公司业务定位 - 公司是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构 [1] - 主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [1] 核心业务板块 - 检测服务主要聚焦于消费类电池、动力电池及储能电池等的电池检测服务 [1] - 提供的电池检测服务主要包括电池检测测试服务和电池检测认证服务 [1] - 电池检测测试服务具体涵盖电池电性能检测、电池安全检测和电池可靠性检测等 [1] 公司发展战略 - 公司将密切关注市场动态，牢牢抓住市场机遇 [1] - 公司将持续推动自身高质量发展 [1]

公司业务定位与构成 - 公司是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [1] - 2024年，公司主营业务中，计量校准业务占比超过85%，检测业务集中于新能源电池检测，占比约15% [1] 新能源电池检测业务发展 - 公司战略性布局的新能源电池检测业务已经取得较好发展，2022年至2024年，该业务收入从5,253.58万元增长至11,314.29万元，复合增长率达46.75% [1] - 公司提供的电池检测服务主要包括电池检测测试服务（如电池电性能、安全性和可靠性检测）和电池检测认证服务 [1] - 检测服务主要覆盖消费类电池、动力电池及储能电池 [1] 客户与市场覆盖 - 公司检测业务已广泛服务于中创新航、巨湾技研、亿纬锂能、蜂巢能源、海辰储能等新能源电池企业，以及广汽集团、广汽埃安、小鹏汽车等新能源车企 [1] - 公司服务的新能源企业总数超过2,000家 [1]

新股表现 - 新股N天溯在上市首日股价大幅上涨超过242% [1] - 股价站上126元人民币 [1] - 股价剧烈波动触发第二次临时停牌 [1] 公司业务 - 公司是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构 [1] - 主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [1] - 客户行业覆盖广泛，涉及生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等多个国民经济领域 [1]

公司上市与股价表现 - 天溯计量于12月23日在创业板上市 [1] - 上市首日股价高开113.32%，开盘价为78.5元/股 [1] - 公司发行价格为36.8元/股 [1] - 上市首日公司总市值达到51.2亿元 [1] 公司业务与行业 - 天溯计量是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构 [1] - 公司主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [1]

上市概况 - 2023年12月23日，锡华科技在上交所上市，天溯计量和纳百川在深交所上市 [1] 锡华科技 (603248.SH) - 公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品以风电齿轮箱专用部件为主，注塑机厚大专用部件为辅 [2] - 发行前控股股东为锡华投资，持股77.98%，实际控制人为王荣正、陆燕云夫妇，合计控制91.66%表决权 [2] - 发行后控股股东锡华投资持股比例降至61.02%，实际控制人未变 [2] - 本次发行募集资金总额为101,000.00万元，净额为92,576.57万元 [2] - 募集资金拟用于风电核心装备产业化项目(一期)和研发中心建设项目 [2] 天溯计量 (301449.SZ) - 公司是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [3] - 发行前控股股东及实际控制人为龚天保，其直接持股69.31%，实际可支配或影响公司发行前股东大会85.86%表决权 [3] - 发行后公司实际控制人仍为龚天保 [3] - 本次发行募集资金总额为60,000.00万元，净额为52,463.14万元 [3] - 募集资金拟用于深圳总部计量检测能力提升项目、区域计量检测实验室建设项目、数字化中心建设项目和补充流动资金 [3] 纳百川 (301667.SZ) - 公司专注从事新能源汽车动力电池热管理、燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理相关产品的研发、生产和销售，主要产品包括电池液冷板、电池集成箱体等 [4] - 发行前控股股东为陈荣贤，实际控制人为陈荣贤、张丽琴、陈超鹏余（一家三口），合计直接和间接控制55.58%股份 [4] - 实际控制人通过签署《一致行动协议》及获得投票权委托等方式巩固控制权 [4] - 本次发行募集资金总额为63,177.08万元，净额为55,555.22万元 [5] - 募集资金拟用于纳百川(滁州)新能源科技有限公司年产360万台套水冷板生产项目(一期)和补充流动资金 [5]

