公司财务表现 - 2024年实现营业收入1.85亿元，同比增长10.14%，归母净利润1527.31万元，同比增长69.99% [2] - 嵌入式智能仪器模块毛利率受电子材料采购成本较高影响，自动化生产测试设备收入3068.15万元（同比增长46.96%），其他产品收入2805.81万元（同比增长28.67%） [2] - 境外营收4621.96万元，占比25.05%，同比增长63.34% [2] 嵌入式智能仪器模块研发进展 - 新产品销售额4472.58万元，占比42.69%，包括高精度电池综测仪、激光测距数据采集系统、多功能数据采集系统三类 [3] - 新产品毛利率57.30%，低于旧产品（66.36%），主因规模采购未形成及市场竞争策略 [4] - 电子材料成本占收入比新产品30.35%，旧产品23.06%，2025年1-5月占比29.48%变动不大 [4] 自动化生产测试设备客户分析 - 前五名客户期后回款率85.36%，其中客户3收入1533.14万元且回款率100% [5] - 收入增长主因存量客户（如客户3订单增304.22万元）及新客户（客户4贡献442.48万元） [6] - 行业可比公司燕麦科技自动化测试设备收入增长43.48%，公司增长46.96%符合趋势 [7] 其他产品收入构成 - 前五名客户销售1934.18万元，主含BMU升级服务（807.13万元）、ICT板卡开发（346.11万元）及配件销售 [7] - 收入增长源于主营业务关联服务（如技术支持和配件），无关联交易且具备可持续性 [8] 境外客户情况 - 前五名客户成立时间均超10年（最早1974年），均为终端客户，期后回款率81.58% [8] - 主要客户位于美国、英国等地区，合作历史最长6年（2019年起），无注册资本少或非终端客户情形 [8] 客户集中度与变动 - 前五名客户销售额11098万元（占比59.9%），第一大客户销售额5792.10万元（同比下降9.97%） [14] - 新进前五客户客户13销售额954.24万元（同比增长245.61%），因风速测量等项目量产 [15][16] 供应商变动分析 - 前五名供应商采购额2096.49万元（占比39.32%），新进供应商维培朗（机械类原材料）和星河电子（PCB板）因项目需求及供应链优化 [17][18] 第一大客户合作风险 - 近三年销售额持续下降（2022年12248.26万元→2024年5792.10万元），主因产品周期及终端客户库存控制 [18][19] - 2025年1-6月销售额2498.77万元（同比下降11.45%），但在手订单2876.45万元及21个在研项目支撑持续性 [22][23] 应收账款管理 - 前五名客户应收账款余额11892.78万元（占比78.13%），逾期金额7617.57万元主因产业链结算延迟及客户资金安排 [26][28] - 坏账准备计提1116.53万元，期后回款2692.95万元，回款风险低且计提充分 [27][28] 应付账款变动 - 应付账款4978.10万元（同比增长1067.11%），主因在建工程款增加，其中应付大建集团工程款4062.61万元 [30] - 前五名供应商均无关联关系，款项用途为工程款及材料采购 [30]