地缘冲突与原油市场动态 - 国际能源署释放了4亿桶应急石油储备，但战争导致全球石油供应中断7.5%，预计本月全球石油供应将减少800万桶/日 [1] - 霍尔木兹海峡关闭影响了全球约五分之一的石油和天然气流量，伊朗已袭击约20艘船只，迫使海湾生产商减产 [1] - 高盛警告，若海峡流量持续低迷至三月，原油价格可能超过2008年近150美元/桶的历史高点 [1] - 伊拉克表示将恢复通过库尔德至土耳其杰伊汉港的管道出口原油，以绕开霍尔木兹海峡，导致原油价格一度下跌超2% [3] - WTI原油价格在下跌超2%后反弹上涨超2%，因伊朗南帕尔斯气田和阿萨鲁耶石油设施遇袭，显示冲突升级 [4] 宏观经济数据与央行政策 - 美国2月生产者价格指数最终需求环比上涨0.7%，同比上涨3.4%，高于预期的0.3%和3.0% [4][7] - 2月核心PPI（剔除食品和能源）环比上涨0.5%，同比上涨3.9%，为13个月来最大同比涨幅，高于预期的0.3%和3.7% [7] - 市场预期美联储在本次FOMC会议上将维持联邦基金利率目标区间在3.50%-3.75%不变，市场对降息25个基点的预期概率为0% [8] - 美国MBA抵押贷款申请在截至3月13日当周下降10.9%，其中购房抵押贷款子指数上升0.9%，再融资抵押贷款子指数下降18.5%，30年期固定利率抵押贷款平均利率上升11个基点至6.30% [6] 全球金融市场表现 - 美国主要股指下跌：标普500指数下跌0.24%，道琼斯工业平均指数下跌0.34%，纳斯达克100指数下跌0.21%，相关期货合约亦下跌 [5] - 海外股市涨跌互现：欧洲斯托克50指数下跌0.73%，中国上证综指上涨0.32%，日本日经225指数大幅上涨2.87% [9] - 美国国债收益率上升，10年期国债收益率上涨2.0个基点至4.218%，10年期盈亏平衡通胀率升至6.5个月高点2.413% [10] - 欧洲政府债券收益率走高，10年期德国国债收益率上涨2.3个基点至2.929%，10年期英国国债收益率上涨4.0个基点至4.733% [11] 行业与公司动态 - AI基础设施公司股价回落：西部数据下跌超3%，领跌纳斯达克100指数成分股，希捷科技下跌超3%，阿斯麦控股下跌超1% [13] - 矿业股普遍下跌，因金价下跌超2%，铜价下跌超3%，银价下跌超4%，盎格鲁黄金、Coeur矿业下跌超6%，巴里克矿业下跌超5% [14] - 光纤公司在光纤通信会议上谈及产品需求加速，股价上涨：Lumentum上涨超13%，应用光电上涨超12%，Coherent上涨超6%，康宁上涨超2% [14] - SailPoint因预测2027年营收为12.6亿至12.7亿美元，低于市场预期的12.8亿美元，股价下跌超13% [15] - Rocket Lab申请出售价值高达10亿美元的普通股，股价下跌超7% [15] - CF工业被瑞穗证券从中性下调至表现不佳，目标价100美元，股价下跌超2% [15] - Trade Desk因Adweek报道称阳狮集团建议客户避免与其合作，股价延续跌势下跌超2% [16] - 通用磨坊第三季度调整后每股收益为64美分，低于市场预期的74美分，股价下跌超1% [16] - Swarmer因市场猜测美国国防支出转向低成本无人机将提振其软件需求，股价上涨超41% [17] - Williams-Sonoma第四季度调整后每股收益为3.04美元，高于市场预期的2.92美元，股价上涨超5%，领涨标普500指数成分股 [17] - Grail Inc.被TD Cowen从持有上调至买入，目标价65美元，股价上涨超5% [17] - Lululemon Athletica第四季度净营收为36.4亿美元，高于市场预期的35.8亿美元，股价上涨超3% [18] - Block Inc.被Truist证券从持有上调至买入，目标价77美元，股价上涨超2% [18]

公司表现与业务亮点 - Nebius Group NV(NBIS)是一家欧洲AI基础设施公司，过去三个月股价飙升1464%，远超标普500指数189%的涨幅[1] - 公司最新季度营收增长385%，主要受AI基础设施服务需求加速驱动[1] - 持有ClickHouse 28%股权，当前估值约60亿美元，构成潜在资本来源[2] - 在Toloka(获亚马逊贝索斯和Shopify Mikhail Parakhin投资)、TripleTen(教育科技平台)、Avride(自动驾驶平台)等高速增长科技企业中拥有股权[2][3] - Avride近期与优步、现代、GrubHub和乐天达成重要合作，并正与第三方投资者洽谈融资[4] 竞争格局 - 竞争对手CoreWeave(CRWV)2025年Q1营收增长420%，通过收购Weights & Biases和Core Scientific(价值90亿美元全股票交易)强化垂直整合[6][7] - CoreWeave获得OpenAI约119亿美元战略合作，并控制Core Scientific 13GW电力基础设施(含1GW扩展潜力)[7] - 微软(MSFT)通过Azure云平台主导AI基础设施领域，其M12风投基金持有OpenAI等企业股权，已向OpenAI投资130亿美元并获得其IP使用权[8][9] - Azure是OpenAI独家云服务提供商，通过Azure OpenAI服务协议向开发者提供模型访问[9] 估值与财务指标 - 公司年初至今股价上涨875%，远超互联网软件与服务行业238%的涨幅[10] - 当前市净率387X，低于行业平均41X[16] - Zacks一致预期显示2025年每股收益预测在过去30天保持稳定(Q1:-042，Q2:-035，F1:-143，F2:-096)[13][14] - 但60天前至今的盈利预测修正呈下降趋势(Q1:-769%，Q2:-294%，F1:-752%)[14]