市场与宏观经济趋势 - 市场在2月开局表现强劲，投资者摆脱了对金属和比特币剧烈波动的担忧，并将焦点集中在本周晚些时候亚马逊和Alphabet的大型科技公司财报上 [2] - 经济前景因政府停摆导致1月就业报告延迟而显得更加不确定 [3] - 根据历史季节性数据模型（基于1928年以来的标普500数据），市场在1月收涨后全年收涨的概率约为90% 该模型预测市场在4月前震荡上行，5月回调，7月至8月初上涨，10月回调，12月初前上涨，随后趋于平缓 [27][28][29] 消费者行为变化 - 基于信用卡和借记卡每小时消费数据显示，消费者在午餐时段更多在杂货店消费，而在餐厅的消费减少 这一变化部分原因是远程办公的持续（目前约25%的全职工作日在家完成），以及成本考虑 [5][6][7] - 工作日与周末的消费比例保持稳定，约23%的交易发生在一周内，约三分之一发生在周末 每个周末单日的消费额更高，但周消费总额仍高于周末 [8] - 这些消费模式变化被认为是持久性的，主要受远程办公趋势和 affordability 压力驱动 [9][10][11] - 消费呈现K型分化，高收入家庭支出增长约3%，而低收入家庭支出增长低于1% 两者增长率差异在去年下半年扩大至约2个百分点，并在此后6个月保持稳定 [15][16][17] - 不同世代消费存在差异，数据显示年长家庭的支出增长持续超过年轻家庭 近6个月来，X世代成为支出最弱的群体 [20][21] 运输与工业板块 - 受超预期的ISM制造业报告推动，道琼斯运输指数成分股普遍上涨 联邦快递股价创历史新高，达美航空、西南航空、联合航空上涨4%-5%，JB Hunt、Ryder、Landstar等物流公司上涨4%-6% [23][24] - 道琼斯运输指数年初至今上涨近9%，表现强劲，与道琼斯工业指数的强势形成相互确认 工业板块ETF（XLI）和必需消费品板块ETF（XLP）均收于历史高位 [25][26] 加密货币（比特币） - 比特币的关键技术水平被设定在75,000美元，该位置是2025年低点与2024年高点的交汇处 当前低点74,500美元已被测试，若能快速回升至75,000-80,000美元上方则前景看好，若跌破75,000美元并使其成为阻力位，则可能进入“加密寒冬” scenario [30][31][32][33] 公司动态与并购 - 据报道，SpaceX计划在年内进行大规模IPO前与xAI合并，整合埃隆·马斯克旗下两家最大的私人初创公司 合并可能旨在技术共享，或帮助目前每月烧钱约10亿美元的xAI掩盖部分亏损 [34][35][36][37] - SpaceX的IPO原计划可能筹集高达500亿美元，估值达1.5万亿美元，合并xAI可能改变这一计划 [35] 公司财报摘要 - **泰森食品**：第一季度营收和盈利超预期，但牛肉业务面临挑战，连续出现核心亏损 当季牛肉销量环比减少约1.33亿磅，公司总销量减少约2200万磅，但被禽肉、预制食品、国际食品和猪肉业务的强劲表现所抵消 公司维持全年展望，但正在调整预期以适应持续的牛肉供应紧张局面 [39][40][41][42] - **迪士尼**：第一季度盈利超预期，但给出的当前财季增长指引被描述为“不温不火”，导致股价下跌约7% 公司预计2026财年娱乐业务运营收入同比增长仅低两位数，体育业务为低个位数，体验业务（主题公园）为高个位数 本季度利润同比下降，投资者同时关注下一任CEO的任命 [43][44][45][46] - **恩智浦半导体**：第四季度业绩公布后股价下跌约5%，主要因汽车业务营收略微不及预期，且公司给出的指引令投资者担忧 这表明在当前市场环境下，AI相关交易对公司的业绩设定了很高的门槛 [47][48]

