公司财务信息 - 公司将于2025年8月14日美股开盘前发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 管理层将于美东时间8:30 AM举行电话会议及网络直播讨论财务业绩 拨入号码包括美国免费电话1-833-316-0561和国际号码1-412-317-0690等 [2] 公司业务概况 - 公司专注于为身体受限或残疾人群提供变革性医疗技术解决方案 业务涵盖物理康复和恢复的连续护理领域 [3] - 产品组合包括ReWalk外骨骼、AlterG反重力系统、MyoCycle FES系统和ReStore外骨骼服等创新医疗设备 [3] - 公司成立于2001年 在美国、以色列和德国设有运营机构 [4] 投资者关系 - 电话会议可通过公司官网GoLifeward.com投资者栏目访问 网络直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/kegov6it/ [2] - archived版本后续将在公司网站提供 [2] - 投资者联系邮箱为ir@golifeward.com [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为5.44亿美元，有机增长2%，报告下降6%，主要受合资企业影响[5] - 调整后EBITDA为1亿美元，每股收益为2.1美元，毛利率超预期达40%[6][14] - 自由现金流为净流出800万美元，主要受关税支付和税收影响[17] - 截至季度末，债务为13.5亿美元，现金为3亿美元[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材业务有机增长4%，报告增长3%，创历史销售记录[7] - IV系统业务有机增长2%，主要由LVP业务双位数增长驱动[9] - Vital Care业务报告下降434%，主要因IV Solutions收入不再合并[12] - Clave Neutral Displacement Connectors获得新510(k)许可，临床数据显示可降低患者感染率[8] 各个市场数据和关键指标变化 - 几乎所有地区需求环境保持良好，但增速不及去年[6] - 哥斯达黎加关税税率从10%升至15%，成为最大关税风险地区[20] - 汇率波动对主要销售地区仍有利[6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标成为最全面的输液治疗公司，整合输液耗材、系统和解决方案[27] - 正在开发统一软件平台，连接所有泵模式，提升用户体验[11] - 通过合资企业优化Vital Care业务组合，可能进一步调整非核心资产[32] - 计划将杠杆率降至2倍左右，并优化资本配置[32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年关税支出在2500-3000万美元，大部分影响在下半年体现[19] - 更新全年指引：调整后EBITDA 3.8-3.9亿美元，每股收益6.85-7.15美元[20] - 预计耗材和IV系统业务将实现中个位数增长[7][10] - 认为当前关税可能长期存在，正采取措施抵消影响[30] 其他重要信息 - 7月初提交MedFusion 5000和CAT泵的510(k)申请，已进入审查阶段[10] - 正在整合生产网络，优化全球物流和房地产布局[30] - PlumSolo泵已开始安装，预计将推动现有客户基础更新[44] 问答环节所有的提问和回答 关税相关问题 - 确认中国关税率未下调，新指引已考虑最新政策[37][38] - 全年EBITDA指引下调主要受关税影响，无其他因素[39] - 建议不要将2025年关税支出直接年化推算至2026年[57][59] 业务发展问题 - 预计耗材和IV系统业务第三季度将继续环比增长[51][52] - Baxter泵暂停销售可能带来短期机会，但长期仍看技术价值[53][54] - Plum泵升级和市场份额获取机会并存，软件增值是重点[67][68] - 现有泵设备更换周期可能从明年开始[71][72] 运营优化问题 - 生产网络整合进展：哥斯达黎加转移已完成，北美和欧洲项目将在6-9个月内完成[64][65]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为4740万美元 同比增长7% [7][19] - 毛利率为79.7% 同比下降0.5个百分点 [19] - 营业费用为5470万美元 同比下降4% [19] - 净亏损1740万美元 同比改善18% [20] - 调整后EBITDA亏损360万美元 同比改善58% [20] - 现金及等价物为6930万美元 环比下降8.9% [20] - 2025全年收入指引维持2.24-2.3亿美元 同比增长7-10% [15][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心产品Lapoplasty和Adductoplasty系统持续驱动增长 [7] - 新增三款拇外翻矫正系统(Nanoplasty Percuplasty3D SpeedMTP) 覆盖全部四种拇外翻类型 [7][8] - 新产品在有限市场发布期间获得外科医生高度认可 [9][13] - 新一代Lapaplasty Lightning系统计划2025年四季度限量发布 [14][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国拇外翻手术市场规模超50亿美元 年手术候选人约110万例 [10] - 当前市场渗透率约2.8% 存在巨大未开发机会 [10] - 现有活跃外科医生客户超3100名 覆盖美国近三分之一拇外翻手术医生 [11] - 现有客户中平均渗透率约30% 新产品瞄准剩余70%手术量 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦三大要素：提升现有客户渗透率 吸引新外科医生群体 交叉销售核心产品 [12][13] - 通过完整产品组合打造"拇外翻手术一站式解决方案"供应商定位 [17] - 商业团队持续扩充 吸引行业顶尖销售人才加入 [14] - 正在评估国际扩张和潜在并购机会 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 手术量季节性特征明显 预计Q4将迎来传统旺季 [35][56] - 部分手术延期但不会取消 预计将在下半年集中开展 [35][39] - 新产品全面上市将显著提升下半年增长动能 [40][46] - 对2026年增长前景持乐观态度 但暂未提供具体指引 [48] 其他重要信息 - ALIGN3D临床研究显示Lapaplasty四年期患者效果良好 [16] - 计划2025年9月3日举办投资者日活动 [22] 问答环节所有提问和回答 问题：新产品外科医生采用情况及预期 - 新产品主要针对现有客户未覆盖的70%手术量 同时吸引偏好截骨术的新外科医生群体 [25][26] - 产品定价具有竞争力 预计将贡献增量收入 [27] - Lapaplasty Lightning系统将显著提升手术效率 预计成为2026年增长驱动力 [29][30] 问题：足踝手术市场趋势及季度展望 - Q2表现符合预期 增长将更多集中在下半年 [34] - Q3预计增长约10% Q4将迎来季节性高峰 [36][46] - 新产品全面上市将更好把握旺季机会 [40] 问题：长期增长前景 - 完整产品组合首次覆盖所有拇外翻类型 为长期增长奠定基础 [45] - 2025年下半年已实现两位数增长 2026年展望乐观但需更多数据 [47][48] - 正在评估包括并购在内的多种增长机会 [53] 问题：手术季节性特征 - 传统上Q4为旺季 因患者假期安排和医保自付额达标 [56][57] - 2025年旺季将受益于更全面的产品组合 [58] - 手术延期现象存在但不会消失 主要影响时间分布 [57]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为9230万美元，同比增长4.0%[4] - 2025年第二季度净亏损为4152万美元，较2024年同期的5590万美元有所改善[5] - 2025年第二季度每股摊薄亏损为0.15美元，2024年同期为0.24美元[9] - 调整后的EBITDA为2081万美元，2024年同期为1258万美元[7] 用户数据 - 国内业务对业务销售收入为2540万美元，同比增长19.3%，占总收入的27.5%[4] - 国际业务对业务销售收入为3590万美元，同比增长17.7%，占总收入的38.9%[4] - 直接面向消费者的国内销售收入为1780万美元，同比下降21.1%，占总收入的19.3%[4] - 租赁收入为1310万美元，同比下降8.6%，占总收入的14.2%[4] 成本与费用 - 2025年第二季度运营费用为47470万美元，同比下降4.7%[5] - 2025年上半年总运营费用为91498万美元，同比下降8.5%[10]

