全球市场表现 - 上周全球股市涨多跌少，美股三大指数集体上涨，欧洲市场分化，英国富时100和法国CAC40上涨，德国DAX小幅回调，亚太地区仅中国台湾加权指数和印度SENSEX30回调[3] - 美股纳指和标普500近期继续创新高，道指距离新高仅一步之遥[3] 经贸谈判进展 - 中美欧经贸博弈进入关键期，中欧领导人周中在北京会晤，美欧领导人周日于苏格兰见面，美欧谈判有50%可能性达成协议[3] - 美方对中美谈判表达相对乐观展望，但谈判难度较大，预计下周将迎来显著变化[3] 美联储政策预期 - 联储大楼翻新项目超支31亿美元，远超预计金额，川普以此施压鲍威尔降息[3] - 7月底FOMC会议降息概率很低，但市场预期将出现显著变化，鲍威尔表态可能引发波动[3] 行业与策略 - 美股财报显示科技和消费领域业绩增速分化明显，药品福利管理(PBMs)领域面临法律风险[3] - 高景气度的核电、AI等领域更值得关注[3] 风险提示 - 海外通胀反弹超预期可能造成美欧央行收紧流动性[46] - 全球经济景气度不及预期将带来负面冲击[46] - 地缘政治局势超预期可能引发市场剧烈波动[46]