South Korean cable and electrical equipment manufacturer LS Cable & System Ltd (LS) announced that it is looking to build a rare earth permanent magnet manufacturing facility in the US, with the aim of helping to meet growing demand for electric vehicle (EV) drive motors and automotive electronics. LS also expects strong demand growth for rare-earth magnets to come from the electronics, aerospace, defence, robotics, and wind power generator industries, as well as from a growing number of urban air mobilit ...

美国政府政策与行业动态 - 美国政府通过“胡萝卜加大棒”政策组合支持国内半导体制造业发展 “胡萝卜”指通过《芯片与科学法案》提供税收抵免和资金等激励措施 “大棒”主要指对半导体进口加征关税的提议[3] - 《芯片与科学法案》于2022年成为法律 并在当前特朗普政府任期内持续提供投资[3] - 特朗普政府于8月提议对半导体进口征收100%关税 但在美开展业务或建设产能的公司可获豁免 美国半导体行业协会对此表示支持 然而11月有报道称关税措施将被推迟[7] 公司投资与政府资助 - 德州仪器计划在七座晶圆制造设施上投资超过600亿美元 美国商务部通过《芯片与科学法案》为其新晶圆厂提供高达16亿美元的资助[4] - 安靠科技于10月在亚利桑那州皮奥里亚动工新建半导体封装测试园区 该项目将其总投资扩大至70亿美元 分两阶段进行 公司将获得《芯片与科学法案》提供的4.07亿美元资助[5] 行业领袖调研与观点 - 毕马威第21届年度全球半导体展望报告显示 半导体制造业领导者的首要关注点已从人才和劳动力转变为关税与贸易政策[8] - 约54%的领导者专注于供应链的地理多元化 45%的领导者表示使供应链更灵活、更能适应地缘政治风险是其首要战略重点 该调查于2025年第四季度进行 涵盖151位高管[8] - 尽管存在供应链担忧 93%的领导者预计其公司收入将在2026年实现增长 主要得益于人工智能和数据中心需求的蓬勃发展[8] - 毕马威调查中略超半数的受访者认为有必要在国内建设先进的制造设施 但同样比例的受访者认为接受政府资金会限制市场敏捷性并阻碍公司创新能力[6]

Share Through this collaboration, Niron Magnetics and Moog are developing and testing advanced technologies for defense systems, while reducing the use of rare earths. Moog is evaluating the potential use of Niron Magnetics' breakthrough Iron Nitride magnet technology in applications that enable the transformation of electric input signals into precise mechanical motion. "In an increasingly dynamic global landscape, reducing reliance on rare earth minerals strengthens supply chain resilience and enhances Mo ...

By Laurie Chen BEIJING, Dec 10 (Reuters) - European firms are accelerating efforts to diversify away from Chinese supply chains as Beijing's self-reliance drive and export controls deepen global trade uncertainty, the European Union Chamber ​of Commerce in China said on Wednesday. China's trade surplus topped $1 trillion for the first time in November, ‌as exports to Europe, Australia and Southeast Asia surged in the wake of U.S. tariffs, fuelling diplomatic tensions over unsustainable trade imbalances. ...

