Current industry trends are working in Carnival's favor.Cruise ship operators were some of the worst-hit companies during the pandemic, being forced to shut down. But passengers have been coming back in droves in the years since cruises resumed. That was on display once again when Carnival Corp. (CCL -1.78%) (CUK -1.32%) reported its 10th straight quarter of record revenue.Despite the strong results and guidance, the stock sank on the report, but it is still up about 15% on the year, as of this writing.Let' ...

文章核心观点 - 人工智能是巨大的投资机会，但其发展面临能源危机，为能源基础设施公司创造了独特的投资机遇 [1][2][3] - 一家未被市场充分关注的公司，因其在能源基础设施领域的核心地位、无债务的财务状况及与AI增长的关联，被视为极具潜力的投资标的 [3][8][9] AI行业能源需求 - AI是历史上最耗电的技术，每个支持大型语言模型的数据中心耗电量相当于一座小型城市 [2] - AI的能源需求正将全球电网推向极限，行业领袖发出警告，AI的未来取决于能源突破 [1][2] 目标公司业务定位 - 公司拥有关键的能源基础设施资产，包括核能和美国液化天然气出口领域，处于AI能源需求激增的核心位置 [3][7] - 公司是全球少数能跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施执行大型复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司在特朗普“美国优先”能源政策下的美国液化天然气出口和制造业回流中扮演关键角色 [5][7] 公司财务状况与估值 - 公司完全无负债，并持有相当于其总市值近三分之一的巨额现金储备 [8] - 公司剔除现金和投资后，交易市盈率低于7倍，估值极具吸引力 [10] - 公司持有一家热门AI公司的重大股权，为投资者提供了间接的AI增长敞口 [9] 投资主题驱动力 - 投资主题由四大趋势驱动：AI基础设施超级周期、关税驱动的制造业回流潮、美国液化天然气出口激增，以及在核能领域的独特布局 [14]

公司股价表现 - 皇家加勒比股票在周三开盘走低 下跌约3%至6周低点 [2] 公司运营事件 - 疾病控制中心确认皇家加勒比旗下海洋光辉号游轮再次爆发诺如病毒疫情 [2] - 此次疫情涉及1874名乘客 [2]

文章核心观点 - 淡季邮轮旅行提供更少的人群、更优惠的价格以及轻松探索热门目的地的机会，是家庭和旅行者的理想选择 [1][2] - 挪威邮轮公司通过其广泛的船队、灵活的行程和超值套餐，为游客设计理想的热带度假体验提供了支持 [3][4][5] 行业趋势与产品特点 - 淡季邮轮旅行在凉爽月份能避开夏季拥挤，享受更悠闲的港口体验和更高性价比的岸上活动 [2] - 行业提供多样化的航程选择，从3天的巴哈马短途游到7天的加勒比海跳岛游，满足不同类型旅行者需求 [3] - 公司推出“MoreAt Sea”套餐，每人船票起价249美元，包含价值超过2000美元的福利，如无限开放式酒吧、特色餐饮、Wi-Fi和岸上观光积分 [4] 公司运力与目的地网络 - 公司拥有18艘船只服务于墨西哥里维拉、巴哈马和加勒比海地区，从11个便利的母港出发，包括洛杉矶、迈阿密、纽约等 [3] - 船队共20艘现代船只，航行至全球近350个最理想的目的地，包括其私属岛屿大马镫礁和Harvest Caye度假村 [5] - 大马镫礁私属岛屿将推出新升级，包括一个新码头和一个1.4英亩的泳池区，配备游泳酒吧和儿童嬉水区 [3] 公司服务与品牌定位 - 公司作为全球邮轮旅行创新者，打破传统邮轮界限58年，提供无指定用餐和娱乐时间、无正式着装要求的自由式巡航 [5] - 服务涵盖从陆地到海洋的卓越客户服务，提供获奖的娱乐和餐饮选择，以及多种住宿选择，包括单人舱房和船中船概念The Haven [5]

文章核心观点 - 作者对嘉年华公司股票维持买入评级 但自7月以来其股价基本持平 [1] 作者背景 - 作者为宏观经济学家 在投资管理、股票经纪和投资银行等行业拥有超过20年经验 [1] - 作者运营的长期投资分析侧重于绿色经济领域的代际机会 [1] - 其投资研究小组进一步深入探讨绿色经济领域带来的机遇 [1]

Since I last wrote about the cruise operator Carnival Corporation & plc (NYSE: CCL ) in July, its stock price has essentially stayed flat. With a Buy rating on the stock, I had expected this outcome only inManika is a macroeconomist with over 20 years of experience in industries including investment management, stock broking, investment banking. She also runs the profile Long Term Tips [LTT], which focuses on the generational opportunity in the green economy. Her investing group, Green Growth Giants , takes ...

股价表现与交易区间 - 嘉年华公司股价在发布财报后遭遇抛售，周二呈现盘整态势，此前周一下跌近4% [1] - 股价已回落至前期交易区间，该区间顶部阻力位约为30.70美元，底部支撑位约为28.20美元 [1] - 股价短期内很可能维持在该交易区间内波动 [6] 技术分析要点 - 交易区间顶部为阻力位，该价位存在大量卖单，因前期高位买入的投资者倾向于在股价回升至成本价时卖出以实现盈亏平衡 [2][4] - 交易区间底部为支撑位，该价位存在大量买单，因前期低位卖出的投资者倾向于在股价回落至卖出价时买回 [5] - 部分交易者采取区间交易策略，在接近底部时买入，在接近顶部时卖出；另一部分交易者则等待股价有效突破区间顶部或跌破区间底部后再建立头寸 [6]

