公司公告核心 - Financial 15 Split Corp 宣布更新其股权发行计划（ATM计划） 该计划允许公司酌情向公众发行股份 新计划有效期至2028年2月21日 取代了2023年12月设立的旧计划 [1] ATM计划具体安排 - 根据ATM计划发行的A类股和优先股将通过多伦多证券交易所或加拿大其他交易场所出售 售价为出售时的市场现价 [1] - 股份销售将依据公司与National Bank Financial Inc于2026年1月21日签订的股权分销协议进行 [1] - 该计划依据2026年1月20日的招股说明书和2026年1月21日的补充招股说明书发行 最高发行总收益为4亿美元 [2] - 发行的数量和时间将由公司全权决定 [3] 资金用途与投资组合 - 公司计划将ATM计划的募集资金根据其投资目标和策略进行使用 并遵守相关投资限制 [3] - 公司投资于由加拿大和美国发行人组成的高质量金融服务公司投资组合 具体包括蒙特利尔银行、丰业银行、加拿大帝国商业银行、加拿大皇家银行、多伦多道明银行、加拿大国家银行、宏利金融、永明金融、Great-West Lifeco、美国银行、花旗集团、高盛集团、摩根大通和富国银行 [4]

公司融资计划更新 - Dividend Select 15 Corp 宣布更新其现有股份发行计划 新的“市场发行”计划有效期至2028年2月21日 取代了2023年12月设立的旧计划 [1] - 根据该计划 公司可自行决定随时向公众发行股份 股份将通过多伦多证券交易所或加拿大其他交易平台以发售时的市价出售 [1] - 股份销售将依据2026年1月21日与National Bank Financial Inc签订的股权分销协议条款进行 [1] 融资计划具体条款 - 该计划依据2026年1月20日的招股说明书和2026年1月21日的补充招股说明书进行 最高发行总收益为3000万美元 [2] - 发行数量和时间将由公司全权决定 发行所得将根据公司的投资目标和策略进行使用 [3] 公司投资组合构成 - 公司投资于一个由加拿大公司组成的投资组合 这些公司选自加拿大股息收益率最高的股票池 [3] - 投资组合包含的公司名单涵盖金融、电信、能源、零售等多个行业 具体包括加拿大皇家银行、多伦多道明银行、蒙特利尔银行、加拿大帝国商业银行、加拿大国家银行、丰业银行等金融机构 BCE Inc、TELUS Corporation等电信公司 以及Enbridge Inc、Cenovus Energy Inc、TC Energy Corporation等能源公司 Loblaw Companies Limited等零售公司 [4]

This story was originally published on HR Dive. To receive daily news and insights, subscribe to our free daily HR Dive newsletter. Dive Brief: Employment-based health insurance coverage remains the most common source of coverage among the nonelderly population, at roughly 60%, according to a recent research report from the Employee Benefit Research Institute. Meanwhile, the share of employers providing coverage inched upward to 49% in 2024, from a near record low of 46.3% the year before, EBRI found. ...

