业绩总结 - 2024年公司营业收入为112.1亿元[31] - 2023 - 2025年9月各期收入分别为7479706千元、11206468千元、8016066千元、8846410元[65] - 2023 - 2025年9月各期销售成本占比分别为60.8%、61.4%、60.0%、61.5%[65] - 2023 - 2025年9月各期毛利占比分别为39.2%、38.6%、40.0%、38.5%[65] - 2023 - 2025年9月各期年度/期间溢利占比分别为23.9%、26.4%、27.9%、26.5%[65] - 2023 - 2025年9月新能源业务小计收入占比分别为71.0%、71.6%、71.3%、79.5%[68] - 2023 - 2025年9月环境电器业务小计收入占比分别为28.6%、28.0%、28.2%、20.2%[68] - 2023 - 2025年9月海外市场收入占比分别为58.0%、70.9%、71.7%、75.9%[72] - 2023 - 2025年9月公司总收入分别为7479706千元、11206468千元、8016066千元、8846410千元[73] - 2023 - 2025年9月公司毛利分别为2929.0百万元、4328.8百万元、3202.4百万元、3405.5百万元，毛利率分别为39.2%、38.6%、40.0%、38.5%[74] - 2023 - 2025年9月公司净利率分别为23.9%、26.4%、27.9%、26.5%[85] - 2023 - 2025年9月公司经营活动产生的现金流量净额分别为2080970千元、3366659千元、2683105千元、2662050千元[82] - 2023 - 2025年9月公司现金及现金等价物增加净额分别为178873千元、901178千元、265207千元、966493千元[82] - 2023 - 2025年9月五大客户分别贡献营收3980.5百万元、4688.5百万元、2784.8百万元，占比53.2%、41.8%、31.5%[53] - 2023 - 2025年9月最大客户分别贡献营收1452.6百万元、1954.8百万元、925.2百万元，占比19.4%、17.4%、10.5%[53] - 2023 - 2025年9月向五大供应商采购金额分别为1612.2百万元、2760.9百万元、1675.4百万元，占比38.1%、39.6%、33.3%[54] - 2023 - 2025年9月最大供应商采购额分别为1111.1百万元、1645.6百万元、751.1百万元，占比26.3%、23.6%、14.9%[54] - 2023 - 2025年9月30日止九个月，研发开支分别为4.364亿元、5.489亿元、3.54亿元、3.709亿元，分别占同期收入的5.8%、4.9%、4.4%、4.2%[165] - 2023 - 2025年9月30日止九个月，原料成本分别占销售成本的87.2%、85.6%、85.6%、86.4%[169] - 2023 - 2024年销售费用分别为2.346亿元、2.877亿元，2024 - 2025年9月30日止九个月分别为2.082亿元、2.352亿元[175] - 2023 - 2025年9月30日止九个月，五大客户收入分别占总收入的53.2%、41.8%、31.5%[175] - 2023 - 2025年9月30日止九个月，最大客户收入分别占总收入的19.4%、17.4%、10.5%[175] - 公司收入从2023年的人民币7479.7百万元增至2024年的人民币11206.5百万元[187] - 公司收入从截至2024年9月30日止九个月的人民币8016.1百万元增至截至2025年9月30日止九个月的人民币8846.4百万元[187] - 公司2023 - 2025年9月分别录得净利润人民币1791.0百万元、人民币2960.3百万元、人民币2239.6百万元、人民币2345.5百万元[187] 用户数据 - 公司产品销至150多个国家和地区[30] - 截至2025年9月30日，公司销售网络遍及全球超150个国家及地区[154] 未来展望 - 公司计划采取成为全球领先的光储产品提供商等战略[47] - 公司将持续投资研发创新、全球化产能布局等[47] 新产品和新技术研发 - 公司研发聚焦提升功率电子技术效能与可靠性，当前重点是次世代技术[49] - 公司采用产品生命周期管理系统管理研发流程，用制造营运管理系统实现多厂区协调制造管理[49][56] 市场扩张和并购 未提及 其他新策略 未提及 公司地位与资质 - 公司是全球第一大2024年户用储能逆变器提供商[30] - 公司是全球Top5 2024年户用储能系统提供商[31] - 2016 - 2025年中国除湿热机市场累计线上监测渠道销售量第一[31] - 2025年中国除湿热机市场线上线下监测渠道销售量第一[31] - 2024年度公司户用储能逆变器销售额全球第一[37] - 2024年公司在全球户用储能逆变器市场中收入排名第一[41] - 2022 - 2024年公司在全球5–20千瓦低压储能逆变器市场的出货量连续三年位居第一[41] - 2024年公司在全球户用光伏逆变器市场的收入排名第七，占比为2.5%[41] - 公司是“中华人民共和国国家标准：除湿机（GB/T 19411）”的主要起草方之一[43] - 公司是国内规模最大的专业翅片式热交换器制造商之一[43] 公司运营相关 - 公司给予客户60 - 90天信贷期，供应商给予公司30 - 90天信贷期[53][54] - 