公司核心决策 - 要求供应商在美国生产的汽车中排除中国制造的零部件[1] - 决定停止使用中国供应商供应其美国制造的汽车[2] - 公司和供应商已开始用其他国家零部件替换部分中国产组件[2] 供应链调整策略 - 调整是减少对中国零部件依赖的更广泛战略一部分[3] - 计划在未来一两年内将所有剩余零部件转为非中国来源[3] - 努力确保额外的非中国供应商 但在磷酸铁锂电池方面仍面临挑战[5] 调整驱动因素 - 特朗普总统对中国进口商品加征关税加速了该计划[3] - 中国与荷兰的争端导致汽车芯片供应中断 进一步促使供应链多元化[4] - 中国收紧对科技行业至关重要的稀土出口控制 对全球供应链产生重大影响[6] 市场背景 - 公司在中国市场面临销售下滑 10月份在华销售额同比大幅下降36%[5] - 中国作为汽车零部件（包括芯片和电池）主要生产国和出口国的角色受到中美贸易紧张局势影响[4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为4200万美元，同比增长4.3%，去年同期为4020万美元 [14] - 第二季度毛利润为630万美元，低于去年同期的710万美元，毛利率为15%，低于去年同期的17.5% [15] - 第二季度营业费用为520万美元，低于去年同期的590万美元，主要由于出口成本控制改善和股权激励费用减少 [15] - 第二季度营业利润为109万美元，略低于去年同期的113万美元 [16] - 第二季度其他费用为45.6万美元，高于去年同期的36.4万美元，主要由于支持业务增长融资需求增加 [16] - 第二季度所得税费用为15.4万美元，高于去年同期的10.6万美元，实际税率升至24.3%，去年同期为13.7% [16] - 第二季度净利润为47.9万美元，摊薄后每股收益0.04美元，去年同期净利润为66.5万美元，每股收益0.05美元 [16] - 第二季度综合收益为44万美元，低于去年同期的66.3万美元 [17] - 截至9月30日，现金及受限现金总额为1370万美元，净营运资本为3520万美元，存货为2630万美元，应收账款为580万美元 [17] - 上半年经营活动净现金流约为31.8万美元，远低于去年同期的240万美元，主要由于9月发货量增加导致应收账款增加以及为第三季度订单向供应商预付款 [18] - 董事会批准每股0.05美元的常规季度股息，于11月26日支付 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 成功完成与韩国Hansel Textile战略合作的首阶段超过300万条女式短裤的发货，第二阶段预计11月完成，剩余订单生产发货将持续至2026年2月 [10] - 产品组合持续多元化，以增强全年生产稳定性并减少季节性影响，但预计短期内平均毛利率将略低 [7] - 随着扩大的产品订单量在未来几年持续增长，目标是通过提高生产自动化和规模经济效应，逐步将毛利率提升至约20% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 约旦对美国服装出口在当前15%的有效关税税率下，相比其他主要采购国20%至60%以上的税率更具优势 [5] - 约旦与欧盟、英国和加拿大等关键市场保持自由贸易协定，对欧盟出口享受零关税，业务增长迅速 [5][41] - 区域航运物流已恢复正常，海法和阿克伯格港口全面运营，用于成品发货和原材料接收，近两年的运输挑战已成为过去 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 约旦因其劳工框架允许雇佣熟练外籍工人，以及有利的贸易条件，正日益成为全球品牌寻求供应链亚洲之外多元化的首选制造中心 [5][6] - 6月底成功完成现有制造设施扩建，产能增加约15%，以支持全球客户和战略合作伙伴日益增长的需求 [6] - 已启动长期扩张计划，包括评估潜在收购和自行开发土地，以确保能适应不断变化的市场需求并维持在全球服装行业的竞争优势 [7] - 当前正与约旦劳工部合作扩建现有设施，预计2026年完工后将增加5%至10%的总产能，同时也在寻求其他工厂收购可能性 [12] - 扩张计划目前更侧重于约旦制造基地 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在持续的贸易不确定性，但来自长期客户和新战略合作伙伴的需求依然强劲且不断增长 [5] - 美国关税政策的转变加速了企业寻求制造足迹多元化的紧迫性 [9] - 公司对业务前景和未来业绩持乐观态度，同时保持对成本控制和运营效率提升的关注 [19] - 预计第三季度收入将比去年同期增长19%至21%，毛利率预计约为13%至15% [19] - 公司正密切关注区域地缘政治不确定性和关税发展动向，以确保增长战略的韧性和长期成功 [8] 其他重要信息 - 持续收到新的业务询盘，主要客户已提交增加的2026年订单预测，目前正在等待采购订单确认以规划超出现有产能的生产计划，当前产能已排期至2月 [11] - 库存同比增加30%，不同于往年模式，主要因承接大客户订单，需在传统淡季（第三、四季度）采购更多原材料以备产 [31] - 本财年上下半年销售额将较为相似，改变了过去上半年显著高于下半年的季节性模式，第四季度预计表现良好 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度收入指引中，新增产能和需求增长各自贡献多少？ - 公司不进行此类细分，但指出通过内部扩张（增加机器和人员），总产能较上一财年增加约10%至15%，其余增长来自需求增加和订单增长 [22] 问题: 毛利率从当前水平提升至20%的目标，需要哪些步骤及时间表？ - 短期内毛利率将相对持平或较低，因承接新客户和新产品款式会导致效率暂时降低，同时正推进生产自动化和ERP系统实施，但这是长期目标，预计通过扩张、增量及规模经济，在五年计划后逐步实现 [24][25] 问题: 库存同比增加30%是否为典型季节性积累？ - 本年情况不同，因承接大客户订单，需在传统淡季采购更多原材料，预计未来季度将利用更多原材料进行大量生产 [31] 问题: 扩张计划是聚焦约旦还是考虑其他地域？ - 目前计划更侧重于约旦制造基地 [32] 问题: 扩张主要是为了新客户还是现有客户增加订单？ - 需求来自现有客户（如North Face, New Balance）在约旦业务的增长，新客户（如Hansel）以及潜在新客户，需求真实，促使公司制定长期战略增长计划 [35][37] 问题: 新客户主要来自哪些地区，替代了哪些国家的产能？ - 新客户如韩国Hansel，其产品从约旦运往美国享受较低关税，相比中国、亚洲乃至印度（对美关税大幅提高）更具优势，部分订单正从中国和印度转移过来 [40][42] 问题: 第四季度传统偏弱，本季将有何不同？ - 本财年将改变季节性模式，下半年销售额与上半年较为相似，虽未超上半年，但因产能已排期至2月（财年结束于3月），第四季度预计表现良好 [45][46]

