业绩表现 - 2023 - 2024年公司收入从3.512亿增至5.329亿，增幅51.7%；2024 - 2025年前九月从3.665亿增至4.340亿，增幅18.4%[65] - 2023 - 2024年公司净利润从680万增至5780万，2025年前九月净利润达4280万[65] - 2023 - 2025年各期毛利率分别为29.0%、35.0%、34.0%，净利率分别为1.9%、10.9%、9.9%[81] 用户数据 - 2023、2024和2025年前九月，前五大客户收入占比分别为51.7%、45.4%和45.5%[60] - 2023、2024和2025年前九月，最大单一客户收入分别为7370万、7850万和5280万，占比分别为21.0%、14.7%和12.2%[60] 未来展望 - 预计2025年第四季度出现净亏损，因持续研发投入和毛利率下降[100] - 未来可穿戴设备收入预计仍占公司收入很大一部分[172] 产品与市场 - 2024年公司在多个小型锂离子电池行业全球供应商中排名前五[48] - 消费智能终端小型锂离子电池出货量达1.032亿单位，全球排名第四，中国供应商中排名第二[48] - 无线耳机小型锂离子电池出货量为8690万单位，全球排名第二，中国供应商中排名第一[48] - 全球小型锂离子电池2024年达24.961亿单位，预计2025 - 2029年复合年增长率12.4%[65] 研发投入 - 公司分别于2023年、2024年及2025年前九个月投入研发成本3810万元、5430万元和6680万元[178][181] 财务指标 - 2023 - 2025年各期调整后净利润分别为36,951千元、85,601千元、43,547千元，2024年9月30日止九个月为67,193千元[74] - 截至2023 - 2025年，流动资产分别为349,177千元、506,934千元、612,353千元，流动负债分别为562,379千元、665,841千元、328,410千元[77] - 2023 - 2025年各期经营活动产生的净现金流量分别为32,269千元、84,930千元、160,476千元，2024年9月30日止九个月为125,417千元[79] - 2023 - 2025年各期流动比率分别为0.6、0.8、1.9，存货周转率分别为5.0、6.0、4.4[81] - 2023 - 2025年各期资产负债率分别为28.4%、32.5%、38.4%，净资产收益率分别为7.0%、43.4%、11.1%[81] 风险因素 - 公司面临下游市场需求波动、原材料价格和供应、研发效果等风险[83] - 下游市场需求波动可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[170] - 电池行业原材料价格波动和供应不足或影响公司业务、财务状况和经营业绩[175] - 研发存在不确定性，公司无法保证项目成功或在预期时间和预算内完成[183] 股权结构 - 截至最新实际可行日期，陈先生和徐先生及其关联方构成控股股东集团，控制约55.12%的表决权[85][86] 股息政策 - 2025年公司从可分配利润中宣派并支付了1500万元的股息，目前无正式股息政策和固定股息支付率[93] 新技术 - 3点压接结构在内部压力达到2MPa ± 1MPa时，三个压接槽变形以释放气体[143] - 充电电流为2C、3C、4C、6C和12C时，电池分别可在1/2、1/3、1/4、1/6和1/12小时内充满[145] - 高精度绕线工艺使电极层对齐精度在±0.1mm以内[147]

发售计划 - 公司拟发售[编纂]股H股（视乎[编纂]行使与否而定）[8] - 发行价不超过每股[编纂][编纂]，预期不低于每股[编纂][编纂] [9] - 申请人申请时需就每股[编纂]支付[编纂][编纂]及相关费用[9] 市场地位 - 公司是全球领先的高性能、高安全微型锂离子电池综合解决方案提供商[37] - 按2024年出货量计，在多个微型锂离子电池领域位列全球前五大供应商[37] - 消费级智能终端微型锂离子电池出货量1.032亿个，全球排名第四，中国供应商中排名第二[37] - 无线耳机微型锂离子电池出货量8690万个，全球排名第二，中国供应商中排名第一[37] 战略方向 - 战略包括渗透现有应用领域、拓展新领域、投入研发等[40] - 扩大住宅、商业和工业储能一体化产品全球销售[41] 生产情况 - 公司拥有三大全球生产基地，分别位于广东省惠州市、江西省赣州市及越南北江省[43] - 生产流程分电池制造、测试检查及电池组组装三个核心阶段，采用MES及WMS系统[44] 核心技术 - 核心技术优势体现在纽扣型、圆柱形、方形及弯曲电池和固态/半固态电池解决方案[45] 财务数据 - 2023 - 2025年9月，五大客户收入占比分别为51.7%、45.4%、45.5%，单一最大客户收入占比分别为21.0%、14.7%、12.2%[48] - 2023 - 2025年9月，向五大供应商采购额分别为5920万元、7230万元、6280万元，占采购总额比例分别为43.3%、35.4%、37.2%[49] - 截至2025年9月30日，拥有27名销售人员，主要客户信贷期为60至90天[50] - 2024年全球微型锂离子电池市场达24.961亿个，预计2025 - 2029年复合年均增长率为12.4%[53] - 公司收入从2023年的3.512亿元增加51.7%至2024年的5.329亿元，2025年同期较2024年同期增加18.4%至4.34亿元[53] - 公司纯利从2023年的680万元提升至2024年的5780万元，2025年前九个月实现纯利4280万元[53] - 2024年消费级智能终端微型锂离子电池及无线耳机微型锂离子电池前五大供应商分别占全球市场27.6%及37.7%[54] - 2023 - 