今日热点导览 桃李面包广告文案被指教育消费者，官方回应 被英伟达收购？联发科回应：不是真的 法国利摩日博物馆失窃，三件中国瓷器藏品被盗 苹果印度营收创新高 ，营收达90亿美元 TOP3大新闻 反垄断裁决获胜，谷歌CEO当面感谢特朗普 24家银行上半年人均月薪超3万元 随着A股上市银行2025年半年报披露收官，42家银行、约260万名员工的薪酬数据浮出水面。Wind数据 显示，上半年银行业人均月薪3.02万元，同比微增1300元。 此前，市场常热议高管薪酬较高，银行员工高薪为"被平均"。银行通过薪酬资源向基层倾斜、强化县域 薪酬配置等方式优化分配结构，薪酬改革已从"控高"走向"提低"与"风险约束"并重的深水区。管理层降 薪成为新趋势。虽然半年报中披露高管薪酬数据较少，但从去年年报来看，33家A股上市银行管理层薪 酬总额同比下降，最高降幅达82.4%，且"反向讨薪"机制持续落地。（第一财经） 普京：俄罗斯将对中国公民免签 塔斯社9月4日报道，俄罗斯总统普京表示，俄罗斯将对中国公民实行免签政策。自2025年9月15日至 2026年9月14日，中国将对俄罗斯持普通护照人员试行30天免签政策。报道称，普京说："俄罗斯无 ...

9月5日早盘，港股三大指数集体高开，恒生指数涨0.31%，报25136.24点，恒生科指涨0.42%，国企指数 涨0.26%。盘面上，科网股涨跌不一，机器人概念股高开，创新药概念延续涨势，中资券商股普遍高 开，苹果概念普涨，黄金股活跃。开盘后，A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）跟随指 数上行，持仓股中，美的集团、理想汽车、中芯国际、海尔智家、金蝶国际等涨幅居前，京东健康、阿 里健康、阿里巴巴等跌幅居前，其中，阿里巴巴一度跌超1%。 消息面上，近期公布的多项美国就业数据使降息预期再度升温。最新数据显示，美国8月ADP就业人数 近增加5.4万人，远低于市场预期的6.5万人。此外，截至8月30日当周初请失业金人数增加8000人至23.7 万人，创6月以来新高，预期为23万。截至发文，CME FedWatch Tool显示9月议息会议降息25BP的概率 高达99.4%。 或受此影响，美国国债收益率周四纷纷下跌。目前，五年期美债收益率已跌至4月初美国对等关税计划 引发市场动荡以来的最低点，素有"全球资产定价之锚"之称的10年期美债收益率也在昨夜跌破4.17%， 创下5月初以来新低。 9月美联储降息预 ...

港股市场表现 - 港股市场高开低走 港股科技30ETF涨幅收窄至0.32% 成交额超5000万元[1] - 成分股中优必选 高伟电子 比亚迪电子均涨超4% 瑞声科技 哔哩哔哩-W等多股跟涨[1] - 8月29日以来4个交易日中 港股科技30ETF持续获资金净流入 累计吸金超4.3亿元[1] 资金流向 - 南向资金年内净流入超万亿港元 达10002.21亿港元 创2014年港股通开通以来新高[2] - 9月2日南向资金单日净流入92.81亿港元[2] - 南向资金重点配置全球竞争力互联网公司 现金流稳定分红慷慨价值股及创新生物医药公司[2] 行业动态 - 优必选获2.5亿元人形机器人订单 刷新全球单笔合同纪录[2] - 订单以人形机器人Walker S2为主 具备自主热插拔换电系统 今年内启动交付[2] - 继7月近亿元订单后再次刷新纪录 成为全球人形机器人最大合同[2] 机构观点 - 兴业证券中长期坚定看多港股 短期补涨动力来自恒生科技重估及全球资金配置需求[2] - 方正证券认为港股牛市行情仍在途中 建议关注恒生科技为代表的低估值品种补涨机会[3] - 基本面彰显较强韧性 政策利好释放 海内外投资者看好中国资产 市场信心显著回升[3] - 南下资金持续加速流入 叠加美联储年底降息预期 流动性环境友好推动行情向好[3]

