Business: Workday is a provider of an artificial intelligence platform to help organizations manage their people, money and agents. The company provides over 11,000 organizations with cloud solutions powered by AI to help solve business challenges, including supporting and empowering their workforce, managing their finances and spending in an ever-changing environment, and planning for the unexpected. It offers financial management, spend management, human capital management, planning, and analytics applica ...

文章核心观点 - Salesforce首席执行官Marc Benioff对Palantir的评论，尽管带有讽刺意味，但反而强化了Palantir的投资亮点，即其强大的定价能力、深厚的客户粘性以及独特的软件价值 [1][7][16] - Benioff的言论无意中认可了Palantir的护城河，其软件因独特性和深度集成而能收取高额费用，并赢得长期大额合同，这为公司的长期经济价值提供了支撑 [12][15][16] Benioff对Palantir的评论 - Salesforce首席执行官Marc Benioff在评论中重点关注了Palantir的两个方面：高昂的估值（营收倍数达100倍）以及其软件套件（包括Foundry、Apollo和Gotham平台）的昂贵价格 [4] - 评论被视为一种讽刺性的攻击，但同时也暗示了Palantir的产品定价过高，并提及Salesforce在近期一项陆军合同竞争中击败了Palantir [5][6] Palantir的商业模式优势 - 公司的商业模式围绕与政府机构和大企业签订多年期订阅合同，这些合同价值常达数亿甚至数十亿美元，例如近期与美国陆军签订的一份据报告价值高达100亿美元的十年期合同 [8][7] - 长期合约为公司提供了收入可见性，不断增长的剩余履约义务（RPO）积压为未来现金流提供了清晰展望，投资者愿意为这种可预测性支付溢价 [9] - 作为软件即服务（SaaS）业务，公司前期承担显著的开发和实施成本，但系统部署后，维护或扩展的边际成本很低，这推动了毛利率随时间的稳步扩张 [10] - 公司的平台深度嵌入客户的工作流程、运营和决策过程，这种强大的粘性使得客户转向竞争对手的成本和复杂性极高 [11] 对Palantir投资者的意义 - 如果Salesforce将Palantir视为真正的竞争威胁，预计两家公司都将加大产品开发投入，这种竞争环境往往会加速创新，从长期看可能提升两家公司的估值 [14] - Benioff的言论强化了Palantir希望市场认同的叙事：其软件是独特的、深度集成的、值得投资的，这解释了公司为何能颠覆企业软件格局 [16]

Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) is one of the stocks Jim Cramer recently shared his thoughts on. Cramer discussed the company in light of Elliott Management buying a huge stake in the company. He stated: “Look at this incredible run in the stock of Workday, the enterprise software powerhouse that helps businesses with human resources and financial planning. Like so many other enterprise software plays, Workday’s had a tough year, but today turned out to be a very good day for the stock, up more than 7% in res ...

公司估值与表现 - 公司股票基于明年盈利的市盈率为21倍 [1] - 公司股价年初至今表现不佳且下跌27% [1] 业务概况 - 公司提供客户关系管理技术和基于云的解决方案 集成销售、营销、商务、服务、分析和人工智能驱动工具 [2] - 公司业务覆盖广泛 被描述为"无处不在" [1] 行业环境 - 企业软件行业目前面临严峻挑战 被形容为"长刀已出" [2] - 公司深度涉足企业软件领域 包括其卓越的"代理技术"也属于软件阵营 [2] 投资观点 - 尽管存在行业担忧 但买入理由明显强于卖出理由 [1] - 对于未持有该股票的投资者而言 当前价位适合买入 [1] - 若股价进一步下跌 将更强烈推荐买入 [1] - 慈善信托目前仅持有少量头寸 远低于历史持仓规模 [2]

