通用设备行业 - 2026年7月我国PMI为49.2%，较前值下降1.1个百分点，生产指数和新订单指数分别为49.9%和48.5%，分别较前值下降1.5和2.7个百分点，显示供需两端走弱，原因包括传统生产淡季、极端天气和油价波动[2] - 7月装备制造业PMI为51.4%，高技术制造业PMI为53.3%，持续扩张，生产经营活动预期指数为54.1%，显示企业信心充足[2] - 上半年我国制造业利润总额同比增长20.1%，增速持续回升[2] - 6月工业企业存货和PPI同比分别上涨9.5%和4.1%，增速均较前值回升，显示补库存周期持续[2] - 未来随极端天气扰动消退和扩大内需政策发力，我国制造业有望重回景气[2] 机床工具行业 - 日本6月机床订单额为2033亿日元，同比增长53%，连续12个月增长且单月订单额刷新历史最高纪录，其中来自中国大陆的订单创历史新高，达564亿日元，电气和精密设备、普通机械及汽车需求维持高位[3] - 2026年6月我国金属切削机床产量同比增长18.1%至9.0万台，1-6月累计产量同比增长6.9%至43.0万台[3] - 2026年1-5月机床工具全行业营业收入为4319亿元，同比增长6.7%，其中金属切削机床同比增长14.4%，金属成形机床同比下降6.1%，金属加工机床新增订单和在手订单同比均增长5.5%[3] 机器人行业 - 宇树科技首次公开发行股票并在科创板上市，拟公开发行4044.6434万股，占发行后总股本的10%，初步询价日为2026年8月5日，申购日为8月10日，实际控制人王兴兴在表决权差异安排下合计控制公司68.78%的表决权[4] - 2026年7月31日谷歌发布新一代具身智能推理模型Gemini Robotics ER 2，支持长时连续视频理解、多机器人协同任务、强化复杂场景推理能力及提升现实环境任务执行效率，借助大模型推理能力实现机器人间信息共享与任务分配，支持共同搬运大型物体和协同分拣货物[4][5] 投资建议 - 维持机械行业“买入”评级，建议关注机床工具板块和机器人板块[6][7] - 机床工具板块方面，制造业利润持续快速增长，工信部发布工业母机十大趋势展望，智能化、柔性化、平台化趋势显著，伴随数据中心、人形机器人等领域需求爆发，具备行业定制化能力的机床厂商业绩有望保持快速增长，重点关注机床行业龙头和立式加工中心领域龙头[6] - 机器人板块方面，宇树科技新股申购日确定带来催化，谷歌发布新模型推动机器人推理能力提升，特斯拉Optimus V3人形机器人或已定型并开始下发订单，未来随数据飞轮效应推动技术进步，人形机器人产能、单位生产成本与终端需求有望进入正循环，推动产销量爆发式增长，相关主机厂与上游核心零部件厂商业绩有望快速提升，重点关注人形机器人主机厂、恒立液压、绿的谐波和数采设备龙头[7]