全球电力行业年度回顾 (2025) - 2025年全球电力行业呈现鲜明对比 可再生能源发电量首次超过煤炭 但天然气因满足数据中心需求而重获关注 行业并购交易数量减少但总额上升 就业市场经历剧烈波动 [5] - 2025年可再生能源在累计装机容量中占比近半 年度新增装机中太阳能光伏独占64.1% 风能占16.4% 两者合计占新增装机的80% [4] - 可再生能源发电占比在2025年达到34% 首次超过煤炭的31% 但预计到2033年可再生能源发电总量才会超过所有化石能源的总和 [10][13] 太阳能光伏 - 太阳能光伏成为主要增长引擎 2025年全球新增装机预计比2024年高出5% 主要由中国、美国、印度、巴西及中东和非洲的强劲需求推动 [3] - 成本持续下降是核心驱动力 自2010年以来太阳能光伏项目平均成本已下降81% 预计未来五年将进一步下降21% [1] - 供应链产能过剩 多晶硅、硅片、电池和组件的产能接近需求的两倍 中国在2011至2022年间投资超500亿美元 占据全球80%的制造产能 印度正成为新的制造中心 [2] - 增长前景强劲 预计2025年底全球太阳能装机容量将接近3太瓦 并在未来十年内超过8太瓦 [6] 风能 - 2025年全球风电装机容量预计达到约1.3太瓦 其中93%来自陆上风电 [7] - 海上风电短期受挫 受美国不利政策和关税压力影响 项目资金撤离 项目暂停、推迟或出售 [7] - 长期前景依然稳固 项目储备强劲 目前前八大国占据全球97%的海上风电产能 未来美国、波兰、韩国和日本将取代丹麦、比利时、法国和荷兰进入前八 [8][9] 化石能源 - 煤炭依赖依然顽固 预计在2035年仍将是全球最大的单一电力来源 例如南非2025年煤炭发电占比预计为85% 到2035年仍将高达59% [12][14] - 天然气成为关键稳定剂 因其建设周期短（1-2年）与数据中心建设时间匹配 在2025年迎来新项目浪潮 特别是在美国 2025年天然气预计供应40%的发电量 超过所有可再生能源总和（28%） 2025-2031年间仍有超过45吉瓦的燃气装机计划投运 [15][16][17] - 2025年新增装机中天然气和煤炭占比有限 分别为8%和5.5% 但天然气作为低排放化石能源选项 在电力系统现代化过程中仍将占有一席之地 [19] 核能 - 当前装机占比较小 2025年全球核电装机约399吉瓦 占全球装机容量的3.8% [20] - 投资与建设活跃 预计到2030年核电投资将达418亿美元 目前有63座反应堆在建 将新增66.2吉瓦装机 [20] - 小型模块化反应堆成为新兴焦点 因其规模小可现场部署 与数据中心负荷特性协同 目前有110个总计15吉瓦的SMR项目正在开发中 [21] - 下一代技术如熔盐堆和核聚变复兴了全球对核能的兴趣 [22] 氢能 - 低碳氢能发展遇挫 项目延迟、规模缩减和政策不确定性导致2030年累计产能预测较去年下调10% [23] - 展望至2035年 产能预测下降更为显著 在高情景和低情景下 预计上线产能同比分别下降28%和26% 2031-2035年间启动项目的平均产能预测从每年135万吨大幅降至30万吨 [24] - 这些挫折引发了对氢能在2040年前能否成为主流减排技术的质疑 [25] 行业交易与并购 - 2025年全球电力行业交易数量同比下降16% 但交易总额增长15% [26] - 并购活动主导交易增长 并购交易总额达3914.7亿美元 其中收购交易额同比增长23.96% 合并交易额同比激增123.43% [26] - 北美地区主导交易额 完成1659笔交易 总值7805亿美元 交易额同比增长31.61% 美国以6894.3亿美元的交易额位居全球第一 [27] - 亚太地区交易数量略多于北美 但交易总额仅为其一半 为3947亿美元 [28] - 分领域看 太阳能光伏交易数量最多（1412笔） 总额约4802亿美元 但输电和配电领域吸引了最大份额的资金（5573亿美元） 尽管交易数量较少（1223笔） [31] - 风电、化石燃料、水电和储能领域的交易活动保持稳定 [32] 就业市场 - 2025年电力行业就业剧烈波动 第一季度招聘激增至创纪录高位 第二季度急剧崩溃 随后在三、四季度逐步下降 [33] - 第一季度增长得益于2024年末强劲的经济势头 企业为应对IRA税收抵免规则收紧、春夏季建设季节以及数据中心需求增长而提前招聘 [35] - 第二季度下滑源于新的“受关注外国实体”要求扰乱供应链并延迟项目 以及印度等关键市场异常漫长季风减缓建设活动和电力需求 [36] - 下半年就业停滞 企业专注于适应新监管环境、重新评估需求并优先考虑效率和数字化 而非大规模扩张 [36] - 关税相关职位需求激增 相关招聘信息同比增长657% [37] - 预计2026年招聘将保持高度专业化 重点领域包括电网规划与可靠性、储能、监管与税务策略、供应链风险管理以及支持智能电网的数字与分析功能 [38]

