财务业绩 - 公司2025年第三季度每股收益为1.94美元，较2024年同期的1.80美元增长 [1] - 公司2025年前九个月每股收益为4.47美元，较2024年同期的4.17美元增长 [1] - 管理层评价公司2025年迄今业绩表现强劲 [1]

股息支付信息 - 公司董事会宣布第323次连续季度股息，每股0.30美元 [1] - 股息将于2025年11月21日支付，股权登记日为2025年11月10日 [1] 公司业务概览 - 公司为加利福尼亚州、夏威夷州、新墨西哥州、华盛顿州和德克萨斯州超过210万人提供受监管和非监管的供水和废水服务 [2] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“CWT” [2]

公司慈善活动 - 美国水务慈善基金会向爱荷华州的北斯科特社区学区授予一笔35,000美元的劳动力准备赠款，用于支持区域创新中心 [1] - 该赠款将显著增强学区的STEM项目，特别是高中阶段的机器人团队，用于购买必要的资源以提供最佳的实践学习机会 [2] - 此次赠款属于基金会“保持社区流动”资助计划的一部分，该计划聚焦于水、人民和社区三大支柱，并关注通用职业准备、金融和商业素养等领域 [2] 公司合作与投资 - 爱荷华美国水务公司作为合作方，其使命是为年轻人的成功未来做准备，认为投资于人民及其潜力能带来真正的进步 [3] - 自2012年以来，美国水务慈善基金会已通过赠款和匹配捐赠形式投入超过2,000万美元资金，用于支持其服务社区内的合格组织 [3] - 基金会由美国水务的股东提供资金，不会对客户费率产生影响 [8] 公司业务规模 - 美国水务是美国最大的受监管供水和污水处理公用事业公司，为超过1,400万人提供服务，在14个州和18个军事基地拥有受监管业务 [5] - 公司拥有约6,700名员工，利用其专业知识和全国规模为客户及其他利益相关者创造价值 [5] - 其子公司爱荷华美国水务是爱荷华州最大的受监管水务公司，为约227,000人提供水务服务 [7]

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文章核心观点 - 文章基于彼得·林奇的投资理念，筛选出三家业务看似“枯燥”但具备强大基本面和增长潜力的公司，认为它们是当前值得买入的股票 [4][5][7] Automatic Data Processing (ADP) - 公司是全球领先的人力资源和薪酬服务提供商，为超过110万家企业、政府及小型企业客户提供服务 [4] - 客户留存率极高，上季度达到92.1%，接近其历史最高水平92.2%，表明其业务具有高粘性 [1] - 财务表现稳健，上季度盈利增长9.8%，收入增长7.5% [1] - 过去十年间，公司通过股息和股票回购向股东返还了300亿美元现金，并将股息提高了近三倍 [2] - 公司是“股息之王”，拥有连续50年增加股息的记录 [2] - 在过去十个财年，公司收入几乎翻倍，从109亿美元增长至206亿美元 [3] American Water Works (AWK) - 公司是一家水务及污水处理服务商，为8.7万客户提供服务，客户范围涵盖州政府、市政机构及小型企业 [9] - 上季度收入增长11.1%，盈利增长4.3%，上一财年利润达30亿美元 [9] - 业务具备极高的稳定性和可预测性，拥有强大的经济护城河，进入该行业的成本极高 [10][11] - 管理层重申长期年度盈利和股息增长目标为7%至9% [11] - 今年4月宣布股息增长8.2%，当前股息收益率为2.3%，是标普500平均水平的二倍 [12] - 自2008年以当前代码上市以来，股东总回报率接近600%，且每年增加股息 [13] - 当前市盈率为25倍，低于标普500平均约30倍的水平，对长期投资者具有吸引力 [13] Packaging Corporation of America (PKG) - 公司是一家纸板包装制造商，在电子商务时代背景下，本世纪以来回报率达1600% [14] - 上季度盈利大幅增长21.4%，收入增长4.6% [14] - 运营利润率为14.8%，优于标普500指数10.8%的历史平均水平 [15] - 股息收益率为2.4%，派息率约为50%，股息支付基础稳固 [16] - 自2009年以来每年维持或增加股息支付，尽管不保证每年都增长 [16] - 当前市盈率仅为20.7倍，较标普500指数有33%的折价，具备价值投资潜力 [17] - 近期盈利增长远高于标普500公司下一季度的平均预期增长 [17]

