ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) is one of the stocks Jim Cramer shared his take on. When a caller asked if they could buy more of the stock during the lightning round, Cramer said: “Absolutely. Walter Hulse, CFO there is doing an amazing job. So is Pierce Norton. I think that’s a buy. I can’t believe it’s this low.” ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) is a midstream energy company providing gathering, processing, storage, transportation, and export services for natural gas, NGLs, refined products, and crude oil. The company ...

业绩总结 - 2025年调整后的EBITDA指导为82.25亿美元，预计自然气液体占37%[14] - 2025年第二季度调整后的EBITDA约为20亿美元，较上季度增长12%[47] - 第二季度净收入为8.53亿美元，同比增长23%[48] - 2025年净收入预期为31.1亿至36.1亿美元，稀释后每股收益范围为4.97至5.77美元[91][92] - 2025年第一季度和第二季度的调整后EBITDA分别为1,775百万美元和1,981百万美元[94] 用户数据 - 2025年预计NGL（天然气液体）体积增长18%，精炼产品体积增长7%，自然气处理体积增长6%[48] - 2025年第一季度和第二季度，精炼产品总运输量分别为1,401,000桶/日和1,503,000桶/日，汽油和蒸馏油分别增长9%和7%[69][72] - 2025年第二季度，天然气处理量在中部地区增长9%，落基山地区和二叠纪地区均增长4%[75][79] 未来展望 - 2024年通过股息和股票回购向股东返还约25亿美元，目标是返还约75-85%的预测运营现金流[32] - 2025年每股股息为1.03美元，年化股息为4.12美元[48] - 2025年目标债务与EBITDA比率为3.5倍，保持强劲的资产负债表[31] - 预计2025年NGL运输收入将超过90%为费用基础收入[50] - 2025年预计实现250百万美元的年度协同效应，2026年将有额外协同效应[22] 新产品和新技术研发 - Medford Fractionator第一阶段预计在2026年第四季度完成，处理能力为100,000桶/日；第二阶段预计在2027年第一季度完成，处理能力为110,000桶/日[58] - 德克萨斯城LPG终端的处理能力为400,000桶/日，ONEOK持有50%股份，预计在2028年初完成[61] - ONEOK计划在2026年中期完成向丹佛地区扩展的精炼产品管道，系统容量将增加35,000桶/日[72] 市场扩张和并购 - 2025年将完成多个高回报的有机增长项目，包括德克萨斯城物流出口终端和Eiger Express管道等[33] 负面信息 - ONEOK计划到2030年减少220万吨（MMT）温室气体排放，目标是相较于2019年减少30%[121] - ONEOK的范围1排放主要包括甲烷排放和二氧化碳排放[121] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2024年12月31日，ONEOK已实现的减排量相当于其总减排目标的77%[120] - ONEOK在2020年获得MSCI ESG评级为AAA[116] - ONEOK在2021年成立了可再生能源团队[116] - ONEOK在2022年增加了对TCFD的报告参考[116] - ONEOK计划通过电气化天然气压缩资产和最佳管理实践来减轻甲烷排放[122] - ONEOK的可持续发展小组于2019年成立，旨在推动环境、社会和治理（ESG）目标的实现[116]

Kinder Morgan (NYSE:KMI) Conference September 30, 2025 10:50 AM ET Speaker0I'm Keith Stanley. I cover Midstream here at Wolfe Research. Very happy to have David Michaels, CFO of Kinder Morgan come join us. We're going to go right to Q and A. Feel free to throw up throw in any questions.Just raise your hand. I'm more than happy to throw you into the mix here. Maybe we could start, David, a lot of excitement around gas infrastructure and a couple of different ways to play it. What would you say differentiates ...

行业核心特征 - 能源行业公司普遍高度易受石油和天然气价格波动影响 导致其现金流不稳定且业务模式难以预测 [1] - 但中游领域公司如Enbridge、Enterprise Products Partners和Williams能够抵御商业不确定性 为保守型投资者提供选择 [1] 中游业务稳定性原因 - 中游公司因其业务模式性质 受油气价格波动的影响相对较小 [2] - 其管道运输和储存设施通常由托运人长期预订 从而能产生稳定的费用型收入 使现金流具有高度可预测性 [2] Enterprise Products Partners (EPD) 优势 - 公司拥有超过50,000英里的管道网络 用于运输石油、天然气、精炼产品及其他商品 [3] - 公司拥有容量超过300,000桶的液体储存设施 通过资产产生稳定费用和现金流 [3] - 公司有数十亿美元的增长资本项目正在建设中 以确保未来增量现金流 [3] Enbridge Inc. (ENB) 优势 - 公司拥有可观且已确定的资本项目 包括液体管道、天然气输送、天然气分销与储存以及可再生能源项目 这些项目尚未投产 [4] - 这些项目将为股东带来增量现金流 [4] Williams (WMB) 优势 - 公司是领先的中游能源企业 有望从清洁能源需求中获利 [5] - 其管道网络横跨33,000英里 负责运输美国生产的相当大一部分天然气量 从而为股东产生稳定现金流 [5] 总结 - 中游企业如Enbridge、Enterprise Products和Williams对价格波动的敞口较小 [6] - Enterprise Products凭借50,000英里管道和储存网络驱动稳定的费用型现金流 [6] - Williams凭借33,000英里天然气管道系统 有望受益于美国清洁能源需求 [6]