文章核心观点 - 皇家加勒比游轮有限公司(RCL)正凭借强劲需求、领先的新船部署以及战略性投资实现增长，但面临燃料成本上涨和宏观经济不确定性的挑战 [1][3] - 邮轮行业整体受益于旺盛的消费需求，消费者偏好转向高端产品，嘉年华公司(CCL)、挪威邮轮控股有限公司(NCLH)和OneSpaWorld Holdings Limited(OSW)等同行也呈现积极态势 [2] 皇家加勒比(RCL)的增长驱动力 - 需求强劲：第二季度载客率达110%，较去年同期提升2个百分点，临近出发的航次预订量增加，船上消费和航前购买额持续超越往年水平 [4][5] - 新船部署：2025年第四季度将推出Celebrity Xcel，并拥有截至2028年交付七艘新船的强劲 pipeline，包括2026年的Legend of the Seas和2028年的第七艘Oasis级船等 [6][7] - 目的地扩张：战略性地扩展专属高收益目的地组合，包括计划于2025年末开放的Royal Beach Club、2026年的Royal Beach Club Cozumel、2027年的大型项目Perfect Day Mexico，并已完成对Costa Maya港口的收购 [8] 皇家加勒比(RCL)面临的挑战 - 成本压力：第二季度不包括燃料的净邮轮成本同比上涨2.1%，预计第三季度将上升6%至6.5%，全年燃料费用预计为11.4亿美元 [9][10][11] - 运营支出：第三季度约230个基点的成本增长源于Star of the Seas的交付时间以及第二季度递延费用的结转，对新私人目的地的投资也带来通胀压力 [10][11] 同业公司表现 - 嘉年华公司(CCL)：受益于韧性需求、强劲预订趋势和成本管理，提前18个月达成2026年SEA Change财务目标，调整后每可用低铺位天息税折旧摊销前利润增长52%，调整后投资资本回报率在不到两年内增长超过12.5个百分点 [12] - 挪威邮轮控股有限公司(NCLH)：三大品牌预订强劲，第二季度末预收票款创下40亿美元纪录，专注于船队管理策略和新船投资以支持收入增长 [13] - OneSpaWorld Holdings Limited(OSW)：健康养生服务扩张推动增长，第二季度收入同比增长7%，调整后息税折旧摊销前利润增长13%，现金流强劲且可预测 [14]

财务业绩表现 - 公司第三季度净利润达到19亿美元（按调整基准计算为20亿美元），创下历史新高[1] - 第三季度营收达到82亿美元，创下新纪录，同比增长3%，这是在运力略低的情况下实现的[2] - 公司调整后每股收益为1.43美元，比市场预期高出9%[1] - 净收益率同比增长4.6%，创下公司历史新高[2] - 公司已连续10个季度实现创纪录的营收，并连续12次财报超出华尔街利润预期[4] 业绩指引与前景 - 公司全面上调了本财年业绩指引，涵盖所有相关指标[6] - 调整后每股收益指引从最初（2024年12月）的1.70美元，历经三次上调后达到目前的2.14美元[7] - 需求强劲，自5月以来预订趋势改善，未来航行的客户定金创下历年同期新高[13] - 公司明年的一半运力已被预订[13] 市场反应与估值 - 尽管业绩强劲，公司股价在财报发布后下跌4%，并在次日早盘继续走低[5] - 过去一年公司股价上涨近60%，包括本周初的回调[6][15] - 基于更新后的业绩指引，公司当前市盈率低于14倍[16] 公司特定行动 - 公司宣布将赎回所有未偿付的可转换票据，这可能带来股权稀释效应[14]

命名典礼与教父母任命 - 卡米拉和马修·麦康纳被任命为新邮轮Star Princess的教父母，并将于2025年11月6日在劳德代尔堡主持命名典礼 [1] - 此举延续了该邮轮品牌任命文化名人为教父母的传统，过往名人包括戴安娜王妃、奥黛丽·赫本和索菲亚·罗兰 [1] - 教父母认为此次合作不仅是度假，更是家人朋友相聚、结识新友和创造回忆的宝贵时光 [2] 新邮轮Star Princess特色与设施 - Star Princess总吨位达177,800吨，可容纳4,300名游客，拥有30个不同的餐饮和酒吧场所 [4] - 船上设有超过1,500间带阳台的特等舱 [5] - 独特设施包括The Sanctuary Collection（提供专属餐厅和仅限成人的宁静泳池甲板）、下一代休闲娱乐空间The Dome、最先进技术的The Princess Arena剧院以及具有落地窗和壮观海景的The Piazza [4][5] 品牌合作与产品整合 - 教父母共同创立了Pantalones Organic Tequila品牌，该品牌的龙舌兰酒已在邮轮舰队中作为特色鸡尾酒供应，包括受欢迎的24K Gold Margarita [3] - 该品牌龙舌兰酒也被纳入Princess的Love Line Premium Liquors系列，该系列包含精选葡萄酒、烈酒和无酒精饮品 [3] 邮轮航行计划与预订 - Star Princess将于2025年10月4日在地中海首次亮相，从巴塞罗那出发进行往返航行 [6] - 随后将于2025年11月7日从劳德代尔堡出发，开启加勒比海航季，之后将通过巴拿马运河西行，开始其首个阿拉斯加航季 [6] - 2025年、2026年和2027年的Star Princess航程现已开放预订 [6] 公司背景与行业地位 - 该邮轮品牌是全球最具标志性的邮轮品牌之一，每年为数百万客人提供梦想假期，航线覆盖加勒比海、阿拉斯加、巴拿马运河、欧洲等多个热门目的地 [9] - Star Princess是该公司舰队中第二艘Sphere级邮轮，其姊妹船Sun Princess曾获康泰纳仕旅行者年度大型邮轮奖 [9] - 该公司是嘉年华公司的一部分 [9]