基金概况 - Invesco S&P MidCap Momentum ETF (XMMO) 是一只被动管理的中盘成长股ETF 于2005年3月3日推出 [1] - 基金规模达41 6亿美元 是美国中盘成长股领域规模较大的ETF之一 [1] - 基金追踪标普中盘400动量指数 旨在复制该指数扣除费用前的表现 [7] 中盘成长股特点 - 中盘股市值介于20亿至100亿美元之间 兼具稳定性与成长性 [2] - 成长股具有高于平均水平的销售和盈利增长率 但估值较高且波动性较大 [3] - 在牛市环境中成长股通常表现优异 但在其他市场环境下可能表现平平 [3] 成本结构 - 基金年管理费率为0 39% 与同类产品持平 [4] - 12个月追踪股息收益率为0 67% [4] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高 达27 6% 其次是工业板块和必需消费品板块 [5] - 前三大持仓分别为Interactive Brokers Group Inc(5 18%) Emcor Group Inc和Sprouts Farmers Market Inc [6] - 前十大持仓合计占资产管理规模的29 67% [6] 业绩表现 - 年初至今回报率为5 34% 过去一年回报率为15 38%(截至2025年8月12日) [7] - 过去52周交易区间为101 93美元至136 30美元 [7] - 三年期贝塔系数为1 03 标准差为20 44% [8] 同类产品比较 - Vanguard中盘成长ETF(VOT)规模173 4亿美元 费率0 07% [11] - iShares Russell中盘成长ETF(IWP)规模197 7亿美元 费率0 23% [11] - XMMO获得Zacks ETF评级2级(买入) [10]

基金概况 - First Trust NASDAQ-100-Technology Sector ETF (QTEC) 成立于2006年4月19日 旨在提供对科技类ETF的广泛投资机会 [1] - 该基金采用等权重策略 追踪纳斯达克100科技板块指数 该指数基于纳斯达克100指数中归类为科技股的证券 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过筛选具有更好风险回报特征的股票来跑赢市场 [3] - 投资策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] 基金管理 - 基金管理人为First Trust Advisors 资产规模达26.7亿美元 是科技类ETF中规模较大的产品 [5] - 年运营费用为0.55% 与同业产品相当 12个月追踪股息收益率为0.00% [6] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高 达86.6% 电信和可选消费行业分列二三位 [7] - 前十大持仓占比23.9% 最大持仓Datadog占比2.57% 其次是Synopsys和Applied Materials [8] 业绩表现 - 年初至今回报率为12.71% 过去12个月回报率为19.06% [10] - 52周价格区间为149.56-218.81美元 三年期贝塔值为1.25 年化波动率28.20% [10] 同业比较 - 科技精选板块SPDR ETF(XLK)规模847.9亿美元 费率0.08% [12] - 先锋信息技术ETF(VGT)规模998亿美元 费率0.09% [12]

产品概况 - 嘉信基本面国际小型公司指数ETF(FNDC)于2013年8月13日推出 主要覆盖外国小型/中型价值ETF市场类别[1] - 基金资产管理规模达29.9亿美元 属于该类别中规模较大的ETF产品[5] - 追踪Russell RAFI发达国家(除美国)小型公司指数(净值)表现[5] 策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过基本面特征筛选具有更好风险回报潜力的股票[3] - 使用非市值加权方法 基于公司基本面规模进行权重配置[5] - 持有约1727只股票 有效分散个股特定风险[10] 成本结构 - 年度运营费用率为0.39% 与同类产品持平[6] - 12个月追踪股息收益率为2.70%[6] 投资组合 - 前十大持仓占比仅1.56% 显示高度分散化特征[8] - 主要持仓包括Celestica Inc(占比0.23%)、Spectris Plc和斗山公司等[7] 业绩表现 - 年初至今上涨26.46% 过去12个月累计上涨29.98%(截至2025年8月7日)[9] - 52周价格区间为32.97-43.36美元[9] - 三年期贝塔系数为0.80 年化标准差15.68% 属于低风险选择[10] 同类产品 - Invesco RAFI发达国家(除美国)中小型ETF(PDN)规模3.6506亿美元 费率0.47%[12] - WisdomTree动态国际小型股票基金(DDLS)规模4.386亿美元 费率0.48%[12]