截至最后可行日期，公司拥有7个生产基地，含浙江4座厂房、浙江在建2个基地、马来西亚在建1个基地[56] - 公司2024年宣派及派付上一年末期股息人民币903.2百万元[99] - 截至2025年9月30日止九个月，公司宣派及派付上一年末期股息人民币1,679.7百万元[99] - 截至2024年12月31日止年度，公司宣派中期股息人民币774.3百万元且已支付[99] - 截至2025年9月30日止九个月，公司宣派中期股息人民币1,003.7百万元且已支付[99] - 公司每年以现金形式分配的累计溢利不得低于当年可分配利益年均值的10%[101] 风险因素 - 公司增长取决于客户所在市场发展，可能无法使生产与客户需求匹配[143] - 公司基于产品需求预估做规划决策，客户需求可能意外变动[144] - 高估客户需求可能导致库存过剩、价格下调或库存减值[146] - 低估客户需求或无法确保产能，可能损害客户关系[146] - 行业快速创新可能使大量库存过时[146] - 公司面临竞争且未来竞争将加剧，可能导致价格压力、利润率下降和市占率流失[147] - 产品市场不断演变，市场环境变化可能对产品需求造成负面影响[150] - 分销商表现失控或关系变动可能致销售额大幅下滑[191] - 公司对分销商运营及行为控制有限，分销商违规或影响公司声誉与销售增长[192] - 分销商误导产品或违法违规，公司可能面临诉讼、责任及声誉损害[193] - 国际销售网络依赖第三方，海运成本受多种不可控因素影响[196] - 销售业绩受制于安装人员供应等因素，短缺或能力不足会影响公司订单履行和经营业绩[197] - 产品复杂可能存在错误、缺陷及漏洞，导致召回行动、声誉受损及法律责任[200]

发售计划 - 公司拟发售[编纂]股H股（视乎[编纂]行使与否而定）[8] - 发行价不超过每股[编纂][编纂]，预期不低于每股[编纂][编纂] [9] - 申请人申请时需就每股[编纂]支付[编纂][编纂]及相关费用[9] 市场地位 - 公司是全球领先的高性能、高安全微型锂离子电池综合解决方案提供商[37] - 按2024年出货量计，在多个微型锂离子电池领域位列全球前五大供应商[37] - 消费级智能终端微型锂离子电池出货量1.032亿个，全球排名第四，中国供应商中排名第二[37] - 无线耳机微型锂离子电池出货量8690万个，全球排名第二，中国供应商中排名第一[37] 战略方向 - 战略包括渗透现有应用领域、拓展新领域、投入研发等[40] - 扩大住宅、商业和工业储能一体化产品全球销售[41] 生产情况 - 公司拥有三大全球生产基地，分别位于广东省惠州市、江西省赣州市及越南北江省[43] - 生产流程分电池制造、测试检查及电池组组装三个核心阶段，采用MES及WMS系统[44] 核心技术 - 核心技术优势体现在纽扣型、圆柱形、方形及弯曲电池和固态/半固态电池解决方案[45] 财务数据 - 2023 - 2025年9月，五大客户收入占比分别为51.7%、45.4%、45.5%，单一最大客户收入占比分别为21.0%、14.7%、12.2%[48] - 2023 - 2025年9月，向五大供应商采购额分别为5920万元、7230万元、6280万元，占采购总额比例分别为43.3%、35.4%、37.2%[49] - 截至2025年9月30日，拥有27名销售人员，主要客户信贷期为60至90天[50] - 2024年全球微型锂离子电池市场达24.961亿个，预计2025 - 2029年复合年均增长率为12.4%[53] - 公司收入从2023年的3.512亿元增加51.7%至2024年的5.329亿元，2025年同期较2024年同期增加18.4%至4.34亿元[53] - 公司纯利从2023年的680万元提升至2024年的5780万元，2025年前九个月实现纯利4280万元[53] - 2024年消费级智能终端微型锂离子电池及无线耳机微型锂离子电池前五大供应商分别占全球市场27.6%及37.7%[54] - 2023 - 2025年9月，销售成本、毛利、运营溢利、除税前溢利、年内溢利、经调整期内纯利有相应数据变化[58][60] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，存货分别为53,435千元、62,664千元、67,190千元[62] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，贸易及其他应收款项分别为136,524千元、244,016千元、251,253千元[62] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，经营活动所得现金净额分别为32,269千元、84,930千元、160,476千元[64] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，毛利率分别为29.0%、35.0%、34.0%[67] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，纯利率分别为1.9%、10.9%、9.9%[67] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，流动比率分别为0.6、0.8、1.9[67] - 2025年公司自可分派溢利宣派及派付股息人民币1500万元[78] 风险因素 - 公司面临下游市场需求波动、材料价格波动及供应不足等风险[69] - 