随着卫星系统及天基防御系统需求日益增长，私募股权公司正加紧整合商业航天与国防航天领域的相关 业务能力，这笔最早或于周一官宣的交易，也成为近几个月来航天行业规模较大的并购案之一。 三位知情人士透露，大型国防承包商 L3 哈里斯技术公司正接近达成一项协议，拟将旗下航天与推进业 务资产组合的 60% 股权出售给私募股权公司 AE 工业伙伴。该公司此举旨在剥离部分美国国家航空航 天局（NASA）相关业务线，进一步聚焦国家安全领域核心业务。 两位知情人士表示，该业务资产组合的企业估值达 8.45 亿美元，L3 哈里斯将保留 40% 的股权，AE 工 业则需为 60% 的股权支付超 5 亿美元。 此次交易有望为 AE 工业带来参与太空探索及美国国防部新兴 "金顶" 计划的机会。该计划是一套多层 级天基导弹防御体系，而被出售的航天推进资产将受益于卫星部署规模的扩大。 据悉，此次被出售的航天推进业务包含 RL-10 火箭上面级发动机。这款 "主力发动机" 主要用于太空资 产的轨道部署，目前正搭载于波音与洛克希德・马丁合资企业 —— 联合发射联盟的火神火箭之上。 知情人士补充道，该资产组合还涵盖轨道推进系统（可助力卫星在日趋复 ...

公司股价表现与近期动态 - 公司股价再度拉升涨超4%，高见9.3港元，创2022年2月以来新高 [1] - 近4个交易日累计涨幅达12%，目前总市值188亿港元 [1] - 公司近期召开了“商业航空技术及经营研讨会” [1] - 公司与中国科学院工程热物理研究所的产学研战略合作已出成果 [1] 商业航天业务发展 - 公司2025年全年商业航天相关业务收入预计近亿元 [1] - 据赛迪智库数据，2025年我国商业航天总体规模有望突破2.5万亿元 [1] - 行业正在加速构建产业集群 [1] 绿色能源产业链项目 - 公司拟携大唐海南等三方，围绕海南洋浦经济开发区绿色能源就近消纳项目进行合作 [1] - 合作旨在共同打造海南省儋州绿色甲醇全产业链合作项目 [1]

市场表现 - 太空概念股Sidus Space股价于当地时间12月26日盘中一度大涨超过50%，随后涨幅收窄至23%左右 [1][2] - 该股近期波动剧烈，自12月19日以来，在5个交易日内累计涨幅超过210% [4] - 具体来看，12月19日收盘涨35.67%，12月22日收盘涨96.98%，12月23日收盘跌27.95%，12月24日收盘涨33.33% [4] 公司动态 - 公司于当地时间12月22日宣布中标美国导弹防御局的SHIELD IDIQ项目合同，合同总上限金额高达1510亿美元 [4] - 此次中标巩固了公司在国防领域作为可靠合作伙伴的地位 [4] - 公司近日宣布将进行股权融资，以为业务扩张提供资金 [4] 公司背景 - Sidus Space是一家创新型航天与国防科技企业 [4] - 公司业务涵盖卫星制造与技术整合、人工智能驱动的天基数据服务、任务规划与管理运营、人工智能与机器学习产品及服务，以及航天与国防硬件制造 [4]

核心观点 - 太空与国防科技公司Sidus Space Inc (SIDU) 股价近期因获得巨额国防合同而出现剧烈波动和大幅上涨 自12月19日以来5个交易日内涨幅超过210%[6] 12月26日当天涨幅一度超过50% 随后收窄至23%左右[4] 公司近期股价表现 - 股价在近期几个交易日出现大幅波动 12月19日盘中涨超46% 收盘涨35.67% 12月22日盘中涨超120% 收盘涨96.98% 12月23日盘中跌超40% 收盘跌27.95% 12月24日盘中涨超40% 收盘涨33.33%[6] - 截至12月26日发稿 自12月19日以来的5个交易日内 公司股价累计涨幅超过210%[6] - 12月26日当天 公司股价继续大涨 涨幅一度超过50% 随后涨幅收窄至23%左右[4] 公司重大业务进展 - 公司于当地时间12月22日宣布中标美国导弹防御局的SHIELD IDIQ项目合同 该合同总上限金额高达1510亿美元[6] - 此次中标巩固了公司作为国防领域可靠合作伙伴的地位[6] 公司融资与业务概况 - 公司近日宣布将进行股权融资 以为业务扩张提供资金[7] - 公司是一家创新型航天与国防科技企业 业务涵盖卫星制造与技术整合 人工智能驱动的天基数据服务 任务规划与管理运营 人工智能与机器学习产品及服务 以及航天与国防硬件制造[7] 市场整体环境 - 当地时间12月26日 美股三大指数盘初冲高后集体走低 截至发稿 道指跌0.09% 纳指跌0.09% 标普500指数跌0.02%[2][3]

