文章核心观点 - 分析师在2025年10月19日推荐买入Nicholas Crypto Income ETF (BLOX) 但随后比特币及整个加密货币行业整体出现下跌[1] 分析师背景与投资策略 - 分析师曾任职于豪华房地产拍卖公司Concierge Auctions的项目经理 自14岁起研究股票投资[1] - 分析师的投资策略核心是购买收益型投资 并用所得收益购买具有长期增长机会的被低估股票[1] - 分析内容主要聚焦于高收益ETF以及体育、房地产和科技领域的成长股[1] 持仓与利益披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对BLOX持有实质性的多头头寸[2] - 文章表达分析师个人观点 未从所提及公司获得报酬[2]

加密货币市场前景与投资逻辑 - 尽管2024年底特朗普胜选带来的乐观情绪推动加密货币价格飙升，但其任内一系列旨在促进加密资产采用的政策和立法行动并未阻止行业回吐大部分涨幅 [1] - 中长期前景依然看好，除政治变化外，对美联储独立性的担忧以及白宫日益反复的贸易政策动摇了对美元的信心，可能使加密资产类别受益 [2] 比特币的投资价值分析 - 比特币拥有类似可口可乐的强大品牌效应和先发优势，这有助于其维持市场主导地位，尽管面临更新、技术更复杂的区块链网络的竞争 [3][4] - 比特币被视为“数字黄金”，对希望对冲宏观经济不确定性的投资者具有吸引力，特别是在美国，特朗普政府的激进全球关税和不断变化的政策正在影响投资者情绪 [5] - 美元指数在过去12个月下跌超过10%，政治不确定性已产生影响，美国38万亿美元的债务规模以及行政部门对美联储施加政治压力的意愿，可能进一步削弱美元价值，历史上这是货币价值迅速侵蚀的诱因 [6] - 比特币在长期对冲货币风险方面面临黄金和白银等贵金属的竞争，尽管后者在过去几个月表现远超比特币，但比特币长期潜力显著更优 [7] XRP的投资价值分析 - 与被视为最安全可靠的蓝筹加密货币比特币不同，XRP等山寨币更适合愿意承担更高风险以追求潜在更高增长的投资者 [8] - XRP因其近期的监管胜利、日益增长的主流采用率以及Ripple Labs雄心勃勃的开发团队而成为一个良好的选择 [8]

加密货币市场表现 - 比特币价格上涨2.1%至89,842美元，价格与一周前基本持平 [1] - 以太坊价格上涨3.5%至约3,026美元，为上周以来首次重回3,000美元关口，过去七日上涨2.1% [1] 美联储利率决议预期 - 市场普遍预期美联储将维持利率不变，CME FedWatch工具显示概率为97% [2] - 预测市场Myriad数据显示，交易员认为美联储在7月前降息超过25个基点的概率仅为33% [2] - 尽管维持利率在3.5%–3.75%区间是统计上的确定性事件，但分析师提醒需警惕“叙事急转”风险 [3] 市场关注焦点与潜在影响 - 市场焦点已从资本成本转向美联储对4.4%失业率的敏感度，美国劳工统计局报告12月失业率为4.4%，与11月修正后的4.5%相比变化不大 [3] - 分析师指出，若美联储主席鲍威尔强调劳动力市场韧性而非通胀降温，则相当于排除了3月降息的可能性 [4] - 对于依赖持续宽松预期的比特币而言，这种政策转向可能将一次“中性”的会议转变为中期看跌催化剂 [4] 当前交易策略与宏观经济环境 - 在当前经济环境下，分析师预期交易员将主要依赖“货币贬值交易”策略，该策略假设政府将持续增加货币供应并侵蚀现金价值，促使投资者转向大宗商品、房地产和加密货币等不易被稀释的资产 [4] - 链上分析公司分析师指出，即使美国经济在财政政策推动下加速至2026年上半年，劳动力市场仍在持续降温，且体现在需求侧而不仅仅是供给侧 [5] - 分析师认为，鲍威尔对失业率的更多评论不一定是坏事，并指出隔夜指数互换市场定价显示，在鲍威尔于6月离开美联储后，市场预期降息次数少于两次 [5]