电池产品下游市场需求波动，可能导致销售额下降并降价，影响业务、经营业绩及财务状况[165] - 可穿戴设备市场技术变革快，若公司不能满足客户技术改进需求，业务等可能受重大不利影响[166] - 若干新下游市场若未如期出现或发展，公司业务及财务状况可能受不利影响[168] - 生产所需材料及设备价格波动和供应不足，会影响公司采购成本和生产活动[169] - 公司无法保证与主要供应商的战略安排能确保关键原材料稳定充足供应，可能影响业务[170] - 公司可能无法从研发工作中获得预期收入，导致产品需求下降，影响竞争力和盈利能力[171] - 电池行业技术创新不断，若竞争对手开发出新技术，公司业务等可能受重大不利影响[173] - 因研发活动不确定性，公司新开发产品可能无法获市场认可，影响业务和业绩[174] - 全球消费级微型电池行业竞争激烈，公司可能无法保持或扩大市场份额，影响业务、经营业绩及财务状况[177] - 公司竞争力和未来成功取决于能否及时开发、推出、营销及销售新电池产品和技术，否则会损害业务、财务状况及经营业绩[178] - 新产品推出和新技术开发各阶段存在不确定因素，延迟推出可能导致产品过时，增加运营开支，使公司错失市场机遇[180] - 研发新产品和改进技术所需资金和资源可能大幅增加公司运营开支，公司可能无法及时开发或改进，从而失去市场份额[180] - 新产品最初生产良率可能较低，成本架构较高，研发开支增加和销售成本上升可能导致公司整体盈利能力下降[181] - 成功的产品开发和技术改进取决于准确识别市场需求等因素，实现这些因素困难、耗时且成本高[182] - 若公司无法留住现有客户并吸引新客户，业务、财务状况及经营业绩将受不利影响[184] - 公司赢得设计订单的能力面临众多风险，包括竞争、产品兼容性及开发周期延误等[185] - 终端客户挑选微型电池过程漫长，公司投入大量设计及研发开支，且不能保证产品中选[187] - 公司可能无法预测产品未来需求水平，因客户需求受市场、经济、政策等因素综合影响[188] - 公司大部分收入来自少数客户，失去客户或客户采购量大幅减少，会产生重大不利影响[189] - 终端客户与市场需求易受宏观经济等因素影响，市场状况恶化会降低产品需求[190] - 主要客户磋商合约时可能有议价能力，公司可能需降低售价或增加成本，影响毛利率[190] - 第三方知识产权侵权行为及纠纷，可能对公司业务、财务状况及经营业绩产生不利影响[194] - 公司可能成为第三方知识产权索偿及诉讼的一方，诉讼可能耗时、成本高，分散管理层精力，还可能导致相关专利无效等，损害业务[195] - 若客户、商业伙伴或第三方因使用公司产品被起诉侵权，公司可能需赔偿或提供补救措施，且不能保证从供应商获全部损失赔偿[196] - 公司质押若干专利作为借款担保，若未履行责任可能丧失专利权利，声誉、业务、财务状况及经营业绩或受不利影响[198] - 公司品牌可能被假冒、仿冒，且无法保证及时有效识别或解决问题，可能影响声誉及品牌[198] - 公司虽与雇员订立协议，但无法保证协议不被违反，也无法保证获足够补救措施，招聘雇员违反前雇主协议可能使公司面临指控[198] 产能扩张 - 公司目前产能达商业规模，但未达预期满足市场需求水平，设立越南生产基地提升了产能[199] - 截至最后可行日期，正在江西和惠州生产基地建设新生产设施，拟进一步扩大产能[199] - 产能扩张给公司高级管理层带来重大责任，需投入大量资源，面临更高间接费用及支持成本等风险[199] - 扩张计划需获取多种批准、许可等，无法保证按预期执行，可能延误或取消扩张计划，影响业务、财务及经营业绩[200]

业绩总结 - 2023 - 2025年9月前五大客户分别占总收入57.7%、57.5%、59.3%[72] - 2023 - 2025年9月单一最大客户收入分别为1.614亿、3.537亿、3.83亿元，占比22.9%、34.4%、41.1%[72] - 2023 - 2025年9月向前五大供应商采购额分别占总采购额90.1%、91.3%、85.8%[73] - 2023 - 2025年9月向分销商销售产品及解决方案收入分别占收入约68.7%、54.0%、48.2%[74] - 2023年公司收入703,477千元，2024年为1,028,277千元，2024年前九月为769,083千元，2025年前九月为932,810千元[81] - 2023 - 2025年净利率分别为11.8%、26.8%、33.3%[90] - 2023 - 2025年毛利率分别为46.6%、54.8%、59.8%[90] - 2023 - 2025年流动比率分别为17.9、14.4、14.2[90] - 2023 - 2025年速动比率分别为15.5、12.6、12.4[90] - 2023 - 2025年资产负债率分别为5.2%、6.2%、6.2%[90] - 2023 - 2025年贸易应收款项周转天数分别为74天、47天、46天[90] - 截至2023年12月31日止年度，公司宣派或支付的股息总额为人民币10680万元，2024年为人民币3150万元，截至2025年9月30日止九个月为人民币4740万元[100] 市场地位 - 2023年及2024年公司按收入计是中国排名第一的EEPROM供应商以及全球排名第二的DDR5 SPD芯片供应商[42] - 2024年公司按收入计拥有全球DDR5 SPD芯片市场超40%的份额，拥有全球EEPROM市场14.0%的份额[46] - 截至2025年底，公司是唯一可以提供全系列车规级EEPROM芯片的中国供应商[49] 未来展望 - 