CME Group Inc 股价表现 - 公司股价在过去一年上涨40% [1] - 股价触及290美元的历史新高 [1] 分析师背景 - 分析师拥有15年市场经验及经济学学位 [1] - 分析方法侧重于数据驱动和业务本质 [1]

报告公司投资评级 - 对洲际交易所公司股票维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 洲际交易所公司三个业务板块均有良好发展势头，有望支持股票实现超过10%的每股收益持久增长轨迹 [1] 各业务板块总结 能源业务 - 能源业务是公司强大的增长引擎，年营收超20亿美元，占公司总收入超20%和营业利润超25%，今年有望再创纪录，年初至今同比增长超20% [2] - 天然气方面，全球液化天然气增长将使公司受益，荷兰TTF基准交易量年初至今同比增长约30%，亚洲JKM基准交易量同比增长37% [4] - 石油方面，布伦特原油年初至今同比增长超20%，WTI合约交易量年初至今同比增长超30%，市场份额从几年前的10%升至27% [15] - 其他原油方面，“其他原油”合约未平仓合约同比增长15%，交易量年初至今增长30%，占公司总石油交易量的15% [15] - 定价方面，公司对部分石油和天然气基准价格进行了上调，数据方面过去两年有适度增长 [22] 抵押贷款技术业务 - 增长前景上，公司抵押贷款业务进行了重大转型，目前已实现约50%的客户市场份额，触及80%-85%的市场，预计2025年实现3%-5%的收入增长 [24] - 发起业务上，发起量仍较弱，但有复苏迹象，若抵押贷款发起量达到700-1000万，将带来1-5亿美元的增量收入 [24] - 服务业务上，公司不断赢得大型机构客户，已实现BKI收购1.25亿美元收入协同目标的约50% [24] 固定收益与数据业务 - 固定收益数据与分析方面，因独特定价内容需求增长，指数业务管理资产规模达680亿美元，贡献超1亿美元收入，未来数据增长有望超5% [31] - 信用交易方面，公司认为该业务在财富/零售渠道有独特定位，固定收益定价融入执行工作流程可提升交易效率 [31] 其他方面 - 并购方面，公司并购注重模拟到数字转换和网络效应，目前倾向股票回购，未来并购可能是“附加式” [30] - 数据中心方面，公司采用独特的私有云运营方式，正在扩建数据中心，投资将支持未来连接收入增长 [32] 财务预测 - 12个月目标价为191美元，基于26倍Q5-Q8市盈率，当前股价176.12美元，潜在涨幅8.4% [33] - 预计2024-2027年营收分别为92.79亿、99.40亿、105.40亿和112.54亿美元，息税前利润分别为54.69亿、60.18亿、64.42亿和69.78亿美元 [33]

2025年第一季度财报季总结 - 2025年第一季度财报季接近尾声 标普500指数成分股大部分已公布业绩 整体表现积极 但关税谈判影响市场对未来的预期 [1] - 多家公司创下历史记录 包括Palantir(PLTR) Cboe Global Markets(CBOE)和Eaton(ETN) [1] Palantir业绩亮点 - 销售额同比增长39% 大幅上调全年销售预期 [2] - 客户数量同比增长近40% 环比增长8% 美国商业合同总价值达8.1亿美元 同比增长180% [3] - 分析师将全年销售预期上调至39亿美元 同比增长37% [4] Cboe Global Markets业绩亮点 - 调整后每股收益2.37美元(同比增长21%) 净收入5.625亿美元(同比增长13%) 均创纪录 [5] - 期权业务净收入3.524亿美元(同比增长15%) 外汇业务净收入2130万美元(同比增长16%) 均创新高 [6] - 上调2025年有机收入增长指引 分析师普遍上调盈利预期 [5][6][9] Eaton业绩亮点 - 调整后每股收益2.72美元(同比增长13%) 销售额64亿美元(同比增长7%) 部门利润率23.9%(同比提升80个基点) 均创纪录 [10] - 股息持续增长 五年年化股息增长率为7% 近十年保持强劲增长势头 [13] 整体表现 - 三家公司Palantir(PLTR) Eaton(ETN)和Cboe Global Markets(CBOE)均发布创纪录的强劲业绩 [15]