公司融资与证券发行 - 公司已就其1加元每单位的私募配售融资向多伦多证券交易所创业板提交文件寻求最终批准 该融资总募集资金为3,128,384加元 [1] - 公司已完成融资的第二期也是最后一期 募集资金1,560,384加元 并发行1,560,384个单位 两期总计发行3,128,384个单位 [2] - 每个单位包含一股公司普通股和一份普通股认购权证 权证行权价为每股1.30加元 有效期24个月 若公司股价连续10个交易日收盘于或高于2加元 公司有权加速行权期 [2] - 融资所得将用于项目付款 项目持续开发以及一般营运资金 公司将支付31,150加元现金中间人费用并发行31,150份不可转让经纪人权证 所有根据融资发行的证券均受四个月零一天禁售期限制 [3] 公司业务与战略定位 - 公司致力于构建能源转型的硅基支柱 业务聚焦于四个垂直领域 硅材料 太阳能 储能和能源解决方案 [3] - 公司业务锚定于巴西巴伊亚独特的高纯度低铁硅资源 将原材料硅转化为加速清洁能源应用和创造持久股东价值的关键产品与技术 [3] - 公司通过严格执行 战略合作和对一流ESG实践的坚定承诺 专注于将里程碑转化为市场 旨在打造美洲可扩展的垂直一体化清洁能源制造平台 [4] 具体业务板块规划 - 硅材料板块 为关键应用提供高纯度低铁硅的安全供应和加工 用于高端太阳能玻璃和先进能源材料 [7] - 太阳能板块 开发拉丁美洲首个专用的日产1,000吨高效太阳能玻璃工厂 并商业化专为下一代光伏性能设计的无锑太阳能玻璃 [7] - 储能板块 推进基于硅材料的长时间热能存储系统及相关技术 以实现工业热脱碳并增强电网灵活性 [7] - 能源解决方案板块 提供人工智能驱动的能源管理 控制系统以及一站式电气化解决方案 为工商业客户降低成本并优化可再生能源发电 [7]

核心人事变动 - 公司首席财务官Anna Nord Bjercke决定离职 以寻求公司外部的发展机会 [1] - 执行副总裁Tone Aastveit Skuterud将于2026年1月1日起担任代理首席财务官 [1] - 寻找新任首席财务官的招聘程序将很快启动 [3] 新任代理首席财务官背景 - Tone Aastveit Skuterud于2025年4月加入公司集团管理层 此前在Telenor担任多个高级管理职位 [1] - 其更早曾在公司工作12年 职责包括担任财务报告、会计和战略融资高级副总裁、公司战略高级顾问以及公司审计高级副总裁 [1] - 拥有挪威商学院商业与经济硕士学位以及挪威经济学院战略管理行政工商管理硕士学位 [1] 离任首席财务官贡献 - Anna Nord Bjercke于2024年1月加入公司担任首席财务官 [2] - 在其任职的两年间 公司优化了业务战略 剥离了非核心业务 并显著降低了成本基础 [2] - 首席执行官肯定其贡献 认为其进一步增强了公司在能源行业不确定性增加时期的财务稳健性和竞争力 完成计划中的资产剥离是执行新战略的重要里程碑 [3] 公司基本情况 - 公司是国际水电领域的领先企业 也是欧洲最大的可再生能源生产商 [6] - 集团业务涵盖水电、风电、太阳能发电和燃气发电 是一家全球性的能源市场运营商 [6] - 公司在超过20个国家拥有约7,000名员工 [6]