沽空比率排名 - 华润啤酒-R(80291)沽空比率达100%且偏离值最高为50.97% [1][2] - 联想集团-R(80992)沽空比率100%同时偏离值达46.84% [1][2] - 安踏体育-R(82020)沽空比率100%但偏离值相对较低为24.69% [1][2] - 前十大沽空比率榜单中6只股票比率达100%包括李宁-R、京东健康-R等 [2] 沽空金额排名 - 阿里巴巴-SW(09988)沽空金额最高达22.83亿元但比率仅16.17% [1][2] - 腾讯控股(00700)沽空金额12.89亿元位列第二且比率为13.8% [1][2] - 小米集团-W(01810)沽空金额11.13亿元位居第三 [1][2] - 比亚迪股份(01211)以10.96亿元沽空金额位列第四 [2] 沽空偏离值特征 - 华润啤酒-R以50.97%偏离值位居榜首显示沽空活动异常活跃 [1][2] - 腾讯控股-R(80700)虽沽空比率88.23%但偏离值高达44.51% [1][2] - 中石化冠德(00934)以56.42%沽空比率实现37.3%偏离值 [2] - 盛业(06069)在8652.64万元沽空金额下偏离值达35.4% [2] R类股票沽空特点 - R类证券在前十大沽空比率中占据6席且比率均达100% [2] - 腾讯控股-R与普通股00700同时出现在不同榜单显示结构性差异 [1][2] - R类股票普遍呈现高比率高偏离特征但沽空金额相对较小 [2]

周三纽约尾盘，现货黄金涨0.78%，报3560.67美元/盎司。COMEX黄金期货涨0.82%，报3621.80美元/盎司，盘中涨至3640.10/盎司，续创历史新高。费城 金银指数收涨0.79%，报257.07点，连续第三个交易日创收盘历史新高。 现货白银涨0.78%，报41.20美元/盎司，盘中涨至41.4667美元/盎司，不断逼近2011年顶部49.8044美元/盎司。现货铂金涨0.96%，报1424.67美元/盎司；现 货钯金涨0.47%，报1148.95美元/盎司。 美联储沃勒力推本月启动降息 据智通财经报道，美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）最新表示，该行应当在本月开始降低利率，并且要在接下来的几个月进行多次降息。 当地时间周三（9月3日），沃勒在接受采访时说道："我们需要在下次会议上启动降息。在此之后，我们也不必遵循固定的步骤来实施降息。" 沃勒称，9月会议后，官员们可以就具体的降息节奏展开讨论，"未来我们可以了解事态的发展，因为人们仍然担心关税通胀。我不担心，但其他人都担 心"。 9月3日，美股三大指数收盘涨跌不一，道琼斯指数跌0.05%，标普500指数涨0.5 ...