市场表现 - 太空概念股Sidus Space股价在12月26日盘中一度涨超50%，随后涨幅收窄至23%左右 [1][3] - 该股近期波动剧烈，12月19日收盘涨35.67%，12月22日盘中一度涨超120%收盘涨96.98%，12月23日盘中一度跌超40%收盘跌27.95%，12月24日盘中一度涨超40%收盘涨33.33% [4] - 自12月19日以来，Sidus Space在5个交易日内累计涨幅超过210% [4] 公司业务与近期动态 - Sidus Space是一家创新型航天与国防科技企业，业务涵盖卫星制造与技术整合、人工智能驱动的天基数据服务、任务规划与管理运营、人工智能与机器学习产品及服务，以及航天与国防硬件制造 [5] - 公司于12月22日宣布中标美国导弹防御局SHIELD IDIQ项目合同，合同总上限金额达1510亿美元，此举巩固了公司作为国防领域可靠合作伙伴的地位 [4] - 公司近日宣布将进行股权融资，以为业务扩张提供资金 [5]

从航天科技十大流通股东角度 数据显示，南方基金旗下1只基金位居航天科技十大流通股东。南方中证1000ETF（512100）三季度减 持4.8万股，持有股数511.26万股，占流通股的比例为0.64%。根据测算，今日浮盈赚取约593.06万元。 南方中证1000ETF（512100）成立日期2016年9月29日，最新规模766.3亿。今年以来收益27.71%，同类 排名1906/4197；近一年收益23.44%，同类排名2053/4170；成立以来收益13.02%。 12月25日，航天科技涨5.03%，截至发稿，报24.21元/股，成交12.54亿元，换手率6.66%，总市值193.24 亿元。 资料显示，航天科技控股集团股份有限公司位于北京市丰台区海鹰路6号院2号楼，成立日期1999年1月 27日，上市日期1999年4月1日，公司主营业务涉及车联网及工业物联网、航天应用产品、汽车电子、石 油仪器设备和电力设备。主营业务收入构成为：汽车电子84.98%，航天应用产品9.36%，平台软件及感 知设备6.62%，其他业务0.31%。 截至发稿，崔蕾累计任职时间7年50天，现任基金资产总规模1227.6亿元，任职期间 ...

核心观点 - 文章分析了A股市场十大人气热股的市场关注度驱动因素，主要驱动力包括控制权变更、业绩增长、热门概念题材、政策红利及行业高景气度等[2][3][4] 公司层面驱动因素 - **锋龙股份**：控制权变更为核心驱动，优必选拟斥资16.65亿元收购公司43%股权成为控股股东，实控人将变更为周剑[2] 同时，公司2025年上半年扣非净利润同比大幅增长，主业盈利能力提升，转债赎回优化财务结构[2] - **九鼎新材**：业绩持续改善，2024年扣非净利润同比增长46.08%，2025年一季度归母净利润同比增长84.89%[2] 公司推进5G毫米波收发模组等业务拓展，九鼎集团增持逼近正威系引发控制权预期[2] - **航天发展**：2025年前三季度营收与新签合同实现增长，经营性现金流改善[3] - **海南发展**：控股股东完成增持并承诺注入免税资产[3] 行业与概念题材驱动因素 - **神剑股份**：受益于军民融合与商业航天双重热门概念，相关领域关注度上升推动市场聚焦[2] - **再升科技**：涉及商业航天概念，为SpaceX提供绝热材料，在大飞机、核电等领域有技术突破，将核岛辅助系统水过滤器滤材精度提升至0.1微米[2] - **航天发展**：国家航天局设立商业航天司并发布行动计划，科创板为商业航天企业开辟上市通道，公司在低轨星座建设和军工信息化领域有明确布局[3] - **东百集团**：题材契合政策方向，近期消费领域政策利好密集，福建自贸区及海峡两岸题材受关注，公司的零售新业态、福建自贸区概念匹配市场热点[3] - **中国卫星**：受益于卫星互联网赛道高景气，国家将卫星互联网纳入新基建，中国星网加速组网及手机直连卫星商用落地推动需求增长[3] 作为A股唯一具备完整小卫星制造型谱的企业，公司是星网计划核心供应商，承担超过50%的低轨通信卫星订单[3] - **海南发展**：热度源于海南自贸港全岛封关运作启动，涉及海南自贸区、免税店概念，受益于区域发展题材活跃和政策红利释放[3] - **九鼎新材**：叠加高铁、风电概念属性[2] 市场交易与关注度表现 - **东百集团**：股价涨停后尾盘跳水等剧烈波动引发市场讨论，推动话题热度上升[3] - **再升科技**：多重题材属性叠加推动其连续涨停，市场关注度显著提升[2]