MPLX公司概况 - MPLX是一家市值520亿美元的北美中游能源公司，拥有并运营运输和储存碳氢化合物燃料的关键基础设施，包括油气管道、河驳船、铁路油罐车、转运设施、储油罐场和出口终端 [2] - 公司目前运营的资产网络包括天然气收集和处理设施、轻质产品和重质油码头、海运设施、内河运输以及连接这些资产的管道 [2] MPLX近期交易活动 - 8月公司与Harvest Midstream达成一项十亿美元协议，剥离其在落基山地区的收集和处理资产，交易预计在今年第四季度完成 [1] - 9月初公司完成了对Northwind Midstream的收购，收购价格为23.75亿美元，以现金支付并通过债务融资进行，此次收购将把Northwind的资产纳入MPLX网络，显著增强其在二叠纪盆地天然气和天然气液体的价值链 [6] MPLX财务状况与股东回报 - 公司第二季度末可分配现金流为14亿美元，这使得公司能够向股东返还11亿美元资本 [7] - 最近一次季度股息为每股0.9565美元，年化股息为每股3.83美元，远期收益率为7.5% [7] MPLX分析师观点与评级 - RBC分析师Elvira Scotto认为MPLX继续执行其增长战略，能够显著增加股息分配，将其视为大型MLP中最具吸引力的收入投资选择之一，当前收益率超过7% [8] - Scotto给予该股"跑赢大盘"评级，目标价58美元暗示一年上涨潜力为13%，加上股息收益率，总回报可能超过20% [8] - 基于7份近期评测，该股获得"强力买入"共识评级，平均目标价58.29美元表明明年此时有14%上涨空间 [8] Artisan Partners公司概况 - Artisan Partners是一家资产管理公司，总部位于密尔沃基，但在全球主要枢纽设有办事处，截至8月31日管理资产总额为1781亿美元，较第二季度末创纪录的1755亿美元有所改善 [10] Artisan Partners投资策略与业绩 - 公司采用多方位投资方法，使用一系列策略构建全面投资组合，其高收入策略在过去11年中每年扣除费用后持续超越基准170个基点 [11] - 国际价值策略在过去23年中每年资本复合增长11%，扣除费用后超越基准418个基点 [12] Artisan Partners财务状况与股息 - 第二季度收入为2.828亿美元，较去年同期增长4.4%，比预期高出790万美元，非GAAP每股收益为0.83美元，较去年同期增加0.01美元，也比预期高出0.01美元 [13] - 最近一次季度股息为每股0.73美元，年化股息为每股2.92美元，远期收益率为6.7% [12] Artisan Partners分析师观点与评级 - RBC分析师Kenneth Lee认为公司管理层评论表明更关注无机并购机会，青睐其专注于为客户提供差异化成果、高附加值策略和通过股息返还资本的故事 [14] - Lee给予"跑赢大盘"评级，目标价51美元暗示明年有16%上涨潜力，加上远期股息收益率，投资者可能在未来12个月获得近23%回报 [14] - 基于3份评测，该股保持"适度买入"共识评级，平均目标价46.33美元表明一年内有5.5%上涨空间 [14] RBC市场展望 - RBC初步设定标普500指数明年目标为7100点，实现该目标意味着较当前水平上涨6.8% [4][5] - 尽管预计明年年度涨幅将显著慢于2025年，但仍支持乐观前景，标普500指数似乎在未来12个月直至2026年下半年处于上升轨道 [4]

宏观经济与美联储政策 - 非农就业报告是本周最关键的宏观经济数据，其表现可能影响美联储的利率决策[1][2] - 如果薪资增长过快的数据显示通胀压力，美联储可能推迟降息，这将使美联储主席鲍威尔陷入困境[2] - 经济呈现复杂局面，数据中心建设相关领域快速增长且不依赖借贷资本，但汽车、住房和零售等行业表现疲软[2][3] Costco Wholesale Corporation (COST) - 公司股价单日下跌超过27美元，主要原因是会员数量增长未达市场预期，尽管其销售额、盈利和同店销售额均超预期[7] - 会员费大幅增长且没有明显会员流失，并吸引了更多年轻会员，缓解了公司长期发展中的客户老龄化担忧[7] - 公司能够缓解关税商品带来的价格压力，过去20年年化回报率近19%，高于标普500指数的11%，当前市盈率低于46倍，股价为915美元，相比2月份的1078美元更具吸引力[7][8] ONEOK, Inc. (OKE) - 公司首席财务官Walter Hulse和首席执行官Pierce Norton被评价为表现卓越，当前股价水平被认为值得买入[9] - 作为中游能源公司，业务涵盖天然气、液化天然气等的收集、处理、存储和出口，特别是在向墨西哥湾沿岸输送天然气方面有强大实力[9] - 当前股息收益率略高于5%，股价较去年高点下跌超过30%，可能比Energy Transfer具备更大上涨潜力[9]

