市场整体表现 - 7月份A股市场持续回暖带动私募证券基金备案爆发式增长 全市场完成备案私募基金达1298只 环比增长18% 创2025年以来单月备案量新高 同时刷新近27个月备案量纪录 [1] - 年内备案私募证券产品累计达6759只 同比增幅61 39% [1] 增长驱动因素 - 市场回暖推动私募基金备案激增主要受三大因素驱动 A股市场持续走强提振投资者参与热情和信心 私募基金尤其是量化策略产品展现优异业绩表现 供给端持续优化头部机构及优质产品不断涌现 [3] 策略分布特征 - 股票策略占据主导地位 7月份备案量达887只 占比68 34% 环比增长24 58% 权益类资产仍是私募投资者核心配置选择 [4] - 多资产策略崛起明显 7月份备案量为162只 占比12 48% 环比增长5 88% 分散配置需求日益凸显 [4] - 期货及衍生品策略保持稳健增长 凭借与股票市场的低相关性和收益弹性持续获得市场青睐 [4] 机构备案格局 - 百亿级机构备案活跃度领先 7月份48家百亿级私募机构完成备案 备案量排名前十二的机构均为百亿级私募 合计备案198只 [5] - 676家私募机构中备案量不少于10只的有13家 其中百亿级私募占12家 [5] 量化产品发展 - 7月备案量化私募产品620只 占比47 77% 环比增幅19 00% 年内备案量化产品3081只 占比45 58% 同比增幅77 68% [5] - 股票策略成为量化产品备案主力 7月备案股票策略量化产品478只 占量化产品总量77 10% 环比增幅26 79% [5]

公司概况 - 优美利投资2014年4月在深圳成立，定位为多资产多策略私募基金管理人，核心团队具备投资研究+IT技术复合背景，采用"估值、动量、风险平价"三维决策模型捕捉超额收益机会 [2] - 截至2025年6月底，公司管理规模40+亿元，员工52人，量化投资模式，在10-100亿规模私募中产品收益均值位列量化私募近三年收益榜Top10 [2][5] - 发展历程：2014年成立，2016年自营资金达2亿，2017年登记为私募证券基金管理人，2020年规模突破10亿，2023年超40亿，2024年布局海外市场 [6][8] 核心团队 - 董事长兼首席投资官贺金龙拥有15年券商及私募经验，华南理工经济学学士+北理工硕士背景，擅长宏观量化指标应用及多策略模型研发 [10][12] - 投研团队具备多资产策略10年以上经验，采用"小组竞争+深度协同"机制，通过投研一体化平台动态优化组合 [11] 核心优势 - 多资产配置策略沉淀10年，代表产品连续8年正收益，历史年化收益超10% [13][14] - 数字化建设投入显著，拥有多项软著及专利技术 [15] - 聚焦中低波动策略，长周期显示复利韧性较强，客户持有体验良好 [16] 产品线 - **低波系列**：2018年6月成立，配置低波可转债、信用债及套利策略，采用多因子量化选债模型+TO交易增厚收益，最大个券持仓≤4% [17][18][21] - **中波系列**：代表产品"优美利金安长牛2号"2020年4月成立，股票多头策略为主 [19] - **复合对冲系列**：2022年8月成立，通过股票/ETF/转债组合与衍生品空头对冲，日均换手率超70%，灵活控制多空敞口降低波动 [21][22] 市场表现与荣誉 - 旗下产品"优美利赢胜价值1号"等6只产品业绩数据经托管复核（具体收益数据未披露） [24] - 2024年获长江证券"领航管理奖"及证券时报"卓越风控私募基金奖（三年期）" [25][26]