文章核心观点 截至2025年5月15日结算日，纳斯达克所有证券的卖空兴趣较上一报告期有所增加，但平均日交易量天数减少 [1][2][3] 分组1：纳斯达克全球市场卖空情况 - 2025年5月15日结算日，3168只纳斯达克全球市场证券的卖空兴趣总计137.36亿股，4月30日为133.01亿股 [1] - 5月中旬卖空兴趣代表2.41天，上一报告期为2.40天 [1] 分组2：纳斯达克资本市场卖空情况 - 2025年5月15日结算日，1639只纳斯达克资本市场证券的卖空兴趣总计27.32亿股，上一报告期为26.45亿股 [2] - 代表1.00天平均日交易量，与上一报告期持平 [2] 分组3：纳斯达克所有证券卖空情况 - 2025年5月15日结算日，4807只纳斯达克证券的卖空兴趣总计164.67亿股，上一报告期为159.46亿股 [3] - 平均日交易量为1.79天，上一报告期平均为1.92天 [3] 分组4：卖空定义 - 卖空通常指卖方出售并不拥有的证券，或通过交付为卖方账户借入的证券完成的任何出售 [4] 分组5：公司介绍 - 纳斯达克是一家领先的全球科技公司，为企业客户、投资经理、银行、经纪商和交易所运营商服务，致力于提供改善全球经济流动性、透明度和诚信的平台 [7]

A month has gone by since the last earnings report for CME Group (CME) . Shares have added about 7.1% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is CME due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts.How Have Estimates Been Moving Since Then?It turns out, estimat ...

洲际交易所(ICE)评级上调分析 - 公司近期被上调至Zacks Rank 2(买入)评级 反映盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks评级唯一依据是公司盈利预期的变化 系统追踪卖方分析师对当前及下一财年每股收益(EPS)的共识预期 [2] Zacks评级系统优势 - 盈利预期变化与短期股价走势高度相关 机构投资者通过盈利预期计算股票公允价值 其大规模交易直接推动股价变动 [5] - Zacks Rank 1(强力买入)股票自1988年以来年均回报率达+25% 系统将股票分为5个等级 前20%股票具有超额收益潜力 [8][11] ICE盈利预期变化 - 预计2025财年每股收益达6.91美元 同比增长13.8% 过去三个月共识预期已上调2.7% [9] - 公司位列Zacks覆盖股票前20% 表明其盈利预期修订质量优异 有望在短期内跑赢市场 [11] 盈利预期修订的投资价值 - 实证研究显示跟踪盈利预期修订能获得显著回报 Zacks系统有效利用这一指标进行投资决策 [7] - 与华尔街分析师主观评级不同 Zacks系统保持中性比例 仅前5%股票获强力买入评级 15%获买入评级 [10]

文章核心观点 纳斯达克公司定于2025年6月11日上午8点（美国东部时间）召开2025年度股东大会，介绍了参会资格、相关文件获取途径等信息，并对公司进行了简介 [1][2][3] 股东大会信息 - 会议时间为2025年6月11日上午8点（美国东部时间） [1] - 虚拟会议网站可在会议开始前15分钟通过访问www.virtualshareholdermeeting.com/NDAQ2025进入 [1] - 截至2025年4月14日登记在册的股东有权投票并参加年度股东大会 [2] - 2025年代理声明和2024年10 - K表格年度报告可在ir.nasdaq.com或proxyvote.com获取，代理声明包含投票和虚拟参会程序信息 [2] 公司介绍 - 纳斯达克是一家全球领先的科技公司，服务企业客户、投资经理、银行、经纪商和交易所运营商，助力其参与全球资本市场和金融体系 [3] - 公司旨在提供世界领先的平台，提升全球经济的流动性、透明度和诚信度，凭借多元化的数据、分析、软件、交易能力和以客户为中心的服务，让客户自信地优化和执行商业愿景 [3] - 可通过LinkedIn、X@Nasdaq或www.nasdaq.com了解公司、技术解决方案和职业机会 [3] 联系方式 - 媒体关系联系人：Nick Jannuzzi，电话+1.973.760.1741，邮箱Nicholas.Jannuzzi@Nasdaq.com [4] - 投资者关系联系人：Ato Garrett，电话+1.212.401.8737，邮箱Ato.Garrett@Nasdaq.com [4]

文章核心观点 纳斯达克支持德州参议院第29号法案，该法案提升德州在公司注册和业务增长方面的竞争力，与纳斯达克促进公平、高效和可及资本市场的使命相符，且纳斯达克在德州的业务持续拓展 [1][2] 法案相关 - 德州州长阿博特签署参议院第29号法案成为法律，该法案编纂商业判断规则，促进公司治理诉讼的可预测性，提升德州作为公司注册和业务增长司法管辖区的竞争力 [1] - 纳斯达克执行副主席埃德·奈特称该法案是德州公司治理的里程碑，赞扬推动法案的相关人员，法案符合纳斯达克使命，强化德州作为公司组建和上市公司投资目的地的地位 [2] 纳斯达克在德州业务情况 - 纳斯达克在德州的业务持续扩张，近期宣布在达拉斯开设新的地区总部，作为东南部枢纽和为德州客户的集会场所 [3] - 纳斯达克目前有超200家总部位于德州的上市公司，在德州和美国东南部地区创造超7.5亿美元收入，与超2000家客户合作，约800家客户位于德州 [3] 纳斯达克简介 - 纳斯达克是一家领先的全球科技公司，为企业客户、投资经理、银行、经纪商和交易所运营商服务，旨在提供改善全球经济流动性、透明度和诚信的平台 [4]