行业核心观点 - 标准旅游保险通常不承保高风险活动、极端运动以及因政治动荡、军事活动、恐怖主义或战争行为等事件导致的行程中断或紧急撤离，这使消费者面临潜在的巨大财务风险 [1][2][3] - 消费者对旅游保险存在认知误区，普遍误以为其覆盖所有可能发生的事件，而实际上保单设有多种除外责任 [3] - 近期地缘政治事件加剧了市场对旅游保险承保范围的担忧，特别是在政治动荡地区，有旅行者因保险不涵盖相关情况而陷入困境 [5] 旅游保险的常见覆盖缺口与风险 - **高风险活动除外**：跳伞、骑轻便摩托车、热气球、滑索、骑马、水肺潜水或超过一定海拔的徒步等活动通常被排除在标准保单外，需购买特定附加险 [1][6] - **政治与安全事件除外**：大多数保险公司将内乱、军事活动、政变、恐怖主义和战争行为列为除外责任 [2][3] - **政府旅行警告的影响**：即使美国国务院对目的地发布四级（请勿前往）旅行警告，若旅行者仍选择前往，相关损失也可能无法获得赔付 [2] 航班中断与消费者权益 - **航班延误或取消**：美国交通部的新规自动化了航班延误或取消的退款流程，但并未扩大旅客有权获得的赔偿范围 [7] - **航空公司义务未扩大**：此前一项要求航空公司为旅客免费改签后续航班并承担相关费用的提案已被废除 [8] - **保险的补充作用**：旅游保险（独立保单、工作附带保障或旅行信用卡内置保护）可在此类情况下提供财务保障 [9] 市场渗透率与消费者行为 - **保险购买率低**：一项调查显示，仅50%的美国人为旅行购买保险，其中只有15%的人为每次旅行都购买保险 [9] 保险产品选择与优化策略 - **仔细阅读条款**：不同保险公司对“内乱”、“战争行为”等事件的定义可能不同，需仔细阅读细则并比较产品 [11] - **标准保障组合**：旅游保险捆绑包通常包括行程取消、行程中断、行李和紧急医疗保障 [11] - **附加险选项**： - 可针对有政治不稳定历史的目的地，添加政治或安全撤离保障 [12] - 可选择“任何原因取消”或“任何原因中断”保险，但这通常成本更高，且仅能报销总旅行费用的50%至75% [12][13] - 对于政治敏感地区，CFAR/IFAR保险可能仅在官方旅行警告发布前预订行程才有效 [13] - **购买渠道建议**：通过能解释除外责任并介绍各种选项（包括附加险）的旅行代理人购买保险可能有帮助 [14]

文章核心观点 - 深圳市发布《行动方案》征求意见稿 旨在通过系统性政策设计 引导保险资金支持科技创新与产业发展 构建“资本敢投、风险可管、产品能创”的可持续机制 其探索具有全国示范意义 [1] 量化发展目标 - 引导长期资本：力争推动全国保险资金在深投资总额突破1万亿元 [1][2] - 强化风险保障：力争科技保险保费收入年均增速超过10% 每年为科技企业提供风险保障超5万亿元 每年在低空经济、人工智能等新兴领域推出不少于30款保险创新产品 [1][2] - 行业发展规模：到2028年底 力争全市保险法人总资产规模超11万亿元 深圳地区三年累计保费收入超7000亿元 [2] 重点支持举措 - 优化保险资金运用：推动保险资金长周期考核 支持其投资于“20+8”产业集群的私募股权和创业投资基金 探索发展“保投联动”模式 [3] - 服务“20+8”产业集群：构建覆盖全生命周期的保险服务体系 重点发展首台（套）装备险、知识产权险等特色产品 [4] - 加强人工智能风险保障：鼓励保险机构设立人工智能保险创新中心 开发覆盖“基础层-技术层-应用层”的全链条保险产品 [4] - 助力生物医药产业创新：支持开发涵盖研发、临床试验、产品责任、成果转化及“走出去”的全链条保险产品 探索将医疗新技术、新药品、新器械纳入商业健康险 [4] - 加快推动低空保险发展：推动无人机责任险强制投保制度 鼓励开发低空物流、eVTOL等新兴场景商业应用险种 探索保险机构数据交互以赋能产品定价与理赔 [4] - 促进新能源车险高质量发展：研究推出“基本+变动”新能源车险组合产品 细化智能驾驶车辆保险产品供给 [4] - 完善海洋产业保险服务体系：鼓励为海上风电、深远海养殖等项目提供一揽子保险 创新新能源船舶险、无人船艇综合险等产品 加强深港航运保险合作 [5] - 加强深港保险合作互通：支持发展大湾区特色医疗险、养老险 便利香港居民“北上”就医养老 研究将更多“港澳药械通”产品纳入保险保障 [5] - 强化企业“走出去”保险服务：探索“银行+出口信保+政策型融资担保”服务模式 支持保险机构依托“深圳出海e站通”参与建设海外综合服务体系 [5] - 建立健全再保共保机制：针对重大战略领域 鼓励创新运用再保共保机制 组建专业化共保体 支持再保险机构增资扩股 [5] 保险功能与角色转变 - 保险功能正从传统的“事后补偿”向“事前预警、事中减量、事后补偿”的全流程风险管理跃迁 [6] - 保险通过参与标准制定、数据赋能等方式 深度嵌入产业生态 成为创新的“稳定器” [6] - 对于低空经济、人工智能等新兴产业保险 深圳的破局之路在于利用其产业生态系统 构建“保险+数据+场景”的闭环 例如设立“风险数据实验室”并在监管沙盒内推动产品共创 [6] 供给端与环境端支持措施 - 支持机构发展：支持金融企业在深设立法人总部 支持国内外保险机构在深设立资产管理、产业投资、医疗健康、养老等子公司 支持符合条件的香港保险公司在深设立各类保险公司 [7] - 推动数字化转型：鼓励保险机构加强与重点行业的数据合作 提升基础数据治理能力 加快数字化转型以提升经营管理能力 [7][8] - 提供场景化支持：鼓励各区结合自身产业优势为保险创新提供差异化场景支持 例如福田、罗湖开展保险综合创新 前海、河套为“保险”出海创新应用场景 南山、光明等区为保险服务融入重点产业链提供便利 盐田、大鹏开放海洋经济应用场景 [8] 深圳保险业发展基础与先行先试 - 发展基础：2025年前三季度 深圳地区保费收入1797.4亿元 同比增长12.8% 增速领跑全国一线城市 截至2025年9月末 深圳保险法人总资产达9.1万亿元 位居国内城市第二 辖内保险法人机构净利润610亿元 增速15.5% [9] - 险资引进成果：2025年已成功引进5只重点基金项目 规模共493亿元 包括阳光保险并购基金（45亿元）、平安保险股权投资基金（33亿元）等 [9] - 创新实践：已在“惠科保”、海外知识产权保险联共体、人工智能保险创新中心及eVTOL航空器保险等领域展开前沿探索 [9] - 范式参考价值：深圳在“保险资金长周期考核”和探索“保投联动”等机制上的先行先试 对金融供给侧改革具有关键范式参考价值 旨在破解金融“短钱长用”痼疾 并示范保险公司如何转型为通过“股权+债权+保险”组合的“深度风险合伙人” [10]

