政策动态 - 国家发改委、财政部印发通知，明确2026年将实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，其中数码和智能产品购新方面，品类扩围并新增智能眼镜，补贴金额和比例不变 [1] - 中金认为，该政策将显著降低智能眼镜的终端购置成本，推动其渗透率进入快速提升通道，为产业链各环节打开增量市场空间 [1] 公司市场表现 - 康耐特光学股价高开逾3%，截至发稿时上涨3.47%，报53.6港元，成交额85.22万港元 [1] 公司竞争优势 - 康耐特光学为全球少数能规模化量产1.74超高折射率镜片的厂商，该产品轻薄特性契合AR眼镜轻量化刚需 [2] - 公司具备领先的自由曲面技术，可解决光波导带来的光学畸变痛点 [2] - 公司依托成熟的C2M“小单快反”生产体系，能高效响应智能眼镜新零售业态下的个性化定制需求 [2] 公司战略与客户 - 歌尔股份作为公司第二大股东，在XR整机制造领域占据全球领先地位，公司有望借助其客户渠道，快速切入全球头部科技巨头的智能眼镜供应链 [2] - 公司是阿里“夸克AI眼镜”的独家镜片供应商，产品力获验证后，有望加速拓展其他智能眼镜客户 [2]

客户端 康耐特光学（02276）早盘股价上涨4.92%，现报54.35港元，成交额931.07万港元。 12月30日，国家发改委、财政部印发《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通 知》，落实优化实施"两新"政策的决策部署，明确2026年"两新"政策的支持范围、补贴标准和工作要 求。值得关注的是，数码和智能产品购新方面，2026年品类扩围，新增智能眼镜，补贴金额和比例不 变。中金认为，该政策将显著降低终端购置成本，推动智能眼镜渗透率进入快速提升通道，为产业链各 环节打开增量市场空间。 东吴证券指出，康耐特光学凭借三大优势深度布局XR产业链：1）公司为全球少数能规模化量产1.74超 高折射率镜片的厂商，该产品轻薄特性完美契合AR眼镜的轻量化刚需，同时具备领先的自由曲面技 术，可解决光波导带来的光学畸变痛点；2）依托成熟的C2M"小单快反"生产体系，公司能够高效响应 智能眼镜新零售业态下的个性化定制需求；3）歌尔股份作为公司第二大股东，在XR整机制造领域占据 全球领先地位。公司有望借助歌尔的客户渠道，快速切入全球头部科技巨头的智能眼镜供应链。公司为 阿里"夸克AI眼镜"独家镜片供应商，产品力获验 ...

政策动态 - 国家发改委、财政部印发通知，明确2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，其中数码和智能产品购新品类扩围，新增智能眼镜，补贴金额和比例不变 [1] - 该政策预计将显著降低智能眼镜终端购置成本，推动其渗透率进入快速提升通道，为产业链各环节打开增量市场空间 [1] 公司市场表现 - 康耐特光学股价高开逾3%，截至发稿涨3.47%，报53.6港元，成交额85.22万港元 [1] 公司竞争优势 - 康耐特光学为全球少数能规模化量产1.74超高折射率镜片的厂商，其产品轻薄特性契合AR眼镜轻量化需求 [2] - 公司具备领先的自由曲面技术，可解决光波导带来的光学畸变痛点 [2] - 公司拥有成熟的C2M“小单快反”生产体系，能高效响应智能眼镜新零售业态下的个性化定制需求 [2] 公司战略与客户 - 歌尔股份作为公司第二大股东，在XR整机制造领域全球领先，公司有望借助其客户渠道快速切入全球头部科技巨头的智能眼镜供应链 [2] - 公司是阿里“夸克AI眼镜”的独家镜片供应商，产品力获验证后，有望加速拓展其他智能眼镜客户 [2]