产品概述 - iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN) 是一只智能贝塔交易所交易基金 提供对全球ETF市场的广泛覆盖 于2014年12月8日推出 [1] - 该基金由Blackrock赞助 资产管理规模达10.3亿美元 是全球ETF中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪MSCI ACWI低碳目标指数 该指数旨在解决碳排放和化石燃料储备潜在碳排放两个维度的碳暴露问题 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 提供低成本、便捷且透明的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略 通过特定基本面特征或混合特征选股 试图获得更好的风险回报表现 [3] - 策略包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来优异结果 [4] 成本与收益 - 年度运营费用率为0.20% 是该领域成本最低的产品之一 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.86% [6] 持仓结构 - 前十大持仓占资产管理总规模的23.1% [8] - 最大持仓为Nvidia Corp (NVDA) 占比4.68% 其次是Microsoft Corp (MSFT)和Apple Inc (AAPL) [7] - 基金持有约1020只股票 有效分散了个股风险 [10] 表现与风险指标 - 截至2025年8月5日 基金回报率约为11.36% 今年以来上涨20.97% [9] - 52周交易价格区间为170.20美元至216.72美元 [9] - 三年追踪贝塔值为0.94 标准差为15.70% 属于低风险选择 [10] 替代产品比较 - Vanguard ESG美国股票ETF(ESGV) 资产规模108.5亿美元 费用率0.09% 追踪FTSE美国全盘选择指数 [12] - iShares ESG Aware MSCI美国ETF(ESGU) 资产规模139.8亿美元 费用率0.15% 追踪MSCI美国ESG焦点指数 [12]

ETF产品概述 - iShares美国股票因子ETF(LRGF)于2015年4月28日推出 属于智能贝塔交易所交易基金 提供对全市值价值股类别的广泛敞口 [1] - 管理规模达26.9亿美元 是全市值价值类别中规模最大的ETF之一 [5] - 追踪MSCI美国多元化多因子指数 成分股为具有目标风格因子特征的美股大中盘股票 [5] 智能贝塔策略特点 - 区别于传统市值加权指数 智能贝塔基金通过特定基本面特征选股 追求超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 费用结构 - 年度运营费用仅0.08% 属于同类产品中最低成本梯队 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.18% [6] 资产配置 - 信息技术板块占比最高达34.5% 金融和可选消费位列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比32.73% 最大持仓英伟达(NVDA)占比6.85% 微软(MSFT)和苹果(AAPL)紧随其后 [8] 市场表现 - 年内回报率9.13% 过去一年涨幅21.66% 52周价格区间51.37-66.01美元 [10] - 三年期贝塔值0.96 标准差17.1% 通过289只成分股有效分散个股风险 [10] 竞品对比 - 富达高股息ETF(FDVV)规模61.7亿美元 费率为0.16% 追踪富达核心股息指数 [12] - iShares核心标普美国价值ETF(IUSV)规模210亿美元 费率0.04% 追踪标普900价值指数 [12]

智能Beta ETF介绍 - 智能Beta ETF追踪非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征筛选股票以获取超额收益 [3] - 提供多种加权方法论选择 包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等 [4] - 区别于传统市值加权ETF 适合追求超越市场表现的投资者 [2][3] Invesco高收益公司债ETF(PHB)概况 - 成立于2007年11月15日 管理规模3.4846亿美元 属于高收益债券ETF中的中等规模产品 [1][5] - 跟踪RAFI Bonds US High Yield 1-10指数 成分券为美元计价SEC注册债券或144A规则证券 [5][6] - 年化费率0.50% 与同业持平 近12个月股息收益率达5.70% [7] 持仓结构与风险特征 - 前十大持仓合计占比10.76% 最大持仓Walgreens Boots Alliance占比1.61% [9] - 当前持仓数量267只 有效分散个股风险 但三年期标准差6.53%显示整体风险较高 [11] - 2025年迄今回报4.79% 近一年回报6.87% 52周价格波动区间17.50-18.61美元 [11] 同业竞品对比 - iShares iBoxx高收益债ETF(HYG)规模169.1亿美元 费率0.49% [13] - iShares Broad高收益债ETF(USHY)规模251.8亿美元 费率仅0.08% [13] - 传统市值加权ETF在费率与风险控制方面具有比较优势 [14]

产品概况 - Inspire Corporate Bond ETF (IBD)于2017年7月10日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对投资级公司债券ETF类别的广泛敞口 [1] - 该基金由Inspire管理 资产规模达3.9196亿美元 属于投资级公司债券ETF中的中等规模产品 [5] - 基金追踪Inspire Corporate Bond Impact Equal Weight Index 该指数包含250只投资级中期公司债券 发行人主要为美国大型蓝筹公司 [6] 智能贝塔策略 - 智能贝塔基金采用非市值加权策略 通过特定基本面特征或组合筛选股票 旨在获得更好的风险回报表现 [3] - 策略范围从最简单的等权重到更复杂的基本面 波动率/动量加权 但并非所有方法都能带来显著回报 [4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.43% 属于同类产品中较昂贵的 [7] - 12个月追踪股息收益率为4.20% [7] 持仓分析 - 前十大持仓占总资产管理规模的18.24% [9] - 最大持仓Trimble Inc占比1.86% 其次为Alexandria Real Estate Equities Inc(1.51%)和Amphenol Corp(1.48%) [8] 业绩表现 - 年初至今回报4.14% 过去一年回报5.9%(截至2025年7月29日) [10] - 52周价格区间为23.28-24.29美元 [10] - 三年期贝塔值为0.19 标准差为6.13% 251只持仓有效分散了个股风险 [11] 替代产品 - 对于希望跑赢投资级公司债券ETF市场的投资者 该基金并非合适选择 [12] - Vanguard ESG U S Stock ETF(ESGV)和iShares ESG Aware MSCI USA ETF(ESGU)是潜在替代品 资产规模分别为109.6亿和140.4亿美元 费用率分别为0.09%和0.15% [13]