加密货币市场整体表现 - 加密货币市场总市值在过去24小时内上涨2.2%，达到3.12万亿美元 [1] - 市场总交易量为1280亿美元 [1] - 市值前100的加密货币中，有90种代币价格上涨 [1][2] 主要加密货币价格变动 - 比特币价格上涨1.7%，交易价格为89,419美元，是前十大加密货币中涨幅最小的 [2][3] - 以太坊价格上涨3.8%，交易价格为3,020美元，是前十大加密货币中涨幅第二高的 [2][3] - 币安币价格上涨3.4%，交易价格为905美元 [3] - 波场币价格下跌0.7%，交易价格为0.2921美元，是前十大加密货币中唯一下跌的 [4] 市场显著涨跌个股 - Hyperliquid是当日涨幅最高的代币，上涨25.3%至34.62美元 [4] - Canton代币上涨9.4%至0.1655美元 [4] - River代币下跌9.3%至54.55美元 [4] - Provenance Blockchain代币下跌7.6%至0.02531美元 [4] 行业动态与资金流向 - 美国现货比特币ETF和以太坊ETF分别出现1.4737亿美元和6353万美元的资金净流出 [2] - 比特币在亚洲早盘交易中出现跳涨，但开盘走势震荡 [2][5] - 市场情绪有所改善，但仍处于“恐惧”区间 [2] 行业观点与监管动态 - Bitwise首席投资官Matt Hougan表示，加密货币行业现在有一个关键的三年窗口期来证明其现实世界的效用 [2][6] - 该观点认为，比特币价格若长期低于10万美元，下行趋势的动能将增加 [2] - 美国南达科他州一位议员重新提出立法，允许该州将10%的公共资金投资于比特币 [2]

山寨币市场表现 - 过去一周，包括Hyperliquid、River和Pump.fun在内的山寨币持续上涨，录得两位数涨幅 [1] - 在市值前100的代币中，Hyperliquid是明显赢家，过去一周飙升65% [1] - Pump.fun、Canton和River紧随其后，分别上涨33.6%、23.3%和21.8% [1] - 过去一周，山寨币的主导地位从约6.7%飙升至7.06% [2] 比特币与市场背景 - 比特币在95,000美元至81,000美元之间盘整，其主导地位在59.94%至59.50%附近形成局部顶部 [2] - 比特币当前交易价格为89,373美元，日内上涨1.9% [2] - 美元指数从2025年1月的近110下降至本周的95.70，美元走软强化了金融条件将更宽松的预期 [5] 市场情绪与资金流向 - 交易员正在寻找具有坚实基本面的项目以快速获利 [2] - 预测市场Myriad的用户在经历一周看跌情绪后，于周三转为看好Pump.fun的前景，目前交易员认为PUMP下一步涨至0.005美元的概率为56%，而非跌至0.001美元 [3] - 针对Hyperliquid的预测市场在其周二触及30美元时结算，同样显示在一周熊市主导后，情绪在后期转为看涨 [3] - Myriad用户预计Hyperliquid的空投将早于Pump.fun发生，赋予此结果54%的概率 [4] - 这一趋势表明在宏观不确定性时期投机资本的流向，揭示了市场表面下风险偏好的转变 [4] 上涨驱动因素分析 - 分析师指出，每个山寨币的飙升都由独特的催化剂驱动 [6] - River受益于资本流入和高短期交易量 [7] - Hyperliquid的上涨源于强劲的永续合约交易活动，提升了项目收入 [7] - Pump.fun作为模因币基础设施的角色，表明市场对模因板块重燃兴趣，鼓励项目关注实际效用和社区驱动的势头 [7] - 美元相对于其他资产的相对过剩供应正表现为贬值和板块轮动，这种潜在的资产通胀凸显了多元化投资组合以利用这些资金流入的必要性 [6]

