加密货币市场动态 - 比特币 (^BTCUSD) 从1.25年低点反弹，日内涨幅超过+9% [1] - 比特币从10月历史高点下跌超过50%后开始回升 [1] - 投资者周四从美国比特币ETF中撤资4.34亿美元，过去24小时内有价值约21亿美元的加密货币多头头寸被平仓 [1] - 受比特币反弹带动，加密货币相关股票今日上涨，以收复本周部分大幅跌幅 [12] 主要股指表现 - 主要股指今日大幅上涨，道琼斯工业平均指数创下历史新高 [4] - 标普500指数 ($SPX) 上涨+1.10%，道琼斯工业平均指数 ($DOWI) 上涨+1.60%，纳斯达克100指数 ($IUXX) 上涨+0.93% [5] - 3月E-迷你标普期货 (ESH26) 上涨+1.14%，3月E-迷你纳斯达克期货 (NQH26) 上涨+0.98% [5] - 市场情绪受到部分优于预期的科技公司财报提振 [4] 宏观经济数据与央行言论 - 亚特兰大联储主席博斯蒂克的鹰派言论对股市和债市构成利空，他强调美联储“必须保持货币政策处于限制性立场，以使通胀回到2%” [2][8] - 密歇根大学美国2月1年期通胀预期降至13个月低点3.5%，低于预期的持平于4.0% [2] - 密歇根大学美国2月5-10年期通胀预期微升至3.4%，高于预期的持平于3.3% [2] - 密歇根大学美国2月消费者信心指数意外上升+0.9至57.3，为6个月高点，强于预期的下降至55.0 [3][4] - 市场预计3月17-18日政策会议降息25个基点的概率为18% [7] 利率与债券市场 - 10年期美国国债收益率上升+4.2个基点至4.222% [8] - 国债价格下跌，因股市大幅反弹削弱了避险需求，且消费者信心指数意外上升带来压力 [8] - 10年期德国国债收益率从2.5周低点2.812%反弹，上涨+0.5个基点至2.847% [8] - 10年期英国国债收益率下跌-2.6个基点至4.532% [8] - 利率互换市场预计欧洲央行在3月19日会议上降息25个基点的概率为3% [10] 欧洲经济数据 - 德国12月工业产出环比下降-1.9%，弱于预期的-0.3%，为四个月来最大降幅 [9] - 德国12月出口环比增长+4.0%，强于预期的+1.1%，为四年来最大增幅 [10] - 德国12月进口环比增长+1.4%，强于预期的+0.2% [10] 海外股市 - 欧洲斯托克50指数上涨+1.04% [7] - 中国上证综合指数收盘下跌-0.25% [7] - 日本日经225指数收盘上涨+0.81% [7] 财报季与盈利预期 - 第四季度财报季正在进行中，本周有150家标普500成分公司计划公布业绩 [6] - 在已公布业绩的275家标普500公司中，79%的业绩超出预期 [6] - 根据彭博情报，标普500指数成分公司第四季度盈利预计同比增长+8.4%，为连续第十个季度同比增长 [6] - 剔除“七巨头”大型科技股，第四季度盈利预计增长+4.6% [6] 科技与芯片股表现 - 芯片制造商和人工智能基础设施股今日上涨，以收复本周部分大幅跌幅 [4][11] - ARM Holdings Plc (ARM) 上涨超过+9%，Advanced Micro Devices (AMD) 上涨超过+7% [11] - 英伟达 (NVDA) 上涨超过+6%，领涨道琼斯工业平均指数成分股 [11] - KLA Corp (KLAC), Lam Research (LRCX), Marvel Technology (MRVL) 上涨超过+6% [11] - Applied Materials (AMAT), Broadcom (AVGO) 上涨超过+4% [11] - Intel (INTC), ASML Holding NV (ASML) 上涨超过+3% [11] 加密货币相关股票表现 - MicroStrategy (MSTR) 上涨超过+18%，领涨纳斯达克100指数成分股 [12] - Galaxy Digital Holdings (GLXY) 上涨超过+17% [12] - MARA Holdings (MARA) 上涨超过+16%，Riot Platforms (RIOT) 上涨超过+15% [12] - Coinbase Global (COIN) 上涨超过+9% [12] 个股异动（正面） - Bill Holdings (BILL) 上涨超过+17%，因其第二季度调整后每股收益为64美分，优于共识预期的56美分，并将全年调整后每股收益预测从之前的2.11-2.25美元上调至2.33-2.41美元，高于共识预期的2.23美元 [13] - Roblox (RBLX) 上涨超过+9%，因其第四季度预订额达22.2亿美元，优于共识预期的20.9亿美元，并预测全年预订额在82.8亿至85.5亿美元之间，强于共识预期的80.5亿美元 [4][13] - Gen Digital (GEN) 上涨超过+7%，因其预测全年调整后每股收益在2.54至2.56美元之间，强于共识预期的2.54美元 [4][14] - 雅诗兰黛 (EL) 上涨超过+7%，因花旗集团将其评级从中性上调至买入，目标价120美元 [14] - 卡特彼勒 (CAT) 上涨超过+4%，因中金公司首次覆盖给予“跑赢行业”评级，目标价800美元 [14] - Vistra Corp (VST) 上涨超过+3%，因高盛将其评级从中性上调至买入，目标价205美元 [15] 个股异动（负面） - 亚马逊 (AMZN) 下跌超过-8%，因其宣布计划今年在数据中心、芯片和其他设备上投入2000亿美元，引发市场对其人工智能巨额押注可能无法获得长期回报的担忧 [3][17] - Molina Healthcare (MOH) 下跌超过-27%，领跌标普500指数成分股，因其报告第四季度意外亏损，每股收益-2.75美元，而预期为盈利41美分，并预测全年调整后每股收益至少为5.00美元，远低于共识预期的13.71美元 [15] - Doximity (DOCS) 下跌超过-24%，因其预测全年营收在6.425亿至6.435亿美元之间，弱于共识预期的6.456亿美元 [16] - Stellantis NV (STLA) 下跌超过-22%，因其表示业务重组将导致2025年下半年产生约222亿欧元的费用，约为市场共识预期的两倍 [16] - Illumina (ILMN) 下跌超过-9%，因其报告第四季度调整后毛利率为67%，低于共识预期的68.1% [16] - Centene (CNC) 下跌超过-6%，因其预测全年营收在1865亿至1905亿美元之间，低于共识预期的1927.2亿美元 [17] - Hims & Hers Health (HIMS) 下跌超过-4%，因美国食品药品监督管理局局长表示，在该公司推出更便宜的Wegovy减肥药仿制药后，该机构将对“大规模销售非法仿制药并声称其与FDA批准产品相似的公司采取迅速行动” [18]

