本周新股发行概览 - 本周（12月8日至12日）共有5只新股申购，涵盖深主板1只、沪主板1只、创业板2只、科创板1只 [1] - 具体申购时间安排：纳百川与优讯股份在12月8日申购，元创股份在12月9日申购，天溯计量与锡华科技在12月12日申购 [1] 纳百川 (股票代码: 301667) - 公司长期专注于新能源汽车动力电池热管理系统领域，拥有超过十年的技术积淀，是国内电池液冷板领域的行业标杆企业 [2] - 核心产品为动力电池液冷板，是新能源汽车动力电池系统的关键组成部分，其市场需求与新能源汽车行业景气度高度绑定 [2] - 主承销商为浙商证券，申购上限为6500股 [2] 优迅股份 (股票代码: 688807) - 公司是光通信电芯片细分领域的龙头企业，是国内为数不多可提供全应用场景、全系列产品光通信电芯片解决方案的企业 [3] - 公司获评“国家规划布局内集成电路设计企业”和“国家级专精特新重点‘小巨人’企业”，业务与科创板“支持新一代信息技术产业”定位高度契合 [3] - 深耕光通信电芯片设计领域20余年，在收发合一、高速调制、光电协同等关键领域实现国产化技术突破 [3] - 具备覆盖从单通道155Mbps到多通道800Gbps完整速率范围的设计能力和经验，并实现了155Mbps到100Gbps速率产品的批量出货 [3] - 在10Gbps及以下速率细分市场，公司是主力供应商，2024年在该细分领域的市占率位居国内第一、全球第二 [4] - 在25G速率以上市场，公司的单通道25G及4通道100G电芯片已在数据中心、5G无线传输等领域实现批量应用，并进入快速放量阶段 [3][4] - 主承销商为中信证券，申购上限为4500股 [2] 元创股份 (股票代码: 001325) - 公司是国内橡胶履带领域的主要企业之一，拥有橡胶履带类产品逾千种，产品适配机型广、综合性强、品类齐全 [4] - 公司已通过ISO9001国际质量管理体系认证，是橡胶履带国家标准起草单位之一，技术实力与行业地位得到广泛认可 [4] - 主承销商为国泰海通证券，申购上限为19500股 [2] 锡华科技 (股票代码: 603248 / 732248) - 公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅 [4] - 公司是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业，在全球行业内处于领先地位 [4] - 主承销商为国泰海通证券与西南证券，申购上限为21000股 [2] 天溯计量 (股票代码: 301449) - 公司成立于2009年，是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [5] - 公司已发展成为国家级高新技术企业、工业和信息化部“服务型制造示范平台”和“产业技术基础公共服务平台” [5] - 公司获评2024年广东省制造业单项冠军企业及“第二批深圳市制造业单项冠军企业” [5] - 主承销商为招商证券，申购上限为4000股 [2]

发行概况 - 公司拟公开发行新股10,000.00万股，发行后总股本为46,000.00万股 [1] - 初始战略配售数量为3,000.00万股，占本次发行数量的30% [1] - 网下初始发行数量为4,900.00万股，占扣除战略配售后发行数量的70%，网上初始发行数量为2,100.00万股，占比30% [1] - 初步询价时间为12月9日9:30-15:00，网上路演时间为12月11日 [1] 公司业务与定位 - 公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售 [1] - 产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅 [1] - 公司是全球行业领先、质量可靠、技术卓越的大型高端装备专用部件制造商 [1] - 公司是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业 [1] - 公司致力于成为新能源风电领域的全球顶尖大型高端装备专用部件制造商 [1] 技术与核心竞争力 - 公司深耕行业二十余年，在材料研发、球化孕育、机械加工等环节形成多项核心技术 [2] - 核心技术包括大型高端装备部件合金成分配比方案、高强度球墨铸铁件的球化孕育控制技术、大型高端装备部件机加工方案设计技术等 [2] - 公司产品具有高强度、高塑性、高精密度与高可靠性 [2] - 公司风电齿轮箱专用部件技术水平在行业内具有领先优势，可长期适应海上台风、海水腐蚀、高原高寒、荒漠风沙等复杂环境 [2] - 截至招股意向书签署日，公司拥有专利授权117项 [10] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入为58,043.93万元，2024年度为95,478.10万元，2023年度为90,770.06万元，2022年度为94,174.80万元 [7] - 2025年1-6月净利润为9,495.50万元，2024年度为14,192.95万元，2023年度为17,664.93万元，2022年度为18,449.69万元 [7] - 2025年1-6月归属于母公司所有者的净利润为9,495.50万元，2024年度为14,192.95万元，2023年度为17,664.93万元，2022年度为18,345.86万元 [7] - 2025年1-6月扣非后归属于母公司所有者的净利润为9,428.70万元，2024年度为14,026.02万元，2023年度为16,488.18万元，2022年度为17,869.82万元 [7] - 2025年1-6月基本每股收益为0.26元，2024年度为0.39元，2023年度为0.49元，2022年度为0.51元 [7] - 2025年1-6月加权平均净资产收益率为7.74%，2024年度为12.88%，2023年度为18.98%，2022年度为32.10% [7] - 2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额为-6,917.71万元，2024年度为6,333.49万元，2023年度为12,269.23万元，2022年度为8,085.33万元 [7] - 2025年1-6月研发投入占营业收入比例为4.16%，2024年度为4.92%，2023年度为3.68%，2022年度为3.77% [7] - 2025年1-6月资产总额为203,662.26万元，2024年度为167,883.49万元，2023年度为141,401.43万元，2022年度为125,645.93万元 [7] - 2025年1-6月资产负债率（母公司）为62.33%，2024年度为54.21%，2023年度为47.99%，2022年度为49.03% [7] 客户集中度与构成 - 2025年1-6月前五大客户销售收入合计为50,883.47万元，占主营业务收入比例为90.45% [5] - 2024年度前五大客户销售收入合计为91,808.95万元，占比97.87% [5] - 2023年度前五大客户销售收入合计为87,466.02万元，占比97.44% [5] - 2022年度前五大客户销售收入合计为92,574.60万元，占比99.17% [5] - 主要客户包括南高齿集团、中车股份、德力佳、海天塑机、弗兰德集团、采埃孚集团等 [5] 收入结构 - 2025年1-6月风电齿轮箱专用部件收入占主营业务收入比例为85.10%，注塑机厚大专用部件占比13.48%，其他部件占比1.42% [9] - 2024年度风电齿轮箱专用部件收入占比82.64%，注塑机厚大专用部件占比14.25%，其他部件占比3.11% [9] - 2023年度风电齿轮箱专用部件收入占比84.85%，注塑机厚大专用部件占比11.91%，其他部件占比3.24% [9] - 2022年度风电齿轮箱专用部件收入占比83.43%，注塑机厚大专用部件占比14.00%，其他部件占比2.56% [9] 同行业比较 - 可比公司包括日月股份、豪沥科技、宏德股份 [9][10] - 公司产能：截至招股意向书签署日，拥有29.30万吨铸铁件产能 [10] - 日月股份产能：截至2025年6月30日，拥有年产70万吨铸件产能 [10] - 宏德股份产能：截至2024年，已获批复的铸铁产能12万吨，铸铝件产能0.87万吨 [10] - 2025年1-6月公司主营业务毛利率为27.81%，高于日月股份的16.10%和宏德股份的13.28% [10] - 2024年度公司主营业务毛利率为27.87%，高于日月股份的17.31%和宏德股份的13.64% [10] - 2025年1-6月公司风电业务毛利率为29.21%，高于宏德股份的12.05% [10] - 2024年度公司风电业务毛利率为27.87%，高于宏德股份的17.51% [10] - 2025年1-6月公司销售净利率为16.36%，高于日月股份的8.52%和宏德股份的3.25% [10] - 2024年度公司销售净利率为14.87%，高于日月股份的7.10%和宏德股份的3.28% [10] - 2025年1-6月公司加权平均净资产收益率为7.74%，高于日月股份的2.76%和宏德股份的1.92% [10] - 2024年度公司加权平均净资产收益率为12.88%，高于日月股份的6.26%和宏德股份的2.24% [10] - 2025年1-6月公司研发费用为2,417.38万元，研发费用占比4.16% [10] - 2024年度公司研发费用为4,700.32万元，研发费用占比4.92% [10] - 公司研发人员数量为122人，占比6.88% [10]