公司近期表现 - 过去三个月股价仅上涨1.5%，反映投资者谨慎情绪，尽管基本面稳定 [1] - 第一季度北美地区销量增长放缓，受通胀压力和消费者行为谨慎影响 [1] - 有机收入增长3%，但整体势头受户外消费疲软和发达市场增长有限拖累 [2] 行业对比 - 表现优于Zacks软饮料行业（下跌0.3%），但落后于Zacks必需消费品板块（增长3.8%）和标普500指数（增长15.1%） [3] - 表现弱于竞争对手Monster Beverage（上涨7.6%），但优于百事可乐（下跌7.7%）和Keurig Dr Pepper（下跌2.7%） [4] 估值与技术指标 - 当前股价71.01美元，较52周高点低4.5%，较52周低点高17.1% [7] - 远期市盈率22.97倍，显著高于行业平均18.66倍 [8][19] - 股价位于200日均线之上但低于50日均线，显示市场情绪分化 [9][11] 财务与运营亮点 - 第一季度有机收入增长3%，主要得益于定价策略和产品组合优化 [8][13] - 拉美、亚太和非洲表现强劲，北美销量疲软 [8][15] - 数字营销和创新产品（如Coca-Cola Spiced）推动消费者参与度 [14] 增长预期 - 2025年EPS共识预期上调1美分，显示分析师信心增强 [16] - 2025年收入和EPS预计分别增长2.5%和3.1%，2026年增速提升至5.3%和8.2% [17][18] 竞争优势 - 品牌组合强大，定价能力稳健，毛利率保持稳定 [13] - 全球布局和灵活运营模式有助于应对区域波动 [15] - 自由现金流充沛，股息政策稳定，适合长期投资者 [15]

公司近期表现 - 百事公司(PEP)近期表现波动 主要受北美业务持续疲软和2025财年第一季度业绩不佳影响 股价在2025年6月26日创下52周新低127.60美元 [1] - 当前股价135.38美元 较52周低点反弹6.1% 但仍较52周高点180.91美元低25.2% [2] - 年初至今股价下跌11% 表现逊于行业8.7%的涨幅和必需消费品板块7%的涨幅 同期标普500指数上涨6.2% [2] 同业比较 - 表现明显弱于竞争对手可口可乐(KO)和怪兽饮料(MNST) 后两者年初至今分别上涨14.6%和20% [3] - 当前12个月远期市盈率16.75倍 低于行业平均18.66倍和标普500平均22.75倍 也低于可口可乐(23.08X)、怪兽饮料(32X)和Primo Brands(18.05X) [18][19] 业务表现 - 2025财年第一季度有机收入仅增长1.2% 经国际日历调整后为2% 显示北美地区消费需求疲软 [10] - 北美食品业务(PFNA)有机收入同比下降2% 核心营业利润下降7% 主要受固定成本去杠杆化和大量投资影响 [11] - 饮料北美业务销售和利润率有所改善 国际业务增长但速度放缓 [12] 财务指标与展望 - 下调2025财年指引 预计核心每股收益持平(此前预期中个位数增长) 有机收入预计低个位数增长 [14] - 2025年Zacks共识预期显示销售额同比增长0.5% 每股收益下降3.6% 2026年预期销售额增长3.2% 每股收益增长5.3% [16] - 过去90天内2025年和2026年每股收益预期持续下调 显示分析师对公司增长潜力信心减弱 [15][18] 技术面与估值 - 股价低于50日和200日移动平均线 显示看跌前景 [7] - 尽管估值低于同业 但这一差距可能反映基本面恶化而非投资机会 [20] - 当前估值折扣不太可能缩小 除非公司在执行、利润率恢复和收入持续改善方面取得实质性进展 [24]

公司估值 - 可口可乐当前12个月前瞻市盈率(P/E)为23.37倍 显著高于软饮料行业平均18.68倍 [2][5] - 市销率(P/S)达6.27倍 高于行业平均4.46倍 价值评分F级显示估值偏高 [3] - 股价71.77美元 较52周高点低3.5% 较52周低点高18.4% 位于50日及200日均线上方 [12] 同业比较 - 百事公司(PEP)市盈率16.13倍 凯悦饮料(KDP)15.7倍 Primo Brands(PRMB)18.13倍 均低于可口可乐 [5] - 年内股价上涨15.3% 跑赢行业7.6%涨幅 但落后Primo Brands的29.5%涨幅 [7][8] - 百事与凯悦年内分别下跌21.3%和2.6% 显示可口可乐相对强势 [8] 经营表现 - 最新季度有机收入增长12% 主要受益于定价策略和户外消费复苏 [14] - 零糖可乐系列实现两位数增长 新兴市场如印度和拉美贡献显著 [16][18] - 2025年营收与EPS预期增速分别为2.4%和2.8% 2026年增速提升至5.3%和8.2% [22] 战略优势 - 通过奥运/UEFA等全球赞助强化品牌领导力 数字化营销有效触达年轻客群 [17] - 轻资产模式与装瓶系统重构提升运营灵活性 成本控制抵消通胀压力 [18] - 产品创新覆盖健康饮品需求 地理分布均衡降低区域波动风险 [15][17] 市场预期 - 分析师30天内维持2025年EPS预期2.96美元 2026年预期上调0.01美元至3.21美元 [20][22] - Zacks给予"买入"评级 反映对其长期稳定性和创新能力的信心 [26] - 技术指标显示看涨情绪 但需警惕短期汇率波动与宏观不确定性 [19][25]