携程居家办公政策调整 - 自9月1日起所有产研员工申请周三和周五居家办公无需直属领导审批 提交后自动通过[3][4] - 政策以产研团队为试点 旨在提升员工工作与生活平衡并培养信任与自驱文化[4] - 此前混合办公政策已有70%员工参与 公司通过简化流程增加员工灵活性和自主性[4] 361度运动员合作调整 - 基于双方发展路径调整 361度与马拉松跑者张水华的合作已暂告一段落[4] - 调整系双方友好协商后的共同决定 不影响品牌与其他运动员的既有合作[5] - 张水华因8月31日哈尔滨马拉松赛后言论引发争议 以2小时35分27秒获国内女子冠军[5] 黄金价格动态 - 9月3日国内周大福、六福珠宝、潮宏基等品牌足金首饰价格报1053元/克 较前日继续上涨[6] - 国际现货黄金价格盘中触及3546.919美元/盎司的历史新高[6] 宗馥莉相关公司变动 - 浙江娃哈哈健康管理有限公司和江山娃哈哈宏振饮用水有限公司新增简易注销公告 公告期8月28日至9月16日[6] - 两公司均由娃哈哈商业股份有限公司全资持股 宗馥莉担任董事[6] - 此前宗馥莉名下的浙江德清娃哈哈科技创新中心有限公司和桂林娃哈哈饮用水有限公司均已申请注销[7] 比亚迪诉讼进展 - 起诉自媒体"龙猪-集车"侵权案获终审胜诉 判赔金额201.87万元已执行到账[7][8] - 一审认定被告长期发布不实及侮辱诋毁信息 判令赔礼道歉、删除侵权言论并赔偿经济损失[7] - 二审维持原判 自媒体实控人已向比亚迪书面致歉[8] 古茗上市传闻澄清 - 知情人士否认古茗明年上市A股传闻 称实际是去上海开店[8] - 公司2025年上半年收入约56.63亿元同比增长41.2% 净利润16.25亿元同比增长121.5%[8] 安普瑞斯行政处罚 - 因未向认证机构申请证书扩展擅自销售未认证电芯 被无锡市市场监管局罚没374万余元[8] - 包括没收违法所得351万余元和罚款23万元[8] 完美世界业务拓展 - 在广州投资成立广州完美雨青影视有限公司 由完美世界股份有限公司旗下重庆完美世界影视有限公司全资持股[9] - 经营范围包括电影摄制服务、广告发布和广告制作等[9] 智能家居清洁机器人市场 - 上半年全球智能家居清洁机器人市场出货1535.2万台同比增长33%[10] - 其中割草机器人出货234.3万台同比增长327.2%[10] 字节跳动期权激励 - 传闻为旗下Seed部门大模型方向技术员工实施期权增发计划 按月归属累计可达百万级[11] - 按绩效和职级每月可获得9/11/13万字节期权 预计发放18个月 官方暂无回应[11] 二手房市场动态 - 8月北京二手房住宅网签量较7月增加 深圳单月录得量超5000套连续6个月超行业"荣枯线"[11] - 广州二手住宅网签量环比下降 业内人士预计9月深圳或松绑外围限购政策[11] AR设备市场展望 - 预计2025年全球AR出货量达60万台 2030年将增长至3210万台[11] - 2025年国际品牌陆续推出AR眼镜原型 Meta预计发布AR眼镜Celeste[11] - OLEDoS产品价格下跌助推市场关注度升温 2028年起高阶全彩AR技术将推升出货量[11] 小米汽车专利公布 - 公布"车辆安检方法、装置、电子设备及存储介质"专利 涉及智能交通技术领域[12] - 通过获取车辆信息、人员信息及物品信息发送服务器接收安检结果 提高效率并避免交通拥堵[12] 小红书法律纠纷 - 遭TVB旗下上海翡翠东方传播有限公司起诉 案由为侵害作品信息网络传播权纠纷[13] - 案件将于2025年10月13日在上海市黄浦区人民法院开庭审理[13] 美股市场表现 - 9月3日美股三大指数涨跌不一 道指跌0.05% 纳指涨1.02% 标普500涨0.51%[13] - 大型科技股多数上涨 谷歌涨超9% 苹果涨超3% 特斯拉涨超1%[13] - 热门中概股涨跌不一 微博涨超4% 拼多多涨超2% 蔚来跌超3%[13] 苹果技术专利与产品规划 - 获批触觉引擎新专利 通过非线性弹簧组件提升iPhone抗冲击能力[14] - 计划于2026年推出首款可折叠iPhone 出货量预计达800-1000万台 2027年增长至2500万台[5] - 2028年计划发布可折叠iPad 展开状态提供18至20英寸显示面积 采用超薄玻璃盖板解决方案[5] 迪士尼数据违规处罚 - 因涉嫌通过YouTube非法收集13岁以下儿童数据并投放定向广告 被美国联邦贸易委员会罚款1000万美元[14][15] - 美国司法部向迪士尼提起诉讼 指控未正确标注"供儿童观看"视频[15] Anthropic融资进展 - 完成130亿美元F轮融资 由ICONIQ、富达管理和光速创投领投[15] - 融资后估值达1830亿美元 成为全球估值第四独角兽[16] OpenAI服务故障 - 调查ChatGPT无法显示回复的故障 用户报告超1000起相关故障[16] Salesforce人工智能替代 - 因人工智能代理介入 裁减约4000个客户支持岗位 从9000人削减至5000人左右[16] 苹果人工智能布局 - 计划为Siri开发基于人工智能的网页搜索工具 以与OpenAI竞争[16] - 计划明年推出Siri中AI搜索功能 与谷歌达成协议评估GEMINI模型用于新版Siri[16] 初创企业融资动态 - 江瓷电子完成数千万元pre-A轮融资 由沂景资本、乾融控股等投资 用于扩产及高端压电材料研发[17] - 蛙声科技完成数千万元D轮融资 由财通资本独家投资[18] 文具行业企业增长 - 年内文具用品相关企业新增超250.41万家 中国现存相关企业超1000家[19] - 广东省文具用品相关企业注册量约126.84万家位列第一 海南省约122.57万家位列第二[19]