Roblox公司业绩与用户数据 - 公司第四季度营收略高于22.2亿美元，超出市场预期[2] - 公司第四季度日活跃用户数达到1.44亿，同比增长69%[2] - 公司第四季度预订量同比增长63%[2] - 公司预计第一季度预订量在16.9亿至17.4亿美元之间，超出市场预期[3] - 公司用户年龄结构偏年轻，13岁以下用户占比35%，13至17岁用户占比38%，18岁以上用户占比27%[3][4] - 公司将庞大的年轻用户基础视为一项战略资产[4] Molina Healthcare公司业绩与展望 - 公司最新季度调整后每股亏损2.75美元，远逊于市场预期的每股盈利0.33美元[5][6] - 公司对2026年的盈利指引疲弱，预计每股收益约5美元，不及华尔街预期的一半[6] - 公司业绩疲软归因于新的医疗补助合同推出以及医疗保险优势D部分处方药业务的严重表现不佳[6][8] - 公司的预警给更广泛的健康保险行业带来压力[7] Affirm公司业绩与运营指标 - 公司最新季度每股收益为0.37美元，超出市场预期的0.30美元[8][9] - 公司最新季度营收为11.2亿美元，超出市场预期[9] - 公司最新季度商品交易总额激增至138亿美元，远超去年同期的101亿美元，并超出预期[9][10] - 商品交易总额增长的超过40%来自结账时的直接商户整合[10] - 公司活跃用户数增长23%，每客户交易量增长20%[10] 其他市场动态 - Roblox股价当日上涨超过10%[1] - Molina Healthcare股价当日下跌25%[5] - 亚马逊股价本周下跌15.5%，并拖累非必需消费品板块当日下跌3%[11] - 比特币价格现为68,000美元[11]