行业乱象 - 深圳证监局通报私募基金行业存在偏离主责主业、损害投资者权益及违法犯罪等问题，包括通过自媒体卖课、做伪金交所"掮客"、办公场所从事"易经算命"等行为[1] - 部分私募从业者行为背离资产管理本质，暴露合规意识缺失与逐利心态，将私募资质异化为敛财工具，破坏行业公信力[1] - 私募机构数量众多且分散、经营模式复杂导致监管难度大，部分投资者风险认知不足易被违规宣传误导[3] 违规业务模式 - 做伪金交所"掮客"：某股权类私募与房企合作推介伪金交所发行的应收账款收益权转让计划，收取150余万元咨询费[4] - 当债券"红娘"：证券类私募为债券发行人提供咨询服务并收取费用，股权类私募签署数十份融资服务协议按比例收费[4] - 变"卖课大师"：证券类私募主要收入来自实控人通过自媒体销售投资课程及向券商推荐客户获取返佣[4] - 新三板"倒爷"：股权类私募将摘牌股票"零元购"后转卖散户，获利20余万元[5] - 资格"挂靠"：协助非员工违规注册基金从业资格[5] 基金运作乱象 - 运作基金与券商勾兑"抬轿子"：证券类私募出资承接指定城投债获取报酬，或为债券发行人提供流动性支持收取高额费用[6] - 监守自盗：股权类私募违反合同向在管基金收取大额"顾问费"且未披露[6] - 向投资标的收取咨询服务费未纳入基金财产：股权类私募通过关联方收取费用未归入基金[6][7] - 高管自肥"对敲戏法"：证券类私募通过高低价买卖债券将外部投资人资金转移至高管自有基金[7] 违法犯罪行为 - 非法集资"白手套"：股权类私募设立数十个未备案有限合伙企业公开募资并保本保收益，涉嫌非法集资[8] - "卖壳"：小型私募出让实际控制权给不法分子用于非法集资，法定代表人收取"代持费"[8] - 市场操纵：证券类私募实控人控制基金账户操纵证券市场[8] - 场外配资：证券类私募将基金账户作为非法配资工具借给他人炒股炒期货[8] - 借虚拟账户非法经营：证券私募通过分仓软件开设虚拟子账户进行股票借贷和中介业务，涉嫌非法经营[9]

私募基金行业违规乱象 - 私募基金管理人存在三大类典型违规行为：从事与私募基金管理无关的业务、利用在管私募基金进行利益输送、利用管理人资质从事违法犯罪活动 [1] - 违规核心原因是相关人员合规意识淡漠，为追求经济利益主动偏离或放弃主责主业，个别机构甚至沦为犯罪工具 [1] - 深圳证监局将持续加强监管检查力度，严肃问责违法违规行为，督导私募机构聚焦投资主业 [1] 与私募基金管理无关的业务 - 主要乱象包括销售伪金交所产品、提供咨询服务、提供居间服务、销售投资标的公司股权、协助获取基金从业资格等 [2] - 某股权类私募机构与房地产企业签署《承销协议》，推介伪金交所产品并收取150余万元咨询顾问费 [2] - 某证券类私募机构主要收入来自实控人通过自媒体销售"投资课程"及向证券公司推荐客户获取返佣，管理费收入占比极低 [2] - 某证券类私募机构与关联公司混同办公，现场人员从事易经算命、知识付费、修订家谱等无关业务 [2] 利用在管私募基金进行利益输送 - 运作在管基金为他人指定的债券提供流动性支持 [3] - 向在管基金收取大额"顾问费"但未纳入基金财产 [3] - 运作在管基金与高管自有资金进行"高买低卖"交易 [3] 利用管理人资质从事违法犯罪活动 - 设立大量未备案有限合伙企业公开募集资金，涉嫌非法集资犯罪 [3] - 出借、出卖管理人资质为非法吸收公众存款提供便利，部分机构采用"卖壳"方式让渡管理权限 [3] - 实控人控制私募基金账户实施市场操纵 [4] - 利用私募基金开展场外配资，将基金资产及账户出借用于股票期货交易 [4] - 通过分仓软件开设虚拟"子账户"进行股票借入和出借，涉嫌非法经营犯罪 [4] 深圳证监局监管要求 - 聚焦主营业务：持续优化专业投资能力，不得开展与私募基金相冲突或无关的业务 [5] - 加强合规内控：遵循投资者利益优先原则，健全利益冲突管控机制 [5] - 严防违法犯罪：不得利用管理人资质实施非法融券、非法配资、非法集资等活动 [5] - 保证持续经营能力：加强资金、人员、系统投入，不得参与"买壳""卖壳"等活动 [5]