公司诉讼事件 - RxSight公司面临股东集体诉讼 指控公司在2024年11月7日至2025年7月8日期间发布 materially false and/or misleading statements [3] - 诉讼指控公司未披露销售下滑和产品采用率下降等结构性问题 导致无法实现2025财年财务指引 [3] - 公司被指控夸大产品需求 导致投资者基于不实信息做出决策 [3] 诉讼程序细节 - 股东参与诉讼的截止日期为2025年9月22日 需在该日期前完成登记 [4] - 参与股东将获得案件进展的定期更新 无需承担任何费用 [4] - 主要原告(lead plaintiff)的申请截止日期同样为2025年9月22日 但非强制要求 [1][4] 法律服务机构 - Gross Law Firm作为全国知名集体诉讼律所 专门处理证券欺诈类案件 [5] - 该律所致力于追究企业虚假陈述责任 维护投资者权益 [5] - 提供投资者损失追偿服务 重点关注由公司虚假信息导致的股价虚高案件 [5]

业绩总结 - 2025年第二季度公司收入为1.13亿美元，同比增长15.3%[14] - 2025年第二季度总收入为112,972万美元，较2024年同期的98,019万美元增长14%[39] - 调整后的稀释每股收益为0.24美元，较2024年的0.07美元显著增长[40] - GAAP净收入为1,345万美元，而2024年同期为亏损2,121万美元[41] - 非GAAP调整后的EBITDA为24,764万美元，较2024年的18,643万美元增长33%[41] - 自由现金流为11,724万美元，较2024年的3,622万美元大幅增加[42] 用户数据 - 产品收入为87,444万美元，较2024年同期的73,210万美元增长18%[39] - Aortic stent grafts收入为39,841万美元，同比增长22%[39] - On-X产品实现24%的同比不变汇率增长，主要得益于市场份额的提升[10] - On-X收入为25,572万美元，同比增长24%[39] - 北美地区收入为57,569万美元，同比增长18%[39] - 欧洲、中东和非洲地区收入为38,713万美元，同比增长10%[39] - 北美地区收入同比增长18%，EMEA地区增长13%[17] 未来展望 - 2025财年公司收入指导范围提高至4.35亿至4.43亿美元，预计同比增长12%至14%[12] - 2025财年调整后EBITDA指导范围提高至8600万至9100万美元，同比增长21%至28%[12] - 预计2025财年自由现金流为7130万美元[34] - AMDS产品在美国的初步推出获得积极反响，预计2025年每季度销售将持续增长[11] 财务健康 - 调整后的EBITDA为2480万美元，同比增长32.8%[14] - 2025年第二季度现金流来自运营为1500万美元，同比增长144.7%[14] - 公司成功退休2025年到期的可转换高级票据，净债务杠杆降至2.2倍EBITDA[13]

业绩总结 - Q2 FY25总销售额为21.61亿美元，同比增长3.9%（报告）和2.8%（有机）[12] - Q2 FY25净销售额为21.61亿美元，毛利率为54.4%[36] - Q2 FY25调整后毛利为12.09亿美元，毛利率提升至56.0%[36] - Q2 FY25运营收入为2.14亿美元，运营收入率为9.9%[36] - Q2 FY25净收入为0.90亿美元，稀释每股收益为0.51美元[36] - 每股收益（EPS）为0.51美元（GAAP）和1.69美元（非GAAP）[13] 用户数据 - 医疗外科（MedSurg）部门销售额为12.18亿美元，同比增长4.8%（报告）和3.9%（有机）[12] - 健康信息系统（Health Information Systems）部门销售额为3.39亿美元，同比增长3.4%（报告）和3.2%（有机）[23] - 纯化与过滤（Purification & Filtration）部门销售额为2.52亿美元，同比增长5.4%（报告）和3.1%（有机）[26] 未来展望 - 2025年有机销售增长指导范围提高至2.5%至3.5%[29] - 调整后的每股收益（EPS）预期提高至5.80至5.95美元[30] - 预计2025年运营利润率将达到20%至21%[31] - 预计自由现金流为4.5亿至5.5亿美元[30] 研发与费用 - Q2 FY25研发费用为1.89亿美元，占销售额的8.7%[36] - Q2 FY25销售、一般和行政费用(SG&A)为7.72亿美元，占销售额的35.7%[36] - Q2 FY25运营费用总计为9.61亿美元[36] 现金流与利润 - 运营现金流为1.69亿美元，自由现金流为5900万美元[13] - Q2 FY25自由现金流为0.59亿美元，经营活动提供的现金为1.69亿美元[36] - Q2 FY25税前收入为1.03亿美元，所得税准备金为0.13亿美元[36]