市场整体表现 - 12月24日上午A股市场震荡拉升，沪指涨0.24%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.08% [1] - 商业航天、环保、军工、智能驾驶等板块表现活跃，煤炭、食品、保险等板块震荡调整 [1] - 港股恒生指数、恒生科技指数飘红，但因节假日于12月24日下午至26日共休市2.5个交易日 [1] 商业航天板块表现 - 商业航天概念股加速上攻，多只个股涨停 [1] - 超捷股份20%涨停，现价112.44元，成交量2945万，换手率22.25%，总市值151亿元 [4] - 中国卫星、星网宇达、博云新材等个股涨停 [3] - 天银机电涨12.11%，现价29.44元，成交量1.15亿，换手率27.41%，总市值125亿元 [4] - 霍莱沃涨10.26%，现价53.96元，成交量546万，换手率5.36% [4] - 中国卫通涨10.00%，现价66.12元，成交量1.49亿，换手率12.64%，总市值782亿元 [4] 商业航天行业动态 - 蓝箭航天科创板IPO辅导工作正式完成，辅导机构为中金公司，标志着其资本市场进程迈出重要一步 [5] - 蓝箭航天成立于2015年，是国内头部民营航天企业，专注于液氧甲烷推进剂的中大型运载火箭研发与运营 [5] - 2023年蓝箭航天的朱雀二号遥二火箭成功发射，成为全球首枚入轨的液氧甲烷火箭 [5] - 12月23日，长征十二号甲运载火箭顺利完成首飞任务，成功实现二级入轨目标，但一级火箭回收验证未达预期 [6] - 长征十二号甲是我国第二款首飞即尝试回收的液氧甲烷运载火箭，此次任务为后续技术迭代积累了数据与经验 [6] 无人驾驶板块表现 - 无人驾驶概念股集体走强，星网宇达、合众思壮涨停 [7] - 星网宇达涨9.99%，现价30.06元，成交量1923万，换手率13.17%，总市值62亿元 [8] - 合众思壮涨9.96%，现价11.37元，成交量4140万，换手率5.59%，总市值84亿元 [8] - 浙江世宝、亚太股份、北斗星通等个股跟涨 [7] - 北斗星通涨7.23%，现价36.94元，成交量5778万，换手率13.05%，总市值201亿元 [8] 无人驾驶行业动态 - 12月23日，北京市公安局交通管理局向三辆智能网联汽车发放了首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌 [9]

美联储货币政策与人事动态 - 美联储于12月10日以9票对3票通过决议，宣布降息25个基点，将基准利率下调至3.50%-3.75%区间，这是年内连续第三次降息，年内累计已下调75个基点 [4][20] - 美联储内部对本次降息存在分歧，一些委员赞成降息以防止就业市场疲软，另一些委员则认为宽松政策已足够大，可能加剧通胀 [4][20] - 美国总统特朗普对降息25个基点表示不满，认为降息幅度“本来可以翻倍，至少翻一倍” [6][20] - 美联储主席鲍威尔在会后表示，美联储将“观望”后再采取进一步行动，但基本排除了加息的可能性 [6][20] - 特朗普本周将启动美联储主席候选人的最终面试，面试工作将从与前美联储理事凯文·沃尔什的会面开启，美国国家经济委员会主任凯文·哈西特也将后续接受面试 [8][23] Meta人工智能战略转向 - Meta Platforms Inc. 正将业务重心转向能够实现商业化的人工智能模型，公司首席执行官马克·扎克伯格亲自深入参与日常运营以推动此转向 [10][24] - 一款代号为“牛油果”（Avocado）的新AI模型预计将于明年春季亮相，并可能以“封闭式”模型形式发布，这意味着Meta可以严格控制并出售访问权限 [10][24] - 此举标志着Meta对其多年所宣扬的开源战略进行大幅转向，转向与谷歌和OpenAI一致的闭源模式，公司新任首席人工智能官Alexandr Wang是封闭模型的支持者 [10][24] 甲骨文公司季度业绩 - 甲骨文公司第二季度营收和运营利润未能达到华尔街预期，引发市场对企业云服务支出可能正在降温的担忧 [12][27] - 财报公布后，公司股价在延时交易中下跌了5.5% [12][27] - 公司公布的季度调整后利润为每股2.26美元，高于分析师预计的1.64美元，利润增长部分得益于出售Ampere Computing股份获得的27亿美元一次性税前收益 [12][27] 美国与瑞士贸易关系进展 - 瑞士政府表示，美国对瑞士商品的关税将从39%下调至15%，且该调整将自11月14日起追溯生效 [14][29] - 根据美瑞达成的初步协议，瑞士企业承诺到2028年底前在美国投资2000亿美元 [14][29] - 随着关税上限降至15%，美国对瑞士商品的贸易加权平均关税将下降约10个百分点，这将改善瑞士企业进入美国市场的条件 [14][29] SpaceX估值与马斯克财富前景 - 如果SpaceX在明年以1.5万亿美元的估值成功上市，其首席执行官埃隆·马斯克有望成为全球首位万亿富豪 [16][31] - 按此估值计算，马斯克在SpaceX的持股价值将超过6250亿美元，远高于目前的1360亿美元 [17][31] - 马斯克的总财富（按1.5万亿美元投前估值计算）将达到9520亿美元，较目前水平增加约4910亿美元 [17][31]

