淮安市宏信国有资产投资管理有限公司 - 2025年11月7日，公司被列入上海票据交易所承兑人逾期名单，票据逾期余额200万元 [2] - 公司就逾期事项发布异议申请公告，称因“票据已冻结，无法应答”导致无法兑付，并已提交相关证明材料申请异议处理 [2] - 截至2025年10月末，公司共发生4次票据逾期，累计逾期金额2.15亿元，最近3次逾期金额均小于500万元 [3] - 公司货币资金43.57亿元中有26.59亿元受限，受限比例超过60%，非受限货币资金与短期债务比率约为0.17倍，流动性压力较大 [3] - 2025年，公司因工程款纠纷被列为被执行人，执行金额2.61亿元 [4] - 截至2025年6月末，公司对外担保余额302.23亿元，占净资产的比重达152.61%，担保规模大且或有风险值得关注 [4] - 公司系淮安区最大的发债平台，区域平台地位高，目前仍存在一定银行备用流动性，公开市场融资维持紧平衡 [4] 常德农村商业银行股份有限公司 - 2025年前三季度，公司实现营业收入5亿元，同比下滑17.59%，净利润0.02亿元，同比下滑49.64% [5] - 公司为地方国有背景区域性中小农商行，前五大股东均为当地国企，合计持股比例超过三成 [6] - 截至2025年三季度末，公司总资产为398.38亿元，贷款总额为226.40亿元，约处于行业发债主体后25%分位 [6] - 公司资产质量快速恶化，不良率由2022年末2.74%升至2024年末4.81%，处置前不良率高达9.17% [6] - 2024年关注类贷款占比较上年翻倍增长至4.56%，其中制造业、建筑业、房地产业及批发零售业的关注类贷款占总关注类贷款比例达56.87% [6] - 公司拨备覆盖率由2022年199.26%降至2024年末95.19%，2025年一季度继续降至67.57%，已严重低于监管要求 [6] - 2025年三季度末，公司资本充足率8.08%，一级资本充足率6.71%，核心一级资本充足率6.71%，三项指标均低于监管要求 [5][7] - 公司净息差为1.63%，2024年资产减值损失占拨备前利润比重达93.14%，净利润三年复合下降率接近70% [6] - 2025年一、二、三季度公司资本净额持续下降，分别为181623万元、180958.76万元、176589万元，风险暴露对资本形成侵蚀 [7] - 公司信用风险等级于2025年7月被下调至BBB-bd，后进一步下调为BB+bd [7] - 公司仅存续“21常德农商二级”一只3亿元二级资本债，鉴于资本补充压力极大，预计2026年12月可能不赎回该债券 [7]