预计新能源汽车全球销量将从2025年的2340万辆增至2030年的4400万辆，复合年增长率为13.5%，新能源汽车EEPROM数量增至30 - 40颗[56] - 2025年全球AI服务器出货量预计突破250万台，2030年达650万台，期间复合年增长率约为21.1%；AI PC渗透率有望从2025年的31.0%提升至2030年的85.0%[63] - 2025年全球支持边缘AI的消费电子设备出货量将突破7亿台，渗透率超30.0%[66] - 全球汽车电子EEPROM芯片市场规模预计2030年超7亿美元[67] - 2022 - 2023年全球非易失性存储芯片市场规模由655亿美元减至400亿美元，2024年回升至704亿美元，2020 - 2024年复合年增长率3.8%，预计2030年达1097亿美元[78] 新产品和新技术研发 - 公司EEPROM容量覆盖1Kb - 4Mb、NOR Flash容量覆盖512Kb - 16Mb，用于汽车电子的高可靠性存储芯片符合AEC - Q100 A1 - A2标准[57] - 公司提供覆盖1Kb - 4Mb容量区间的全系列EEPROM芯片，NOR Flash产品覆盖512Kb - 64Mb及32Mb - 512Mb容量范围[62] - 公司投入商业应用支持DDR5的SPD芯片及处于认证阶段的VPD芯片有望扩大核心客户覆盖范围[67] 其他新策略 - 公司实施深耕优势领域、深化与头部客户合作、拓展产品线、强化海外布局等战略[70] - 公司通过提供优质产品和服务、开展营销活动提升品牌知名度，建立庞大忠实客户群[77] 风险因素 - 半导体行业竞争激烈且将加剧，公司面临众多实力不一的竞争对手[171] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司研发开支分别为人民币1.608亿元、人民币1.756亿元及人民币1.465亿元[176] - 采用无晶圆厂模式，依赖第三方代工，降低生产流程控制能力[182] - 封装及测试服务提供商成本在2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月分别约占总收入成本的34.2%、30.4%及29.4%[188] - 公司依赖第三方服务提供商负责半导体封装流程和其他必要流程，若服务中断或产能不足会干扰业务运营和产品供应[188] - 因销售周期不可预测，公司若无法有效管理库存，业务、财务状况、经营业绩及流动性将受重大不利影响[191] - 公司业务受下游应用行业需求波动、终端产品价格及新产品开发和现有产品迭代时机影响[193] - 公司收入大部分源自少数客户，流失客户或其采购量大幅下降会对业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响[196] - 分销模式增加公司业务复杂性，有效管理分销关系对维持稳定现金流及健康毛利率至关重要[199]

业绩数据 - 2022 - 2024年及2025年上半年公司收入分别为4.09707亿、5.33076亿、5.52404亿、2.98466亿及3.37162亿元[65] - 2022 - 2024年及2025年上半年公司（毛损）/毛利分别为 - 1481.5万、4764.8万、1.23394亿、6967.8万及7681.5万元[65] - 2022 - 2024年及2025年上半年公司毛利率分别为 - 3.6%、8.9%、22.3%及22.8%[72] - 2022 - 2024年及2025年上半年公司净利率分别为 - 23.9%、 - 29.7%、2.2%及5.0%[72] - 2022 - 2024年及2025年6月30日公司资产总值分别为12.32843亿、12.14589亿、12.22282亿及12.86528亿元[68] - 2022 - 2024年及2025年上半年公司经营活动（所用）/所得现金流量净额分别为 - 4.72551亿、1.87062亿、5729.1万、2746万及 - 1.45638亿元[69] 用户数据 - 2022年中国蜂窝物联网终端用户总数达18.4亿超移动电话用户，2024年达26.6亿[47] - 2022 - 2024年及2025年上半年来自五大客户的收入分别为3.621亿、4.624亿、4.496亿及2.968亿元，占总收入的88.3%、86.7%、81.4%及87.9%[58] 未来展望 - 未来董事会或考虑多种因素宣派股息，由董事会酌情决定并经股东批准[80] - 假设按每股股份某价格且某期权未行使，公司估计从某事项获得的净额约为某百万港元，净额将用于丰富产品组合等不同用途[77] 新产品和新技术研发 - 公司将推出5G RedCap和5G eMBB产品，拓展卫星连接业务[44] - 公司核心技术有先进的蜂窝通信算法等[36] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 无相关内容 公司整体情况 - 2024年公司蜂窝通信芯片出货量中国第一、全球第三，NB - IoT产品全球第一，Cat.1bis产品全球第二[32][41] - 公司研发人员占比超80%，本科占比100%，硕士占比60% +，博士占比2% +[32] - 2024年公司人均创收约人民币4百万元[32] - 公司累计融资超14亿元[32] - 公司全球前十大模组厂商覆盖六个[32] - 公司产品矩阵包括NB - IoT、Cat.1bis、5G Redcap/LTE