黄金价格表现 - 过去12个月黄金价格上涨85.56% 目前Comex连续合约价格超过每盎司5,100美元 [1] 珠宝行业面临的挑战 - 珠宝制造商和零售商需要反复购买黄金作为生产原料 面临物流和价格风险 [2] - 等待库存售罄再采购新黄金会导致时间延迟 期间金价可能发生不利变动 [2] - 行业实际做法是持续借入实物黄金 承诺归还同等数量的黄金而非等值美元 以此降低金价波动风险 仅承担贷款利息成本 [3] 现有代币化黄金市场 - 代币化黄金概念已存在一段时间 投资者购买代表一定数量黄金的加密代币 发行平台承诺以一对一黄金资产支持 [5] - 其模式类似于黄金交易所交易基金(ETF) 持有黄金资产并向投资者发行代表一定基础黄金价值的份额 [5] - 目前两大代币化黄金加密货币是Tether的XAUT和Paxos的PAXG 市值分别为26亿美元和20亿美元 合计市值达46亿美元 [5] 传统及代币化黄金的投资属性 - 黄金是一种“闲置”风险投资 不支付利息(不同于债券)也不支付股息(不同于股票) [6] - 历史上黄金作为通胀对冲工具的表现出人意料地差 部分原因在于此 [6] - 代币化黄金本质上是黄金的加密形式 若金价下跌 代币价值将同等幅度下跌 [6] 新兴代币化黄金解决方案 - Theo、Libeara和Falcon Finance等加密公司提出解决方案 旨在使黄金投资更具吸引力 [4] - 其创新在于提供支付收益的代币化黄金 投资者仅因持有代币即可获得收益 [7] - 这些公司承诺 即使金价下跌 代币持有者仍将在持有期间获得类似利息的百分比回报 [7]

黄金价格与市场动态 - 黄金价格在周一飙升至每盎司5,100美元以上的历史新高[1] - 金价在2025年全年上涨了65% 并在2026年的前三周进一步上涨了约12%[4] - 华尔街巨头高盛近期发布新的价格预测 预计金价将在年底前达到每盎司5,400美元[2] 预测市场观点与加密货币表现 - Myriad预测市场平台上69%的用户认为以太坊跌至2,500美元的可能性大于其回升至4,000美元的可能性[2] - 以太坊当前交易价格约为2,883美元 在过去一周内下跌超过10%[2][4] - 以太坊在8月创下的历史最高价为4,946.05美元 但目前已远低于该水平[4] 驱动黄金上涨的宏观因素 - 投资者在贸易紧张局势加剧时为规避不确定性而增持黄金[3] - 前总统特朗普威胁若加拿大与中国达成贸易协议 将对加拿大加征100%的关税[5] - 黄金作为传统避险资产受益 而以太坊和比特币等加密货币的交易表现更类似风险资产 未能吸引同样的防御性资金流入[3] 相关地缘政治与贸易动向 - 加拿大总理马克·卡尼表示渥太华没有计划与中国达成自由贸易协议[5] - 加拿大似乎正试图通过使其贸易伙伴多元化来减少对美国的依赖[5] - 一位贸易特使向路透社表示 卡尼可能于三月访问印度 以签署关于铀、能源、矿产和人工智能的协议[6]

