欧元稳定币市场增长预测 - 欧元稳定币市场预计将从2024年的6.5亿欧元增长至2030年的11亿欧元 折合7.68亿美元至12亿美元 增长潜力巨大 [1] - 主要欧洲银行预计将在2024年发行与欧元挂钩的数字代币 推动市场发展 [1] 增长核心驱动因素 - 推动数字资产增长的主要动力是现实世界资产的代币化 而非支付功能 [2] - 支付功能也将发挥一定作用 银行看到使用基于区块链的代币可以加速交易 [6] 行业现状与竞争格局 - 稳定币总市场规模达3052亿美元 Tether的USDT是当前最大的参与者 [3] - 随着监管明确 主流公司如PayPal、BlackRock和Fidelity已推出稳定币产品 [3] - 美国在资产代币化方面处于领先地位 纽约证券交易所正在开发一个用于股票和ETF代币化版本的平台 以实现即时结算和全天候交易 [4][5] 银行面临的机遇与挑战 - 稳定币的出现和增长为传统银行带来了潜在的收入机会 同时也对其作为中介的传统角色构成威胁 可能被非银行平台取代 [2] - 银行将通过其机构客户交易基于区块链的资产和稳定币来赚取费用 稳定币将越来越多地用于结算交易 [4] - 大型银行已意识到稳定币的增长 正迅速拥抱该技术以跟上步伐 [3] 监管环境与市场发展 - 欧盟的加密资产市场法规为欧元区提供了明确的监管框架 是市场发展的关键支撑 [6] - 自去年新法规生效后 主要贷款机构、公司甚至政府都希望发行数字代币 [3] - 已有11家欧洲银行联合起来 计划在今年推出以欧元计价的稳定币 [7]

以太坊在现实世界资产代币化中的主导地位 - 贝莱德在其2026年展望报告中指出，以太坊将引领现实世界资产的代币化趋势 [1] - 以太坊区块链网络价值3620亿美元，在代币化资产领域已占据主导性先发优势，约66%的代币化资产位于以太坊上，远超币安BNB链生态系统的10%份额 [1] - 其他主要参与者包括Solana占5%、Arbitrum占4%、Stellar占4%、Avalanche占3%，它们的市场份额总和仍远低于以太坊 [1] 以太坊的价格表现与机构布局 - 尽管贝莱德做出积极展望，但以太坊价格近期表现疲软，交易价格约为3000美元，较2021年8月创下的历史高点下跌近40% [3] - 过去一年以太坊价格下跌10%，而同期在宏观经济顺风推动下，科技股和黄金等资产价格创下历史新高 [3] - 尽管价格表现不佳，华尔街正对以太坊进行重大布局：摩根大通于12月选择以太坊网络推出其首个代币化货币市场基金（该资产类别价值9万亿美元）；摩根士丹利于1月申请了以太坊交易所交易基金产品 [4] 以太坊ETF及机构持仓情况 - 基于以太坊的ETF获得强劲投资，贝莱德的iShares以太坊信托ETF资产管理规模达到110亿美元 [4] - 灰度、富达等机构发行的类似ETF也实现了数十亿美元的资产管理规模 [4] - 数字资产国库公司正在购买并质押以太坊代币，例如由加密货币多头Tom Lee领导的Bitmine周二报告称，再次购买了1亿美元的以太坊，使其持仓总额达到130亿美元 [5] - 机构长期持有并质押以太坊的行为减少了市场流通供应，可能为价格上涨发现提供支撑 [5] 贝莱德报告中的其他行业展望 - 贝莱德2026年展望报告还预测人工智能和国防行业将进一步增长 [6] - 报告认为，尽管许多人在AI革命中担心可能出现泡沫，但数据显示了不同的情况，AI的持续采用和进步具有广泛影响 [6] - 报告同时指出，部分投资者可能会获利了结并出售AI公司股票 [6]

事件概述 - 代表130亿美元房屋净值贷款的Figure Heloc代币在10月24日伦敦时间晚上10点左右发生闪崩 价格从约1美元暴跌至019美元的低点 随后有所回升 跌幅高达81% [1][2] - 此次闪崩导致该代币市值暂时蒸发超过100亿美元 但崩盘原因尚不明确 [2] 对公司的影响 - 此次事件对公司的形象造成负面影响 公司在一个月前通过美国首次公开募股筹集了近8亿美元 目前市值约为85亿美元 [3] - 事件引发市场对公司平台稳定性的质疑 以及对由现实世界资产支持的区块链贷款可行性的担忧 [3] - 公司利用Provenance区块链来发行和记录其承销的各种贷款 其最受欢迎的产品是房屋净值信贷额度 公司声称已发放了价值130亿美元的HELOC [5] 行业背景与挑战 - 消费贷款和政府债务等现实世界资产的代币化市场在今年已增长至180亿美元 Ripple和波士顿咨询集团预测到2033年代币化行业将增长至19万亿美元 [4] - 行业支持者认为资产代币化可以大幅提高金融系统的速度和效率 [4] - 然而 数据显示公司的贷款代币流动性异常低 在过去24小时内 价值130亿美元的Figure Heloc代币仅发生了价值1516美元的交易 [7] - 低流动性可能导致价格大幅波动 类似规模的资产通常支持数亿美元的日交易量 [7] - 公司声称将贷款置于区块链上可以降低成本并提高流动性和效率 但低流动性市场难以承受大额买卖订单的冲击 [5][6][7]