Cat.4，覆盖低、中、高速域[32] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，刘先生、砹亙成智、砹亙集薈分别直接持有公司已发行股份的16.23%、8.71%、7.85%[59] - 截至最后实际可行日期及某事项完成后（假设某期权未获行使），最大股东集团有权行使及控制行使公司已发行股份分别约为32.79%及某%[61] 风险因素 - 公司业务依赖采用蜂窝通信芯片的终端产品需求，市场衰退会减少产品需求[144] - 蜂窝物联网行业技术变革和通信标准更新快，带来技术淘汰风险[144] - 市场渗透率是关键挑战，无线通信标准和新兴市场低功耗替代品可能降低对公司芯片的需求[145] - 研发存在不可预见的技术挑战，会延迟产品开发并动摇公司竞争地位[148] - 研发相关成本可能超最初估计，带来财务压力并延误产品发布[149] - 蜂窝通信芯片行业竞争激烈，老牌领导者、新进者及中国OEM厂商都在争夺市场份额[152] - 主要客户垂直整合趋势增长，减少对外部供应商依赖[152] - 地缘政治紧张，中美关系影响全球供应链和业务关系，加剧竞争压力[153] - 采用无晶圆厂模式，将关键生产环节外包，第三方运营中断影响满足客户需求能力[154] - 依赖外包半导体封装与测试伙伴，存在重大质量控制风险，可能导致产品召回等问题[156] - 客户集中风险大，少数客户收入占比高，客户需求波动会使收入大幅起伏[157] - 与主要客户合作关系中断，会降低产品需求，加剧竞争压力[158] - 依赖有限第三方供应商，面临集中度及交易对手风险，无法保证维持合作关系[159] - 关键人才流失会扰乱公司创新能力并对业务产生不利影响[162] - 未能充分保护知识产权会削弱公司竞争优势、增加成本并损害经营业绩[167] - 公司面临第三方知识产权申索，不利结果或包括禁令、召回、巨额损害赔偿等[172] - 公司产品实施行业标准，或面临标准必要专利申索，可能无法获得许可，影响业务[173] - 未能准确评估需求，高估会导致存货积压，低估会导致产品短缺，影响盈利能力[174][176] - 负经营现金流量持续或存货水平高，会带来流动性挑战，可能需外部融资[177] - 公司受数据隐私及安全法律规管，未能遵守会导致重大法律及监管处罚[178] - 公司信息技术系统面临网络攻击等威胁，可能导致业务受损、数据被盗等后果[181][182] - 公司面临各种法律和行政程序，辩护和处理会产生开支并影响业务运营[183][185] - 公司雇员、供应商或第三方合作伙伴的不当行为会带来法律、运营和声誉风险[186][187] - 公司未能取得、续期或保留牌照、批准或许可会影响业务运营和财务状况[188][190] - 公司依赖第三方物流服务供应商交付产品，关系破裂或服务问题或致业务中断、客户流失、销售额损失及声誉受损[191] - 负面宣传无论是否属实或损害公司声誉，影响业务和前景[197] - 涉及利益相关者的负面事件或产生连锁反应，损害公司市场地位和业务机会[199] - 公司保险承保范围可能不足以涵盖所有损失或潜在索赔，或影响业务、财务状况及经营业绩[200]

业绩数据 - 2024年服务器再制造业务收入从0元突破9.5亿元[40] - 2022 - 2024年研发投入复合增长率超50%[40] - 2022 - 2024年收入复合年增长率53.4%[40] - 2022 - 2024年净利润复合增长率129.1%[40] - 截至2025年6月30日止六个月，智能算力产品及服务收入突破12.2亿元[40] - 2022 - 2025年各业务线收入占比不同，如2025年数据存储设备收入1834868千元占37.1%[55] - 2022 - 2025年按地区划分收入，2025年中国内地收入2555022千元占51.7%[56] - 2022 - 2025年首六个月研发投入分别为102.7百万元、156.4百万元、240.6百万元、109.2百万元，占比分别约3.3%、3.4%、3.2%、2.2%[59] - 公司总收入从2022财年的31.471亿元增至2023财年的46.563亿元，再增至2024财年的74.097亿元，2024年首六个月到2025年首六个月从35.78亿元增至49.427亿元[68] - 2022财年、2023财年、2024财年及2025年首六个月的毛利分别为3.215亿元、5.98亿元、12.33亿元及8.048亿元，毛利率分别为10.2%、12.8%、16.6%及16.3%[68] - 2022财年、2023财年、2024财年及2025年首六个月的净利润分别为1.309亿元、2.861亿元、6.871亿元及4.219亿元[68] - 2022 - 2025年首六个月除税前溢利分别为1.40083亿元、3.16694亿元、7.85341亿元、4.08471亿元、4.69395亿元[69] - 2022 - 2025年首六个月所得税开支分别为0.09196亿元、0.30558亿元、0.98254亿元、0.51288亿元、0.47505亿元[69] - 2022 - 2025年6月30日非流动资产分别为5.53035亿元、6.78664亿元、14.16602亿元、62.25227亿元[72] - 2022 - 2025年6月30日流动负债分别为12.83205亿元、25.74743亿元、33.61209亿元、78.70492亿元[72] - 2022 - 2025年首六个月经营活动现金流量净额分别为1.03603亿元、 - 0.96665亿元、0.98996亿元、 - 2.82637亿元、 - 15.60081亿元[74] - 