**纪要涉及的行业或公司** * 公司：陕西华达 [1] * 行业：商业航天、卫星互联网、载人航天、火箭配套、无人机、光电连接器与光模块、量子通信、数据中心 [2][3][5][7][9][12][13][17] **核心观点和论据** * **卫星配套价值量持续提升**：2024年底单星配套价值量稳定在50-60万元，2025年二代实验星因新增微机型产品和光纤组件产品，价值量提升至80-100万元 [2][3] * **卫星订单份额明确**：公司获得一代增强324颗卫星中的108颗订单，其中为五院配套价值量50-60万元，银河部分约50万元，微小部分10-20万元 [2][3] * **火箭配套业务稳定并拓展**：为长征系列火箭（12A和12B）配套，单箭价值量约20万元，同时积极拓展商业火箭客户并已完成验证配套 [2][3][4] * **载人航天领域技术领先且独供**：公司解决了载人航天方向的技术难题，产品处于独供状态，神舟系列飞船项目年收入预计达千万级别以上 [2][5] * **商业航天收入增长预期强劲**：预计2026年商业航天领域收入将突破1亿元，未来增速预计可达30%以上 [2][6] * **积极拓展新业务品类**：公司正积极寻找光电连接器、光器件及光模块方向的新业务合作伙伴，并与“超级店”合作研制网卡相关光模块产品，计划提供样品 [3][7][8] * **光电传输领域布局深入**：已为二代实验星提供耐辐照光模块，指标达标并验证，同时在军方客户（如771所、631所）开展验证，具备抗辐照处理能力 [9] * **高速光模块具备批产能力**：公司已具备400G和800G批产能力，研发中心正在筹备相关产线 [3][10] * **与华为保持卫星项目合作**：自华为启动卫星项目以来一直保持合作，通过直供和电科配套两种方式提供产品，但尚未转入正式批产 [3][11] * **无人机配套业务放量增长**：与爱生无人机合作8年，2025年实现正式放量，单次订单金额约2,500万元，预计2026年订单饱满，也与彩虹、飞鸿等厂商有合作 [13] * **产品向集成化、轻量化发展**：通信容量增加推动连接器用量增加，公司正努力向更集成化方向发展，包括光纤组件及光器件，以提升产品价值 [14] * **明确主要竞争对手**：在射频连接器方向主要与光电旗下富日达竞争，在低频连接器方向主要与航天电器竞争，与华丰科技直接竞争较少 [16] **其他重要内容** * **传统业务收入稳定**：传统行业收入过去几年基本保持上亿水平 [6] * **参与量子通信跟踪研制**：公司主要与中科院开展量子通信方面的跟踪研制工作 [7][12] * **参与行业标准制定**：公司积极参与国家标准制定，包括2.6毫米毫米波标准委员会等 [12] * **供应链调整**：公司正在积极引入五院系的供应商，并与汉信进行对接（包括天线等产品） [15] * **资本运作与并购**：公司登陆资本市场已有两年，并购华金是集团主导的重要行为之一，将积极拓展资本运作工具 [17] * **业务发展重点**：未来将在商业航天、数据中心等领域重点发展，包括明年的华为卫星项目 [17]