赛事概览 - TechCrunch Disrupt 2025创业大赛将于10月27日至29日在旧金山Moscone West举行 [1] - 20位创始人将参与角逐，最终胜出者可获得10万美元的无股权奖金及Disrupt奖杯 [1] 评委阵容 - 本次公布了第三批评委名单，后续还将公布两批评委 [2] - 评委包括世界级的投资者和运营者，旨在评选出能建立持久公司的项目 [1] 评委背景：Jon Chu - Jon Chu为Khosla Ventures合伙人，专注于机器学习及其对企业基础设施、应用和开发者工具的影响 [5] - 其职业生涯始于Palantir的早期工程师，帮助公司从200人增长至1800人 [6] - 曾创立KoalityCode并出售给Docker，后在Docker创建并领导企业部门 [6] - 在Opendoor担任增长产品负责人和核心机器学习工程负责人，助力公司成长至上市 [6] - 最近在Facebook领导虚拟现实和机器学习的国际工程团队 [6] 评委背景：Eryk Dobrushkin - Eryk Dobrushkin为Index Ventures合伙人，投资领域涵盖人工智能、基础设施和机器人，从初创期到成长期 [7] - 加入Index前，曾在Databricks担任首席执行官Ali Ghodsi的参谋长，亲历该企业软件公司的快速增长 [8] - 职业生涯始于波士顿咨询集团，专注于企业软件和数字健康领域 [8] - 拥有哈佛大学应用数学和经济学学士学位 [8]

公司股价表现 - 过去12个月股价飙升近400% [1] 企业AI行业现状 - 95%的企业AI试点项目未能为客户带来有意义成果 [2] - 机构投资者已开始减少AI风险敞口而散户继续逢低买入 [3] 公司财务表现 - 第二季度收入同比增长48%至10亿美元 [4] - 美国企业客户销售额飙升93%至3.06亿美元 [4] 业务模式转型 - 增长主要驱动力从政府军事合同转向普通企业客户 [5] - 企业客户正利用其AI驱动数据分析工具 [5] 市场竞争格局 - 并非唯一提供LLM数据分析解决方案的企业 [6] - Snowflake和Microsoft(通过Fabric平台)提供类似AI数据分析服务 [6] - 长期来看竞争对手可能侵蚀市场份额并降低增长潜力和利润率 [6] 估值水平分析 - 远期市盈率约200倍 [9] - 显著高于标普500平均22倍市盈率 [9] - 远高于英伟达40倍和微软33倍的远期市盈率 [9] 估值支撑因素 - 估值难以用基本面因素解释 [10] - 可能受益于联合创始人Peter Thiel的政治人脉关系 [10] - 政治关联可能带来财务报表未体现的价值 [10] 政治关联风险 - 政治关联可能带来风险参考特斯拉案例 [11] - 品牌政治化可能导致企业客户流失 [11]

公司发展历程 - Deedy Das从Facebook和Google加入企业搜索初创公司Glean担任创始工程师 帮助公司估值从产品前阶段增长至22亿美元 并在2024年6月达到72亿美元[3] - Glean公司年化收入预计在年底达到2.5亿美元 较2024年的1亿美元实现翻倍以上增长[3] - Das参与创立Menlo Ventures的1亿美元Anthology基金 重点投资人工智能、基础设施和企业软件领域[4] 投资战略与成果 - Anthology基金成为生成式AI早期投资渠道 为Menlo Ventures在技术投资领域建立信誉[5] - 通过Anthology基金对OpenRouter平台进行初始投资 并在2024年6月主导4000万美元A轮融资[6] - OpenRouter平台允许开发者通过单一接口访问多个大型语言模型 被认定为具有持续发展潜力的技术方向[5][6] 行业影响与认可 - GleanCEO认可Das在产品塑造、工程卓越标准提升和团队文化建设方面的重大贡献[4] - Das构建的系统至今仍是Glean客户使用产品的核心基础设施[4] - Menlo Ventures通过技术投资策略获得初创企业认可 特别在AI领域建立投资影响力[4][5]