美国联邦储备系统面临的审查与运营状况 - 美国财政部长斯科特·贝森特对美联储及其主席杰罗姆·鲍威尔的运作方式提出警告，并强调美联储的独立性不应以牺牲透明度和监督为代价，特别是对于一个拥有创造货币权力的机构[5][1] - 贝森特指出，在鲍威尔的任期内，美联储每年亏损1000亿美元，且缺乏问责机制，同时美国经历了49年来最严重的通货膨胀[5] - 美国司法部已对鲍威尔展开刑事调查，并已向美联储发出大陪审团传票，调查可能与鲍威尔去年夏天就美联储总部翻修项目成本超支问题在国会作证有关[2] 美联储的财务表现与通胀背景 - 新经济思维研究所的分析师指出，由于短期利率急剧上升，美联储正以年化超过1000亿美元的速度亏损，利率上升导致其向银行准备金支付更多利息，而其长期证券投资组合的收入则相对较低[3] - 美国消费者价格指数在2022年6月COVID-19大流行期间达到9.1%的峰值，这是自1981年11月以来的最高年度通胀率，而美国劳工统计局的最新数据显示，同比通胀率为2.7%，结果好于预期[4] 家庭面临的财务压力与应对策略 - 过去几年，通货膨胀持续侵蚀美国家庭预算，一项飙升的必要开支是汽车保险，自2020年以来，全国汽车保险平均成本激增了56%[9] - 根据福布斯的数据，全额汽车保险的平均成本为每年2149美元（或每月179美元），但费率因州、驾驶历史和车辆类型而有很大差异，许多人可能在支付不必要的费用[10] - 家庭保险成本也已上升，通过比较平台可以找到最优惠的费率，平均每年可节省482美元[11][12] 个人理财管理与投资工具 - 使用Acorns等微投资应用程序，可以通过将借记卡或信用卡消费金额向上取整至最接近的美元，并将差额投资于ETF多元化投资组合，来利用闲置资金进行投资[12][13] - 对于更注重现金的方法，可以考虑将额外资金存入高收益账户，例如Wealthfront现金账户，该账户提供3.25%的基本可变年收益率，符合条件的用户在前三个月可获得额外0.65%的加成，总年收益率可达3.90%，这是FDIC去年12月报告全国存款储蓄利率的八倍[14][15] - Wealthfront现金账户没有最低余额或账户费用，提供24/7取款和免费国内电汇，最高800万美元的余额可通过项目银行获得FDIC保险[16] 支出跟踪与账单管理 - 改善财务状况的一个关键步骤是了解每月资金的去向，建议跟踪30天的所有支出，并将其分为必需品和可自由支配支出两类[17] - Rocket Money等应用程序可以跟踪和分类支出，在一个地方清晰展示现金、信贷和投资情况，甚至可以发现被遗忘的订阅，帮助停止不必要的支付，每年可能节省数百美元[18][19] - 该应用程序还可以通过支付少量费用，协商降低月度账单的费率，是管理财务的宝贵工具[19]