2022 - 2025年首六个月投资活动现金流量净额分别为 - 1.26436亿元、 - 1.92451亿元、 - 7.89772亿元、 - 0.9657亿元、 - 48.42687亿元[74] - 2022财年 - 2025年首六个月资产负债杠杆比率分别为33.6%、39.8%、68.5%、256.4%[75] - 2022 - 2024财年及2025年首六个月，公司分别派股息1450万元、1460万元、2730万元及7190万元[80] 用户与市场地位 - 2024年按全年SSD收入计，公司为全球市场第二大国内智慧存储设备制造商[43] - 2024年按出货量计，公司为全球市场第二大国内消费级智能摄像机制造商，占有6.6%的市场份额[43] - 2022财年、2023财年、2024财年及2025年首6个月，公司分别拥有逾100名、150名、200名、300名客户[183] - 2022财年、2023财年、2024财年及2025年首六个月，来自五大客户的收入分别占公司总收入的77.1%、62.2%、55.2%及58.7%[183] - 2022财年、2023财年、2024财年及2025年首六个月，公司最大客户分别占相应期间总收入的46.2%、40.5%、39.4%及35.7%[183] 未来展望 - 计划加大AI算力基建投入，升级云平台[53] - 计划加大新产品与技术研发创新力度，融合AI技术扩大业务规模[53] - 计划寻求战略投资、合作或收购，加速实现超级智能体[53] - 计划以超级智能体愿景拓展市场，巩固与扩大客户群体[53] 新产品与新技术研发 - 2023年率先开展服务器及周边再制造业务，掌握完整技术体系[48] - 打造了万卡集群的AI智算中心及FCloud平台，提供创新服务[50] - 截至2025年6月30日公司拥有13项核心技术及六个进行中的主要研发项目[59] 市场扩张和并购 - 拟将募集资金用于建设AI算力基础设施、提升研发能力、产业链整合收购及作营运资金等[82][88] 其他信息 - 申请发售的H股数目为[[编纂]]股（视乎[编纂]是否获行使而定）[8] - H股面值为每股人民币1.00元[14] - 公司国内专利414件[40] - 获得2025年广东省先进智能工厂[40] - 公司自成立以来深耕数据存储领域，产品涵盖SSD、NAS产品及服务器存储设备等[45] - 公司构建了数据采集、存储和计算的协同产业链体系[51] - 公司构筑全球性算力基础设施，打造全球算力竞争力[51] - A股截至最后实际可行日期的收市价为每股159.83元人民币，公司总股本为346,120,769股A股[93] - 董事确认截至文件日期，自2025年6月30日起公司财务或交易状况或前景无重大不利变动[96] - 公司认为COVID - 19疫情爆发未对业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响[95] - 公司于2025年10月13日有条件采纳将生效的组织章程细则[98] - 23年5月4日公司股东采纳受限制股份激励计划[98] - 公司前身协创立科数码电子（深圳）有限公司于2005年11月18日在中国成立，2016年10月11日转制为股份有限公司[102] - 公司A股在深圳证券交易所创业板上市，股票代码为300857.SZ[102] - 最后实际可行日期为2025年10月13日[121] - 公司业务面临多种风险和不确定因素，可能导致财务状况和经营业绩与预期有重大差异[164][166]

市场扩张和并购 - 公司预期认购与Mile Green成立的策略合营企业非控股股权，投资金额待议[4] - 合营企业将持有控制权并注入东南亚房地产及/或电动车收入资产[4] 其他新策略 - 新公司营运模式分内部资产和代币化生态系统两大分部[4] - 公司为新公司提供资本、引入第三方及相关解决方案[4] - Mile Green为新公司寻求资产、任命人员监督运营[5] - 新公司统筹持牌伙伴执行代币化及分发活动，初期聚焦香港境外[6] - 投资资金释放有先决条件及保障机制[7] - 潜在合作强化同盟关系，拓展客户基础推动核心业务增长[9][11] - 公司正与独立第三方商讨敲定谅解备忘录[11] - 潜在合作须签正式协议，未必进行[11]

业绩数据 - 公司收入由2022年的3.177亿增至2024年的5.435亿，复合年增长率19.6%[38] - 2024年6月30日止六个月收入2677万，增至2025年同期的3792万，增幅41.6%[38] - 净利润由2023年的6084.9万增至2024年的7051万，增幅15.9%[38] - 2024年6月30日止六个月净利润4890.3万，增至2025年同期的6108.3万，增幅24.9%[38] - 2022 - 2025年6月品牌产品销售占比从6.0%增至86.4%[60] - 2022 - 2025年6月毛利率从53.4%增至65.2%[61] 市场情况 - 全球泳池清洁机器人市场零售价值2019 - 2024年复合年增长率15.7%，预计2024 - 2029年为11.1%[47] - 全球渗透率预计从2024年的26.2%增至2029年的34.2%，中国从7.9%增至14.0%[47] - 2022 - 2025年6月前五大客户收入占比分别为80.0%、27.0%、23.4%、21.1%[52] - 2022 - 2025年6月前五大供应商采购额占比分别为25.0%、51.5%、44.8%、43.8%[54] 产品与技术 - 