交易概述 - 新加坡胜科工业同意收购澳大利亚综合能源供应商Alinta Energy 以扩大其全球可再生能源产能并加强其在澳大利亚能源市场的布局 [1] - 根据与香港周大福企业签订的股份出售协议 胜科将以65亿澳元（43.2亿美元）的企业价值收购Alinta Energy 100%的股份 [1] 收购标的（Alinta Energy）概况 - Alinta运营的发电资产组合总装机及合同容量为3.4吉瓦 涵盖煤、气、风、太阳能 并向全国近110万客户供应电力和燃气 [2] - 自2017年起由周大福企业全资拥有 被视为澳大利亚领先的能源零售商和发电商之一 [2] - 其可调度资产组合的可用性高达93% 并拥有104吉瓦的可再生能源和稳定性项目储备管道 [3][6] 交易战略意义 - 交易将Alinta的本地市场专长与胜科的全球可再生能源能力相结合 为胜科提供了一个成熟平台以加速在澳大利亚的清洁能源增长 [2] - 澳大利亚是胜科的关键市场 此次收购加强了公司在关键发达市场的存在 并提供了一个可扩展的平台以加速可再生能源和低碳增长 [4][5] - 通过结合胜科的全球可再生能源专长、资本渠道与Alinta强大的本地团队和项目管道 有望为澳大利亚的脱碳目标做出贡献并支持当地社区的长期就业机会 [6] 公司战略与承诺 - 胜科已在全球可再生能源项目投资超过59亿澳元 并目标到2028年实现25吉瓦的可再生能源产能 [4] - 公司表示将继续支持Alinta的战略 以提供可负担且可靠的电力供应 并推动平衡且负责任的能源转型 [4] - 胜科承诺负责任和可持续地运营 与政府、社区及Alinta经验丰富的管理团队密切合作 以实现满足国家和利益相关者需求的转型 [6] 卖方背景与投资 - 周大福企业已投资超过11亿澳元为澳大利亚客户建设数字平台 升级其发电机组以提高灵活性和可靠性 并开发了104吉瓦的可再生能源和稳定性项目管道 [6]

融资方案概要 - T1能源公司宣布进行承销公开发行，包括发行本金总额1.4亿美元的5.25%可转换优先票据（2030年到期）以及以每股4.95美元的价格发行28,282,830股普通股 [1] - 可转换票据的发行规模从先前公布的1.2亿美元本金总额基础上进行了增发 [1] - 两项发行预计将分别于2025年12月15日（普通股）和2025年12月16日（可转换票据）完成，且两项发行的完成互不构成前提条件 [3] 融资规模与条款 - 在扣除承销折扣、佣金及预计发行费用后，公司预计从本次发行中获得净收益约2.643亿美元 [2] - 公司授予普通股发行的承销商一项30天期权，可额外购买最多4,242,424股普通股 [2] - 公司授予可转换票据发行的承销商一项30天期权，可额外购买最多2100万美元本金的可转换票据，以应对超额配售 [2] 可转换票据核心条款 - 票据为T1能源的高级无担保债务，每半年付息一次，首次付息日为2026年6月1日，到期日为2030年12月1日 [4] - 初始转换率为每1000美元本金可转换为144.3001股普通股，相当于初始转换价约为每股6.93美元，较普通股发行价有约40%的转换溢价 [5] - 在2030年9月1日之前，持有人仅在特定情况下可选择转换，从2030年9月1日起至到期前一个工作日，持有人可随时选择转换 [5] - 公司可选择以现金、普通股或两者结合的方式结算转换 [5] 可转换票据赎回与回购条款 - 票据在2028年12月6日之前不可赎回 [6] - 自2028年12月6日起至到期日前第41个预定交易日止，若公司普通股股价满足特定条件（即在发送赎回通知前连续30个交易日内，至少有20个交易日收盘价达到或超过转换价的130%），公司可选择全部或部分赎回票据，赎回价格为票面本金加应计未付利息 [6] - 若发生“根本性变更”，持有人可要求公司以现金回购其票据，回购价格为票面本金加应计未付利息 [7] 募集资金用途 - 净收益计划用于以下方面：i) 推动公司在2025年12月31日前遵守《One Big Beautiful Bill Act》中有关外国受关注实体的适用条款，包括偿还部分债务；ii) 用于G2_Austin设施第一期2.1吉瓦阶段的营运资金、建设和基础设施推进；iii) 用于一般公司用途 [8] 公司背景 - T1能源是一家能源解决方案提供商，致力于在美国建立一体化的太阳能和电池供应链 [10] - 公司于2024年12月完成了一项转型交易，成为美国领先的太阳能制造企业之一，并拥有互补的太阳能和电池存储战略 [10] - 公司总部位于美国，计划在美国扩大业务，并探索其欧洲资产组合的价值优化机会 [10] 发行相关方 - 桑坦德银行和摩根大通担任本次可转换票据和普通股发行的联席账簿管理人 [9] - BTIG和Roth Capital Partners担任本次发行的联席经办人 [9]