整体业绩概览 1. **第四季度及全年净利润** - 2025年第四季度归属于股东的净利润为2.063亿美元，较2024年同期的1.051亿美元大幅增长[1][2] - 2025年全年归属于股东的净利润为9.354亿美元，较2024年的8.527亿美元增长[2] 2. **剔除投资损益后的核心运营利润** - 2025年第四季度剔除投资损益后的净收入（净营业收入）为1.847亿美元，较2024年同期的2.270亿美元下降18.6%[2][3] - 2025年全年剔除投资损益后的净收入为79.91亿美元，与2024年的79.70亿美元基本持平，微增0.3%[9] 3. **每股收益** - 2025年第四季度摊薄后每股净收益为0.82美元，高于2024年同期的0.42美元[2] - 2025年第四季度剔除投资损益后的摊薄每股净收益为0.74美元，较2024年同期的0.90美元下降17.8%[2][3] 4. **综合成本率** - 2025年第四季度综合成本率为96.0%，高于2024年同期的92.7%[2][3] - 2025年全年综合成本率为94.7%，高于2024年的93.9%[2] 5. **股东权益与账面价值** - 截至2025年12月31日，股东权益总额为59.14亿美元，较2024年底的56.189亿美元增长5.3%[2] - 截至2025年12月31日，每股账面价值为24.21美元，较2024年底的22.84美元增长6.0%，若计入已宣布的现金股息，自2024年底以来增长22.0%[2][3] 收入与投资表现 1. **运营收入** - 2025年第四季度合并净保费和费用收入为21.308亿美元，较2024年同期的19.415亿美元增长9.8%[3][6] - 2025年第四季度净投资收入为1.838亿美元，较2024年同期的1.703亿美元增长7.9%[3][6] - 2025年第四季度总运营收入为23.621亿美元，较2024年同期的21.564亿美元增长9.5%[6] 2. **投资损益** - 2025年第四季度实现投资净收益1.73亿美元，而2024年同期为净亏损2420万美元[6] - 2025年第四季度因权益证券公允价值变动产生的未实现投资净亏损为1.457亿美元，2024年同期为1.301亿美元[6] - 2025年第四季度税后投资净收益为2150万美元，而2024年同期为税后投资净亏损1.219亿美元[2] 3. **资本回报** - 2025年第四季度通过股息和股票回购向股东返还的总资本为7.42亿美元[3] - 2025年全年向股东返还的总资本为10.22亿美元，其中股息8.97亿美元，股票回购1.25亿美元[27] 分业务板块业绩 1. **专业保险板块** - **保费收入**：2025年第四季度净保费收入为13.397亿美元，同比增长8.3%；全年净保费收入为51.848亿美元，同比增长10.9%[8][10] - **承保利润**：2025年第四季度承保利润为3720万美元，较2024年同期的1.009亿美元大幅下降63.1%；全年承保利润为3.526亿美元，较2024年的3.640亿美元下降3.2%[8][9] - **综合成本率**：2025年第四季度综合成本率为97.3%，显著高于2024年同期的91.8%[10] - **增长驱动**：保费增长由费率提升、高续保留存率和新业务（包括新运营公司的贡献）共同驱动[10] - **损失率分析**：第四季度损失率上升，主要由于长途卡车运输责任险案件准备金中检测到更高的损失趋势，导致2025年商业车险事故年度初始损失率提高了约3个百分点，并在第四季度因四个季度的补提而表现为12个百分点的增长[12] - **有利发展**：有利的往年损失准备金发展主要来自商业车险和财产险[13] 2. **产权保险板块** - **保费与费用收入**：2025年第四季度净保费和费用收入为7.885亿美元，同比增长12.4%；全年为28.586亿美元，同比增长9.1%[8][16] - **承保利润**：2025年第四季度承保利润为4730万美元，同比增长21.0%；全年承保利润为6990万美元，同比下降12.3%[8][17] - **综合成本率**：2025年第四季度综合成本率为94.0%，略低于2024年同期的94.4%[17] - **增长驱动**：保费增长由较低的利率和强劲的商业业务产出推动，商业保费占比从去年第四季度的23%提升至29%[17] 3. **公司及其他板块** - 该板块包括小型寿险和意外险业务、已于2024年5月31日出售的RFIG Run-off业务、母公司控股公司及若干内部公司服务子公司[21] - 2025年第四季度税前运营亏损790万美元，而2024年同期为盈利160万美元[9][21] - 净投资收入下降主要由于向股东返还资本（包括2025年1月的特别现金股息）、偿还2024年10月到期的4亿美元优先票据以及出售RFIG Run-off业务导致投资资产基础降低[22] 财务状况与投资组合 1. **资产负债表** - 截至2025年12月31日，总资产为299.248亿美元，较2024年底的278.431亿美元增长[23] - 固定收益证券（按公允价值计）为127.098亿美元，权益证券（按公允价值计）为24.877亿美元[23] - 损失及损失调整费用准备金为147.78亿美元[23] 2. **投资组合** - 截至2025年12月31日，合并投资组合约85%配置于固定收益证券和短期投资，15%配置于权益证券[24] - 固定收益组合的期限通常与预期负债相匹配，权益组合主要由具有长期合理盈利增长和稳定增加股息记录的美国公司优质普通股构成[24] - 投资组合对高风险或非流动性资产类别（如有限合伙、衍生品、对冲基金或私募股权投资）的敞口极为有限，不参与对冲或证券借贷交易[25]

