美国小盘混合型股票市场中规模较大的ETF之一 [1] 小盘混合型策略 - 小盘股市值低于20亿美元 具有较高风险与增长潜力 [2] - 混合型ETF通常同时持有成长股和价值股 以及兼具两种特性的股票 [2] 费用结构 - 年运营费用率为0.08% 属于同类产品中费用较低者 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.47% [3] 行业配置与持仓 - 金融行业配置最重 占组合约18.8% 工业和医疗保健行业分列二三位 [4] - 现金占总资产约0.66% 前两大个股持仓为Credo Technology (CRDO)和Ionq Inc (IONQ) [5] - 前十大持仓合计占管理资产约4.1% [5] 投资组合特征 - 基金追踪Russell 2000 RIC Capped指数 该指数衡量美国小盘股市场表现 [6] - 持仓数量达1990只 有效分散个股风险 [6] 业绩表现 - 截至2025年7月31日 年初至今上涨0.73% 过去一年上涨约0.59% [6] - 52周价格区间为68.51美元至95.64美元 [6] 同类产品比较 - Vanguard Small-Cap ETF (VB) 资产规模648.1亿美元 费用率0.05% [8] - iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 资产规模807.6亿美元 费用率0.06% [8] 产品定位 - 该基金获Zacks ETF评级3(Hold) 适合寻求小盘混合型市场曝露的投资者 [7] - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 灵活性强和税收效率受到机构和个人投资者青睐 [9]

基金概况 - iShares U S Small-Cap Equity Factor ETF（SMLF）是一只被动管理的小盘混合型ETF 于2015年4月28日推出 由Blackrock管理 资产规模达19 4亿美元 是美国小盘混合型市场中规模较大的ETF之一 [1] 小盘混合型特点 - 小盘股市值低于20亿美元 相比大中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 混合型ETF通常同时持有成长股和价值股 以及兼具两种特性的股票 [2] 成本结构 - 该ETF年管理费率为0 15% 属于同类产品中较低水平 过去12个月股息收益率为1 34% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高达19% 金融和信息技术板块位列二三位 前三大持仓股分别为Emcor Group Inc（1 04%） Carvana Class A和Jabil Inc [4][5] 业绩表现 - 今年以来回报率为4 17% 过去一年回报率为8 77%（截至2025年7月31日） 52周价格区间为54 28-74 15美元 跟踪MSCI美国小盘多因子指数 [6] 风险特征 - 三年期贝塔系数为1 07 标准差20 88% 属于高风险品种 但通过861只成分股有效分散了个股风险 [7] 同类产品比较 - Vanguard Small-Cap ETF（VB）资产规模648 1亿美元 费率0 05% iShares Core S&P Small-Cap ETF（IJR）资产规模807 6亿美元 费率0 06% [9] 市场趋势 - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 灵活性好和税收优势 日益受到零售和机构投资者青睐 是长期投资的理想工具 [10]

产品概述 - iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF (SMMV) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 于2016年9月7日推出 旨在追踪美国小盘股市场中低波动性股票的表现 [1] - 该ETF由Blackrock管理 资产规模达3.2628亿美元 属于同类型ETF中的中等规模产品 [1] 投资策略 - 主要投资市值低于20亿美元的小盘股 兼具成长型与价值型股票特征 在较高收益潜力同时伴随较高风险 [2] - 追踪MSCI USA Small Cap Minimum Volatility (USD)指数 该指数筛选波动性低于市场平均水平的小盘股 [6] 成本结构 - 年管理费率为0.2% 与同类产品持平 过去12个月股息收益率为2.13% [3] 资产配置 - 行业配置集中于医疗保健板块(162%) 其次为工业与金融板块 [4] - 前十大持仓合计占比137% 最大持仓Aptargroup Inc(ATR)占比15% Ensign Group Inc(ENSG)和Old Republic International Corp(ORI)紧随其后 [5] 历史表现 - 2025年累计上涨193% 过去一年涨幅达815% 52周价格区间为3787-4435美元 [7] - 三年期贝塔系数为067 年化波动率1358% 通过309只成分股有效分散个股风险 [7] 可比产品 - 同类型产品包括Vanguard Small-Cap ETF(VB)和iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR) 资产规模分别为6532亿和8163亿美元 费率更低(005%-006%) [9] 产品定位 - 作为Zacks ETF评级3级(持有)产品 适合寻求小盘混合风格暴露的投资者 [8][9] - 被动管理ETF因低成本 高透明度等优势 日益受到机构与个人投资者青睐 [10]