百事可乐近期表现 - 公司近期股价呈下跌趋势 主要由于北美业务疲软 包括消费者需求下降和QFNA部门产品召回 [1] - 2025年一季度有机收入仅增长1.2%（日历调整后为2%） PFNA部门有机收入下降2% 亚太食品业务下滑 [16][17] - 过去三个月股价下跌15.1% 跑输行业（-0.3%）和标普500（+2.1%） 同期可口可乐上涨2.6% Monster Beverage上涨16.4% [5][6] 估值水平 - 当前12个月前瞻市盈率16.26倍 低于软饮料行业平均18.65倍 市销率1.92倍显著低于行业4.44倍 [1][2] - 估值显著低于主要竞争对手：可口可乐（23.48X）、Monster Beverage（32.7X）、Primo Brands（19.79X） [3] - 当前股价130.91美元 较52周高点低27.6% 仅比52周低点高2.5% 且低于50日和200日均线 [11] 经营挑战 - 北美市场疲软叠加关税影响 导致2025年核心EPS增长预期从原中个位数下调至持平（恒定汇率） [19] - 核心运营利润率下降 尽管毛利率微升 但供应链效率提升效果未充分显现 投入成本上升侵蚀利润 [18] - 分析师30天内下调2025/2026年EPS预期0.8%和1.1% 2025年EPS共识预期同比下降3.6% [20][21] 业务板块表现 - PFNA部门核心运营利润下降7% 主要因固定成本杠杆率下降和战略投资 Frito-Lay受消费者价格敏感度影响 [17] - 饮料北美业务销售和利润率改善 国际业务持续扩张但增速放缓 Quaker Foods从召回中恢复但未能抵消整体疲软 [17] - 通胀压力导致消费者减少零食等非必需消费 直接影响Frito-Lay等核心品牌 [16]

股价表现与技术指标 - 可口可乐股价近期跌破50日简单移动平均线(SMA)70 88美元，昨日收盘价69 53美元，显示短期看跌趋势[1] - 过去一个月股价累计下跌3 9%，表现逊于标普500指数4 4%的涨幅，但优于软饮料行业4 7%的跌幅[4] - 当前股价较52周高点74 38美元折价6 5%，较52周低点60 62美元溢价14 7%[8] 财务业绩与市场表现 - 2025年第一季度营收同比下降2%，但每股收益(EPS)实现1%增长[9] - 北美和EMEA地区表现相对稳健，其他业务板块业绩疲软[9] - 2025年营收和EPS共识预期分别为同比增长2 3%和2 8%，2026年预期增速提升至5 2%和8 2%[18] 竞争格局 - 过去一个月股价表现优于百事可乐(PEP)10 3%和Keurig Dr Pepper(KDP)6 1%的跌幅，但落后于怪兽饮料(MNST)4 8%的涨幅[5] - 当前远期市盈率22 8倍，高于行业平均18 46倍，但低于怪兽饮料31 86倍[20][21] 战略举措与产品创新 - 通过收购BODYARMOR和推出Coca-Cola Starlight等举措强化产品创新[12] - 拓展即饮酒精饮料市场，计划2025年推出Bacardi Mixed鸡尾酒产品[13] - 产品组合向健康化转型，新增vitaminwater、smartwater等功能性饮料[12] 市场定位与增长动力 - 数字化营销和个性化消费者连接策略支撑长期增长[11] - 全球化运营模式有助于缓解关税政策带来的风险[26] - Zacks维持"买入"评级，反映对其市场领导地位和盈利能力的认可[27]

股价表现与技术分析 - 公司股价近期遭遇显著阻力位 目前交易价格149 94美元 持续低于200日简单移动平均线(SMA)159 46美元 显示看跌趋势[1] - 过去一年股价累计下跌12 5% 表现逊于饮料行业1 3%的涨幅 更大幅落后于必需消费品板块2 8%和标普500指数7 7%的同期涨幅[3] - 当前股价较52周高点183 41美元折价18 2% 较52周低点141 51美元溢价6%[9] 同业比较 - 公司表现显著落后于主要竞争对手 可口可乐(KO) 怪兽饮料(MNST)和Keurig Dr Pepper(KDP)同期分别上涨19 1% 2 9%和10 7%[4] - 当前17 8倍远期市盈率低于行业平均18 89倍和标普500平均20 42倍 也低于可口可乐23 74倍 怪兽饮料31 13倍等竞争对手[16] 财务预测与估值 - 2025年每股收益预期在过去30天下调1美分 营收预期下降0 1% 每股收益预期增长1 6%[10] - 2026年共识预期显示营收和每股收益将分别增长3 5%和6 4% 但60天前预测值8 51美元和9 11美元显著高于当前8 28美元和8 81美元[10][11] - 公司价值评分仅为D级 当前估值折价可能反映基本面问题而非投资机会[18] 经营挑战 - 北美市场方便食品业务(QFNA)受产品召回(沙门氏菌污染)影响 导致近期销售利润双降[12] - 通胀压力下激进提价策略导致销量下滑 2024年四季度营收同比降0 2% 销量降1% 汇率影响额外拖累2%[13][14] - 北美便利食品需求疲软 叠加地缘政治对国际业务的干扰 短期内复苏前景黯淡[13][20]