行业市场现状与增长 - 全球智能眼镜市场在2025年第三季度出货量达429.6万台，同比增长74.1% [3] - 2026年中国智能眼镜市场出货量预计达到450.8万台，同比增长77.7% [5] - 2026年中国AR/VR设备出货量预计为107.3万台，同比增长62.1% [5] - 2025年被视为AI硬件元年，市场热度由Meta Ray-Ban点燃，随后小米、阿里等互联网大厂入场将品类催熟 [3][7] - 巨头入场显著拉升行业关注度与电商流量，小米入场时电商流量翻了三倍，阿里入场后流量又翻了八倍 [5][15] 主要参与者与竞争格局 - 市场参与者包括Meta、苹果、谷歌、阿里、小米等科技巨头以及众多创业公司，形成“百镜大战”局面 [3][5] - 创业公司采取差异化竞争策略：影目科技选择在通用市场正面竞争，致力于打造独立终端和硬件基座 [16][24]；致敬未知（BleeqUp）选择聚焦垂直运动场景，采取“针尖战略” [18][19] - 巨头入局对创业公司构成挑战，但也快速教育了市场和消费者，共同将市场蛋糕做大 [5][14] - 智能眼镜作为时尚品，未来品牌集中度预计不会像手机那样高，市场可能容纳更多品牌以满足个性化需求 [26] 产品演进路径与未来展望 - 产品演进分为三个阶段：当前是“工具化”阶段，解决特定垂直场景需求 [22]；第二阶段是“娱乐化”，集成刷剧、游戏等功能 [22]；终极形态是具备强大“社交属性”的下一代移动终端 [23][30] - AI眼镜预计在未来两到三年内成为大众消费品，而AR眼镜的普及可能需要三到五年甚至更长时间 [6][35] - 成为大众消费品的三个判断原则是：单款产品销量过千万台、能提供用户高频使用的应用服务、智能功能足够强以实现真正的主动式交互 [35] - 眼镜被认为是AI未来最佳的硬件载体和下一代用户交互入口，最终可能取代手机成为主要的输入输出交互入口 [8][31] 创业公司的战略与打法 - 影目科技坚持“轻量一体化”技术路线，长期重投入自研光学、芯片、OS和供应链，旨在打造对标苹果、华为的通用硬件底座 [17][21][24] - 影目科技采取开放生态策略，自身专注于底层硬件和OS，将内容生态交给合作伙伴 [24][27] - 致敬未知（BleeqUp）专注于运动垂直场景，致力于构建硬件、软件、服务一体化的解决方案，旨在成为AI时代的Garmin [18][19] - 在运动场景中，公司通过解决如长时间录制、对讲等刚需功能，以及提供更轻的重量（48-49克 vs 竞品66克）、可换镜片等设计来构建体验壁垒 [28][29] 技术、供应链与挑战 - 行业目前存在“期望泡沫”，即用户期待与实际产品体验之间存在差距，退货率较高，需要行业理性宣传和用户耐心 [3][12] - 供应链尚不成熟，存在技术鸿沟，例如重量限制（当前产品约四五十克，远重于普通眼镜）是全天候佩戴的挑战 [34] - 豆包AI等新型交互方式的探索被认为是不可逆的趋势，但面临安全漏洞、数据权限划分等现实问题，引发部分厂商的封禁 [32][33] - 对创业公司而言，最大的挑战是把握发展的“节奏感”，需在技术迭代、用户教育和市场拓展之间取得平衡 [6][33]

点击蓝字，关注我们 今日上午港股 1 . 世纪联合控股(01959)复牌盘初一度涨超33%。截至发稿，涨4.24% 。消息面上，世纪联合控股及要 约人MSINT LTD联合公布，于2025年12月11日，要约人完成向崇杰有限公司及罗厚杰先生收购约3.77 亿股股份，占公司于本联合公告日期全部已发行股本约71.12%，现金总代价为约1.53亿港元，即每股 销售股份 0.405港元。 2 . 长飞光纤光缆(06869)涨超10% 。消息面上，华泰证券此前研报指出，公司光纤光缆主业在AI算力 需求的驱动下，产品结构持续优化。 3 . 康耐特光学(02276)涨超5% 。消息面上，近期，随着夸克AI眼镜正式发布，标志着阿里巴巴正式进 入AI眼镜赛道。 4. 贪玩(09890)早盘涨超7%，月内累计涨幅已超三成。截至发稿，涨4.34% 。消息面上，11月27日， 贪玩旗下专注潮玩业务的全资附属公司TANWAN，与COEXIST集团签订《艺术家作品开发合作协 定》。 5 . 药捷安康-B(02617)拉升近14%，截至发稿，涨18.57% 。消息面上，据药捷安康官微消息，近日， 公司宣布，核心产品替恩戈替尼在美国开展的针 ...