Reddit公司动态 - 社交新闻聚合平台Reddit在美股盘前交易中股价上涨超过7% [1] - 公司批准了一项最高额度达10亿美元的股票回购计划 [1] Roblox公司动态 - 在线视频游戏平台Roblox在美股盘前交易中股价上涨超过10% [1] - 公司发布的2026年全年业绩指引超过了市场预期 [1]

核心观点 - Piper Sandler认为Roblox在2026年1月30日的抛售被夸大 公司股价相对于其盈利处于折价状态 为即将到来的财报季提供了潜在机会 [1] - 市场波动源于更广泛的软件板块疲软、新AI功能以及1月底的ETC清仓 使得市场难以把握 [1] 公司近期股价与市场反应 - 游戏股上周面临投资者波动 Roblox是受影响股票之一 [1] - Wedbush于2026年1月30日将Roblox的目标价从165美元下调至110美元 但重申“跑赢大盘”评级 [2] - 下调目标价源于对FY26预估的调整 将预订量增长预期从24%下调至18% 并将调整后EBITDA利润率从23%下调至21% [2] - 基于这些预测 管理层在第四季度的指引可能会低于市场普遍预期 [2] 公司业务与运营 - Roblox通过Roblox Client、Studio和Cloud提供在线游戏服务 [3] - 其全球平台使用户和开发者能够探索、创建和运营沉浸式3D体验 [3] 分析师观点与估值 - Piper Sandler认为当前抛售过度 公司估值相对于盈利存在折价 [1] - Wedbush保持谨慎乐观 理由是尽管面临夏季同比的阻力 但每会话参与度依然强劲 [2]

公司财务表现 - 公司第四季度营收为14.2亿美元，低于分析师预期的14.4亿美元 [2] - 公司第四季度日活跃用户数达到1.44亿，超过分析师预期的1.4039亿 [2] 运营指标 - 公司第四季度日活跃用户数同比增长，具体数据为1.44亿 [2]

公司运营表现 - 第四季度预订量同比大幅增长63% [1] - 第四季度日活跃用户数量同比增长69% [1] - 第四季度用户参与总时长同比大幅增长88% [1]

核心业绩表现 - 第四季度营收为22.2亿美元，超出分析师预期的20.5亿美元，较去年同期的13.6亿美元大幅增长 [2] - 2025年全年营收同比增长36%至49亿美元，预订额同比增长55%至68亿美元 [3] - 第四季度每股亏损0.45美元，与分析师预期一致 [2] 用户与参与度 - 第四季度日活跃用户达到1.44亿，较2024年第四季度增长约6000万 [2] - 公司在日活跃用户、参与时长、营收和预订额等核心指标上均创下新高 [3] 财务与现金流 - 2025年全年产生18亿美元的经营现金流 [3] - 公司业绩超预期推动股价在盘后交易中上涨18.38%至71.70美元 [4] 创作者生态与增长动力 - 公司成功根植于创作者社区的无限创造力 [4] - 2025年，平台顶级创作者收入显著，排名前1000的创作者平均收入达130万美元 [4]