融资公告概要 - T1能源公司宣布完成两项承销公开发行的定价，包括总本金1.4亿美元的5.25%可转换优先票据（2030年到期）以及28,282,830股普通股，每股公开发行价格为4.95美元 [1] - 可转换票据发行的规模从先前公布的1.2亿美元总本金上调至1.4亿美元 [1] - 两项发行预计将为公司带来扣除承销折扣、佣金及预计发行费用后约2.643亿美元的净收益 [2] 发行条款与细节 - 普通股发行预计于2025年12月15日结束，可转换票据发行预计于2025年12月16日结束，各自需满足惯常交割条件，且两项发行的交割互不依赖 [3] - 可转换票据是公司的优先无担保债务，利息每半年支付一次，自2026年6月1日开始，票据将于2030年12月1日到期 [4] - 初始转换率为每1,000美元票据本金可转换为144.3001股普通股，相当于初始转换价格约为每股6.93美元，较普通股发行中每股公开发行价格有约40%的转换溢价 [5] - 在特定情况下（如发生“重大变更”或公司赎回票据），公司可能会提高转换率 [5] - 可转换票据在2028年12月6日之前不可赎回，此后至到期日前41个交易日期间，若满足特定股价条件（即普通股收盘价在指定期间内达到或超过转换价格的130%），公司可选择全部或部分赎回 [6] - 若发生“根本性变更”，持有人可要求公司以现金回购其票据，回购价格为票据本金加上应计未付利息 [7] 超额配售权与承销商 - 公司授予普通股发行的承销商30天期权，可额外购买最多4,242,424股普通股 [2] - 公司授予可转换票据发行的承销商30天期权，可额外购买最多2100万美元本金的可转换票据，以应对超额配售 [2] - 桑坦德银行和摩根大通担任两项发行的联合账簿管理人，BTIG和Roth Capital Partners担任联合经理人 [9] 募集资金用途 - 净收益计划用于以下方面：在2025年12月31日前通过偿还部分债务等方式，努力遵守《One Big Beautiful Bill Act》中有关外国关注实体的适用条款；用作与公司G2_Austin设施第一期2.1吉瓦阶段相关的基础设施建设、推进及营运资金；以及用于一般公司用途 [8] 公司背景 - T1能源公司是一家能源解决方案提供商，致力于在美国构建一体化的太阳能和电池供应链 [10] - 公司于2024年12月完成一项转型交易，成为美国领先的太阳能制造企业之一，并拥有互补的太阳能和电池存储战略 [10] - 公司总部位于美国，计划在美洲扩展业务，同时也在探索其欧洲资产组合的价值优化机会 [10]