中国股市展望 - 高盛认为中国股市仍有上涨空间且投资者情绪显著改善 [1] 贵金属交易调整 - 上海黄金交易所上调黄金延期合约保证金至14%且涨跌停板至13% [2] - 白银延期合约保证金上调至17%且涨跌停板至16% [2] 指数成分调整 - 富时中国A50指数纳入百济神州-U、新易盛、药明康德和中际旭创 [3] - 指数剔除中国核电、中国联通、国电南瑞和万华化学 [3] 科技产品预期 - 苹果将折叠屏iPhone 2026年出货预期上调至800-1000万台 [4] - 2027年出货预期上调至2000-2500万台 [4] 政策协同 - 财政部与央行强调协同保障财政政策和货币政策落地见效 [5] 指数资金流动 - 科创50指数相关产品规模达1900亿元 [7] - 寒武纪或因权重超限面临约百亿元资金卖出 [7] - 分析认为流动性充足且资金流出冲击有限 [7] 市场题材炒作 - A股"马字辈"个股异动拉升且飞马国际涨停 [8] - 专家指出炒作基于生肖题材而非基本面变化 [8] 汽车产业合作 - 一汽红旗与华为合作标志着八大国有车企均与华为达成合作 [9] 美股市场动态 - 道指跌0.4% 标普500涨0.28% 纳指涨0.83% [10] - 谷歌涨超8% 因反垄断裁决避免业务拆分 [10][11] 日本市场波动 - 日本央行行长暗示加息导致东证指数跌超1% [12] - 日本30年期国债收益率升至3.29%创历史新高 [13] 半导体行业机会 - 半导体设备展于9月4日至6日在无锡举行 [15] - 全球半导体库存去化且AI需求可能激活终端需求 [15] 区域政策刺激 - 重庆追加1.35亿元预算用于汽车以旧换新补贴 [16] 新能源汽车销售 - 中国8月新能源车零售同比增长5%且环比增长9% [17] 造纸行业提价 - 玖龙纸业等大型纸厂宣布9月初上调部分产品价格 [17] 机器人业务拓展 - 歌尔集团新设科技公司含智能机器人业务 [18] 公司正面公告 - 罗博特科签订946.50万欧元设备合同 [22] - 浦东建设子公司中标12.71亿元项目 [22] - 山科智能中标1331.8万元采购项目 [22] - 民丰特纸获得1120万元政府补助 [22] 公司负面公告 - 野马电池股东拟减持不超3%股份 [22] - 聚合顺实控人一致行动人拟减持不超3%股份 [22] - 至纯科技控股股东拟减持不超2.346%股份 [23] - 莎普爱思股东拟减持不超2%股份 [24] - 金地集团8月签约金额22.2亿元同比下降58.89% [24]

★ 宏观动态 ★ 上金所：调整部分合约保证金水平和涨跌停板 9月3日，上海黄金交易所发布通知，根据《上海黄金交易所风险控制管理办法》的有关规定，我所对黄金延期品种与白 银延期合约交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整。现将相关事项通知如下：自2025年9月5日（星期五）收盘清算时 起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金水平从13%调 整为14%，下一交易日起涨跌幅度限制从12%调整为13%；Ag（T+D）合约的保证金水平从16%调整为17%，下一交易日 起涨跌幅度限制从15%调整为16%。 乘联分会：初步统计8月全国乘用车新能源市场零售107.9万辆 乘联分会数据显示，初步统计，8月1—31日，全国乘用车新能源市场零售107.9万辆，比去年同期增长5%，较上月增长 9%，全国新能源市场零售渗透率55.3%，今年以来累计零售753.5万辆，同比增长25%；8月1—31日，全国乘用车厂商新 能源批发129.2万辆，比去年同期增长23%，较上月增长9%，新能源厂商批发渗透率53.6%，今年以来累计批发892.6万 辆，同比增长33%。 ...