Enterprise Products Partners L.P. (NYSE:EPD) is included among the 10 Best Recession Proof Dividend Stocks to Buy. Why Enterprise Products Partners (EPD) Stands Out Among Recession-Proof Dividend Stocks Enterprise Products Partners L.P. (NYSE:EPD) is a leading midstream energy company known for generating steady cash flow, even through difficult periods like the 2007–2009 financial crisis, the 2015–2017 oil price slump, and the COVID-19 downturn from 2020 to 2022. Founded in 1968, Enterprise Products Pa ...

文章核心观点 - 投资高股息股票需要在收益率和可靠性之间取得平衡 高收益通常伴随高风险 [1] - Barchart的选股理念旨在提供当前市场中最佳且收益率最高的股息股票 [2] - 通过筛选标准从199家公司中进一步精选出最具吸引力的标的 [2][3] 筛选标准与方法 - 筛选标准包括：远期年度股息收益率 华尔街分析师覆盖数量（12位或以上） 当前分析师评级（4.5至5分 代表强烈买入） [5] - 筛选结果按远期股息收益率从高到低排列 并从中选取排名前三的公司进行重点分析 [3][4] 能源转移合伙公司 (Energy Transfer LP) 概况 - 该公司是北美地区最大且最多元化的中游能源公司之一 业务遍及美国44个州 [6] - 公司运营范围涵盖原油 液化天然气等的运输 储存和终端服务 [6] 能源转移合伙公司股息与市场评价 - 该公司在此次筛选列表中拥有最高的远期股息收益率 达到7.58% 相当于每季度每股支付0.33美元 [7] - 自2021年以来 公司一直定期且可靠地增加其年度股息支付 [7] - 华尔街16位分析师达成共识 给予该股票“强烈买入”评级 [8]

并购交易关键时间节点 - Western Midstream Partners LP (WES) 与 Aris Water Solutions Inc (ARIS) 将并购交易的交割预期日期设定为2025年10月15日 [2] - Aris证券持有人需在2025年10月7日纽约时间下午5点前（选举截止日期）提交其选择的合并对价形式 [2] - 该截止日期基于交易预计在2025年10月15日完成的前提，尚需获得Aris股东批准并满足其他惯例交割条件 [2] 股东选举程序与对价选项 - 记录在册的Aris证券持有人必须通过填写并签署选举表格或进行在线选举，连同所有必需文件，在选举截止日期前送达交换代理机构Computershare Trust Company, N.A. [3] - 通过银行、经纪商或其他名义持有人持有股份的Aris证券持有人应联系其机构获取选举指引，并可能面临更早的选举截止日期 [4] - 每股Aris A类普通股及每个Aris OpCo钉住单位持有人可选择获得：0.625个WES普通单位、7美元现金加0.450个WES普通单位的组合、或25美元现金 [5] - 现金选举对价设有按比例分配条款，以确保交易中支付的总现金对价不超过4.15亿美元 [5] - 未在截止日期前提交有效选举表格的Aris证券持有人将被视为选择接受普通单位选举对价 [6] 监管审批进展 - 根据《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》规定的等待期已于2025年9月26日届满，满足了完成交易的一项重要条件 [9] 公司业务概况 - Western Midstream Partners LP (WES) 是一家致力于开发、收购、拥有和运营中游资产的业主有限合伙制企业，业务范围覆盖天然气、凝析油、天然气液体、原油的收集、处理、加工、运输以及产出水的处理 [10] - WES的大部分现金流通过收费合同受到保护，免受商品价格波动的直接影响 [10] - Aris Water Solutions Inc 是一家领先的增长型环境基础设施和解决方案公司，专注于为客户提供全面的水处理和回收解决方案，以降低其水和碳足迹 [12] - Aris在二叠纪盆地核心区域通过其综合管道及相关基础设施，提供高产能的产出水管理、回收和供应解决方案 [12]

Enterprise Products Partners L.P. (NYSE:EPD) is included among the 12 Best Stocks to Buy Now for Passive Income. Enterprise Products Partners (EPD): A Strong Pick for Passive Income Portfolios in 2025 Enterprise Products Partners L.P. (NYSE:EPD), based in Houston, Texas, is a midstream company focused on natural gas and crude oil pipelines. As a master limited partnership (MLP), it offers a distribution that is well protected, covered 1.7 times by distributable cash flow, making the payout very secure. ...