公司概况 - 公司是国内血液制品龙头企业，于2008年6月23日在深交所上市 [1] - 主营业务为生产和销售血液制品，构建了覆盖多地的生产基地，拥有众多单采血浆站，采浆量国内领先 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入达60.91亿元，在行业7家公司中排名第一，高于行业平均数21.55亿元和中位数14.74亿元 [2] - 同期净利润为14.7亿元，同样位居行业第一，高于行业平均数4.67亿元和中位数3.43亿元 [2] - 2025年前三季度营收60.91亿元，同比减少3.54%，净利润14.71亿元，同比减少19.97% [5] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为14.30%，低于行业平均的28.01% [3] - 2025年三季度毛利率为37.12%，低于行业平均的44.76% [3] - 2025年上半年采浆量同比增长近12% [6] 战略与研发 - 2025年6月收购南岳生物以提升规模及浆站覆盖面 [5][6] - 在研产品SR604注射液已进入Ⅱb期临床试验 [5][6] - 公司构建了6大生产基地，拥有55家单采血浆站 [6] 管理层与股东 - 董事长谭丽霞现任海尔集团董事局副主席等多项职务 [4] - 总经理徐俊2024年薪酬为809.64万元，较2023年增加158.95万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为10.97万，较上期减少0.13% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股9932.04万股，较上期减少1167.18万股 [5] 机构观点与预测 - 西南证券预计2025-2027年归母净利润分别为19.5/23.2/26.5亿元，对应PE为23/19/17倍，维持“买入”评级 [5] - 中国银河证券预计2025-2027年归母净利润为20/23/25亿元，同比增速为-8.0%/14.4%/9.3%，维持“推荐”评级 [6]