市场与基金表现 - 2025年第三季度股票市场延续了自4月低点以来的上涨势头，主要驱动力包括人工智能加速、关税带来的通胀影响减弱以及美联储进一步降息的前景[1] - 小盘股在当季同样保持上涨势头，罗素2000增长指数当季上涨12.19%，略微跑输罗素2000价值指数12.60%的回报率[1] Zurn Elkay Water Solutions Corporation (ZWS) 公司概况与市场表现 - Zurn Elkay Water Solutions Corporation是一家总部位于威斯康星州密尔沃基的水管理解决方案提供商[2] - 截至2025年10月28日，公司股价报收46.03美元，市值为77.12亿美元[2] - 该公司一个月回报率为-1.65%，但过去52周股价累计上涨28.22%[2] - 在第二季度末，有24只对冲基金投资组合持有该公司股票，较前一季度的26只有所减少[4] Zurn Elkay Water Solutions Corporation (ZWS) 业务表现与前景 - 公司是一家提供规范驱动型水管理解决方案的多元化供应商[3] - 其业务表现持续超越更广泛的非住宅建筑行业趋势，并且在应对关税局势方面表现出色[3] - 公司最新财报全面超出投资者预期，股价也做出了相应反应[3] - 近期的新产品发布和有利的立法趋势预计将对其核心的机构终端市场产生积极影响，为未来增长提供有利条件[3]

核心财务表现 - 截至2025年9月的季度，公司营收为22.7亿美元，同比增长7.8% [1] - 季度每股收益为1.37美元，高于去年同期的1.11美元 [1] - 营收超出市场共识预期22.2亿美元，超出幅度为1.98% [1] - 每股收益超出市场共识预期1.24美元，超出幅度为10.48% [1] 分业务板块营收表现 - 测量与控制解决方案业务营收为5.22亿美元，超出五位分析师平均预估的5.026亿美元，同比增长14% [4] - 应用水业务营收为4.56亿美元，略低于五位分析师平均预估的4.6359亿美元，同比增长2% [4] - 水基础设施业务营收为6.56亿美元，超出五位分析师平均预估的6.4739亿美元，同比增长5.3% [4] - 水解决方案与服务业务营收为6.34亿美元，超出五位分析师平均预估的6.0459亿美元，同比增长10.1% [4] 分业务板块调整后营业利润 - 水基础设施业务调整后营业利润为1.45亿美元，超出两位分析师平均预估的1.3079亿美元 [4] - 应用水业务调整后营业利润为8900万美元，略高于两位分析师平均预估的8728万美元 [4] - 水解决方案与服务业务调整后营业利润为1.27亿美元，超出两位分析师平均预估的1.0337亿美元 [4] - 测量与控制解决方案业务调整后营业利润为9000万美元，低于两位分析师平均预估的9501万美元 [4] - 公司及其他业务调整后营业利润为-2200万美元，低于两位分析师平均预估的-1880万美元 [4] 市场表现与展望 - 公司股价在过去一个月上涨3.8%，表现略优于同期Zacks S&P 500指数3.6%的涨幅 [3] - 公司股票目前获得Zacks排名第二（买入），预示其可能在短期内跑赢大市 [3]

核心业绩表现 - 第三季度销售额同比增长6.9%，达到14.04亿美元，非GAAP核心销售额增长5.1% [10][17] - 第三季度营业利润率为23.2%，非GAAP调整后营业利润率为23.9% [10] - 第三季度净利润为2.39亿美元，摊薄后每股收益为0.95美元；非GAAP调整后净利润为2.47亿美元，摊薄后每股收益为0.99美元 [10] - 第三季度营运现金流为2.7亿美元，非GAAP自由现金流为2.58亿美元 [10][20] - 前九个月销售额为41.07亿美元，去年同期为38.48亿美元 [12] 管理层评论与业务亮点 - 公司在第三季度及前九个月实现了中等个位数核心销售额增长和双位数每股收益增长，得益于强劲的商业表现、严格的运营执行和Veralto企业系统的部署 [2] - 客户需求符合预期，财务状况持续增强，为有机和无机增长机会提供了充足的灵活性 [3] - 公司的持续增长证明了其持久的商业模式以及其技术和服务在支持客户日常运营中的关键作用 [2] 2025年财务指引更新 - 第四季度非GAAP核心销售额预计同比增长低个位数，调整后摊薄每股收益预计在0.95美元至0.98美元之间 [4] - 全年调整后每股收益指引区间上调至3.82美元至3.85美元，此前指引为3.72美元至3.80美元 [5] - 全年指引假设核心销售额实现中等个位数增长，调整后营业利润率同比持平至扩张25个基点 [5] - 全年自由现金流转换指引上调至约100% [5] 细分市场表现 - 第三季度总销售额增长6.9%，其中水质业务增长7.0%，产品品质与创新业务增长6.9% [17] - 核心销售额增长5.1%，其中水质业务核心销售额增长5.3%，产品品质与创新业务核心销售额增长4.6% [17] - 收购/剥离活动对销售额增长产生-0.3%的影响，汇率变动产生-1.5%的影响 [17] 公司背景与运营规模 - 公司年销售额超过50亿美元，是全球领先的关键技术解决方案提供商 [7] - 全球团队拥有近17,000名员工，致力于保障世界最重要的资源 [7] - 总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆 [7]

项目概述 - 加州水务公司完成系统连接，为西戈申弱势社区的44户居民提供安全、清洁、可靠的饮用水[1] - 该项目通过公私合作实现，合作伙伴包括图莱里县、社区水中心和加州水资源部[1][3] - 项目目标是改善居民生活质量，是政府、当地社区和公用事业公司合作解决关键问题的典范[3] 资金与历史 - 通过加州水资源部的小社区干旱救济计划，社区水中心于2022年为此次整合争取到345万美元资金[2] - 拨款资金使得加州水务公司能够扩展其服务并连接44名客户，这些客户的私人水井已干涸或含有有害污染物[2] - 加州水务公司曾于2014年将属于西戈申互助水务公司的大约80名客户连接到其维萨利亚系统[2] 公司业务规模 - 加州水务公司通过499,400个服务连接为全州超过210万人提供高质量、可靠的公用事业水务服务[4] - 公司拥有1,200名员工，其宗旨是提高客户和社区的生活质量[4] - 公司通过负责任地投资于供水和废水基础设施、可持续发展倡议和社区福祉来实现其宗旨[4]

项目概述 - 新泽西美国水务公司于2025年10月28日在新泽西州华盛顿正式破土动工，建设一座新的运营中心 [1] - 该项目标志着公司对沃伦县和莫里斯县客户及社区的基础设施、服务可靠性和韧性的重大投资 [1] - 项目开工仪式获得了包括第23立法区议员、华盛顿区市长、华盛顿镇（沃伦县）副市长及新泽西州公共事业委员会专员代表在内的地区官员出席，显示出强大的区域支持 [1] 项目细节与规划 - 新运营中心建筑面积为22,517平方英尺，由McKernan Architects & Associates设计，将容纳当地员工并为未来增长提供空间 [2] - 施工计划于2025年11月开始，预计于2026年12月完工（视天气情况而定），主要工作时间为工作日的白天 [2] - 公司总裁表示，该中心不仅是建筑，更是公司持续为客户提供高质量服务的承诺体现 [2] - 项目完成后，新中心每年将为华盛顿区贡献约95,000美元的财产税 [4] 社区关系与历史 - 新泽西美国水务公司自1987年起为华盛顿地区提供服务，新运营中心强化了公司对该社区的长期承诺 [4] - 公司通过持续超过10年的社区支持在当地建立了深厚根基，例如员工每年两次在沃伦县公园志愿清理小径 [3] - 公司通过华盛顿商业改善区支持当地活动，并向当地志愿消防部门提供赠款及捐赠了一辆退役的现场服务代表用车 [3] - 华盛顿区市长赞扬公司是社区数十年稳定、可信赖的伙伴，其投资决定彰显了对当地居民的奉献 [4] 业务与客户影响 - 新运营中心旨在帮助维持生活之流，项目完成后将继续为该地区超过31,000名客户提供高质量供水服务 [4] - 新泽西美国水务公司是美国水务的子公司，是该州最大的受监管供水公司，为约290万人提供高质量可靠的供水和/或污水处理服务 [7] 母公司背景 - 美国水务是美国最大的受监管供水和污水处理公用事业公司，历史可追溯至1886年 [5] - 公司在14个州和18个军事基地开展受监管业务，为超过1400万人提供安全、清洁、可靠且负担得起的饮用水和污水处理服务 [5] - 公司拥有6,700名专业员工，利用其专业知识和全国规模为客户、员工、投资者等利益相关者创造卓越成果 [5]