贸易政策调整 - 美国政府对从中国进口的鞋类产品暂停加征额外关税一年，有效期至2026年11月10日东部时间凌晨12:01 [1][2] - 新贸易安排下，中国鞋类进口关税税率范围在20%至27%之间，低于此前临时互惠税率30%和最初威胁的55%税率 [3] - 美国政府将监控中国对贸易条款的遵守情况，并可能根据必要情况修改该命令 [3] 行业反应与评价 - 美国服装与鞋业协会欢迎暂停进一步关税升级，认为这将为2026年及以后的规划带来亟需的清晰度 [5] - 美国鞋业分销与零售商协会指出，关税暂停为可预见的未来提供了亟需的采购确定性，行业对至少未来一年的政策稳定性感到宽慰 [5] - 行业代表强调，尽管关税有所降低，但20%的关税仍对现金流造成相当大的压力，且难以通过提价完全抵消对利润的冲击 [7] 企业采购战略调整 - 部分公司因关税不确定性已将大量生产转移出中国，但考虑到准时交付、产品质量和价格因素，一些生产已回流中国 [8][9] - 史蒂夫·马登公司CEO表示将保持采购多元化策略，避免过度依赖单一国家，但关税降低提供了回流中国的更大灵活性 [10] - 儿童鞋类公司Ground Up International表示关税推动其更战略性地思考原产地多元化，目前供应链比18个月前更加多元和强大 [11] - 卡骆驰公司13%的产品采购自中国，47%来自越南，公司计划通过供应链成本节约、工厂谈判和价格调整来减轻关税影响 [12] 供应链与运营影响 - 2025年的关税不确定性给鞋类公司运营带来巨大困扰，鞋类生产的复杂性使得一些公司更倾向于维持现状 [6] - 行业专家指出，对于已转移出中国的生产，因物流和避免转运处罚的要求导致额外成本和时间，回流中国在某些情况下成为可选方案 [7] - 前美国服装与鞋业协会主席认为，新政策带来宽慰，但伴随短期和长期的战略决策，中国作为时尚资源在2026年春季至早秋交付期仍然相当可行 [13] 未来政策不确定性 - 行业建议在采购和供应链策略中保持灵活性，因为贸易政策前景仍不明确 [14] - 最高法院将就特朗普政府关税的存续作出裁决，前商务部长认为完全撤销关税会造成多方面混乱 [15] - 如果批准关税退款，可能会出现争夺退款的混乱局面，同时可能需要立即做出新的采购决策以应对不同策略下可能实施的新关税 [16]

财务表现 - 2025年前九个月销售额微增0.1%至7.584亿欧元，按固定汇率计算增长2.2% [2] - 第三季度销售额下降2.1%至2.208亿欧元，但按固定汇率计算增长2.1% [3] - 第三季度毛利润为1.317亿欧元，同比下降1.2%，但毛利率提升60个基点至59.7% [3] - 第三季度调整后EBITDA利润率大幅提升210个基点至10%，调整后EBITDA飙升24.3%至2210万欧元 [5] - 自由现金流增至2070万欧元，高于2024年同期的1690万欧元 [12] 区域销售表现 - 欧洲市场表现强劲，前九个月销售额增长3%至3.34亿欧元，第三季度增长6.7%至9090万欧元 [10] - 亚太地区前九个月销售额飙升9.9%至4400万欧元，第三季度增长1.9%至1380万欧元 [10] - 北美市场前九个月销售额下降1.1%至3.178亿欧元，第三季度大幅下滑6.6%至9690万欧元 [11] - 世界其他地区销售额前九个月下降12.7%至6270万欧元，第三季度暴跌16.7%至1920万欧元 [11] 品牌与产品表现 - 公司旗下品牌组合包括Carrera、David Beckham、Tommy Hilfiger、Boss、Carolina Herrera和Marc Jacobs等 [1] - 处方镜架在所有区域持续增长，太阳镜销售推动了欧洲市场的业绩 [4] - Carrera、David Beckham、Marc Jacobs、Boss、Kate Spade和Carolina Herrera等品牌引领了积极表现 [4] 战略与运营 - 公司通过地理布局多元化以应对北美市场挑战和持续关税压力，这有助于提升第三季度利润率 [4] - 为减少对中国制造的依赖，公司持续从东南亚采购，目标在未来12个月内将中国生产占比降至40%以下 [9] - 公司正在评估扩大其美国犹他州工厂的产能，以增加美国本土制造足迹 [9] - 公司采取的缓解措施、有利的价格/组合动态以及物流和营销成本的逐步正常化，推动了业绩的同比改善 [6] 资产负债状况 - 截至9月30日，公司净债务为3040万欧元，较6月底的4240万欧元有所改善 [7][12] - 在应用IFRS 16会计准则前，调整后的净财务头寸首次转为正值，为1070万欧元 [7][8][12] - 稳健的运营表现和严格的营运资本管理带来了强劲的现金流生成，使公司达到历史性的正净财务头寸 [8]