核心观点 - 文章预测与实物资产代币化相关的加密货币将在2026年表现出色 其中Chainlink是最佳选择 因其在上一轮牛市中的历史表现及其在当前热门趋势中的核心地位 [2][5][7] 加密货币市场趋势 - 过往年份的加密货币价值爆发难以预测 例如2023年预期会飙升的比特币和人工智能相关加密货币并未实现 [1] - 实物资产代币化已成为加密和区块链领域最热门的趋势之一 [2] - 实物资产代币化市场目前总价值约为250亿美元 其中全球最大资产管理公司贝莱德已推出资产规模为20亿美元的代币化货币市场基金 [6] - 顶级咨询公司预测 到2030年 资产代币化可能成为一个价值数万亿美元的市场机会 [6][7] Chainlink 公司分析 - Chainlink 按市值计算通常位列全球前15大加密货币 [2] - 在上一次加密货币牛市期间 Chainlink 价格从2019年5月的0.50美元飙升至2021年5月52美元的历史新高 [3] - 在上一轮牛市中 Chainlink 作为区块链预言机网络 为去中心化金融提供准确的定价数据 并成为该领域的代表性项目 [4] - 目前 Chainlink 处于实物资产代币化这一重要趋势的核心 该趋势涉及将股票和债券等传统金融资产转化为区块链上的数字资产 [5] - Chainlink 已成为实物资产代币化领域的重要参与者 凭借其与该趋势的关联 其价值可能像2019-2021年那样再次飙升 [5][7]

文章核心观点 - 在市场可能因地缘政治等因素而极度动荡的时期 模因币不是存放资金的合适选择 特别是对于持有大量资金的投资者而言 [1] - Dogecoin和Shiba Inu这两种主要的模因币存在根本性缺陷 在当前环境下持有它们具有危险性 建议投资者卖出 [1][6] Dogecoin的固有缺陷 - Dogecoin的供应量没有上限 新币持续进入流通 这对其价格构成了永久性的阻力 长期持有者需要持续不断的新增需求来抵消这种稀释效应 [3] - Dogecoin没有任何实际效用 并且几乎没有希望改变这一事实 因此在市场正常时期都缺乏明确的需求驱动 在市场困难时期情况会更糟 [3] Shiba Inu的固有缺陷 - Shiba Inu的社区强调通过代币销毁来控制供应 并且拥有一个非常有限的生态系统 这使其比Dogecoin略有优势 [5] - 代币销毁需要有人购买并销毁代币 或者去中心化应用(dApps)定期自动销毁 但这两种方式都无法保证持续进行 [6] - Shiba Inu的第二层(L2)链Shibarium几乎没有任何用途 例如在1月20日其链上收入仅为2美元 使用率极低 [6] 当前市场环境下的风险 - 当投资者因世界局势不稳等原因逃离风险资产 转向他们认为更安全的资产时 Dogecoin这类资产的表现将非常糟糕 目前持有该币种非常危险 [4] - 总体而言 这些“狗狗币”无法为投资者带来任何有价值的东西 [6]

加密货币市场概况 - 加密货币市场在经历艰难一年后 整个行业总市值略低于3万亿美元 较2025年下降约10% [1] - 对于风险承受能力较高的长期投资者而言 当前可能是近年来最佳的加密货币买入机会之一 [1] 比特币核心投资论点 - 比特币在过去十年中上涨了22460% 尽管未来十年可能难以复制此涨幅 但其仍具备显著的上行潜力 [3] - 比特币具有数字化、去中心化、可携带、可分割和可验证的特性 且供应量上限为2100万枚 比黄金更为稀缺 [4] - 若比特币市值在未来十年达到贵金属当前市值的一半 其价格可能从当前水平上涨九倍 [4] 比特币市场与财务数据 - 比特币当前价格为88,831美元 当日下跌1.33% 下跌金额为1,201.19美元 [5] - 比特币市值为1.8万亿美元 当日交易区间在88,558美元至90,159美元之间 [5][6] - 比特币52周价格区间为74,604.47美元至126,079.89美元 当前交易价格较其峰值低26% [6][7] - 比特币24小时交易量为410亿美元 [6] 比特币的竞争优势 - 比特币凭借其强大的品牌认知度和先发优势 拥有无与伦比的网络效应和巨大的流动性 [6] - 比特币受到更多政治人物和监管机构的青睐 并且支持其应用的金融服务生态系统正在不断扩大 [6] - 与其他加密货币相比 比特币在这些方面具有显著优势 [6] 投资建议 - 鉴于比特币价格较峰值有折价 当前是参与的良机 [7] - 在投资组合中增加一小部分比特币配置是明智之举 [7]