核心观点 - 全球股市资金正从受关税政策影响较大的中国关联股和能源企业流向不受关税影响的AI、内容产品及软件相关企业 [1][2][3] - 美国帕兰蒂尔科技因70%营收来自美国本土市场，总市值增长43%成为"不受关税政策影响的头号股票" [1][2] - 订阅制商业模式和不可替代性产品属性的公司（如奈飞、任天堂）在关税环境下展现抗风险能力 [4][5] 市值增长突出行业及公司 AI及软件服务 - 帕兰蒂尔科技总市值达2931亿美元，增长43%，其政府和企业数据服务业务70%收入来自美国 [1][2] - ServiceNow和CrowdStrike Holdings总市值均增长19%，受益于纯国内服务交付模式 [3] - 投资者将软件行业视为规避关税风险的"安全之策" [3] 内容订阅平台 - 奈飞总市值增长24%，连续8季度实现营收利润双增长，订阅模式抵御关税冲击 [3][4] - 罗布乐思游戏平台总市值增长率超20%，任天堂因新款游戏机推动市值增长19% [4][5] 市值下跌显著领域 中国关联企业 - 京东集团总市值减少18%，受国内竞争加剧和中美关税博弈双重打击 [5] - 在美上市中概股面临退市风险担忧 [5] 能源行业 - 英国石油总市值下跌20%，雪佛龙和康菲石油分别减少17%和14% [5] - 原油价格下跌反映需求停滞与供给过剩预期 [5] 市场整体表现 - MSCI世界指数从4月8日低点反弹超10%，显示全球股市阶段性复苏 [2] - 汽车、钢铁等25%关税直接影响行业供应链成本 [2]