本周新股发行概览 - 本周（12月8日至12日）共有5只新股申购，涵盖深主板1只、沪主板1只、创业板2只、科创板1只 [1] - 具体申购时间安排：纳百川与优讯股份在12月8日申购，元创股份在12月9日申购，天溯计量与锡华科技在12月12日申购 [1] 纳百川 (股票代码: 301667) - 公司长期专注于新能源汽车动力电池热管理系统领域，拥有超过十年的技术积淀，是国内电池液冷板领域的行业标杆企业 [2] - 核心产品为动力电池液冷板，是新能源汽车动力电池系统的关键组成部分，其市场需求与新能源汽车行业景气度高度绑定 [2] - 主承销商为浙商证券，申购上限为6500股 [2] 优迅股份 (股票代码: 688807) - 公司是光通信电芯片细分领域的龙头企业，是国内为数不多可提供全应用场景、全系列产品光通信电芯片解决方案的企业 [3] - 公司获评“国家规划布局内集成电路设计企业”和“国家级专精特新重点‘小巨人’企业”，业务与科创板“支持新一代信息技术产业”定位高度契合 [3] - 深耕光通信电芯片设计领域20余年，在收发合一、高速调制、光电协同等关键领域实现国产化技术突破 [3] - 具备覆盖从单通道155Mbps到多通道800Gbps完整速率范围的设计能力和经验，并实现了155Mbps到100Gbps速率产品的批量出货 [3] - 在10Gbps及以下速率细分市场，公司是主力供应商，2024年在该细分领域的市占率位居国内第一、全球第二 [4] - 在25G速率以上市场，公司的单通道25G及4通道100G电芯片已在数据中心、5G无线传输等领域实现批量应用，并进入快速放量阶段 [3][4] - 主承销商为中信证券，申购上限为4500股 [2] 元创股份 (股票代码: 001325) - 公司是国内橡胶履带领域的主要企业之一，拥有橡胶履带类产品逾千种，产品适配机型广、综合性强、品类齐全 [4] - 公司已通过ISO9001国际质量管理体系认证，是橡胶履带国家标准起草单位之一，技术实力与行业地位得到广泛认可 [4] - 主承销商为国泰海通证券，申购上限为19500股 [2] 锡华科技 (股票代码: 603248 / 732248) - 公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅 [4] - 公司是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业，在全球行业内处于领先地位 [4] - 主承销商为国泰海通证券与西南证券，申购上限为21000股 [2] 天溯计量 (股票代码: 301449) - 公司成立于2009年，是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [5] - 公司已发展成为国家级高新技术企业、工业和信息化部“服务型制造示范平台”和“产业技术基础公共服务平台” [5] - 公司获评2024年广东省制造业单项冠军企业及“第二批深圳市制造业单项冠军企业” [5] - 主承销商为招商证券，申购上限为4000股 [2]

发行概况 - 深圳天溯计量检测股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在创业板上市已获深交所审议通过及中国证监会注册同意（证监许可〔2025〕2424号）[1] - 本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行[1] - 发行人与保荐人招商证券协商确定发行价格为36.80元/股，发行股份总数为1,630.4348万股[1] 战略配售详情 - 最终战略配售投资者为发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划（招商资管天溯计量员工参与创业板战略配售集合资产管理计划）[2] - 最终战略配售数量为163.0434万股，约占本次发行总数量的10.00%[2] - 初始战略配售数量为244.5651万股（占15.00%），最终配售数量差额81.5217万股回拨至网下发行[2] - 战略配售股份限售期为12个月，自上市之日起计算[5] 发行结构及回拨机制 - 战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为1,051.6414万股（占扣除战略配售后发行数量的71.67%），网上初始发行数量为415.7500万股（占28.33%）[3] - 由于网上初步有效申购倍数高达11,881.83836倍（高于100倍），发行人与保荐人启动回拨机制[7] - 回拨机制将扣除最终战略配售后发行数量的20.00%（即2,935,000股）由网下回拨至网上[7] - 回拨后，网下最终发行数量为7,581,414股（占扣除最终战略配售后发行总量的51.67%），网上最终发行数量为7,092,500股（占48.33%）[8] 网上申购与中签 - 网上定价发行有效申购户数为13,435,073户，有效申购股数为49,398,743,000股[7] - 回拨后本次网上定价发行的最终中签率为0.0143576528%，有效申购倍数为6,964.92675倍[8] - 网上摇号抽签于2025年12月15日进行，中签结果于2025年12月16日公布[9] 缴款与股份流通安排 - 网下和网上投资者需在2025年12月16日（T+2日）前足额缴纳新股认购资金[3][4] - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排，上市之日起即可流通[5] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%（向上取整）限售期为6个月，自上市之日起计算，其余90%股份无限售期[5] - 若网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足扣除战略配售后本次公开发行数量的70%，发行将中止[6] 投资者行为约束 - 网下投资者未参与申购或未及时足额缴款将被视为违约，其违约情况将被报中国证券业协会备案[6] - 网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款，自最近一次申报放弃认购次日起6个月内不得参与相关证券网上申购[7]