核心观点 - 多家公司在2025年Q1财报季表现优异 包括Palantir Cboe Global Markets和Centene 均上调业绩指引并获得积极市场反应 [1][15] Palantir (PLTR) - 营收同比增长39% 全年营收预期大幅上调至39亿美元 隐含41%同比增速 [2] - 客户数量同比增长近40% 环比增长8% 美国商业合同总价值达8.1亿美元 同比激增180% [4] - 分析师全面上调EPS预期 Q1/Q2/全年(F1)/次年(F2)分别调升7.69% 7.14% 3.57% 4.29% [5] Centene (CNC) - 调整后EPS达2.9美元 营收466亿美元 超预期 其中EPS同比增长28% [6] - 会员增长超预期 将2025年保费和服务收入指引上调60亿美元 当季该业务已实现17%同比增长 [6] - 最新全年营收预期上调至1787亿美元 维持当前财年EPS指引 [7][9] Cboe Global Markets (CBOE) - 创纪录调整后EPS 2.37美元(同比+21%) 净营收5.625亿美元(同比+13%) 同时上调2025年有机收入增长指引 [11] - 期权业务净营收3.524亿美元(同比+15%) 全球外汇净营收2130万美元(同比+16%) 均创新高 [12] - 交易环境改善推动营收增速加速 分析师全面上调盈利预期 [14]

文章核心观点 2025年第一季度，泛欧交易所业绩出色，营收和利润显著增长，得益于战略举措、非交易量相关收入增长和市场波动 ；公司推进“2027创新促增长”战略计划，实施多项举措提升欧洲金融市场竞争力；收购Admincontrol加强软件即服务业务，提高订阅收入占比 [1][7][10] 各部分总结 Q1 2025业务亮点 - 营收和收入达4.585亿欧元，同比增长14.1% [1][3][10] - 证券服务收入8340万欧元，增长6.8%，托管和结算收入增长显著 [5][10][11] - 资本市场和数据解决方案收入1.574亿欧元，增长6.6%，得益于业务拓展和收购 [5][10][14] - 净国库收入1860万欧元，增长58.8%，源于清算业务扩张和收入内化 [5][10][18] - FICC市场收入9070万欧元，增长25.1%，固定收益、商品和外汇交易表现出色 [5][10][19] - 股票市场收入1.084亿欧元，增长18.0%，现金股票交易受市场波动推动 [5][10][22] 非交易量相关收入 - 证券服务托管和结算收入7580万欧元，增长11.6%，资产托管和结算指令增加 [11][12] - 其他后交易收入760万欧元，下降25.3%，源于国库收入内化 [11][13] - 资本市场和数据解决方案各板块均有增长，高级数据解决方案和企业及投资者解决方案表现突出 [14][15][16] 交易量相关收入 - FICC市场各业务收入均增长，固定收入交易和清算增长32.4% [19][20][21] - 股票市场现金股票交易和清算收入增长22.5%，金融衍生品交易和清算收入下降4.8% [22][23] Q1 2025财务表现 - 调整后EBITDA为2.941亿欧元，增长17.0%，利润率64.1% [24][26] - 净利润1.648亿欧元，增长17.9%，调整后净利润1.835亿欧元，增长11.8% [24][27][29] - 折旧和摊销4830万欧元，增长9.8%，PPA相关2040万欧元 [27] Q1 2025企业亮点 - 宣布整合阿姆斯特丹、布鲁塞尔和巴黎股票交易结算，提升欧洲资本市场竞争力 [32] - 推出欧洲通用招股说明书，促进资本市场整合和IPO活动 [35] - 完成收购Admincontrol，加强北欧和英国业务，增加订阅收入 [34] - 实施系列举措支持欧洲战略自主投资 [36] Q1 2025交易量 - 证券服务结算指令数量增长9.3%，资产托管规模增长3.8% [12][59] - 资本市场新股权上市募资增长，债券募资下降 [59] - FICC市场固定收入交易和清算量增长，商品和外汇交易活跃 [19][59][60] - 股票市场现金交易和清算量增长，金融衍生品交易量有增有减 [22][60][61]