深圳私募基金监管情况通报核心内容 - 深圳证监局通报指出部分私募基金管理人利用资质实施或配合开展违法犯罪活动，包括非法集资、市场操纵、场外配资等[1] - 通报披露私募机构违规操作包括销售伪金交所产品、超范围开展债券融资中介服务、自媒体"卖课"、办公场所混同开展"算命""知识付费"等[1] - 深圳证监局分析核心原因在于相关人员合规意识淡漠，为追求经济利益主动偏离主责主业[1] 私募机构违法犯罪典型案例 - 设立大量未备案有限合伙企业公开募集资金，某股权类私募机构仅存1只备案基金但设立数十个未备案有限合伙企业，募资规模巨大并向投资者保本保收益[1] - 出借、出卖管理人资质为不法分子非法吸收公众存款提供便利，多家小型私募机构采用"卖壳"方式让渡管理权限[2] - 实控人控制私募基金账户实施市场操纵，某证券类私募机构实控人及关联方控制账户进行违法操作[2] - 利用私募基金开展场外配资，某证券类私募机构将在管基金作为配资工具出借账户并收取"保证金"和"利息"[2] - 参与非法经营活动，某证券类私募机构通过分仓软件开设虚拟"子账户"进行股票借入和出借[2] 监管要求与后续措施 - 深圳证监局要求私募机构不得突破守法诚信底线，利用资质实施非法融券、非法配资、非法集资等活动[3] - 强调私募机构应加强资金、人员、系统投入保证持续经营能力，已无展业能力的可申请自主注销但不得参与"买壳""卖壳"活动[3] - 表示将持续加强监管检查力度，严肃问责违规行为，督导私募机构聚焦主业完善合规风控[3]