美国对加拿大贸易政策 - 前总统特朗普宣布对加拿大商品加征额外10%的关税，理由是安大略省播放了前总统里根批评保护主义的广告[2] - 新关税叠加在现有关税之上，包括许多加拿大商品35%的基础关税、钢铁和铝50%的关税以及汽车25%的关税[3] - 加拿大主要股指TSX综合指数在10月24日上涨16679点至3035307点，市场对特朗普的言论表现出韧性[4] 美国与中国贸易关系 - 美国财长确认美中达成“实质性框架”贸易协议，避免了此前威胁的100%对华关税[5] - 消息公布后美国股指大幅上涨：道琼斯工业平均指数上涨47251点（10%）至4720712，标普500指数上涨5325点（08%）至679169，纳斯达克综合指数上涨26307点（11%）至2320487[6] - 科技巨头股价普遍上扬，苹果上涨13%至26283美元，亚马逊上涨14%至22425美元，Alphabet上涨27%至26059美元[7] 美国在东南亚贸易布局 - 特朗普在东盟峰会期间与马来西亚、柬埔寨签署贸易和关键矿产协议，与泰国达成框架贸易协议[8] - 这些协议维持对上述国家大部分出口商品19%的关税，但承诺对部分商品降至零关税并解决非关税壁垒[9] - 马来西亚拥有估计1610万吨稀土储量，成为美国减少对中国依赖的关键合作伙伴[10] 科技行业表现 - 除特斯拉下跌34%至43388美元外，主要科技公司股价均上涨：Meta平台上涨06%至73836美元，微软上涨06%至52349美元，英伟达上涨23%至18629美元[7] - 比特币上涨18%至11372900美元，显示市场风险偏好回升[7] 市场分析师观点 - 分析师认为美中贸易框架可能“引发自2021年以来首次全球市场反弹”，为投资者提供“喘息机会”[11] - 加拿大汽车零部件制造商协会负责人警告新关税将提高美国消费者成本，前加拿大央行副行长建议加方为永久性5-10%关税做准备[12] - 市场优先考虑美中关系缓和的巨大经济影响，而非与加拿大的双边争端[13] 社交媒体平台 - 特朗普政策宣布平台Truth Social的母公司Digital World Acquisition Corp（DWAC）2025年10月股价交易在4995美元左右[14] - 尽管有预测称其股价可能下跌2403%至3795美元，但实际报告价格显示相对稳定[14]

文章核心观点 - 行业组织AdvaMed代表其600多家会员公司向美国商务部提交正式评论 提出近十二项建议 旨在加强美国医疗器械生产和出口 [1][3] - 建议核心政策方向包括寻求与重要盟友的公平互惠免关税贸易 积极解决特定国家不公平的市场准入壁垒 以及推进国内监管改革和采购激励 [4] 贸易政策建议 - 提议与欧洲、日本和英国寻求互惠免关税贸易 并与北约伙伴和盟友建立优先贸易集团 以促进美国医疗器械研发和制造业增长 [2][4] - 建议继续对墨西哥和加拿大实施美墨加协定原产地规则 认为其对保障北美医疗器械供应链的韧性和可负担性至关重要 [2][4] - 提议将美墨加协定类型的原产地规则扩展到哥斯达黎加和多米尼加共和国 以通过供应链多元化降低对对手供应商的依赖并降低医疗成本 [4] - 敦促政府通过寻求中国和印度等关键贸易伙伴的承诺来支持美国制造业 要求其在监管和政府采购过程中公平对待美国产品 [2][4] 政策背景 - 美国商务部于9月启动调查 评估当前医疗器械进口水平是否对国家安全构成影响 此前政府曾利用232条款调查对其他行业加征关税 [3]