核心观点 - 市场整体呈现放量调整态势 三大指数均下跌 中小盘股领跌 但大市值权重股相对抗跌 短期市场预计继续震荡完成筹码置换 上行趋势尚未被证伪但博弈难度增加 [12][13][14] - 资金从近期涨幅较大的泛科技方向流向低位题材 如减速器 银行等板块表现较强 而通信设备 CPO 芯片 人工智能等板块资金流出明显 [12][13][14] - 政策层面持续推动人工智能 林草宽带 工业母机等产业发展 相关配套文件将出台 为相关领域带来长期发展机遇 [5][6] 宏观政策动向 - 国家发展改革委将围绕《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》制定出台一系列配套文件 以深入推动人工智能产业发展 [5][6] - 工业和信息化部与国家林业和草原局联合印发《关于推进"宽带林草"建设的通知》 旨在推进林草行业宽带网络建设 [5][6] - 国家标准委与工业和信息化部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》 以标准引领工业母机产业高质量发展 [5][6] 行业投资机会 - 华为发布新款三折叠手机 产业链迎来投资机会 相关公司包括斯迪克(300806)和东睦股份(600114) [7][8] - 工业母机产业因高质量标准体系建设方案获得发展动力 相关公司包括华东数控(002248)和海天精工(601882) [7][8] - 电驱动钙钛矿激光器研发成功 开启光电集成新纪元 相关公司包括跃岭股份(002725)和锐科激光(300747) [7][8] 上市公司动态 - 成都华微(688709)成功发布4通道12位40G高速高精度射频直采ADC（模数转换器）产品 [9][10] - 科达自控(831832)与宇树科技等签订《矿用多足特种机器人研究室共建协议》 共同研发矿山具身智能机器人 [9][10] - 错威特(688693)与北京七星华创微电子正式签署战略合作协议 聚焦功率半导体领域展开深度合作 [9][11] 市场表现分析 - 2025年9月2日 两市成交额28750亿元 较前一日增加1250亿元 大盘资金净流出2035.82亿元 [12][13] - 上证指数收盘3858.13点 下跌0.45% 深证成指收盘12553.84点 下跌2.14% 创业板指收盘2872.22点 下跌2.85% [4][12][13] - 市场上涨家数1063家 下跌家数3983家 42家涨停 18家跌停 涨停集中在减速器等板块 跌停集中在CPO 芯片等方向 [12][13] 资金流向与板块表现 - 资金净流入较多的板块包括银行和减速器 这些板块涨幅较大 [12][13] - 资金净流出较多的板块包括通信设备 CPO 芯片和人工智能 [12][13] - 午后市场反攻由减速器板块大幅拉升带动 该板块成为次日市场修复尝试中绕不开的方向 [12][14]

夜游锦江项目 - 项目定位为成都文旅消费新名片 以20公里水上黄金线为轴串联10大码头 构建水岸街坊船五位一体消费新场景 [1] - 游船类型包括古风船 MR游船 火锅船 茶坊船和非遗相声船 依托水生态治理价值转化 结合科技灯光秀和码头视频秀呈现沉浸式文化体验 [1] - 2025年截至目前接待游客约290万人次 实现营收约2488万元 日均乘船游客达1200人 带动周边商圈酒店茶馆二次消费 [1] 铁像寺水街项目 - 项目定位为城央活水漫游社交艺术空间 采用新中式古典建筑风格 融合天府文化景观元素 打造全天候游憩式慢生活复合型街区 [2] - 引进生活美学 文化体验 时尚餐饮和潮玩科技等92家知名品牌及主理人品牌 形成百业加消费格局 [2] 金融促消费措施 - 银行机构围绕扩大内需和提振消费任务 从专项贷款 支付活动和金融让利三方面开展创新 [2] - 成都银行2024年1至5月通过支付好优惠活动发放支付立减金400余万元 带动消费550万笔 拉动消费5.9亿元 杠杆效应超140倍 [2]