公司概况 - 进化论资产成立于2014年6月，是国内较早将主动管理和量化投资相结合的私募基金管理人之一 [2] - 公司拥有经验丰富的投研团队和运作成熟的管理体系，具备全周期、跨市场、多策略的投资管理经验 [2] - 公司是业内少有的同时获得"主观+量化"双金牛奖的私募管理人 [2] - 公司管理规模超过100亿，采用主动+量化的投资模式 [4] 业绩表现 - 在最新的百亿私募近半年收益排行榜中，进化论夺得冠军，所管的10只产品近半年平均收益为***% [2] - 在私募量化基金近半年收益TOP10中，进化论资产以***%的平均收益夺得第1 [2] - 创始人王一平管理的"进化论多棱镜对冲一号B类份额"在百亿私募"股票市场中性"产品TOP10中排名第一，该产品最新规模约为***万元，近半年收益接近***%，近一年收益接近***% [2] - 旗下量化策略今年以来超额表现亮眼，在市场分化时期模型展示出较好的稳定性和适应性 [2] 发展历程 - 2015年发行首只主动多头产品 [5] - 2016年管理规模突破10亿 [5] - 2017年发行量化策略产品，实现主动、量化"双轮驱动" [5] - 2018年首只代销产品发行，同时获得主动、量化"双料"金牛奖 [5] - 2019年获得投顾资格，管理规模突破50亿 [5] - 2020年管理规模超过100亿，首只银行系产品落地，再次获得主动、量化"双料"金牛奖 [5] - 2021-2022年量化策略持续迭代，公司获评权威奖项超过60座 [5] - 2023年新策略完成上线，超额得到提升，策略持续稳定运行 [5] - 2024-2025年经历多轮流动性危机及市场分化行情考验，超额表现较稳，多策略线市场排名前列 [5] 创始人介绍 - 王一平是进化论资产创始人兼首席投资官 [7] - 拥有18年资本市场投资经验，经历了中国证券市场多轮牛熊周期 [12] - 是国内少数兼具主动管理与量化投资能力的策略型基金经理 [12] - 曾四次获得中国证券报"金牛奖"(含十五周年金牛杰出投资经理奖)并获得上海证券报"金阳光奖"、证券时报"金长江奖"、中国基金报"英华奖"等奖项 [12] 核心优势 - "主动+量化"双金牛管理人 [8] - 融合主动及量化投研方法，创建科学投资方法论 [8] - 具备全周期、跨市场、多策略的投资管理经验 [8] - 做"有逻辑的量化"，除业内常见因子类型外，自建逻辑类因子库，有效增强模型抗风险能力，减少尾部风险冲击 [9] - 策略具备拥挤度低、容量大、低频等特性，与同类策略的相关性低 [10] 产品线及策略 量化混合中性策略 - 收益来源：Alpha [11] - 策略简介：混合中性，对冲端采用股指对冲，根据超额和基差情况对持仓占比进行动态调整 [11] - 策略优势：有效降低超额波动及整体对冲成本，更适应市场风格切换，以获取较为稳定的绝对收益 [13] - 代表产品：进化论多棱镜对冲一号 [14] 量化指数增强策略 - 收益来源：Alpha+Beta [14] - 策略简介：跟踪对标指数，追求长期可持续收益 [14] - 代表产品： - 进化论多棱镜沪深300指数增强 [15] - 进化论多棱镜中证A500指数增强 [15] - 进化论达尔文中证500指增一号（2023年11月29日成立，运作以来累计收益***%，年化收益***%） [16][17] - 进化论多棱镜1000指数增强 [20] - 进化论多棱镜2000指数增强 [20] 量化灵活对冲策略 - 收益来源：Alpha+Beta+择时 [21] - 策略简介：在量化多头的基础上，灵活调整风险敞口 [21] - 策略优势：凭借多年经过市场验证的择时能力，为组合增强收益、控制回撤 [22] - 代表产品：进化论金选量化多空1号（2020年12月16日成立） [23] 复合策略 - 收益来源：Alpha+Beta+择时+主动选股 [21] - 策略简介：量化选股策略和主观选股策略相组合，根据市场环境灵活调整策略比重 [24] - 策略优势： - 近十年历史业绩，经过牛熊周期验证 [27] - 融合不同策略优势，攻守兼备 [27] - 多策略灵活组合，有效应对市场的变化 [28] - 代表产品：进化论复合策略一号（2015年3月25日成立，成立以来年化收益率***%） [28]

私募基金行业发展趋势 - 私募基金行业正处于快速发展阶段 [1] - 合规备案是基金管理人业务发展的基础 [1] 私募基金管理人备案核心要素 - 法律主体必须是合法成立的境内公司或合伙企业并持有有效营业执照 [3] - 实缴货币资本不得低于1000万元人民币且需提供验资报告 [3] - 核心团队需至少两名符合资质的高管人员包括法定代表人和合规风控负责人且需具备基金从业资格及三年以上相关经验 [3] - 需建立完善的内部治理结构、风险控制制度、信息披露机制和投资者适当性管理体系 [3] - 需提交明确可行的商业计划书包括投资策略、运作模式和发展规划 [3] - 需严格遵守《基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等相关法规 [3] 备案操作流程 - 注册资产管理业务综合报送平台（AMBERS系统）账号 [3] - 填报机构基本信息、相关制度文件、人员信息登记、股东/合伙人信息和法律意见书 [4] - 在线提交申请材料后协会进行初步审核 [4] - 若需补正协会通过AMBERS系统反馈意见管理人需在限期内修改 [5] - 协会完成实质性审核后对符合要求的机构进行公示公示期结束即完成备案 [6] 备案所需材料 - 营业执照副本扫描件、公司章程/合伙协议 [6] - 实缴资本验资报告 [6] - 法定代表人、高管及从业人员身份证明、学历证明、基金从业资格证明、工作经历证明 [6] - 内部管理制度文件、法律意见书及律师事务所资质文件 [6] - 商业计划书和办公场地使用证明 [6] 备案过程中需注意的问题 - 材料真实性、法律意见书瑕疵、风控制度缺失 [7] - 股东/合伙人穿透不足、人员资质不符、办公场所不实 [7] 备案成功后的持续义务 - 信息持续更新、定期信息报送 [8] - 合规运作、配合自律检查、从业人员管理 [8] 备案的意义 - 备案是对机构合规性的深度检验 [8] - 成功备案的管理人获得在专业领域持续发展的通行证 [8] - 备案过程的严谨细致将转化为投资运营中的稳健和投资者的信任 [8]