智通财经获悉，康耐特光学(02276)涨近4%，截至发稿，涨3.76%，报52.4港元，成交额1065.97万港 元。 花旗表示，技术仍在发展的人工智能眼镜，将成为下一代快速增长的人工智能边缘设备。该行预测2030 年人工智能眼镜出货量为约1.12亿副，按2024年起计算年复合增长率105%；2030年市场规模400亿美 元，同期年复合增长率112%。该行续指，光学组件对人工智能或扩增实境(AR)眼镜至关重要，在物料 清单中占比或达四至七成，更偏好供应链中风险敞口高或光学业务占比较重的企业。 本文源自：智通财经网 消息面上，近期，随着夸克AI眼镜正式发布，标志着阿里巴巴正式进入AI眼镜赛道。华为、小米等科 技巨头此前均已该领域完成布局，市场竞争日趋激烈。据IDC预测，到2026年，全球智能眼镜出货量将 突破2368.7万台；到2029年，这一数字有望超过4000万台。预计在2024至2029年间，该市场的复合年增 长率将高达55.6%，展现出巨大的市场潜力。 ...

中国的AI叙事逻辑，在悄然变化。 2025年以来，曾经以"AI六小虎"为代表，凭借创新概念搅动赛道的初创公司，当下面临着更深度的竞争压力。而反观传统互联网大厂，其在AI赛道的动作 越发密集和大力度。 最明显的体现，便是大厂布局的不断深入。除了竞相推出全新的基础模型和应用以外，大厂还公开表态要加大对AI的资金和技术投入，诸如阿里、字节 等已经有了突出进展的选手，不但已经具备了全栈的AI能力，也已经过渡到用"杀手级"应用在核心场景做卡位。 比如，12月15日，蚂蚁集团宣布全面升级旗下AI健康应用"蚂蚁阿福"，新版App凭借健康陪伴等亮点，发布后迅速攀升至苹果应用商店免费榜第三位，引 发了行业广泛关注。这也是近期阿里系继开售夸克AI眼镜、上线"千问"及"灵光"应用、成立千问C端事业群等动作之后的又一大动作。 产品层面，年初DeepSeek等产品的爆火，以前所未有的力度完成了一轮AI市场教育，大众对AI产品的认知真正从一种新奇技术转变为得心应手的日常工 具。而阿里、字节、腾讯等大厂又凭借巨额营销投入和天然的生态入口等优势，牢牢把控住大量用户的"屏幕"。 以a16z今年发布的全球top 100消费级Gen AI应用榜单 ...

康耐特光学(02276)涨近4%，截至发稿，涨3.76%，报52.4港元，成交额1065.97万港元。 花旗表示，技术仍在发展的人工智能眼镜，将成为下一代快速增长的人工智能边缘设备。该行预测2030 年人工智能眼镜出货量为约1.12亿副，按2024年起计算年复合增长率105%；2030年市场规模400亿美 元，同期年复合增长率112%。该行续指，光学组件对人工智能或扩增实境(AR)眼镜至关重要，在物料 清单中占比或达四至七成，更偏好供应链中风险敞口高或光学业务占比较重的企业。 消息面上，近期，随着夸克AI眼镜正式发布，标志着阿里巴巴正式进入AI眼镜赛道。华为、小米等科 技巨头此前均已该领域完成布局，市场竞争日趋激烈。据IDC预测，到2026年，全球智能眼镜出货量将 突破2368.7万台；到2029年，这一数字有望超过4000万台。预计在2024至2029年间，该市场的复合年增 长率将高达55.6%，展现出巨大的市场潜力。 ...

花旗表示，技术仍在发展的人工智能眼镜，将成为下一代快速增长的人工智能边缘设备。该行预测2030 年人工智能眼镜出货量为约1.12亿副，按2024年起计算年复合增长率105%；2030年市场规模400亿美 元，同期年复合增长率112%。该行续指，光学组件对人工智能或扩增实境(AR)眼镜至关重要，在物料 清单中占比或达四至七成，更偏好供应链中风险敞口高或光学业务占比较重的企业。 消息面上，近期，随着夸克AI眼镜正式发布，标志着阿里巴巴正式进入AI眼镜赛道。华为、小米等科 技巨头此前均已该领域完成布局，市场竞争日趋激烈。据IDC预测，到2026年，全球智能眼镜出货量将 突破2368.7万台；到2029年，这一数字有望超过4000万台。预计在2024至2029年间，该市场的复合年增 长率将高达55.6%，展现出巨大的市场潜力。 智通财经APP获悉，康耐特光学(02276)涨近4%，截至发稿，涨3.76%，报52.4港元，成交额1065.97万港 元。 ...