股价表现与市场压力 - Roblox公司股价遭受重创，在六个月内下跌超过50%，交易价格在约61美元，接近其价格区间的低端，远低于150美元的高点 [1] - 股价面临抛售压力，目前交易价格处于较低水平 [1] 用户参与度指标分析 - 截至2月1日当周，Roblox的平均每周并发用户数同比增长66%，高于前一周的59%增幅，表明实时用户参与度在数周降温后趋于稳定，而非崩溃 [1] - 并发用户数是衡量平台同时在线玩家数量的关键指标，该指标的企稳表明用户并未大规模流失 [2] - 平均每周日活跃用户数同比增长率稳定在23%，与前一周持平，此前该增长率已从1月份约29%的水平连续九周减速 [3] - 用户指标的稳定对于股价受压的公司具有积极意义，可能意味着增长放缓的最坏情况已被市场消化 [3] 投资观点与评级 - Wedbush分析师Alicia Reese维持对Roblox的“跑赢大盘”评级，目标价为110美元，接近当前股价的两倍 [4] - 核心论点是Roblox并未失去其用户基础，只是在经历艰难的比较周期，只要用户参与度保持稳定，货币化将随之而来 [4] - 看空者认为股价下跌反映了结构性风险，而看多者则认为高粘性用户才是驱动长期价值的关键，且这一点依然稳固 [4] 当前状况与投资启示 - 目前Roblox呈现出股价图表受损但平台韧性犹存的局面，华尔街在抛售其股票，但玩家并未放弃该平台 [5] - 如果用户参与度持续稳定，当前的股价暴跌可能更像是一个入场机会，而非预警信号 [5]

公司与市场动态 - Expanse Studios 与巴西大型在线游戏运营商 Brazino777 签署了战略内容分发合作伙伴关系 [1] - 此举将公司业务推入巴西市场 该市场预计到2026年在线游戏收入将超过26亿美元 [1] - 巴西市场的新监管框架于2024年底颁布 为行业增长奠定了基础 [1] 合作内容与模式 - 根据协议 Expanse Studios 的专有在线赌场游戏组合 包括老虎机、桌面游戏、崩溃游戏和即时赢利游戏 已通过直接分发模式集成到 Brazino777 的平台中 [2] - 合作采用直接集成模式 旨在快速行动、优化性能并持续发展玩家体验 [3] - 此次合作巩固了 Expanse Studios 在巴西的市场地位 是 Golden Matrix Group 在选定受监管和高增长地区扩展高利润率B2B业务的更广泛战略的一部分 [2] 战略意义与高管观点 - Expanse Studios 首席执行官认为巴西是全球最具活力和竞争力的iGaming市场之一 与 Brazino777 的合作开启了直接接触庞大且参与度高玩家群体的通道 并支持其在南美的长期商业路线图 [3] - Brazino777 的巴西国家经理表示 合作重点是提供新鲜、高性能且能引起玩家共鸣的内容 Expanse Studios 提供了多样化的游戏组合和直接集成模式 [3] 公司业务概况 - Expanse Studios 是 Golden Matrix Group 的子公司 是一家B2B iGaming内容提供商 专门提供老虎机、崩溃游戏、回合制策略和纸牌游戏 [4] - 公司拥有56个专有游戏产品组合 为欧洲、拉丁美洲和北美的超过1300个赌场品牌提供支持 [4] - Expanse Studios 目前在全球拥有超过1300个B2B合作伙伴关系 [3] - Golden Matrix Group 是一家游戏技术公司 通过B2B部门（GMAG, Expanse Studios）和B2C业务在全球运营 B2C业务包括RKings、Mexplay、Classics以及Meridianbet [5] - Meridianbet 是一家领先的体育博彩公司 在欧洲、非洲和南美洲的18个司法管辖区获得许可 [5]

财报发布与预期 - 公司将于2月5日周四收盘后发布第四季度财报 [1] - 分析师预期公司季度每股亏损为0.48美元，而去年同期每股亏损为0.33美元 [1] - 市场普遍预期公司季度营收为20.8亿美元，而去年同期为13.6亿美元 [1] 历史表现与市场反应 - 公司在过去连续三个季度以及过去十个季度中的七个季度，营收均超过分析师预期 [2] - 公司股价在周三下跌3.6%，收于63.07美元 [2]