市场整体表现 - 受特朗普最新贸易协议消息推动，主要股指收高，道琼斯指数上涨超过500点，涨幅为1% [1] - 纳斯达克综合指数上涨略超0.5%，标普500指数表现类似，罗素2000小盘股指数上涨近1% [2][3] - 工业板块在强劲的ISM制造业数据（为2022年以来最佳）推动下创下收盘纪录，必需消费品板块也创下2026年首个纪录 [3] - 工业、金融和科技板块均收涨超过1%，而能源板块下跌近2%，公用事业下跌1.5%，房地产下跌1%，通信服务下跌0.4% [4] 行业与个股动态 - 纳斯达克100指数中，苹果上涨4%，沃尔玛和英特尔上涨5%，美光科技上涨5% [4][5] - 半导体板块表现强劲，闪迪公司年内迄今上涨180%，Lumentum上涨8%，西部数据上涨8% [5] - 软件板块表现疲软，Atlassian领跌约4% [6] - 运输板块受ISM报告提振大幅上涨，达美航空、西南航空、联合航空均上涨超4%，联邦快递创纪录上涨4%，UPS上涨近4%，Ryder和Landstar等公司上涨6% [6][7] 投资策略与市场观点 - 人工智能（AI）仍是市场重要主题，但已不再是市场上涨的主要驱动力，英伟达和甲骨文下跌而大盘上涨即是例证 [7] - 投资策略转向选择性风险承担，AI领域内部将出现分化，不再是单一主题，主动管理变得重要 [9][10][11] - 投资机会正在向AI主题之外扩展，价值股是投资者应配置的领域，同时投资组合中应加入债券和大宗商品等多元化资产 [12][13] - 市场越来越看重AI相关企业的盈利能力而非单纯的资本支出，能够实现货币化的公司更受青睐 [14][15] 1- 投资者对AI的配置正在多元化，包括向新兴市场（EM）进行大规模资金流入，例如iShares MSCI新兴市场ETF以及韩国和台湾等市场 [16] 财报季观察 - 当前财报季显示出基础广泛的增长，盈利超预期的范围正在扩大，涵盖金融、公用事业和基础设施等多个行业 [17][18] - 劳动力市场依然强劲，未出现与经济相关的广泛裁员，这支撑了经济增长和消费者支出 [19][21] - 关税问题已成为过去式，不再是企业盈利报告的主要焦点 [20][21] - 市场对软件板块进行了广泛抛售，但像Palantir这样的公司因其业务本质是AI基础设施而非普通企业软件而表现突出 [36][44] 新兴市场展望 - 新兴市场在2025年表现强劲，但许多美国投资顾问的投资组合仍低配新兴市场 [23] - 当前配置新兴市场的逻辑在于：发达市场（DM）增长强劲会为新兴市场带来巨大顺风；美国经济增长高于潜力且政策可能宽松；美元保持稳定对新兴市场股市非常有利 [24] - 将AI多元化主题作为新兴市场投资的一部分也受到关注，2026年新兴市场已出现大量资金流入 [25] Palantir 业绩深度分析 - Palantir第四季度每股收益0.25美元，超出预期的0.23美元；营收增长70%至14.1亿美元，均超预期 [26] - 分部门看，美国政府业务营收5.7亿美元超预期，美国商业业务营收增长137%至5.07亿美元，也超预期 [26][37] - 公司对第一季度和2026年全年的营收及调整后运营利润指引均超出市场共识预期 [27] - 财报发布后，股价在盘后交易中飙升6%至8%，此前12个月该股上涨约80%，但年内下跌约15%，较11月历史高点下跌约30% [28][33][34] - 公司2026年营收增长指引达到61%，远高于市场预期的低40%区间，显示增长在巨大基数上重新加速 [34][35] - 美国商业业务营收年增137%，并预计下一年增长超过115%，表明需求广泛、可重复且仍处于早期阶段 [36][37] - Palantir的商业模式是询问客户需求并为其实现AI价值，而非简单的AI包装，其商业业务正成为核心，重心已从政府业务转移 [38][39] - 公司被认为是AI领域的“基础设施”和“操作系统”，其价值随着AI的应用而增加，与那些产品可能被AI自动化的传统软件公司不同 [36][46][47] - 管理层认为，在科技领域无法保证永远不被颠覆，但公司多年前的投资使其产品和文化非常适合当前时代 [30][31][32] - 在更广泛的地缘政治AI竞争中，首席执行官Alex Karp认为目前只有美国和中国在大规模参与，并强调美国需要在军事上保持足够领先以设定规则 [32][33] - 分析认为Palantir目前几乎没有直接竞争对手，其商业业务已开展三年，但未见有力竞争者，类似于英伟达在AI加速器市场的地位，其产品具有极高的客户粘性 [52][54][55] - 公司被视为所有AI模型竞赛中的“镐和铲”赢家，无论最终哪种AI模型胜出，Palantir都能受益，因为企业需要将其AI洞察转化为现实世界的行动 [55][56]