行业背景与普遍现象 - 大量平台和网站实行积分制管理 用户积攒的积分可用于兑换服务或礼品 [2] - 积分通常设有有效期 若用户未及时使用 积分将会过期或被清零 [2] 新型诈骗手法分析 - 诈骗分子以“积分即将到期清零”为由发送短信或链接进行引流 诱导受害人点击 [1][2] - 此类“积分清零”通知是精心布置的陷阱 旨在实施诈骗 [1] - 点击诈骗链接可能导致个人账户被“清空” [1] 官方防范建议 - 切勿轻信非官方渠道发布的积分清零通知 避免盲目操作 [3] - 面对积分兑换或清零提醒 应直接通过官方客服热线、官方网站或App等正规渠道进行核实 [3]

行业产品定位与消费者认知 - 市场存在对重大疾病保险与商业医疗保险区别的普遍认知误区，误以为两者理赔目的相同，均为补偿医疗支出 [1] - 重大疾病保险的核心理赔触发条件为被保险人确诊合同约定的相关疾病，符合条件即可获得保险金，该认知误区需要被纠正 [1] 重大疾病保险的核心功能与特点 - 重大疾病保险最大的特点是“定额给付”，理赔流程为确诊即赔，与商业医疗保险“先看病、后报销”的费用补偿模式有本质区别 [1] - 重大疾病保险的理赔金用途不限，既可用于后期疗养康复，也可用于解决生活支出、子女学费等花销 [1] - 该产品的核心功能是补偿被保险人因罹患大病导致的收入中断损失，这部分损失是商业医疗保险无法覆盖的 [1] 产品组合策略与市场价值 - 重大疾病保险与商业医疗保险在保障功能上并不冲突，两者是互补的“黄金搭档” [1][2] - 两者搭配能为家庭提供更全面的风险保障，帮助家庭应对重大疾病带来的经济难关 [2]

核心观点 - 文章核心观点是警示公众警惕来源不明的未知链接和二维码，指出其是个人信息泄露和财产损失的主要风险渠道，并呼吁公众谨慎对待以保护自身安全 [1][2][3] 风险渠道与载体 - 风险主要载体为来源不明、安全性和真实性无法确定的未知网络链接和二维码 [2] - 这些链接和二维码常混有大量广告引流信息 [2] - 传播渠道广泛，包括电子邮件、短信、短视频平台、社交软件等 [2] 潜在危害与后果 - 点击未知链接或扫描二维码可能被引导至恶意网站，导致个人信息被不法分子获取 [2] - 用户可能被诱导下载病毒、木马程序或其他诈骗软件 [2] - 最终可能导致个人财产遭受损失 [3]