2025年9月，销售成本、毛利、运营溢利、除税前溢利、年内溢利、经调整期内纯利有相应数据变化[58][60] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，存货分别为53,435千元、62,664千元、67,190千元[62] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，贸易及其他应收款项分别为136,524千元、244,016千元、251,253千元[62] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，经营活动所得现金净额分别为32,269千元、84,930千元、160,476千元[64] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，毛利率分别为29.0%、35.0%、34.0%[67] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，纯利率分别为1.9%、10.9%、9.9%[67] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，流动比率分别为0.6、0.8、1.9[67] - 2025年公司自可分派溢利宣派及派付股息人民币1500万元[78] 风险因素 - 公司面临下游市场需求波动、材料价格波动及供应不足等风险[69] - 电池产品下游市场需求波动，可能导致销售额下降并降价，影响业务、经营业绩及财务状况[165] - 可穿戴设备市场技术变革快，若公司不能满足客户技术改进需求，业务等可能受重大不利影响[166] - 若干新下游市场若未如期出现或发展，公司业务及财务状况可能受不利影响[168] - 生产所需材料及设备价格波动和供应不足，会影响公司采购成本和生产活动[169] - 公司无法保证与主要供应商的战略安排能确保关键原材料稳定充足供应，可能影响业务[170] - 公司可能无法从研发工作中获得预期收入，导致产品需求下降，影响竞争力和盈利能力[171] - 电池行业技术创新不断，若竞争对手开发出新技术，公司业务等可能受重大不利影响[173] - 因研发活动不确定性，公司新开发产品可能无法获市场认可，影响业务和业绩[174] - 全球消费级微型电池行业竞争激烈，公司可能无法保持或扩大市场份额，影响业务、经营业绩及财务状况[177] - 公司竞争力和未来成功取决于能否及时开发、推出、营销及销售新电池产品和技术，否则会损害业务、财务状况及经营业绩[178] - 新产品推出和新技术开发各阶段存在不确定因素，延迟推出可能导致产品过时，增加运营开支，使公司错失市场机遇[180] - 研发新产品和改进技术所需资金和资源可能大幅增加公司运营开支，公司可能无法及时开发或改进，从而失去市场份额[180] - 新产品最初生产良率可能较低，成本架构较高，研发开支增加和销售成本上升可能导致公司整体盈利能力下降[181] - 成功的产品开发和技术改进取决于准确识别市场需求等因素，实现这些因素困难、耗时且成本高[182] - 若公司无法留住现有客户并吸引新客户，业务、财务状况及经营业绩将受不利影响[184] - 公司赢得设计订单的能力面临众多风险，包括竞争、产品兼容性及开发周期延误等[185] - 终端客户挑选微型电池过程漫长，公司投入大量设计及研发开支，且不能保证产品中选[187] - 公司可能无法预测产品未来需求水平，因客户需求受市场、经济、政策等因素综合影响[188] - 公司大部分收入来自少数客户，失去客户或客户采购量大幅减少，会产生重大不利影响[189] - 终端客户与市场需求易受宏观经济等因素影响，市场状况恶化会降低产品需求[190] - 主要客户磋商合约时可能有议价能力，公司可能需降低售价或增加成本，影响毛利率[190] - 第三方知识产权侵权行为及纠纷，可能对公司业务、财务状况及经营业绩产生不利影响[194] - 公司可能成为第三方知识产权索偿及诉讼的一方，诉讼可能耗时、成本高，分散管理层精力，还可能导致相关专利无效等，损害业务[195] - 若客户、商业伙伴或第三方因使用公司产品被起诉侵权，公司可能需赔偿或提供补救措施，且不能保证从供应商获全部损失赔偿[196] - 公司质押若干专利作为借款担保，若未履行责任可能丧失专利权利，声誉、业务、财务状况及经营业绩或受不利影响[198] - 公司品牌可能被假冒、仿冒，且无法保证及时有效识别或解决问题，可能影响声誉及品牌[198] - 公司虽与雇员订立协议，但无法保证协议不被违反，也无法保证获足够补救措施，招聘雇员违反前雇主协议可能使公司面临指控[198] 产能扩张 - 公司目前产能达商业规模，但未达预期满足市场需求水平，设立越南生产基地提升了产能[199] - 截至最后可行日期，正在江西和惠州生产基地建设新生产设施，拟进一步扩大产能[199] - 产能扩张给公司高级管理层带来重大责任，需投入大量资源，面临更高间接费用及支持成本等风险[199] - 扩张计划需获取多种批准、许可等，无法保证按预期执行，可能延误或取消扩张计划，影响业务、财务及经营业绩[200]

发售相关 - 公司最终是否发售或配售仍不确定[3] - 证券不会在美国公开发售，在港招股章程登记前不向公众要约[4] - 公告不构成招股章程及要约，不保证发售会进行[7] 申请情况 - 上市申请未获批，联交所及证监会不会接纳、发回或拒绝[3] 人员委任 - 委任国泰君安证券（香港）为独家保荐人兼整体协调人[9] 申请相关董事 - 执行董事为陈志勇、徐江涛[12] - 非执行董事为王明伦等四人[12] - 独立非执行董事为段淳林等三人[12]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需在公司招股书注册后进行[4][5] 委任情况 - 截至公告日期，公司委任国泰君安证券（香港）有限公司为独家保荐人兼整体协调人[9] 公告信息 - 公告日期为2026年1月26日[10] - 公告按港交所上市规则第12.01C条发布[9]