深圳天溯计量检测股份有限公司 (股票简称：天朔计里， 代码：301449) - 公司是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务，客户涉及生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等多个领域 [2] - 公司控股股东及实际控制人为龚天保，其直接持有公司69.31%股份，通过一致行动人及担任合伙企业的执行事务合伙人，实际可支配或影响公司发行前股东大会85.86%的表决权 [2] - 公司计划募集资金42,389.91万元，投资于深圳总部计量检测能力提升项目、区域计量检测实验室建设项目、数字化中心建设项目及补充流动资金 [2] - 公司发行价格为36.80元/股，发行市盈率为21.78倍，低于其所属的“专业技术服务业”参考行业市盈率35.72倍 [1] - 公司实际募集资金总额为60,000.00万元（6.00亿元），扣除发行费用后，预计募集资金净额约为52,463.14万元，超出原计划募集金额 [3] - 公司总发行数量为16,304,348股，其中网上发行4,157,500股，网下配售10,516,414股，申购日期为2025年12月12日 [1] 江苏锡华新能源科技股份有限公司 (股票简称：锡华科技， 代码：603248) - 公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅 [6] - 公司控股股东为锡华投资，持股比例为77.98%，公司共同实际控制人为王荣正、陆燕云夫妇，二人合计控制公司91.66%股权对应的表决权 [6] - 公司计划募集资金149,784.26万元，按轻重缓急顺序投资于风电核心装备产业化项目（一期）及研发中心建设项目 [6] - 公司发行价格为10.10元/股，发行市盈率为33.12倍，低于其所属的“通用设备制造业”参考行业市盈率43.21倍 [5] - 公司实际募集资金总额为101,000.00万元（10.10亿元），扣除发行费用后，预计募集资金净额92,576.57万元，低于原计划募集金额 [7] - 公司总发行数量为100,000,000股，其中网上发行21,000,000股，网下配售50,504,951股，申购日期为2025年12月12日 [5]

本周新股申购安排 - 本周（12月8日—12月12日）A股市场共有5只新股申购，分别为科创板的优迅股份、创业板的纳百川和天溯计量、深市主板的元创股份和沪市主板的锡华科技 [1] - 优迅股份、纳百川于周一开启申购，元创股份于周二申购，锡华科技、天溯计量于周五申购 [1] 优迅股份 (光通信电芯片) - 发行价为51.66元/股，单一账户申购上限4500股，顶格申购需沪市市值4.5万元 [2] - 公司是国内光通信电芯片领域的领军企业，是“国家级制造业单项冠军企业”，产品是光模组的关键元器件 [1][2] - 产品广泛应用于接入网、4G/5G/5G-A无线网络、数据中心、城域网和骨干网等领域的光模组中 [2] - 已实现155Mbps～100Gbps速率光通信电芯片产品的批量出货，并正在研发50GPON、400Gbps、800Gbps数据中心收发芯片及车载芯片等新产品 [3] - 2022至2024年度，营业收入分别为3.39亿元、3.13亿元、4.11亿元，归母净利润分别为8139.84万元、7208.35万元、7786.64万元 [4] - 募集资金将投向下一代接入网及高速数据中心电芯片、车载电芯片、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发及产业化项目 [5] 纳百川 (新能源汽车热管理) - 发行价为22.63元/股，单一账户申购上限6500股，顶格申购需深市市值6.5万元 [6] - 公司是国内最早布局新能源汽车热管理的企业之一，深耕热管理系统领域，产品包括电池液冷板、电池集成箱体等 [1][6] - 电池液冷板产品于2015年得到实车应用验证，2016年即成功配套上汽大众国内首款新能源汽车 [6] - 客户覆盖T公司、蔚来、理想、小鹏、宁德时代、阳光电源等多家主流主机厂和新能源设备厂商，近几年完成适配车型超200款 [7] - 2022至2024年度，营业收入分别为10.31亿元、11.36亿元、14.37亿元，归母净利润分别为1.13亿元、0.98亿元、0.95亿元 [8] - 募集资金将投资于年产360万台套水冷板生产项目（一期）及补充流动资金 [9] 元创股份 (橡胶履带) - 发行价为24.75元/股，单一账户申购上限19500股，顶格申购需深市市值19.5万元 [10] - 公司是国内橡胶履带领域的龙头企业，主要产品包括农用机械和工程机械橡胶履带及履带板 [1][10] - 与沃得农机、潍柴雷沃、三一重工、徐工机械、中联重机等知名主机制造商建立了长期稳定的合作关系，业务遍布全球主要大洲 [10] - 2022至2024年度，营业收入分别为12.61亿元、11.41亿元、13.49亿元，归母净利润分别为1.39亿元、1.78亿元、1.55亿元 [11] - 募集资金将用于生产基地建设、技术中心建设及补充流动资金 [12] 锡华科技 (大型高端装备专用部件) - 单一账户申购上限21000股，顶格申购需沪市市值21万元 [13] - 公司是全球领先的大型高端装备专用部件制造商，产品以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅 [1][13] - 是南高齿、弗兰德、采埃孚等全球排名前列的风电齿轮箱制造商以及海天塑机的长期主力供应伙伴 [13] - 产品覆盖1-22MW风电机组功率范围，在风电齿轮箱铸件细分领域全球市场占有率约为20% [14] - 2022至2024年度，营业收入分别为9.42亿元、9.08亿元、9.55亿元，归母净利润分别为1.83亿元、1.77亿元、1.42亿元 [15] - 募集资金将投资于风电核心装备产业化项目（一期）和研发中心建设项目 [16] 天溯计量 (第三方计量检测) - 单一账户申购上限4000股，顶格申购需深市市值4万元 [17] - 公司是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，业务涵盖计量校准、检测、认证等 [1][17] - 已发展十大计量校准领域及综合性专用测量仪器共计1417项校准服务，并发展了消费类电池、动力电池及储能电池检测业务 [19] - 在广东、江苏、湖北、新疆等多个地区设立了网格化计量校准、检测实验室 [19] - 2022至2024年度，营业收入分别为5.97亿元、7.26亿元、8亿元，归母净利润分别为0.84亿元、1.01亿元、1.11亿元 [20] - 募集资金主要投向深圳总部计量检测能力提升、区域计量检测实验室建设、数字化中心建设及补充流动资金 [21]