基金概况 - Franklin U S Large Cap Multifactor Index ETF（FLQL）是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供美国大盘混合型股票市场的广泛敞口，于2017年4月26日推出 [1] - 该基金由Franklin Templeton Investments赞助，资产规模超过15 6亿美元，是美国大盘混合型股票市场中规模较大的ETF之一 [1] 大盘混合型股票特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，相比中小盘股更稳定，风险更低，现金流更可靠 [2] - 混合型ETF通常同时持有成长型和价值型股票，兼具两类投资的特点 [2] 成本结构 - 该基金年运营费用率为0 15%，属于同类产品中费用较低者 [3] - 12个月追踪股息收益率为1 16% [3] 行业配置与持仓 - 该基金在信息技术行业配置最重，占比34 40%，其次是医疗保健和电信行业 [4] - 前三大持仓为英伟达（6 42%）、微软和苹果，前十大持仓合计占资产管理规模的34 29% [5] 业绩表现 - 今年以来上涨10 89%，过去一年上涨18 52%（截至2025年7月29日），52周价格区间为50 10-64 69美元 [7] - 三年期贝塔值为0 94，标准差为16 25%，持仓217只股票，有效分散了个股风险 [7] 投资策略 - 基金追踪LibertyQ US Large Cap Equity指数，通过多因子选股流程（质量、价值、动量和低波动性）从Russell 1000指数中筛选股票，旨在实现比Russell 1000指数更低风险和更高风险调整后收益 [6] 同类产品比较 - SPDR S&P 500 ETF（SPY）资产规模6510 2亿美元，费用率0 09% [10] - Vanguard S&P 500 ETF（VOO）资产规模7027 1亿美元，费用率0 03% [10] 评级与定位 - 该基金获Zacks ETF评级2（买入），适合寻求大盘混合型股票市场敞口的投资者 [9]

产品概述 - FlexShares International Quality Dividend ETF (IQDF) 于2013年4月12日推出 为投资者提供全球ETF类别的广泛敞口 [1] - 该ETF由Flexshares管理 资产规模达7.665亿美元 是全球ETF中规模较大的产品 [5] - 追踪Northern Trust International Quality Dividend Index 重点投资非美国公司发行的国际证券 注重长期资本增长 [6] 智能贝塔策略 - 传统ETF以市值加权指数为主 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选股票以追求超额收益 [2][3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来显著回报 [4] 成本结构 - 年运营费用率为0.47% 属于同类产品中较低水平 [7] - 12个月追踪股息收益率为6.09% [7] 持仓分析 - 前十大持仓占比17.46% 最大持仓台积电占比2.63% 其次为诺华和必和必拓 [8][9] - 共持有264只证券 有效分散个股风险 [11] 业绩表现 - 截至2025年7月25日 年内回报20.83% 过去一年回报23.19% [10] - 52周价格区间为22.10-28.22美元 [10] - 三年期贝塔值为0.74 年化标准差15.10% 属中等风险 [11] 替代产品 - FlexShares International Quality Dividend Dynamic ETF(IQDY) 资产规模7703万美元 费用率0.45% [12] - 传统市值加权ETF可作为低成本低风险替代方案 [13]

基金概况 - First Trust Small Cap Core AlphaDEX ETF (FYX) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在广泛覆盖美国股市中的小盘混合型股票 [1] - 该基金由First Trust Advisors赞助，资产规模达8.4168亿美元，属于中等规模的ETF [1] - 基金追踪纳斯达克AlphaDEX小盘核心指数，采用AlphaDEX股票选择方法从纳斯达克美国700小盘指数中选股 [6] 投资策略 - 小盘混合型ETF通常同时持有成长型和价值型股票，兼具两类投资的特点 [2] - 小盘公司市值低于20亿美元，具有较高风险和潜在回报 [2] 费用结构 - 基金年运营费用率为0.61%，在同类型产品中属于较高水平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.21% [3] 行业配置与持仓 - 金融行业配置最重，占投资组合的23.90%，其次是工业和非必需消费品行业 [4] - 最大持仓为Sezzle Inc (SEZL)，占总资产的1.20%，其次是Dave Inc (DAVE)和Centrus Energy Corp (LEU) [5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的6.29% [5] 业绩表现 - 年初至今下跌0.04%，过去一年上涨4.83% (截至2025年7月25日) [6] - 过去52周交易价格区间为79.22美元至110.53美元 [6] - 三年期贝塔系数为1.12，标准差为22.18%，属于中等风险 [7] 替代产品 - 同类产品包括Vanguard Small-Cap ETF (VB)和iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) [9] - VB资产规模655.1亿美元，费用率0.05%；IJR资产规模820.9亿美元，费用率0.06% [9] 产品特点 - 基金持有约525只股票，有效分散了个股风险 [7] - 被动管理型ETF因成本低、透明度高、灵活性强和税收效率高而受到机构和个人投资者欢迎 [10]