2009年首创轻型产品，2014年首创无缆产品，2023年首创人工智能驱动产品[36] - 全套产品包括无缆、有缆及手持式型号，截至最后实际可行日期有48种主要型号[39] - 持续投资研发，已在核心技术领域取得多项突破，正开发新的AI算法[165] 业务风险 - 几乎所有收入来自泳池清洁机器人销售，业务依赖消费者对游泳池及娱乐活动的需求[157] - 面临跨境业务相关风险，如外币汇率波动、客户服务难等[169][171] - 全球泳池清洁机器人行业AI技术发展或应用未达预期，可能影响业务、增长及前景[168] - 所有出口至美国的产品自2025年5月起被加征30.0%额外关税[175] - 全球泳池清洁机器人行业竞争激烈，可能面临销量下降、价格降低等风险[182] 其他要点 - 发行价不高于每股[编纂][编纂]港元，预期不低于每股[编纂][编纂]港元[9] - 每股H股面值为人民币1.00元[11] - 控股股东共控制公司股东会71.58%投票权[75] - 截至2025年6月30日止六个月宣派股息6200万元人民币[83] - 发售所得款项净额将用于扩大产能、拓展销售、提升研发等[86][90]

市场扩张和并购 - 2025年9月26日公司就两项收购订立不具法律约束力的谅解备忘录[4][5][8] - 收购事项A拟收购目标有限合伙全部有限合伙权益，事项B拟收购目标公司1%股权[4][5][8] - 若12个月内未订立正式协议，谅解备忘录将终止[6] 股权结构 - 目标有限合伙由卖方A及B分别拥有60%及40%[11][19] - 目标公司由目标有限合伙、明亚保险、卖方C分别拥有50%、约28.6%及约21.4%[12][17] - 卖方C由任亚梅及北京艾医分别拥有约83.33%及约16.67%[10]

财务信息 - 公司收入从2022年的28750万元增至2024年的56790万元，2022 - 2024年复合年增长率40.5%[36][37] - 2022 - 2024年及2025年6月，公司收入分别为2.87526亿元、2.85514亿元、5.679亿元、4.38857亿元[82] - 2022 - 2024年及2025年6月，公司毛利分别为1.09574亿元、5970.7万元、8977.4万元、9239.3万元[82] - 2022 - 2025年各阶段，公司毛利率分别为38.1%、20.9%、15.8%、21.1%；净利润率分别为13.3%、 - 7.3%、 - 1.5%、7.0%[97] - 2022 - 2025年6月，公司来自中国的总收入占比分别约64.1%、76.2%、75.9%、70.3%，海外占比分别约35.9%、23.8%、24.1%、29.7%[65] 用户数据 - 截至最后可行日期，公司产品供应给全球10大智能手机品牌中的七家[37] - 2022 - 2025年6月，公司五大客户合共贡献收入分别为1.615亿元、1.339亿元、3.101亿元、2.757亿元，分别占总收入约56.1%、46.9%、54.6%、62.8%[65] 未来展望 - 2025年6月30日后至最后实际可行日期，公司业务持续增长，获新订单[113] - 公司拟将资金用于下一代产品研发、聘请人才、收购公司等[112] 新产品和新技术研发 - 公司正拓展MEMS工艺CP探针及基板级微间距解决方案[45] 市场扩张和并购 - 公司实施全球战略，在日本、瑞士、美国及新加坡设立子公司[49] 其他新策略 - 公司年度现金股息分派金额应不少于该年度按中国企业会计准则计算的可供分配的归属股东利润的10%[109] 发行信息 - 最高发行价为每股H股[编纂]港元，每股H股面值为人民币1.00元[8] - 预期发行价将由公司与[编纂]于[编纂]协定，不高于每股[编纂]港元[9] 行业地位 - 2024年公司在全球MEMS声学模组微纳制造元件市场按收入计位列全球第二[33][37] - 2024年公司在全球半导体最终测试探针市场按收入计位列全球第四、中国第一[33][37] 产品销售数据 - 2022 - 2025年MEMS微纳制造元件销量分别为1,619,061千件、1,440,605千件、1,787,153千件、772,199千件、749,284千件[56] - 2022 - 2025年半导体测试探针销量分别为20,435千件、8,185千件、11,505千件、3,420千件、5,613千件[56] - 2022 - 2025年微型传动系统销量分别为1千件、2,158千件、21,642千件、11,341千件、7,752千件[56] 风险提示 - 公司H股存在多种风险，相关事件可能对业务、财务等造成重大不利影响，股份价格可能下跌[181] - 微纳制造行业竞争激烈，公司面临国内外企业多方面竞争[182] - 新产品开发可能遇挑战和延误，影响市场份额和毛利率[188]