公司IPO发行概况 - 公司拟公开发行新股1,630.4348万股，发行后总股本增至6,521.7392万股 [1] - 初始战略配售发行数量为244.5651万股，占本次发行数量的15% [1] - 回拨前，网下初始发行数量为970.1197万股，约占扣除战略配售后发行数量的70%，网上初始发行数量为415.7500万股，约占30% [1] - 初步询价时间为12月9日9:30-15:00，网上路演时间为12月11日 [1] 公司业务与市场定位 - 公司是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [1] - 客户覆盖生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等多个国民经济领域 [1] - 截至2025年6月末，公司已发展完善十大计量校准领域及综合性专用测量仪器共计1,417项校准服务，并发展了消费类电池、动力电池及储能电池检测业务 [2] - 公司已在广东、广西、云南、湖南、湖北、江苏、河南、山西、陕西、新疆等多个地区设立了网格化计量校准、检测实验室 [2] - 公司获得了CNAS认可、CMA资质认定，其海南天中实验室获得法定计量检定机构计量授权，子公司天溯国际获得CNCA认证机构批准 [2] - 2024年，公司在计量校准细分领域实现营收约6.86亿元，市场占有率超过5%，已成长为国内计量校准领域具备市场竞争力的企业 [8] 公司财务表现 - **营业收入持续增长**：2022年至2024年，营业收入分别为59,720.09万元、72,571.04万元、80,011.69万元，2025年1-6月为40,913.61万元 [7] - **净利润稳步提升**：2022年至2024年，净利润分别为8,438.54万元、10,125.20万元、11,105.68万元，2025年1-6月为5,557.62万元 [7] - **资产规模扩大**：资产总额从2022年末的46,454.72万元增长至2025年6月末的72,919.46万元 [7] - **盈利能力指标**：2024年基本每股收益为2.27元，加权平均净资产收益率为23.91% [7] - **现金流状况**：2024年度经营活动产生的现金流量净额为13,171.98万元 [7] - **研发投入稳定**：2022年至2025年1-6月，研发投入占营业收入的比例维持在4.13%至4.43%之间 [7] 公司收入构成 - **计量校准服务是核心收入来源**：2025年1-6月、2024年、2023年、2022年该业务收入占比分别为84.05%、85.73%、87.23%、91.11% [6] - **检测服务收入占比逐年提升**：同期占比分别为15.82%、14.15%、12.66%、8.80%，显示业务结构多元化发展 [6] - **认证服务占比较小**：同期占比分别为0.13%、0.13%、0.12%、0.09% [6] 公司客户集中度 - **客户集中度低，结构分散**：2025年1-6月、2024年、2023年、2022年前五大客户销售金额合计占销售总额的比例分别为5.78%、5.83%、5.26%、4.41% [5] - **主要客户为大型国企及行业龙头**：包括广州汽车集团股份有限公司、国家电网有限公司、中国核工业集团有限公司、中国中铁股份有限公司等 [5] 发行时间安排 - T-3日（12月9日）为初步询价日 [4] - T-1日（12月11日）为网上路演日 [4] - T日（12月12日）为网上网下发行申购日 [4] - T+2日（12月16日）为网下投资者缴款及网上中签投资者缴纳认购资金日 [4] - T+4日（12月18日）刊登《发行结果公告》并划转募集资金 [4]