天津私募基金行业发展概况 - 截至2024年底天津私募基金管理基金规模达6028.65亿元，全国排名第八位 [1] - 超六成资金投向智能科技、绿色能源、生物医药等战略性新兴产业 [1] - 辖区共有私募基金管理人330家，全国排名第13位，管理人平均管理规模约18亿元，全国排名第5位 [1] 行业生态特征 - 政策创新与市场活力共振，自贸试验区跨境投融资试点深化，数据要素市场化配置改革开辟新赛道 [1] - "产学研投"融合加速，天开高教科创园、滨海基金小镇、金创区等载体推动科技与资本高效对接 [1] - 退出渠道多元化趋势显现 [1] 头部效应分析 - 管理规模100亿元以上的管理人13家，占比3.94% [1] - 管理规模10-100亿元的管理人78家，占比23.64% [1] - 管理规模10亿元以下的管理人239家，占比72.42% [1] 投资地域分布 - 2024年天津私募股权投资基金投资数量前六地区：天津、北京、上海、广东（含深圳）、江苏、浙江（含宁波） [2] - 投资本金前六地区：上海、北京、江苏、浙江（含宁波）、广东（含深圳）、天津 [2] 全国行业现状 - 截至2024年底全国私募基金管理人2万余家，管理基金14.40万只，管理规模19.91万亿元 [2] 报告发布信息 - 报告由天津证监局、天津市基金业协会在2025天津五大道金融论坛发布 [3]

私募行业监管与出清情况 - 2025年以来已有500家私募机构注销 其中260家因经营异常、失联或受处分被协会注销 210家主动注销 1家依公告注销 29家因12个月无在管注销 [1] - 截至2025年4月末存续私募基金管理人19891家 管理基金14.16万只 规模22.22万亿元 相比年初减少近400家 [1] - 私募证券投资基金管理人7827家 较年初减少170多家 私募股权、创业投资基金管理人11867家 较年初减少210多家 [1] - 2025年新登记私募机构58家 与去年同期持平 其中私募证券23家 私募股权及创业投资35家 [1] 私募行业违规情况 - 多地证监局通报私募基金在募集、管理、运作环节的违规操作 包括出借通道、账户或持仓 让渡交易权限 承诺收益 挪用基金财产等 [3] - 2025年以来证监系统已对130多家私募机构采取行政处罚或行政监管措施 [3] - 中基协曾单日发布32份罚单 涉及7家私募及20多位高管 百亿私募平安财富因多项违规被公开谴责并暂停产品备案六个月 [3] 监管要求与自查 - 北京证监局要求私募管理人对照违规案例和监管要求 对募投管退各环节进行自查 发现问题主动整改 [4] - 要求加强法律法规学习及内控管理 [4]

参与认购股权投资基金份额的概述 - 公司全资子公司南通莱维投资发展有限公司于2025年3月与厦门纵横金鼎私募基金管理有限公司签订了《共青城毕方创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》及补充协议 [1] - 相关协议内容已在2025年3月13日通过上海证券交易所网站及指定信息披露媒体披露 [1] 参与认购股权投资基金份额的进展情况 - 共青城毕方创业投资合伙企业（有限合伙）已在中国证券投资基金业协会完成备案，并取得《私募投资基金备案证明》 [2] - 基金备案日期为2025年5月27日，备案编码为SAYT62 [2] - 基金管理人为厦门纵横金鼎私募基金管理有限公司，托管人为兴业银行股份有限公司 [2] 其他事项 - 公司将持续关注该投资事项的进展情况，并按照相关法律法规及时披露重大进展 [2]