业绩数据 - 2022 - 2024年累计研发投入148亿元[42] - 2024年度营业收入1099亿元，利润29亿元[42] - 2025年上半年营业收入839亿元，利润19亿元[42] - 2025年上半年营业收入同比增长113%，利润同比增长49%[42] - 2024年境外收入贡献超50%[42] - 2023、2024年及2025年H1创新业务收入同比增幅分别为32.9%、91.9%及67.5%[67] - 2024年度营业收入同比增长超28%，2025年H1收入同比增长113.1%[70] - 2022 - 2025年H1收入分别为926.46亿、853.38亿、1098.78亿、839.39亿[83] - 2022 - 2025年H1销售成本分别为837.73亿、760.02亿、999.94亿、777.29亿[83] - 2022 - 2025年H1毛利分别为88.72亿、93.37亿、98.84亿、62.11亿[83] - 2022 - 2025年H1移动终端业务收入占比分别为68.8%、56.3%、46.4%、42.0%[87] - 2022 - 2025年H1计算及数据中心业务收入占比分别为28.6%、39.5%、45.2%、50.2%[87] - 2022 - 2025年H1 AIoT业务收入占比分别为0.4%、1.9%、4.3%、3.9%[87] - 2022 - 2025年H1创新业务收入占比分别为0.7%、1.0%、1.4%、1.3%[87] - 2022 - 2025年H1其他业务收入占比分别为1.5%、1.3%、2.7%、2.6%[87] - 2022 - 2025年中国内地业务占比分别为33.7%、34.0%、48.7%、53.1%[88] - 2022 - 2025年境外业务占比分别为66.3%、66.0%、51.3%、46.9%[88] - 2022 - 2025年移动终端毛利分别为67.91亿、69.09亿、49.60亿、31.21亿[90] - 2022 - 2025年利润分别为25.14亿、26.57亿、29.16亿、19.08亿[90] - 2022 - 2025年非流动资产总额分别为127.94亿、153.76亿、200.75亿、217.04亿[93] - 2022 - 2025年流动资产总额分别为310.59亿、361.34亿、562.22亿、732.83亿[93] - 2022 - 2025年经营活动所得现金净额分别为25.67亿、38.50亿、13.76亿、 - 15.22亿[96] - 2022 - 2025年投资活动所用现金净额分别为 - 31.94亿、 - 33.25亿、 - 36.19亿、 - 26.87亿[96] - 2022 - 2025年融资活动所得现金净额分别为12.59亿、54.37亿、33.48亿、45.80亿[96] - 2022 - 2025年收入增长率分别为不适用、 - 7.9%、28.8%、113.1%[98] - 2022 - 2025年毛利率分别为9.6%、10.9%、9.0%、7.4%[98] - 2022 - 2025年净利润增长率分别为不适用、5.7%、9.8%、49.3%[98] - 2023年末期股息为8.69亿人民币，2024年末期股息为9.12亿人民币[117] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年H1原材料成本分别为792.23亿、732.63亿、958.09亿、743.98亿[199] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年H1原材料成本分别占各期间销售成本的94.6%、96.4%、95.8%、95.7%[199] 市场地位 - 截至2024年12月31日，公司中国注册专利授权数量居中国ODM厂商第一[42][43] - 2020 - 2024年累计ODM出货量，公司是全球第一大智能手机ODM厂商[46] - 2024年全球ODM出货量，公司是全球第一大平板电脑和智能穿戴ODM厂商[46] - 2024年全球笔记本电脑ODM出货量，公司是全球第四、中国内地第一大笔记本电脑ODM厂商[46] - 截至2025年6月30日，公司客户覆盖全球主要行业参与者的多类型厂商品牌[48] 未来展望 - 2024 - 2030年全球智能手机等合计出货量预计增46500万台[57] - 2024 - 2030年智能手机ODM渗透率预计从43.4%增至53.1%，出货量新增22860万台[57] - 2024 - 2030年AI PC渗透率预计从18.4%提升至79.8%[61] - 2024 - 2030年AI PC相关出货量预计从3670万台提升至19910万台，复合年增长率32.6%[61] - 2024 - 2030年全球笔记本电脑ODM出货量预计从1.614亿台提升至2.071亿台，中国占比从10%提升至近25%[62] - 2024 - 2030年全球数据基础设施市场规模预计从21422亿元提升至49988亿元，复合年增长率15.2%[63] - 2024 - 2030年全球XR产品行业市场规模复合年增长率为30.4%，智能家居产品行业为10.4%[66] - 2024 - 2030年全球汽车电子及机器人合计市场规模从33850亿元上升至55633亿元，复合年增长率8.6%[69] 公司优势 - 研发技术人员数量19193人，占比27.4%[42] - 公司拥有行业领先运营效率和全球交付能力，实现供应链和产能动态智能优化[53] - 公司拥有先进技术研发能力，搭建IPD产品开发流程，设立X - Lab并构建五大核心研究室[53] - 公司坚持“多基地制造+柔性生产交付”模式，自主研发智能制造系统[54] - 公司精密结构件模具设计和精密制造能力国际领先，通过收购和并购增强竞争力[54] 其他要点 - 公司A股自2023年8月在上海证券交易所主板上市，无严重违规及重大行政处罚[104] - 截至最后实际可行日期，邱文生先生及其一致行动人合计可行使约43.37%的表决权[107] - 公司目前拟将募资用于产品研发、制造网络优化、战略投资与整合及营运资金等[114] - 公司分红政策规定现金分红不低于当年可供分配利润的10%[116] - 公司已发行A股1,012,786,703股（不包括回购的2,967,877股）[113]