核心观点 - 报告对大类资产后续展望提出核心判断：美股基本面优异但短期技术性超买，港股估值较低或强势反弹，A股创业板指相对跑赢，配置结构重于仓位，中期AI产业趋势将带动重要指数中枢上移，高景气赛道具备稀缺性，建议围绕四条线索配置；黄金中长期趋势强化，看多逻辑转变[2] 大类资产配置策略 - **权益资产**： - **美股**：基本面仍然较为优异，但短期进入技术性超买区间[2] - **港股**：估值较低，或借停战利好强势反弹[2] - **A股**：创业板指相对跑赢，后续配置结构重于仓位，短期技术面超买不改中期AI产业趋势带动重要指数中枢上移这一基准判断[2] - **高景气赛道**：在经济广谱需求一般的背景下，高景气赛道仍具备稀缺性，建议围绕四条高景气线索做配置：①储能锂电；②国产AIDC（包括半导体）；③海外AI Infra链；④AI短剧漫剧[2] - **黄金**：中长期趋势继续强化，看多逻辑转变为美伊冲突后美国若丧失海峡控制权，美元边际偏弱，技术面同样支撑看多黄金[2]