业绩总结 - 第二季度商业收入为1840万美元，同比增长21%[8] - RECELL整体收入减少约1000万美元[14] - 净亏损从1520万美元减少至990万美元，改善幅度为35.7%[37] - 运营费用较去年同期减少9.1%，降至2610万美元[37] 用户数据与市场需求 - RECELL需求因医疗保险报销延迟而受到影响，导致需求下降约20%[13] - RECELL在医院的住院时间缩短36%，提高了医院的效率和价值[11] - 预计在2025年下半年，RECELL的需求将恢复[15] 未来展望 - 2025年全年的收入预期从1亿到1.06亿美元下调至7600万到8100万美元[38] - 预计2025年现金流平衡将推迟至2026年第二季度[38] 新策略与合作 - 通过OrbiMed协议的战略修订，确保与公司更新的增长前景相一致的长期灵活性[10]

市场机会 - 公司在美国的青光眼市场的可寻址市场为60亿美元，诊断为青光眼的患者超过400万[17] - 预计青光眼的市场机会为50亿美元，其中轻度疾病和中度疾病各占20亿美元，重度疾病占10亿美元[39] - 美国干眼病市场的可寻址市场约为30亿美元，超过1940万美国患者被诊断为干眼病[61] - 预计2024年干眼治疗市场规模为17亿美元[73] 技术与产品 - OMNI技术在临床试验中表现出色，已进行超过33万例手术[23] - OMNI技术在治疗青光眼的有效性在3年内得到了验证，IOP目标值低于18 mmHg可有效限制青光眼的进展[30] - 公司在青光眼治疗中采用的OMNI技术是唯一的无植入物微创手术技术，能够有效治疗全谱的原发性开角型青光眼[28] - TearCare在泪膜破裂时间（TBUT）改善方面优于Restasis，且在所有测量的症状和体征上均有显著改善[87] - TearCare的治疗效果在6个月时显示出优越性，且在12个月时继续保持改善[86] 财务与运营 - 公司预计2025年收入约为7200万至7600万美元，调整后的运营支出为1.01亿至1.05亿美元[96] - 公司保持强劲的毛利率和严格的运营支出管理[102] - 强劲的资产负债表支持公司在研发管道、临床和商业基础设施上的投资[102] 战略与展望 - 公司在青光眼和干眼患者的早期干预方面制定了战略路线图，以减少患者负担、减缓疾病进展并改善结果[9] - 公司计划扩大OMNI技术的使用，特别是在联合白内障手术和独立的假性白内障MIGS领域[100] - TearCare市场准入预计将成为近期催化剂[102] - 公司在两个大型、快速增长且服务不足的市场中处于创新领导地位[102] 用户数据 - 66%的TearCare患者在研究基线后获得了2年的干眼缓解[89] - 目标患者预计每年需要1.3次干眼治疗[71] - 预计2024年干眼产品市场范围报告显示，约50%的干眼患者为中度至重度患者[72] - 公司已售出超过70,000个SmartLids，建立了基于真实世界测试和数据收集的庞大客户基础[95] 负面信息 - 慢性眼病治疗的转型正在进行中[102]

公司动态 - Bioventus首席执行官Rob Claypoole将参加2025年8月12日东部时间下午2点的Canaccord Genuity全球增长会议炉边谈话[1] - 会议演讲及问答环节将通过公司官网投资者栏目进行直播并提供回放[2] 公司简介 - Bioventus专注于提供临床验证且经济高效的活性愈合创新产品 帮助患者快速安全恢复健康[3] - 产品线涵盖疼痛治疗 修复疗法和手术解决方案三大领域[3] - 公司以高质量标准 循证医学和强伦理准则为基础 被全球医生视为可靠合作伙伴[3] - 公司商标Bioventus及标识为Bioventus LLC注册商标[3] 联系方式 - 投资者及媒体联系人为Dave Crawford 电话919-474-6787 邮箱dave.crawford@bioventus.com[4]