美股市场表现 - 美股周一收涨 道琼斯工业平均指数上涨约1%或超过500点 标准普尔500指数上涨约0.5% 以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨0.6% 摆脱了早盘的疲软 [1] - 三大指数在周五因贵金属价格暴跌而遭遇大幅逆转后 于周一反弹 [1] 贵金属与加密货币动态 - 贵金属延续剧烈波动 回吐了2026年大部分迅猛涨幅 黄金和白银周一震荡 此前周五遭遇暴跌 白银录得有记录以来最大单日跌幅 [2] - 比特币周末跌破80,000美元关口 为自4月以来首次 上周波动结束后延续跌势 最新交易价格高于每枚78,000美元 [2] 人工智能与科技板块 - 华尔街消化英伟达及更广泛人工智能交易的新不确定性 首席执行官黄仁勋淡化了该公司向OpenAI投资1000亿美元的承诺 此前有报道称该计划已被搁置 英伟达股价下跌超过2% [3] - 大型科技股在2026年初引领市场走势 财报将各公司引向不同方向 亚马逊、Alphabet和超微公司等将于本周发布季度报告 Palantir将于周一盘后公布业绩 [4] - 迪士尼股价下跌超过7% 因公司报告称由于各业务部门成本上升 利润同比下降 [4] 宏观经济与政策 - 投资者关注前总统特朗普提名凯文·沃什领导美联储后的下一步动向 [5] - 1月份两项制造业活动指标意外改善后股市上涨 标普全球和供应管理协会的采购经理人指数显示生产出现自2022年5月以来最强劲的增长 [5] - 白宫宣布 前总统特朗普与印度领导人纳伦德拉·莫迪达成贸易协议 在美国对印度商品的基础关税税率从25%降至18% 并在莫迪同意停止购买俄罗斯石油后取消了额外的25%“二级”关税 [6] - 本周经济数据重点——周五至关重要的月度就业报告——因美国政府再次进入部分停摆状态而将被推迟 [6]

市场整体表现 - 华尔街在周五广泛抛售后于新月份首日反弹 罗素2000指数上涨1.4% 纳斯达克100指数上涨1.1% 标普500指数上涨0.7% [2] - 股市的积极基调部分源于经济数据 美国ISM制造业PMI意外飙升至三年高位 [3] 贵金属市场 - 贵金属价格承压加剧 黄金从周五收盘价进一步下跌超过4%至每盎司4,670美元 白银暴跌8%至77.88美元 [3] - 此前周五 黄金已下跌9% 白银暴跌26% [3] 能源市场 - 能源市场大幅下挫 因天气预报转暖 天然气价格暴跌25% [4] - 原油价格下跌超过5% 因美国政府准备与伊朗官员就核协议进行会谈 [4] 数字货币 - 比特币在触及2025年4月9日以来最低水平74,500美元后反弹2.6%至78,900美元 [4] 个股与公司动态 - 华特迪士尼股票表现显著疲软 [2] - Palantir Technologies Inc. 将于收盘后公布季度业绩 [4] 政策与宏观事件 - 市场消化了前总统特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席的影响 此举被视为预示着央行在资产负债表上将采取更鹰派的立场 [2] - 由于华盛顿部分政府停摆 美国劳工统计局称1月就业报告将不会在本周五发布 [3]

I almost have to throw this in there because volatility skew is central to this article but options flow — especially in the last half of January — shows relatively strong inflows into SIRI stock. Some of the biggest trades are targeting the $21 and $21.50 calls expiring this Friday.No, the demand for calls is relatively lower than the demand for puts; therefore, the dominant motif remains protection against downside exposure. However, the upward curvature in call IV indicates upside optionality. Simply sta ...