财务表现 - 2025上半年公司实现收入31.92亿元 同比增长11.2% [1] - 2025上半年归母净亏损0.98亿元 同比减亏55.1% [1] - 经营性净现金流为-0.18亿元 同比改善89.0% [1] - 毛利率达65.63% 较上年同期提高2.39个百分点 [1] - 净利率为-3.42% 较上年同期提高4.81个百分点 [1] 云订阅业务 - 云订阅业务收入16.84亿元 同比增长22.1% [1] - 云订阅ARR达37.3亿元 同比增长18.5% [1] - 苍穹和星瀚产品收入8.45亿元 同比增长34.3% 新签304家头部企业客户包括吉利控股、蒙牛集团、中国医药 [1] - 星空云订阅收入7.40亿元 同比增长19.0% 客户数达4.6万家 [1] - 星辰和精斗云小微产品云订阅收入5.37亿元 同比增长23.8% [1] 费用控制 - 销售费用率较上年同期降低2.64个百分点 [1] - 研发费用率较上年同期降低0.04个百分点 [1] - 管理费用率较上年同期提高2.29个百分点 主要受人员结构优化及离职补偿支出增加影响 [1] AI业务发展 - AI合同金额已超过1.5亿元 [2] - 升级发布苍穹Agent平台2.0 内置任务流模板、提示词模板、MCP工具等 [2] - 推出5大Agent应用包括金钥财报、ChatBI、差旅智能体、招聘智能体和企业知识智能体 [2] - 已签约通威股份、海信集团、中国金茂等重点客户 [2] - 创思工贸应用案例将问题定位时间从2-3人天缩短至实时洞察 决策效率提升100% [2] - 星辰AI+财税应用助力数千家小微企业记账效率提升约80%、开票效率提升约40%、报税效率提升约60% [2]

Workday CEO Carl Eschenbach told CNBC's Jim Cramer on Wednesday that the rise of artificial intelligence is positive for his company, pushing back against what he called a "narrative out there that AI is eating the software world.""For some people, AI may be a headwind. For Workday, it's a tailwind," Eschenbach said. "We have 75 million users on our platform. We have one of the most highly-curated sets of data in the industry that we get to train off of."Workday is an enterprise software outfit that offers ...

市场整体表现 - 标普500指数下跌约0.1% 纳斯达克指数下跌0.3% 道琼斯指数上涨0.6% [3] - 美联储宣布下调基准利率25个基点 并暗示可能进一步降息 [3] 住房建筑行业 - 住宅建筑商信心指数维持在2022年12月以来最低水平 [4] - 建筑材料供应商Builders FirstSource股价下跌5.6% 成为标普500中跌幅最大个股 [4] - 地板专业公司Mohawk Industries股价下跌4% [4] 出行与配送行业 - Uber Technologies股价下跌5% 因竞争对手Lyft与Waymo宣布自动驾驶合作 [5][9] - Lyft股价上涨超过13% 因其与Alphabet旗下Waymo达成自动驾驶出租车合作 [5] - Waymo将与Lyft合作 从明年开始提供全自动驾驶服务 [5][9] 医疗科技行业 - Insulet股价下跌3% 公司宣布首席财务官离职 [6] - 公司预计第三季度营收增长将超预期 因美国和海外市场客户增加强劲 [6] - Hologic股价上涨7.7% 成为标普500中表现最佳个股 因Blackstone和TPG重新就潜在收购进行洽谈 [7] 企业软件行业 - Workday股价上涨7.3% 因激进投资者Elliott Investment Management披露持有超过20亿美元头寸 [10] - Elliott对公司管理团队及运营和资本改善多年计划表示认可 [10] 媒体行业 - Fox Corp股价上涨约3% 部分收复上周跌幅 [11] - Murdoch家族就媒体帝国控制权达成和解 Lachlan Murdoch巩固领导地位 [11] - 公司继续探索吸引年轻观众方案 包括上月推出的Fox One流媒体服务 [11]