发售计划 - 公司拟发售[编纂]股H股（视乎[编纂]行使与否而定）[8] - 发行价不超过每股[编纂][编纂]，预期不低于每股[编纂][编纂] [9] - 申请人申请时需就每股[编纂]支付[编纂][编纂]及相关费用[9] 市场地位 - 公司是全球领先的高性能、高安全微型锂离子电池综合解决方案提供商[37] - 按2024年出货量计，在多个微型锂离子电池领域位列全球前五大供应商[37] - 消费级智能终端微型锂离子电池出货量1.032亿个，全球排名第四，中国供应商中排名第二[37] - 无线耳机微型锂离子电池出货量8690万个，全球排名第二，中国供应商中排名第一[37] 战略方向 - 战略包括渗透现有应用领域、拓展新领域、投入研发等[40] - 扩大住宅、商业和工业储能一体化产品全球销售[41] 生产情况 - 公司拥有三大全球生产基地，分别位于广东省惠州市、江西省赣州市及越南北江省[43] - 生产流程分电池制造、测试检查及电池组组装三个核心阶段，采用MES及WMS系统[44] 核心技术 - 核心技术优势体现在纽扣型、圆柱形、方形及弯曲电池和固态/半固态电池解决方案[45] 财务数据 - 2023 - 2025年9月，五大客户收入占比分别为51.7%、45.4%、45.5%，单一最大客户收入占比分别为21.0%、14.7%、12.2%[48] - 2023 - 2025年9月，向五大供应商采购额分别为5920万元、7230万元、6280万元，占采购总额比例分别为43.3%、35.4%、37.2%[49] - 截至2025年9月30日，拥有27名销售人员，主要客户信贷期为60至90天[50] - 2024年全球微型锂离子电池市场达24.961亿个，预计2025 - 2029年复合年均增长率为12.4%[53] - 公司收入从2023年的3.512亿元增加51.7%至2024年的5.329亿元，2025年同期较2024年同期增加18.4%至4.34亿元[53] - 公司纯利从2023年的680万元提升至2024年的5780万元，2025年前九个月实现纯利4280万元[53] - 2024年消费级智能终端微型锂离子电池及无线耳机微型锂离子电池前五大供应商分别占全球市场27.6%及37.7%[54] - 2023 - 2025年9月，销售成本、毛利、运营溢利、除税前溢利、年内溢利、经调整期内纯利有相应数据变化[58][60] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，存货分别为53,435千元、62,664千元、67,190千元[62] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，贸易及其他应收款项分别为136,524千元、244,016千元、251,253千元[62] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，经营活动所得现金净额分别为32,269千元、84,930千元、160,476千元[64] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，毛利率分别为29.0%、35.0%、34.0%[67] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，纯利率分别为1.9%、10.9%、9.9%[67] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，流动比率分别为0.6、0.8、1.9[67] - 2025年公司自可分派溢利宣派及派付股息人民币1500万元[78] 风险因素 - 公司面临下游市场需求波动、材料价格波动及供应不足等风险[69] - 电池产品下游市场需求波动，可能导致销售额下降并降价，影响业务、经营业绩及财务状况[165] - 可穿戴设备市场技术变革快，若公司不能满足客户技术改进需求，业务等可能受重大不利影响[166] - 若干新下游市场若未如期出现或发展，公司业务及财务状况可能受不利影响[168] - 生产所需材料及设备价格波动和供应不足，会影响公司采购成本和生产活动[169] - 公司无法保证与主要供应商的战略安排能确保关键原材料稳定充足供应，可能影响业务[170] - 公司可能无法从研发工作中获得预期收入，导致产品需求下降，影响竞争力和盈利能力[171] - 电池行业技术创新不断，若竞争对手开发出新技术，公司业务等可能受重大不利影响[173] - 因研发活动不确定性，公司新开发产品可能无法获市场认可，影响业务和业绩[174] - 全球消费级微型电池行业竞争激烈，公司可能无法保持或扩大市场份额，影响业务、经营业绩及财务状况[177] - 公司竞争力和未来成功取决于能否及时开发、推出、营销及销售新电池产品和技术，否则会损害业务、财务状况及经营业绩[178] - 新产品推出和新技术开发各阶段存在不确定因素，延迟推出可能导致产品过时，增加运营开支，使公司错失市场机遇[180] - 研发新产品和改进技术所需资金和资源可能大幅增加公司运营开支，公司可能无法及时开发或改进，从而失去市场份额[180] - 新产品最初生产良率可能较低，成本架构较高，研发开支增加和销售成本上升可能导致公司整体盈利能力下降[181] - 成功的产品开发和技术改进取决于准确识别市场需求等因素，实现这些因素困难、耗时且成本高[182] - 若公司无法留住现有客户并吸引新客户，业务、财务状况及经营业绩将受不利影响[184] - 公司赢得设计订单的能力面临众多风险，包括竞争、产品兼容性及开发周期延误等[185] - 终端客户挑选微型电池过程漫长，公司投入大量设计及研发开支，且不能保证产品中选[187] - 公司可能无法预测产品未来需求水平，因客户需求受市场、经济、政策等因素综合影响[188] - 公司大部分收入来自少数客户，失去客户或客户采购量大幅减少，会产生重大不利影响[189] - 终端客户与市场需求易受宏观经济等因素影响，市场状况恶化会降低产品需求[190] - 主要客户磋商合约时可能有议价能力，公司可能需降低售价或增加成本，影响毛利率[190] - 第三方知识产权侵权行为及纠纷，可能对公司业务、财务状况及经营业绩产生不利影响[194] - 公司可能成为第三方知识产权索偿及诉讼的一方，诉讼可能耗时、成本高，分散管理层精力，还可能导致相关专利无效等，损害业务[195] - 若客户、商业伙伴或第三方因使用公司产品被起诉侵权，公司可能需赔偿或提供补救措施，且不能保证从供应商获全部损失赔偿[196] - 公司质押若干专利作为借款担保，若未履行责任可能丧失专利权利，声誉、业务、财务状况及经营业绩或受不利影响[198] - 公司品牌可能被假冒、仿冒，且无法保证及时有效识别或解决问题，可能影响声誉及品牌[198] - 公司虽与雇员订立协议，但无法保证协议不被违反，也无法保证获足够补救措施，招聘雇员违反前雇主协议可能使公司面临指控[198] 产能扩张 - 公司目前产能达商业规模，但未达预期满足市场需求水平，设立越南生产基地提升了产能[199] - 截至最后可行日期，正在江西和惠州生产基地建设新生产设施，拟进一步扩大产能[199] - 产能扩张给公司高级管理层带来重大责任，需投入大量资源，面临更高间接费用及支持成本等风险[199] - 扩张计划需获取多种批准、许可等，无法保证按预期执行，可能延误或取消扩张计划，影响业务、财务及经营业绩[200]