融资活动详情 - 公司宣布计划进行一项非经纪私募配售 计划发行最多5,000,000个单位 每单位价格为0.20加元 预计募集总收益最高可达1,000,000加元 [1] - 每个单位包含一股普通股和一份认股权证 每份认股权证赋予持有人在发行结束后的24个月内 以每股0.30加元的价格购买一股普通股的权利 [2] - 本次发行预计将于12月16日当周或前后完成 但需满足特定条件 包括获得多伦多证券交易所创业板等所有必要批准 [5] 资金用途与发行条款 - 发行所得款项将用于一般营运资金 支持持续的项目开发工作以推进项目管线 并支持资本顾问和投资者关系服务 [4] - 本次发行依据安大略省证券委员会规则72-503第2.3节 向加拿大境外购买者提供 根据此规则发行的证券将不受转售限制 该发行不属于关联方交易 因此不受多伦多证券交易所创业板政策5.9约束 但仍需交易所最终接受 [3] - 公司可能会支付中间人费用 但需遵守多伦多证券交易所创业板的政策和适用的证券法规 [4] 公司业务与技术 - 公司是可持续能源解决方案领域的领导者 拥有首创的高温热解技术 该技术处理无商业价值的木材和有机废物 同时产生两条可再生能源收入流：可再生天然气或绿氢 以及一种可作为冶金炼钢用煤的碳中和直接替代品的固体生物碳 [7] - 公司的热解技术是一种理想的废物转化能源解决方案 通过转移垃圾填埋场的废物并产生可持续清洁能源来脱碳重工业 这与全球绿色能源转型方向一致 [8] 声明与联系信息 - 本新闻稿不构成在美国出售证券的要约或招揽 证券未也将来不会根据美国证券法注册 除非注册或获得豁免 否则不得在美国境内或向美国人发售或出售 [6] - 新闻稿包含关于公司及其业务和运营的“前瞻性信息” 涉及发行、预期收益、资金用途和预期截止日期等非历史事实的陈述 这些陈述基于当前信息和看法 受风险、不确定性和假设的影响 [10] - 文末提供了首席执行官和利益相关者关系总监的联系方式及公司网站 [9]

项目基本情况 - 公司已设立通宝(临猗)清洁能源有限公司作为项目建设单位，投资建设通宝临猗县100MW风电项目 [1] - 项目已获得运城市行政审批服务管理局的核准批复 [1] - 项目建设地点位于山西省运城市临猗县的北景乡和三管镇 [1] - 项目总装机规模为100兆瓦，计划安装20台单机容量5兆瓦的风力发电机组 [1] - 项目建设内容包括新建1座220千伏升压站及相关配套设施 [1] 项目投资与资金来源 - 项目动态总投资为48113.11万元 [1] - 项目资本金占总投资的30%，其余70%的资金计划申请银行贷款 [1]

公司与客户合作 - GE Vernova与公共电力公司可再生能源公司签署协议 为罗马尼亚瓦斯卢伊县的一个风电场供应、安装和调试14台其6.1 MW–158m风机 [1] - 此次协议建立在去年9月宣布的早期协议基础上 该早期协议涉及供应23台GE Vernova的6.1 MW-158m风机 [1] - 本月早些时候公司宣布将为Greenvolt Power提供42台其6.1 MW–158m陆上风机 用于罗马尼亚克勒拉希县的Gurbanesti风电场 [1] 项目与订单详情 - 最新协议在2025年第二季度入账 将为公司在罗马尼亚现有的超过800 MW的陆上风电装机容量增加85 MW [1] - 公司提供的风机型号为6.1 MW–158m 其转子直径为158米 [1] 市场地位与战略 - 此次合作深化了公司与PPC Renewables在罗马尼亚的协作 并强化了公司对推进可持续能源解决方案的承诺 [1] - 该协议不仅加强了GE Vernova在该地区的业务存在 也体现了公司致力于提供主力风机型号 以帮助为数以千计的家庭供电并助力罗马尼亚实现可再生能源目标 [1] - GE Vernova在全球拥有总计约57,000台风机和近120 GW的装机容量 [1]

融资概况 - Potentia Energy获得约8.3亿澳元（折合5.5175亿美元）的债务融资，用于扩大其在澳大利亚的清洁能源资产组合 [1] - 该笔资金将支持超过600兆瓦的运营中及新建风电、太阳能和混合电池储能系统项目，这些项目分布在澳大利亚的六个地点 [1] 融资安排与顾问 - 债务融资由七家国内外金融机构组成的财团提供，包括中国银行、法国巴黎银行、汇丰银行、瑞穗银行、法国兴业银行、三井住友银行和西太平洋银行 [2] - 花旗集团担任财务顾问，Allens和Ashurst律师事务所分别担任Potentia Energy及贷款方的法律顾问 [2] 资金用途与公司战略 - 所获资金将用于支持公司现有的可再生能源资产，并帮助交付目前正在区域建设的新公用事业规模太阳能、风电和电池储能系统项目 [3] - 作为其增长战略的一部分，公司于今年2月同意收购澳大利亚境内超过1吉瓦的可再生能源资产组合的控股权 [3] 资产组合详情 - 公司管理的资产组合涵盖多个地区和技术，包括分布在多个州及澳大利亚首都领地的700兆瓦运营中的风电和太阳能项目 [4]