在人工智能（AI）加快驱动硬件创新的新趋势下，美国"元"公司（Meta）正计划削减元宇宙业务，转向 加码AI硬件。Meta近期表示，考虑将明年元宇宙业务团队的预算削减30%，并有意收购一家AI可穿戴设 备初创公司。 Meta这一战略转变是迫于元宇宙业务持续亏损的现实压力，更凸显其在AI浪潮中平衡长期愿景与短期 效益，寻求新增长极的迫切意图。 另一方面是AI硬件创新的风头正盛。Meta旗下的AI眼镜持续热销，今年上半年拿下73%的市场份额，出 货量同比增长超200%，成为新的增长引擎。Meta近期在声明中称："鉴于公司在AI眼镜及可穿戴设备领 域的积极进展，我们正将部分投资从元宇宙转向该方向。"其战略重心在加速转向AI硬件领域，不仅从 苹果、谷歌等公司挖来顶级人才，收购AI公司，还承诺将今年720亿美元的资本支出大部分投向AI基础 设施。 如今，AI加速走向应用层，接入AI的"新入口"之争愈演愈烈。阿里巴巴发布首款夸克AI眼镜，字节跳 动联合中兴通讯"试水"AI手机，谷歌公司将于明年推出AI眼镜，美国开放人工智能研究中心 （OpenAI）正推进硬件战略布局……近期已有多家科技巨头加紧布局AI硬件，AI眼镜和AI ...

AI的竞争， 终归是综合实力与战略耐力的竞争。 比如，12月15日，蚂蚁集团宣布全面升级旗下AI健康应用"蚂蚁阿福"，新版App凭借健康陪伴等亮点，发布后迅速攀升至苹果应用商店免费榜第三位，引发 了行业广泛关注。这也是近期阿里系继开售夸克AI眼镜、上线"千问"及"灵光"应用、成立千问C端事业群等动作之后的又一大动作。 文 ｜ 陈曦 封面来源 ｜ IC photo 中国的AI叙事逻辑，在悄然变化。 2025年以来，曾经以"AI六小虎"为代表，凭借创新概念搅动赛道的初创公司，当下面临着更深度的竞争压力。而反观传统互联网大厂，其在AI赛道的动作 越发密集和大力度。 最明显的体现，便是大厂布局的不断深入。除了竞相推出全新的基础模型和应用以外，大厂还公开表态要加大对AI的资金和技术投入，诸如阿里、字节等已 经有了突出进展的选手，不但已经具备了全栈的AI能力，也已经过渡到用"杀手级"应用在核心场景做卡位。 | App | 排行榜 | 所有 App | | --- | --- | --- | | | 免费 App | 付费 App | | 1 | 豆包 - 字节跳动旗下 AI 助手 AI 全智能聊天对话问答助手,搜索 | ...

在产业升级与技术跃迁的叠加周期中，创新开始呈现出新的结构性趋势：在人工智能、具身智能、新消 费、科技医疗等领域，技术供给端加速突破，需求端场景扩散，资本与产业的协同机制进一步成熟。在 此背景下，智通财经正式揭晓"2025 REAL100创新家/创新机构"榜单，以此记录中国科技创新和先进产 业化进程最具代表性的力量。 今年的"2025REAL100创新家"所勾勒出的创新图景具有明显结构变化，制定出"硬科技与先进制 造"、"人工智能技术与算力"、"AI+应用"、"机器人与具身智能"、"科技医疗"、"互联网与消费科技"六 大赛道。 当前，硬科技的战略价值持续上升，从核心材料到动力系统、从高性能计算芯片到复杂制造工艺，技术 供给侧的突破正在为产业链带来更加稳固的底盘。万有引力、壁仞科技、曦智科技等企业的入选即体现 了这一趋势，它们在不同技术路径上的持续投入，使得中国在先进制造与底层算力等关键领域具备更强 的工程化转化能力。 人工智能及其应用的演进则正在跨越一个重要拐点：从模型层面的突破，转向行业级、系统级的规模化 落地。今年AI产业呈现出两个鲜明的发展方向，其一是基础模型与算力体系的进一步成熟，其二是AI 与行业流程 ...

12月15日晚间，AI芯片厂商寒武纪发布公告称，公司拟使用母公司资本公积27.78亿元用于弥补母公司累计亏损。本次公积金弥补亏损以公司2024年末母公 司未分配利润负数弥补至零为限。 热门ETF方面，科创人工智能ETF（589520）标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，AI产业链正由云端向边缘侧发展，从 依赖海外技术向自主可控发展，科创人工智能方向契合AI产业链当下现状，或具备更大潜力。 盘面上，12月16日早盘，重仓端侧AI的——科创人工智能ETF（589520）随市回调，场内价格现跌1.77%，该ETF场内宽幅溢价，显示买盘资金更为强势， 或有资金逢跌进场抢筹！事实上，该ETF昨天单日吸金511万元。 此前，寒武纪业绩表现亮眼，东海证券指出，2025年前三季度该公司营收与归母净利润同比大幅增长，主要系以思元590为代表的云端产品大幅放量所致， 后续思元690也有望受益于量价齐升的逻辑。在中美科技摩擦的背景下，国产AI芯片迎来加速替代期。 值得关注的是，端侧AI领域不断涌现新成果，字节跳动旗下豆包手机助手技术预览版12月初发布；阿里巴巴正式开售自研的夸克AI眼镜。政策面上，国务 ...