核心人事变动 - 迪士尼董事会预计将于本周任命主题乐园部门负责人乔什·达马罗为首席执行官，接替鲍勃·艾格 [1] - 董事会预计在周二和周三开会后宣布此项任命，艾格预计将在今年年底卸任 [1] - 此次任命若最终确定，将为公司带来确定性，并结束为期三年的首席执行官遴选工作 [4] 新任首席执行官背景 - 乔什·达马罗自2020年起领导为公司贡献大部分利润的主题乐园部门，一直被广泛视为接替74岁艾格的热门人选 [2] - 达马罗于1998年加入迪士尼，此前在吉列剃须刀公司工作，其晋升主要通过在加州、香港和佛罗里达度假区担任领导职务实现 [13] - 其主要的首席执行官职位竞争者是娱乐部门联合主席达娜·沃尔登 [2] 公司近期业绩表现 - 尽管公司第一季度业绩超出分析师预期，但迪士尼股价在周一暴跌超过6% [3] - 公司报告调整后每股收益为1.63美元，营收为259.8亿美元，而华尔街预期每股收益为1.57美元，营收为257.4亿美元 [3] - 达马罗领导的部门季度营收首次超过100亿美元，但预计增长势头将因国际游客减少而放缓 [4] 首席执行官遴选过程 - 自2022年以来，公司的四位部门负责人（达马罗、娱乐联合主席达娜·沃尔登和艾伦·伯格曼、体育主席吉米·皮塔罗）一直在竞争首席执行官职位 [5] - 自2024年起，首席执行官继任搜寻工作由迪士尼董事长詹姆斯·戈尔曼领导，他此前在摩根士丹利曾成功主导过首席执行官交接过程 [4] - 据彭博社报道，董事会仍可能改变主意，公司代表称尚未选定下一任首席执行官 [3] 主要竞争者情况 - 沃尔登和达马罗一度被视为势均力敌的竞争者，但主题乐园部门的成功以及关于迪士尼旗下ABC电视台“吉米·坎摩尔直播秀”未来的公开混乱事件使沃尔登陷入困境 [7] - 在深夜节目主持人就查理·柯克遇刺事件发表争议性笑话后，沃尔登曾短暂停播该节目，此事导致沃尔登连续数日成为新闻焦点，这是公司所不乐见的 [8][10] - 若达马罗获得最高职位，有内部人士预计公司可能会给予沃尔登某种更高的创意职位，以期让她留在公司 [13] 前任首席执行官背景 - 鲍勃·艾格在2005年至2020年期间执掌这家全球最大的娱乐巨头，并于2022年在其亲自挑选的继任者鲍勃·查佩克短暂任职两年后被罢免后重返最高职位 [7][9]

美股市场整体表现 - 周一华尔街股市涨跌互现 道琼斯工业平均指数上涨0.3%至49,030.40点 标普500指数持平于6,940.31点 以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌0.1%至23,440.44点 [1][4] - 市场等待主要科技公司财报 投资者对人工智能领域的投资热度存在疑问 [1][4] “七巨头”公司动态 - 本周将有更多“七巨头”公司发布财报 包括亚马逊和谷歌母公司Alphabet [1][4] - 英伟达股价在早盘交易中下跌约2.1% 此前《华尔街日报》报道称其向OpenAI投资高达1000亿美元的计划因公司内部人士对协议存疑而陷入停滞 [2][4] - 甲骨文股价飙升近1.0% 公司计划今年筹集高达500亿美元资金 用于建设人工智能基础设施 以满足不断增长的客户需求 [2][4] 其他公司表现 - 娱乐巨头迪士尼股价大跌6.5% 尽管其季度财报显示流媒体服务增长势头强劲且主题公园收入创下纪录 [3][4]

公司业绩表现 - 华特迪士尼公司公布了其第一财季的销售和盈利数据 这些数据超出了分析师的预期 [1] - 公司当季业绩受到主题乐园部门创纪录销售额的提振 [1] 业务部门表现与展望 - 主题乐园部门销售额创下历史纪录 [1] - 公司预计在当前时期 其国内主题乐园在吸引国际游客方面将面临挑战 [1]

The markets this week will focus on tariff news, earnings, and economic news. Later today, the Jan ISM manufacturing index is expected to climb by +0.6 to 48.5. On Tuesday, the Dec JOLTS job openings are expected to increase by +104,000 to 7.250 million. On Wednesday, the Jan ADP employment change is expected to increase by +45,000. Also, the Jan ISM services index is expected to fall by -0.3 to 53.5. On Thursday, weekly initial unemployment claims are expected to increase by +3,000 to 212,000. On Friday, J ...

市场整体表现 - 周一早盘 道琼斯工业平均指数及其他主要股指小幅下跌 [1] 迪士尼 - 公司股价因财报表现不佳而下跌 [1] Palantir Technologies - 公司股价在盘后公布季度业绩前上涨 [1] - 公司股票在财报发布前获得评级上调 [1] 甲骨文 - 公司股价因宣布大规模融资计划而上涨 [1] - 公司计划筹集高达500亿美元资金以推动人工智能发展 [1] 特斯拉 - 公司股价因SpaceX与xAI的相关传闻而下跌 [1] - 分析师在第四季度财报及埃隆·马斯克2026年大规模资本支出计划公布后 下调了公司盈利预期 [1] - 公司在中国的直接竞争对手报告了强劲的销售数据 [1] 人工智能行业 - 相关新闻包括对2026年人工智能股票每周走势及领先/落后者的检查 [1]